國債期貨何時重啟的

Ⅰ 鈕文新：如何看待國債期貨重啟

這是中金所繼股指期貨出台近兩年後推出的又一重大品種。對此，鈕文新發表博文表示，支持重啟國債期貨。他指出，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。 鈕文新回憶稱，17年前，國債期貨市場之所以關閉，主要都把責任歸咎於市場的混亂。但鈕文新認為，當年國債期貨市場混亂緊緊是表面現象，而關閉它的關鍵原因是在於：包括國債在內的所有利率都沒有實現市場化，而且國家宏觀調控體系尚未建立，CPI的穩定機制根本不存在。在這樣的背景下啟動利率期貨，基本上不具備發現價格功能，再加上根本不適宜國債期貨市場的交易制度，不能即時監管，甚至為了活躍市場有遺留下監管漏洞等等一系列問題，都是國債期貨關閉的原因。 鈕文新指出，現在市場成熟多了，對於期貨市場的監管，中國已經有了大量的經驗，利率市場化已經有了相當的程度，債券市場和貨幣市場基本已經實現了利率市場化。最關鍵的是，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。當存貸款利率管制放開之後，債務形態的資本市場定價應當是同期國債的收益率為准。但國債現貨市場的交易很不充分，現在大多數國債由商業銀行持有，基本是持有不動，到期兌付，就算持有期內利率市場大起大落，國債現貨交易也很難實際進行；再加上機構間交易，不能充分反應整個市場對利率變化的看法，所以必須有一個交易充分，且全面反應社會各界對利率走勢看法的國債市場，這才可以構成有效的基準利率體系。這樣的市場非國債期貨市場莫屬。

Ⅱ 國債期貨的推出

之前在上海培訓，聽中金所的人說國債期貨已經提上議程了，預計就在中金所上，時間無法確定，要根據大環境來選擇合適的時機。個人預計明年到2012之間吧。現在的市場條件當然不適合，之前喊流動性過剩，後來上了期指，央行又回收流動性，金融市場資金分流比較嚴重，要是接著就上國債，那肯定是會有大的動盪的。
之前上期指的時候恰逢房地產打壓及外圍股市大跌，大盤跌了500可以說有一定程度的巧合，不能全歸罪於期指。期指只是在於「莊家」可以以15%的成本做空指數，不用太大代價就把指數砸下來，可散戶持有的手中個股不拋他主力也拿不到籌碼啊~就是說 國債期貨和證券市場沒有直接影響，他的標的是指國債的利率

Ⅲ 為什麼國債期貨重啟不會復現當年327

現在的風控比以前嚴格多了

Ⅳ 中國股市一共來了幾次牛市，分別年份是謝謝

中國股市一共來了十一次牛市，分別為：

第一次牛市：1990年12月19日~1992年5月26日（96.05~1429）（一年半後，1380%）；

第二次牛市：1992年11月17日~1993年2月16日（386~1558）；

第三次牛市：1994年7月29日~1994年9月13日（325~1052）；

第四次牛市：1995年5月18日~1995年5月22日（582~926）；

第五次牛市：1996年1月19日~1997年5月12日（512~1510）；

第六次牛市：1999年5月19日~2001年6月14日（1047~2245）；

第七次牛市：2005年6月6日~2007年10月16日（998~6124）；

第八次牛市：2008年10月28日~2009年8月4日（1664~3478）；

第九次牛市：2012年12月4日~2013年2月18日（1949~2444，23.56%）；

第十次牛市：2013年6月25日~2013年9月12日（1849~2270）；

第十一次牛市：2014年3月12日~2015年6月12日（1974~5166）。

(4)國債期貨何時重啟的擴展閱讀：

特徵介紹

1、小型股先發動漲勢，不斷出現新的高價。

2、不利股市的消息頻傳，但是股價卻跌不下去時，為多頭買進時機。

3、利多消息在報章雜志上宣布時，股價即上漲。

4、股價不斷地以大幅上揚，小幅回檔再大幅上揚的方式波段推高。

5、個股不斷以板塊輪漲的方式將指數節節推高。

6、人氣不斷地匯集，投資人追高的意願強烈。

7、新開戶的人數不斷增加，新資金源源不斷湧入。

8、法人機構、大戶進場買進。

9、除息、除權的股票很快地就能填息或填權。

10、移動平均線均呈多頭排列，日、周、月、季線呈平行向上排列。

11、6日RSI介入50～90之間。

12、整個經濟形勢明顯好轉，政府公布的利好消息頻傳。

13、本地股市和周邊股市同步不斷上揚，區域間經濟呈活躍趨勢。

參考資料來源：網路-牛市

Ⅳ 國債期貨9月6日開市，小心股市跌20％，看近幾日放量滯漲，就是大跌要開始了。

國債期貨交易指的是交易雙方在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數量的國債的交易方式。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。
國債期貨交易在我國並不是新生事物，恰恰相反，國債期貨在我國期貨市場發展史上具有重要的地位和作用，可謂是中國金融期貨的先驅。我國的國債期貨交易試點開始於1992年，結束於1995年5月，歷時兩年半。國債期貨對債券市場具有定價和避險作用，但是由於「327國債事件」的發生，國債期貨被暫停。「327」事件是由於國債現貨市場條件不成熟、國債期貨產品及規則設計不合理、風險管理薄弱、監管不到位而導致的風險事件。目前我國國債市場和期貨市場發展都取得了長足的進步，誘發類似「327」事件的內外部環境已經發生根本改變，國債期貨具備了重啟的條件。國債期貨的重新推出，將為投資者提供新的投資渠道。國債期貨的作用主要體現在:
(1) 可以提高債券市場的活躍度。一方面，投資者可以對比收益率與市場利率，進行期貨和現貨之間的套利。另一方面，國債期貨可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場，能擴大債券需求，改善債券流動性，擴大國債盈利空間。
(2) 可以用於預測市場利率。集中交易的國債期貨市場一旦形成，其在交易過程中形成的收益率就是市場利率，投資者可以根據該收益率預計資金成本，規劃未來的資金流。
(3) 是有效的規避風險工具。由於期貨交易有做空機制，所以投資者可以用國債期貨交易主動規避利率風險，而不是採取被動持有的策略。
(4) 可以作為預測政府相關貨幣政策操作的依據。國債期貨價格走勢的前瞻性能為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考。因此，投資者可以通過國債期貨的表現預測政府未來的貨幣政策計劃，為股市的研判提供有效依據。
然而，國債期貨的推出，等於是給股市增加了一個競爭對手。一旦國債期貨推出，國債期貨對股市投資者與資金的分流都是不可避免的。投資者應多加關注國債期貨的進展，為證券市場的判斷提供更多的依據，警惕證券市場投資風險。
據悉，我國即將上市的5年期國債期貨合約代碼為TF，合約標的為面值100萬元、票面利率為3%的名義中期國債。設置漲跌停板，每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的2%。合約最小變動價位為0.002元，合約月份為最近的三個季月。此外，國債期貨採用實物交割，可交割國債為合約到期月首日剩餘期限為4至7年的記賬式附息國債。按目前市場價格計算，交易1手國債期貨需要的保證金在3萬元左右。與股指期貨相同，國債期貨自然人投資者資金門檻同為50萬元。
詳情可咨詢國泰君安證券上海分公司。

Ⅵ 誰知道鈕文新：如何看待國債期貨重啟

這是中金所繼股指期貨出台近兩年後推出的又一重大品種。對此，鈕文新發表博文表示，支持重啟國債期貨。他指出，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。
鈕文新回憶稱，17年前，國債期貨市場之所以關閉，主要都把責任歸咎於市場的混亂。但鈕文新認為，當年國債期貨市場混亂緊緊是表面現象，而關閉它的關鍵原因是在於：包括國債在內的所有利率都沒有實現市場化，而且國家宏觀調控體系尚未建立，CPI的穩定機制根本不存在。在這樣的背景下啟動利率期貨，基本上不具備發現價格功能，再加上根本不適宜國債期貨市場的交易制度，不能即時監管，甚至為了活躍市場有遺留下監管漏洞等等一系列問題，都是國債期貨關閉的原因。
鈕文新指出，現在市場成熟多了，對於期貨市場的監管，中國已經有了大量的經驗，利率市場化已經有了相當的程度，債券市場和貨幣市場基本已經實現了利率市場化。最關鍵的是，中國要想徹底實現利率市場化改革，國債期貨是項必不可少的工具。當存貸款利率管制放開之後，債務形態的資本市場定價應當是同期國債的收益率為准。但國債現貨市場的交易很不充分，現在大多數國債由商業銀行持有，基本是持有不動，到期兌付，就算持有期內利率市場大起大落，國債現貨交易也很難實際進行；再加上機構間交易，不能充分反應整個市場對利率變化的看法，所以必須有一個交易充分，且全面反應社會各界對利率走勢看法的國債市場，這才可以構成有效的基準利率體系。這樣的市場非國債期貨市場莫屬。

Ⅶ 中國的國債期貨何時出現，又何時消失。為什麼

1993年10月25日，上海證券交易所向社會公眾開放國債期貨交易，到1995年2月27日開始休市，並組織協議平倉，最後1995年5月18日，中國證監會經國務院同意，暫停國債期貨交易試點。

原因：
1. 國債現券的規模較小，而市場資金在保證金制度的杠桿作用下能夠無限增大，就在這種錢與券的比例相差懸殊的情況下，容易發生「逼空」現象。其中發生了令人震驚的「327」事件和「319」事件。

2. 未形成市場化的利率機制。

3. 交易所在國債期貨的管理上存在著漏洞。

4. 市場參與者風險意識淡薄。

5. 信息披露不規范。

Ⅷ 國債期貨開市對股市的影響

大多數文章分析對股市短期內有分流，分流資金有限。1995年股市在暫停國債期貨，股市連連暴漲來看，應該對股市有很大影響。
參考：
國債期貨這個利率期貨品種，在海外市場也是最大的期貨品種，參與交易的多是銀行、保險、基金以及大型機構，國債期貨是他們的對沖工具，很有必要。同時國債期貨交易對國債的發行流通也有重大意義。
所以一旦重啟國債期貨交易，市場上的大機構資金會流向國債期貨，對股市可能會有短暫的影響。這種影響在當年關停國債期貨的時候曾經很明顯的反映出來，1995年5月18日停止國債期貨交易的當日，股市出現暴漲，個股幾乎全線漲停板，大盤連漲了三天，這說明國債期貨資金對股市也是有影響的。重啟國債期貨大家可以注意觀察，根據資金流向調整手中股票。

Ⅸ 外匯 交易國內何時重啟

前段時間上海市副市長屠光紹說上海將上馬國債期貨，外匯期貨以及系列衍生品。國內開發外匯保證金是遲早的事，慢慢等就是了

Ⅹ 我國重啟國債期貨有什麼意義

所有期貨有一個共同的作用-套期保值！