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利率和國債期貨價格關系

發布時間: 2021-06-14 14:52:07

國債期貨和借貸利率的有什麼關系

成反比關系。所謂期貨,簡單的說就是未來預期的貨。也就是說拿現款買了在途商品。在他兌現之前,應該給花出去的錢支付點利息。用到期值除以利率(折現率)得到的現價,也就是期貨的價格。國債期貨本質就是利率期貨。
國債期貨直接反映市場利率變化,國內存貸款利率不是由市場交易產生,而是由央行規定,所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
國債期貨本身是一個利率衍生品,它肯定會影響利率,它對利率市場的影響,還不是簡單影響某一個利率,而是整個利率市場化,是整個利率體系很重要的環節。作為一個成熟的市場經濟,利率的市場化是很關鍵的一塊。在中國目前我們各個市場上,可以看到比如像信貸市場,像存款利率、貸款利率一般由央行強制制定,這塊是一個管制利率,是一個非市場化的利率。

㈡ 市場利率與債券價格之間關系的三大規則

不知你這三大規則是什麼,但是有些一般性的規律
一是市場利率與債券價格呈相反方向變化,即,市場利率上升,債券價格通常下跌,市場利率下降,債券價格通常上漲;
二是債券價格與市場利率變化的比率近似為債券的久期(Duration),設久期為D,則有:
價格變化 = - D ×利率變化
三是,以上公式是約等於,還需要通過凸度(convexity)進行修正。

㈢ 利率和債券價格到底是個什麼關系嘛

債券價格與市場利率成反比。
市場利率(marketinterestrate/marketrate)是市場資金借貸成本的真實反映,而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說,市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降。
債券的發行價格(Bond issuing price),是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格,它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上,債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見,票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。
當債券票面利率等於市場利率時,債券發行價格等於面值;當債券票面利率低於市場利率時,企業仍以面值發行就不能吸引投資者,故一般要折價發行;反之,當債券票面利率高於市場利率時,企業仍以面值發行就會增加發行成本,故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的,若市場利率升高,則投資者的獲利預期就變得高漲,促使債券價格下跌(由於已發債券票面利率已固定,當市場利率上升時,新發債券票面利率隨之提高,債券投資者會賣出舊債券買進新發債券,這種行為導致舊債券價格下跌);若市場利率降低,則債券價格往往就會上漲。

㈣ 債券價格和利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券,其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券價格,其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短,在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償,或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率,其利率越是反復無常的變動,對債券價格的影響越小。

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㈤ 關於債券的利率與價格的關系

反比關系了

利率提高,債券價格下跌,反之,利率降低,債券價格上漲

補充:
原因就是市場利率提高,意味著無風險收益率提高,存銀行是無風險收益率,資金會從債券市場轉到銀行,這樣賣債券的就多,價格就低了,反之,就是買的多,價格高

再補充:
債券價格跟票面利率、期限、市場利率有關,債券的價格是未來利息收入的貼現值

㈥ 為什麼國債期貨與利率成反比

舉個例子先。啥叫收益率,收益率就是大家買債券賺的錢和投入本金的比率。啥叫債券價格,債券價格就是大家願意購買債券所付出的代價。當然啦,買入後獲得的收益越高當然大家就越可能以更高的價格買入。反之亦然。這有點類似賭球的冷門和熱門,收益期望是一樣的,但收益實現的可能性越小那收益率就越高唄。呵呵呵,有點繞啊。不過,解釋來解釋去就是同意反復吧,呵呵呵呵。

㈦ 國債期貨利率和現貨價格的關系

1、影響國債價格因素的角度來看,建議投資者重點關注央行的貨幣政策和公開市場操作,國債期貨直接反映市場利率變化,國內存貸款利率不是由市場交易產生,而是由央行規定,所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
2、其次,為市場資金狀況也值得國債期貨投資者關注,投資者可參照上海銀行間同業拆借利率SHIBOR的走勢,對國債期貨走勢進行判斷。
3、此外,經濟發展也可以作為投資者的參考。利率水平本質上是經濟發展對於貨幣的需求程度,經濟發展過快時利率一般將上升,反之經濟低迷時,利率則一般會下降。
4、CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經濟環境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素,而最核心的因素是利率因素,國債期貨的價格與利率成反比,利率漲得越高,國債價格下滑的幅度越大。

㈧ 為什麼國債期貨的價格與利率成反比

所謂期貨,簡單的說就是未來預期的貨。也就是說,你拿現款買了在途商品。在他兌現之前,是不是應該給你花出去的錢支付點利息呢。
所以他是用到期值除以利率(折現率)得到的現價,也就是期貨的價格
當然成反比關系

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