國債期貨為什麼會高於面值

❶ 關於國債期貨的計算

CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，合約面值的1%為1個點，即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約；此外，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」，「—」號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以「—」後面有出現3位數的可能。因此，如果不考慮其他費用，當日盈虧=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元

❷ 國債期貨價差為什麼要除100

國債報價相當於是每百元（一張面值100的國債）報價，假設報價由99變為98下降一元表示一百元國債（一張）下降了一元，等於1元錢的國債可以比原來節約1分錢，所以99變為98隻是報價跌了1元，表示每100元才節約1元。

❸ 國債期貨的轉換因子為什麼是面值1元的債券未來現金流

國債期貨實行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當合約到期進行實物交割時，可交割國債為一系列符合條件的不同剩餘期限、不同票面利率的國債品種。因票面利率與剩餘期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨合約標的名義標准國債之間的轉換比例，這個比例就是轉換因子。轉換因子實質上是面值1元的可交割國債在其剩餘期限內的所有現金流按國債期貨合約標的票面利率折現的現值。轉換因子在合約上市時由交易所公布，其數值在合約存續期間不變。

❹ 國債期貨標的的含義

國債期貨標的的含義是指合同當事人雙方之間存在國債期貨合同的權利和義務關系。
標的物是指當事人雙方權利義務指向的對象。舉例說明，在房屋租賃中，標的是提供約定的房屋供承租人居住的行為，而標的物是所租賃的房屋。標的和標的物並不是永遠共存的。一個合同必須有標的，而不一定有標的物。 在保險的種類中，公眾責任保險，它是一種無形財產保險，沒有實際標的物。舉例說明，在提供勞務的合同中，標的是當事人之間的勞務服務的給付行為。而在勞務合同中，就沒有標的物。

❺ 美國13周國債期貨成交價為98.58時，意味著面值1000000美元的國債期貨以什麼價格成交

面值1000000美元的國債期貨成交為：985800

❻ 國債期貨有幾個合約標准

國債期貨有5年期和10年期，兩大品種。
合約期都是每年的3月6月9月12月交割。

❼ 國債期貨95.335什麼意思，這個價格的含義是什麼

國債期貨採用百元凈價報價的方式，這也是國際上採用實物交割的國債期貨的通用報價方式。
所謂百元報價，是指假定債券面額一百元為單位進行報價。

例如，如果國債期貨報價為95.335，則表示每100元面額的價格為95.335元，如果合約面值為100萬元，則該合約價值為953350元（95.335*1000000/100）。
報價的精度則與合約最小變動價位有關。目前，我國國債期貨最小變動單位為0.005元。
我國中期國債的合約面值為100萬元，所以，國債期貨價格0.005元的最小單位變化將引起50元期貨合約金額的變化，即期貨合約價格每單位變動額為50元。

❽ 為什麼轉換因子要按國債期貨合約標的票面利率折現

標准債券是分期付息，到期還本，在這種情況下，只要票面利率大於折現率，就會溢價發行。可是，題目中的債券並非標准債券，它是到期一次還本付息，且是單利計息的。到期的本利和就是1600元。利率為10%，期限為5年的現值系數是0.6209，拿1600直接乘0.6209就可以了。
只要是非標准債券，不一定遵循票面利率大於折現率，就會溢價發行的規定，既然不一定溢價發行，也就不一定債券價格會高於票面價格。

❾ 為什麼國債期貨的交易價格能高於兌付價格

這個游戲規定了點差，應該在3個點，比如做渣國債成交價價格在150，那麼你的交割價會在147。沽空的成交價在150，那你的交割價會在153，不然券商這么活下去，