國債期貨的期權

㈠ 在國債期貨的基差交易中：隱含期權盈利的來源是基差的擴大。

買入基差交易（即基差多頭交易），而非基差空頭交易才是購買了隱含期權，基差空頭交易相當於賣出了期權。所以如果CTD券轉換時，基差擴大，基差的多頭（也是國債期貨的空頭）盈利。

㈡ 某銀行賣出了3月到期的長期國債期貨看漲期權,價格為1-12,協定價為108, （1）銀行規避的是利

1. 銀行是規避利率上升風險。銀行賣出看跌期權意味著銀行看跌未來國債價格，對於國債價格與利率實際是呈負相關關系的，也就是說國債價格下跌則意味著利率上升。

2. 對於長期國債期貨期權來說，其報價方式前面的數字為整數部分，後面的數字代表為三十二分之幾。另外長期國債期貨合約的為10萬美元面值的國債，對於債券的交易國際慣例上是每100元面值為一張，也就是說一份國債期貨合約相當於1000張國債，而國債期貨和國債期貨期權價格是按每張國債來進行報價的。故此銀行收入的期權費=1000*(1+12/32)=1375美元。

3. 由於是看漲期權，清算價格高於協議價格說明該看漲期權會被行權，故此銀行最終扣益值=1375-1000*(109-108)=375美元。
   

㈢ 金融期貨與金融期權的基礎資產有什麼不同

金融期貨的基礎是金融產品，比如股指，國債和外匯等。金融期權是依託金融期貨品種衍生出來的，期權行權得到是期貨合約。

㈣ 【關於期權】 某銀行買入一份3月份到期的長期國債期貨看跌期權，價格為0-12，協定價格為110

1. 銀行規避的是利率上升風險，原因是銀行是買入長期國債期貨看跌期貨，國債期貨價格下跌說明利率是上漲的，原因是債券的票面利率一般是固定的，且債券面值也是固定的，對於市場利率的上升則會導致國債價格下跌，相反也相反，即市場利率與國債價格成反比的。

2. 整數後面的數字實際上是按32分之幾來代表的，0-12實際上是代表12/32，即0.375美元，這個0.375美元是按每張國債來計算的，一般慣例是每張債券按100元面值來計算的，而這長期國債期貨每手是10萬元面值，也就是說每手國債期貨交易的是1000張國債，故此銀行支付的期權費是375美元(0.375*1000)。

3. 由於到期清算價格高於協定價格，故此銀行對於這個期權是不行權的，所以銀行最終的損益就是虧掉了原來的期權費375美元。
   

㈤ 如何利用國債期貨和期權來對沖債券

簡單說是沽空期貨，買看跌期權
債券價格上升，所得利益，對沖沽空損失
債券價格下跌，沽空所得利益對沖
買看跌期權，債券價格上漲，則不行使期權，到期作廢。債券價格下跌，行使期權購買期貨，期貨收益對沖債券損失
但是，實際情況中，對沖風險要復雜得多

㈥ 國債期貨 外匯期貨 利率期貨 股票期權等衍生品的定價套利如此復雜難懂，普通投資者介入的動機是什麼拜

賺取買賣的差價。雖然價格生成的公司很難懂，但價格漲跌還是很容易看，預測趨勢一樣很難。

㈦ 請問即將上市的國債期貨大慨多少錢一手白糖期權大慨多少錢一手

國債最快 5月份上市，需要資金肯定不小，至少不比股指少，畢竟當年國債事件影響太大，好不容易能重新上市，管理會很嚴的

㈧ 附息國債期貨期權不需要支付應計利息嗎

投機不需要支付利息，若要現金交易才需要考慮。

㈨ 為什麼國債期貨期權比國債期權交易更為活躍

應該是3，美國長期國債長期利率期貨期權是在長期利率期貨基礎上的，在長期利率期貨中，最有代表性的是美國長期國債期貨(15年以上)和10年期美國中期國債期貨，短期利率期貨的代表品種則是3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨