國債期貨理論價格用到的變數

❶ 國債期貨是怎麼定價的

國債一般是半年或一年付息一次。在兩次付息中間，利息仍然在滾動計算，國債持有人享有該期限內產生的利息。因此在下一次付息日之前如果有賣出交割，則買方應該在凈價報價的基礎上加上應付利息一並支付給賣方。
由於是實物交割，同時可交割債券票面利率、到期期限與國債期貨標准券不同，因此交割前必須將一籃子可交割國債分別進行標准化，就引入了轉換因子。交易所會公布各個可交割債券相對於各期限國債期貨合約的轉換因子（CF），且CF 在交割周期內保持不變，不需要投資者計算。
當一種國債用於國債合約的交割時，國債期貨的買方支付給賣方一個發票價格。發票價格等於期貨結算價格乘以賣方所選擇國債現券對應該期貨合約的轉換因子再加上該國債的任何應計利息。
在可交割國債的整個集合中，最便宜的可交割國債就是使得買入國債現券、持有到交割日並進行實際交割的凈收益最大化。大多數情況下，尋找最便宜國債進行交割的可靠方法就是找出隱含回購利率最高的國債。
依據無套利定價原理,國債期貨價格等於國債現券價格加上融資成本減去國債票面利息收入。在正常利率期限結構下，短期利率一般會低於中長期利率水平，所以國債現券的融資成本一般會低於所持國債的票面利息，國債期貨合約通常表現為貼水。

❷ 國債期貨 為什麼需要轉換因子我知道這個是不同債權之間的轉換，但是那個最新期貨報價的標的是什麼

國債期貨的交易標的是虛擬的債券，而不是現實存在的。然而在交割時，必須使用現實存在的國債。由於合約規定剩餘期限4-7年的國債都可以用於交割，但符合這個條件的國債有很多，它們的價格不一樣，所以需要轉換因子將這些國債與交易中的虛擬券聯系起來便於計算比較，通俗點講有點像商品的交割升貼水。最新的期貨報價是虛擬券的最新價格。

❸ 根據持有成本模型以下關於國債期貨理論價格的說法正確的是

題目不全？
根據持有成本模型，以下關於國債期貨理論價格的說法，正確的是（B）。 A.資金成本越低，國債期貨價格越高

B.持有收益越低，國債期貨價格越高 C.持有收益對國債期貨理論價格沒有影響 D.國債期貨遠月合約的理論價格通常高於近月合約

❹ 國債期貨是如何定價的

國債期貨的價格可以在交易軟體上查看。

十年國債期貨是中國金融期貨交易所上市的品種，代碼T，合約乘數10000，最小變動價位0.005元，因此合約價位每波動一個最小單位，對應的盈虧就是50元/手。

十年國債期貨的交易時間，9：15-11：30，13：00-15：15；無夜盤交易。

目前十年國債期貨一手手續費3.03元，日內交易可免收平倉費。國債期貨需要驗資50萬才能開通交易許可權哦！

❺ 國債期貨理論價格是怎樣計算的

通常，國債期貨理論價格可以運用持有成本模型計算，
即：
期貨理論價格=現貨價格+持有成本
=現貨價格+資金佔用成本-利息收入

❻ 用一百萬做多一手國債期貨，一年後的理論收益是怎麼樣的

期貨是保證金交易，你不用100萬的現金去做100萬的期貨的。

假設國債是穩定收益的，那麼，你一年後的收益也是穩定的，在同樣資金量的情況下，你期貨收益會是現貨的若干倍，倍數為你開戶交易所給你的保證金比例。

看起來很賺。問題在於，期貨在這一年裡，會存在著不定的波動。而保證金帶來的杠桿，會放大你的持倉風險，所以你不得不加大保證金，以防爆倉，這樣一來，這些預留的資金，就降低了上述的利潤比。而這些波動到底會多大，你到底會多預留多少資金，都是難以預計的，這些都會影響你的收益。
但是現貨里，你100萬進去，那就是100萬乘個理論值就可以了。

上面是隨便說了一下。你要真入市，建議還是有些基本期貨知識為好。你想用期貨來投資，這個風險相當的大。慎入。

❼ 國債期貨價格的影響因素有哪些

國家的利率、金融政策，國外主要債券的價格走勢等都會影響國債的。特別是美國的相關政策、美債走勢。

❽ 國債期貨理論定價時，需要考慮的因素有（ ） 。 A. 現貨凈價 B. 轉換因子 C. 持有收益 D. 交割期權價值

選ABC，現貨凈價實際上就是看可交割的債券標的(國債期貨可以進行交割的債券標的並不是單一的)現在的市場價值，轉換因子實際上就是可交割的債券標的轉換為期貨合約規定的標准券的折算率，持有收益實際上就是要考慮到相關國債的市場收益率，交割期權價值這個一看就知道不對了，國債期貨只接受實際物交割，所謂的實物指的是債券，並不是指期權。

❾ 國債期貨價格影響因素有哪些

國債期貨價格影響因素：

1、經濟發展狀況。經濟的好壞，會直接影響國債市場的行情。當經濟處於下降過程中時，市場利率會出現下降，資金紛紛轉向國債投資，國債價格也隨之上升。反過來，當經濟上行的時候，有可能帶動資金利率上升，引起國債下跌。

2、市場利率水平。債券是一種典型的利率商品，貨幣市場利率水平與債券價格的漲跌有密切關系。國債期貨的價格與利率成反比。當市場利率上升時，信貸緊縮，投資於國債的資金就減少，國債市價下跌。當市場利率下降時，信貸寬松，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債的價格就上升。

3、物價水平。當物價上漲時，出於保值的考慮，人們會將資金投資於房地產或其他保值功能更強的物品，國債的需求減少，從而引起國債價格下跌。

另外，物價上漲意味著通貨膨脹加快，央行會採取提高利率等措施來平抑物價。這樣，隨著利息的上升，國債市價則隨之下降。反之，在物價下跌特別是出現通貨緊縮跡象時，利息會下降，國債的收益率降低，導致國債價格上漲。

(9)國債期貨理論價格用到的變數擴展閱讀：

基本特點：

⒈、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

⒉、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

⒊、所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。

⒋、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。

⒌、國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

❿ 國債期貨理論價格計算

選B，直接用95.2906/1.02601=92.8749，觀看其他答案只有選項B是最接近的，實際上還是需要考慮回購利率報價的，但由於其他選項相距很大，可以忽略不計了。