國債etf與國債期貨套利

Ⅰ 國債ETF的投資分析

首隻純國債風格指數型產品 增添風格擇時工具
中國市場上現有3 只純指數型債券基金，分別為南方中證50 債、華夏亞債中國和華寶興業中證短融50。前兩只產品跟蹤的是覆蓋面較廣、風格特徵模糊的寬基指數，後者所跟蹤的是短久期信用債風格指數，尚無跟蹤利率債或國債指數的產品。不同券種間收益風險特徵差異較大，影響因素也各有不同，從而導致債券券種之間存在顯著的輪動效應。國泰國債ETF 填補了利率債風格指數基金的空白，與現有開放式指數型基金較高的申贖費用相比，可在二級市場交易的特性也大大降低了輪動操作時的成本，提升了主動型投資者在做券種風格輪動時的便利性。
標的指數成分券交投活躍度高 降低跟蹤難度
本產品標的指數的成分券為剩餘期限在4-7 年的國債，存量大且交投活躍度高，既大大降低了管理人對於指數的跟蹤難度，同時也為投資者申贖及套利操作提供了充足的券源。從券種上來看，國債具有國家信用背書，沒有信用風險，是商業銀行和保險公司等機構配置的主要對象，因此交易量顯著高於其他券種。此外，4-7 年期國債覆蓋了5 年和7年兩大關鍵年限，在各期限段中存量和成交規模較高，進一步提升了成分券的流動性。
跟蹤成分券的凈價表現 分紅頻率和確定性較高
票息再投資處理是指數復制中的另一大難題。國泰上證國債ETF 跟蹤的是上證5 年期國債指數，從編制規則來看，該指數實質上反映的是在上交所掛牌，在國債期貨交割月首日剩餘期限在4-7 年間的固息債的凈價表現。債券凈價等於債券全價減去應計利息，為了使產品凈值增長率盡可能的接近凈價指數增長率，產品需要不斷通過分紅來剔除應計利息所造成的跟蹤誤差。鑒於這種特性，國泰上證國債ETF 每年可最多進行12 次分紅。從統計結果來看，目前剩餘期限在4-7 年間國債的票面利率均值在3.4%附近，在彌補每年的管理費用和交易成本後仍明顯高於股票的分紅收益率，因此其必須保持較高的分紅頻率來降低由於應計利息所造成的相對於指數的上方偏離，分紅的確定性較強。
交易門檻低 可實現T+0 日回轉
從交易特徵上看，交易所市場進入門檻較低，只要開立證券賬戶即可參與，但是缺點在於債券流動性較差；銀行間市場成交規模較高，流動性好於交易所市場，不過該市場僅向機構投資者開放，同時最小交易單位至少在1000 萬元以上，一方面屏蔽了個人投資者和小額投資者，另一方面也不利於資金規模不大的賬戶進行動態資產調整。國泰國債ETF 的最小交易單位僅在1000 元左右，未來做市商制度的引入以及各種套利操作也將顯著提升份額的交投活躍度，彌補了原有債券交易市場的不足，尤其為小額投資者和個人投資者的債券交易提供了便利。
與股票ETF 類似，國泰上證國債ETF 可實現T+0 回轉交易。具體來看，T 日一級市場申購的份額在T+1 日才可在一級市場贖回，但T 日即可在ETF 二級市場賣出；T 日一級市場贖回的份額在T 日即可獲得相應申贖籃子成分券，成分券在T 日即可在債券二級市場賣出；T 日在ETF 二級市場買入的份額在T 日即可在一級市場進行贖回；T 日在ETF二級市場賣出的份額所獲得的資金在T 日即可使用。

Ⅱ 國債ETF適合哪些投資者

一、國債期貨與國債ETF的區別：ETF是指數基金，國債ETF說明這個基金是用來買國債的，通常情況是國債現貨。國債期貨是期貨的一個品種，它的標的物是國債，價格跟國債高度相關。二、定義簡介：1、本次國泰基金擬發行國泰上證5年期國債ETF。該基金採用優化復製法跟蹤上證5年期國債指數，投資范圍以標的指數成分券及備選券為主，包括國內依法上市的債券、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。2、國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。3、交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

Ⅲ 國泰國債ETF與國債期貨的關系是什麼

國泰國債ETF是股票型基金，主要做ETF指數，其中可能有部分資金是在國債期貨上做套期保值的。

國債期貨屬於中金所新上市的金融期貨品種。

Ⅳ 國債etf可不可以投資於國債期貨

機構應該可以投資國債期貨的，但是會有嚴格的流程監控。

Ⅳ 如何利用ETF基金與股指期貨結合進行套利

在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一般來講，指數期貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。

ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額，又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。

如果是進行正向套利操作的話，當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格，此時操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約，我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而獲得無風險套利空間。

Ⅵ 國債期貨與國債ETF是什麼關系

一、國債期貨與國債ETF的區別：
ETF是指數基金，國債ETF說明這個基金是用來買國債的，通常情況是國債現貨。國債期貨是期貨的一個品種，它的標的物是國債，價格跟國債高度相關。

二、定義簡介：
1、本次國泰基金擬發行國泰上證5年期國債ETF。該基金採用優化復製法跟蹤上證5年期國債指數，投資范圍以標的指數成分券及備選券為主，包括國內依法上市的債券、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
2、國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
3、交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡稱「ETF」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

Ⅶ 怎樣實時計算國債ETF與國債期貨合約的基差

既然你知道某隻 國債的轉換因子 依據其轉換因子計算，那麼同樣你去國債ETF 的基金發行公司網站 查這5個國債的國債ETF轉換因子，轉換因子官網必須會標明的 要不是沒有發行的意義和套利的。
希望能幫助到你！

Ⅷ 國債etf什麼意思與普通的國債有什麼區別還有基金etf呢

國債ETF是打包持有一系列國債的產品，目前主要就是國泰的國債ETF(510010)。

國債ETF和國債區別還是很大的，比如你持有5年期國債，只要持有到期就能拿回本金，所以收益是確定的；但是國債ETF沒有到期概念，所以如果遇上行情不好，可能持有5年還是虧損，收益是不確定的。

當然，國債ETF也有優勢，如果利率大幅下降，國債ETF可能很短時間就能漲不少，你就可以之金額變現了。但是直接持有國債，尤其是銀行買的，沒法中途拋售，提前獲得收益，只能作為持有至到期的產品。

以往ETF都是股票型為主，現在也有國債ETF，未來還會有企業債ETF，主要是投資標的區別。

Ⅸ ETF與股票如何進行套利

一般資金量不夠，是沒法進行套利交易的。

首先要理解套利的原理：二級市場上ETF的價格是由其凈值決定的，但受二級市場的供求關系影響，從而出現價格偏離凈值的現象。當這種偏離足夠大到超過套利成本時，就產生了套利機會。我們所說的套利是指ETF一級市場和二級市場之間的跨市場套利。

一般ETF套利有四種形式：
1、瞬間套利(ETF市場價格與凈值瞬間偏離足夠大)；
2、延時套利(正確預測當日行情走勢)；
3、跨日套利(正確預測後期行情走勢)；
4、事件套利(意外事件導致股票停牌或者跌停或者漲停之下的ETF套利)。

具有ETF真正普遍意義和獨特優勢，又切實可行的套利是延時套利。在此，就以它來舉例說明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走勢為例，假如當天能准確預測深100ETF當日要大漲，那麼就可以在早盤買入數倍的一藍子股票申購深100ETF份額，在尾盤由二級市場賣出ETF份額獲利了結。因為ETF交易規則規定，當日申購的ETF份額不可以贖回，但可以在二級市場賣出。而如果不引入ETF機制，當日買入的股票是無法在當日賣出獲利了結的。

所以，這個延時套利充分說明了ETF套利機制的特點：
1、由於ETF的出現，使得股市T+0交易成為可能；
2、ETF套利是基於對市場的正確判斷，並非100%獲利。如果當日深ETF100大幅下挫，那麼這次套利交易將以失敗告終。
3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手續費和印花稅)，沖擊成本和等待成本。尤其是對於流動性比較差的成分股，沖擊成本和等待成本就更高。

Ⅹ 國債etf適合普通投資者投資嗎

一、國債期貨與國債etf的區別：
etf是指數基金，國債etf說明這個基金是用來買國債的，通常情況是國債現貨。國債期貨是期貨的一個品種，它的標的物是國債，價格跟國債高度相關。
二、定義簡介：
1、本次國泰基金擬發行國泰上證5年期國債etf。該基金採用優化復製法跟蹤上證5年期國債指數，投資范圍以標的指數成分券及備選券為主，包括國內依法上市的債券、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
2、國債期貨（treasury
future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
3、交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（exchange
traded
funds，簡稱「etf」），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。