國債期貨跌價家坡鎮

⑴ 提一個國債期貨的問題。

買入價格=1000000(1-(1-0.9640)/4)=
短期國債期貨合約的報價方式採取的是100減去不帶百分號的年貼現率，即所謂的指數式報價，本題中期貨合約的成交價格為96.40，也就是說這張國債的年貼現率為（100-96.40）%= 3.6%那麼三個月的貼現率為3.6%/4=0.9%

⑵ 為什麼套利的結果會導致等值資產價格一致

利率期貨有兩種
一種叫國債期貨，又叫長期利率期貨
一種叫票券期貨，又叫短期利率期貨
顧名思義，利率期貨是拿債券票券做標的物的期貨契約
當市場利率上升時，債券、票券會全面跌價
標的物跌價，期貨合約價格當然跟著跌
因此，利率上升將造成利率期貨合約價格下降