國債期貨認沽期權

『壹』 基本證券與衍生證券的種類有哪些

基本證券種類有：
1、股票交易。
股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。
2、債券交易。
債券是一種有價證券，是社會各類主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承若按一定利率定期支付利息的、到期償還本金的債權債務的憑證。
3、基金交易。
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金託管人託管、由基金管理人管理和運用資金，為基金份額的持有人的利益以資產組合的方式進行證券投資活動的基金。因此 ，這是利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

衍生證券種類有：
1、權證交易。
權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，悅動持有人在規定期間或特定日期，有權按約定的價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證根據不同的劃分標准有不同的分類，如認股權證和備兌權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證和百慕大式權證等。
2、金融期貨交易。
金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定某日期按成交時約定的價格交割一定數量的某種特定金融工具的標准化協議。在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權類期貨（如股票價格指數期貨和股票期貨等）3種類型。
3、金融期權交易。
金融期權交易是指通過金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。如果按照金融期權基礎資產性質的不同，金融期權還可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。
4、可轉換債券交易。
可轉換債券交易是指其持有者在一定時期內按一定比例或價格將之轉化成一定數量的另一種證券的債券。在通常的情況下，可轉換債券是轉換成普通股票，因此它具有債權和期權的雙重性。在我國，近年來出現了分離交易的可轉換公司債券。這種債券實際上是可分離交易的附認股權公司債券，即該債券發行上市後，債券與其原來附帶的認股權可以分開，分別獨立交易。

『貳』 沒有成熟的股票期權將自動失效。是什麼意思

激勵股票期權從贈與日起10年有效。非法定股票期權的有效期不受限制，一般為5~20年不等。在高級管理人員結束與公司的雇擁關系以及公司控制權發生變化時，股票期權可以提前失效。

『叄』 權證是什麼意思

權證（share warrant），是指基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

權證價值由兩部分組成，一是內在價值，即標的股票與行權價格的差價；二是時間價值，代表持有者對未來股價波動帶來的期望與機會。在其他條件相同的情況下，權證的存續期越長，權證的價格越高；美式權證由於在存續期可以隨時行權，比歐式權證的相對價格要高。

(3)國債期貨認沽期權擴展閱讀

權證在中國可謂「臭名昭著」。由於發行量小，制度不健全，自從誕生以來，權證就被前仆後繼的投機者炒得熱火朝天。這種內在價值為零的擊鼓傳花游戲至今還在繼續。2005年8月22日，這是一個值得中國證券市場銘記的日子，因為今天將是中國金融衍生品市場的正式開幕之日。

寶鋼權證的登場，標志著在經過十餘年的探索之後，中國證券市場將迎來金融衍生品這一更高層次的發展階段。

如果把1992年-1996年之間的配股權證以及國債期貨視作初生階段兩次不太成功的嘗試的話，在證券市場逐步走向成熟、各項條件更為完備的今天，我們有理由相信，金融衍生品市場已經有了再次啟動並真正邁向成長的基礎。

作為金融衍生品市場的敲門磚，權證的登場對於中國證券市場的各個層面都將產生積極而深遠的影響。

參考資料來源：網路-權證

『肆』 金融衍生工具主要包括什麼呀

衍生
金融資產
也叫
金融衍生工具
（
financial
derivative）
金融資產的衍生工具是金融創新的產物，也就是通過創造
金融工具
來幫助金融機構管理者更好地進行風險控制，這種工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權和互換等。
常見的衍生工具
（1）
期貨合約
。期貨合約是指由
期貨交易所
統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或
金融商品
的
標准化合約
。
（2）
期權合約
。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後即可獲得的一種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的
認股權證
，屬於
看漲期權
，
認沽權證
則屬於
看跌期權
。
（3）遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。
（4）互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列
現金流量
的合同。按
合同標的
項目不同，互換可以分為
利率互換
、
貨幣互換
、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

『伍』 基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。看跌期權的效用在於當股票價

很好的問題，其實在海外公募基金很少用期權和期貨，即做多又做空很難的，而且這是有費用的。

私募基金用的比較多，特別是一些量化對沖基金，用各種對沖策略，來賺取絕對回報，即不管市場漲跌，它都賺錢，即所謂市場中性。

至於你的具體問題，如果是套保策略，你可以看一下相關的套保計算方面的資料。這取決於股票期權的設定，例如一手是多少？國債期貨一手是代表100萬面值股票。如果一手是代表1000股，那就買一手好了。
第二個問題，其實我面算是說過了，很少有人買一個股票，然後用期權做空的，套保了，就是不管市場漲跌，你都不虧不賺了，還花了棄權的費用。這不是撐的嗎？有時候是這么用的，自己買了股票，可有傳聞有大利空，你又不想賣，或者賣不掉，為了防止損失，你可能先不賣股票，暫時賣空期權，做一下套保，等事情明了了，在平倉期權。

『陸』 上證50etf期權的開戶條件

你好，個人投資者50ETF期權開戶條件
1、申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低於人民幣50萬元；
2、指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；
3、具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；
4、具有本所認可的期權模擬交易經歷；
5、具有相應的風險承受能力；
6、無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；
普通機構投資者50ETF期權開戶條件
1、申請開戶前20個交易日日均託管在我公司的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低於人民幣100萬元；
2、上一季度末凈資產不低於人民幣100萬元(新成立的機構取最近凈資產)；
3、相關業務人員具備期權基礎知識，通過交易所期權知識測試；相關業務人員主要是指期權投資決策人員以及下單人員。
4、相關業務人員具有交易所認可的期權模擬交易經歷；
5、具有相應的風險承受能力，風險承受能力等級為「相對積極型」或「積極型」；
6、無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及交易所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形。

『柒』 個人投資者開立股票期權交易賬戶需要什麼條件

你好，個人投資者參與股票期權交易，應當符合下列條件：

（1）申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；

（2）指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者具備6個月以上的金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；

（3）具備期權基礎知識，通過上交所認可的相關測試；

（4）具有相應的上交所認可的期權模擬交易經歷；

（5）具有相應的風險承受能力；

（6）不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律法規、部門規章和上交所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；

（7）上交所規定的其他條件。

『捌』 期權怎麼開戶場外期權和場內期權有什麼區別場外期權個人可以參與嗎

不可以，場外期權是不允許個人投資者直接參與的。

參與的方式有兩種：

1、機構直接參與。只要實繳資本滿300萬的機構投資者（對機構營業執照的投資范圍不限），均可以通過證券公司開通場外期權。門檻為50萬，但是會涉及到企業所得稅的問題。

2、個人投資者通過資管計劃參與。個人投資者去認購一直基金公司的產品，以私募基金的方式去參與場外期權。

股票期權作為企業管理中一種激勵手段源於上世紀50年代的美國，70-80年代走向成熟，為西方大多數公眾企業所採用。中國的股票期權計劃始於上世紀末，曾出現了上海儀電模式、武漢模式及貝嶺模式等多種版本。

但都是處於政策不規范前提下的摸索階段，直到2005年12月31日，中國證監會頒布了《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》，我國的股權激勵特別是實施股票期權計劃的稅收制度和會計制度才有章可循，有力的推動了我國股票期權計劃的發展。

(8)國債期貨認沽期權擴展閱讀：

合約數量

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

『玖』 什麼是期權如何操作

期權，是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。 期權定義的要點如下：

1、期權是一種權利。 期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。

2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物「衍生」的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以「賣空」的。期權購買人也不定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權；如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行，則稱為美式期權。

4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為「執行價格」。

(9)國債期貨認沽期權擴展閱讀：

期權的風險

期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。

期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。

期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。