央行加息國債期貨升

⑴ 央行加息國債期貨上漲是怎麼回事

閃牛分析：中國經濟是大國經濟，享有獨立的貨幣政策，去年跟隨美國在公開市場加息的主要顧慮是人民幣匯率在貶值，加息以穩定匯率。但當前美元大幅貶值、人民幣匯率升值，無需為了穩定匯率而加息。
其次從國內經濟通脹走勢看，雖然同步指標的工業投資增速反彈，但領先指標的社融增速大幅回落、通脹預期降至兩年新低，後續經濟通脹有回落壓力，央行上調利率的必要性不足。
中國央行在公告中提到，此次公開市場操作利率小幅上行符合市場預期，也是市場對美聯儲剛剛加息的正常反應。
此前有不少分析師認為，這一次中國央行跟隨美聯儲「加息」的幅度可能在10個基點，未來甚至可能會上調基準利率。

⑵ 中國國債期貨和股票指數有什麼關系，中國國債和人民幣匯率有關系嗎

國債期貨與股市的關系：理論分析與國際經驗均表明，上市國債期貨不會改變股市與債市的清晰界限，不會引起股市資金向債券市場的嚴重分流，不會對股市走勢和波動情況產生明顯影響，不會影響到股市的正常運行。
從長期來看，國債期貨上市是金融市場整體機制完善和創新發展的重要內容，對股市的健康發展有著積極的促進作用。不會改變兩個市場的內在差別國債和股票是金融市場兩大基礎品種，這兩個市場有關聯但相對獨立，在風險屬性、運行方式和投資者群體等方面存在固有差異。
第一，國債市場波動性較小，風險較低，而股票市場波動性較大，風險較高。比較上證指數與銀行間債券市場5年期國債在2006年1月至2012年6月的數據，可以發現，上證指數日均波動率為1.35，5年期國債日均波動率為0.11，股票市場日均波動為國債的12.3倍。可見，股票市場日波動率遠超債券市場日波動率，風險較高。

第二，國債市場以機構投資者為主，而股票市場散戶比例相對較高。價格波動較小的國債市場，主要吸引低風險偏好投資者，參與主體為商業銀行、保險公司等機構投資者，以進行資產配置為主要目的。以交易所債券市場為例，個人投資者持債市值佔比為3%，機構投資者持債佔比為97%；個人投資者現券交易佔比為11%，機構投資者現券交易佔比為89%。價格波動較大的股票市場，主要吸引高風險偏好投資者，投資者類型更多樣，散戶比例較高。以滬市為例，個人投資者持股市值佔比23%，機構投資者持股佔比為77%；個人投資者股票交易佔比85%，機構投資者股票交易佔比為15%。

第三，國債市場受宏觀經濟因素影響，直接反映對利率走勢的預期，而股票市場除了受觀因素影響外，也受到個股因素的顯著影響。兩個市場的價格決定基礎、走勢趨動因素、運行規律乃至操作技巧都有著明顯差異，有各自不同的圈子和特色。

國債期貨直接服務於國債現貨市場。國債期貨的上市，屬於債券市場體系完善的重要內容，不會改變債市與股市之間內在的顯著差別，國債期貨與股市的關系不會對股市產生直接沖擊。

中國國債和人民幣匯率的 關系。
在人民幣重新估值後，中國人民銀行就會要面對不同的美元需求。這可以通過賣出美元，買入人民幣來達到。而這些人民幣則可以用來購買那些被交易員們拋售的國債。
如此，如果在人民幣重新估值後，央行可以准確地滿足美元需求，那麼人民幣國債被大量拋售這一現象也不會持久。那些售出的債券很快又會被央行給買回了。如此一來，利率在有了一個飛躍之後就又會跌落至原來的水平。結論從另一個角度來說，如果在人民幣升值後，中國人民銀行僅僅是滿足一部分的美元需求，那麼就會產生一個對美元的凈需求，隨之也就會有個債券的凈賣（netsale）現象相應產生。
這也就意味著如果人民幣被重新估值後，利率可能會稍有上漲，而同時，人民幣可能也會放棄一些利潤。

⑶ 降息對國債期貨價格的影響將怎麼走

對於本次降息，央行方面稱此次利率調整仍屬於中性操作。中國已基本具備將利率市場化改革進一步向前推進的基礎條件。中國將適時通過推進面向企業和個人發行大額存單等方式，繼續有序推進存款利率市場化。央行此次採取非對稱性降息操作，從存款利率角度看，存款基準利率的小幅下調與利率浮動區間的擴大相結合，這有利於把正利率保持在適當的水平上，維護存款人合理的實際收益；從貸款利率角度看，基準利率對於金融產品定價仍具有重要的引導意義，此次較大幅度下調貸款基準利率將直接降低貸款定價基準，並帶動債券等其他金融產品定價下調。此次降息時機較好，十月固定資產投資、社會消費品零售總額等多個核心經濟指標增速皆創新低的表現，釋放出中國經濟下行壓力加大的信號，非對稱降息可引導銀行利潤向實體經濟讓渡，有利於刺激房地產和基建產業，幫助企業尤其是對經濟下行抵抗力較低的中小企業渡過難關。資本市場也將直接受益於降息，短期來看全面降息直接利好債市，利好國債期貨。並且將貸存比口徑調整和非對稱降息合在一起看，明年或許銀行吸儲的壓力會相對較小，這對於降低銀行負債端成本和社會融資成本是有意義的。長期來看，我們預計寬松仍可延續，經濟下行壓力較大，不排除再次降息的可能性，債市有望繼續牛市，支撐期債震盪上行。相信大家閱讀完文章後，對於「央行降息對國債期貨市場的影響有哪些？」也有深入的了解。

⑷ 國債期貨票面利率固定是多少如果加息國債會虧嗎

國債期貨的票面利率固定值，計算不一定，因為時間不一樣，項目不一樣。最終利率就不一樣，反正基礎利率是3%，後面因為兌換時間以及保障單位不一樣，那最終給你的利率水平也不一樣。

加息國債也不見得會虧損，國債不存在虧損這一說，就是想為這個項目籌措資金下多大的力度的問題，比如說現在要建一個大壩，需要2,000億的資金，但是當地政府沒有那麼多錢發行過國債，現在發現抽出了1,000億的資金剩下不夠了，大家覺得這個收益比較低，不合適我不想投那沒辦法，想抽出更多的時間加息一樣，原來給4個點，現在給4.5個點，那這一下子不就有更大的吸引力了嗎？所以也就存在了國債加息這樣一個說法，但一般來說它沒有什麼虧損這種說法。

⑸ 央行降息對國債期貨市場的影響有哪些

要看降息的幅度多少，簡單的說，央行降息對國債期貨是利好。

⑹ 國債期貨和借貸利率的有什麼關系

成反比關系。所謂期貨，簡單的說就是未來預期的貨。也就是說拿現款買了在途商品。在他兌現之前，應該給花出去的錢支付點利息。用到期值除以利率（折現率）得到的現價，也就是期貨的價格。國債期貨本質就是利率期貨。
國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
國債期貨本身是一個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某一個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系很重要的環節。作為一個成熟的市場經濟，利率的市場化是很關鍵的一塊。在中國目前我們各個市場上，可以看到比如像信貸市場，像存款利率、貸款利率一般由央行強制制定，這塊是一個管制利率，是一個非市場化的利率。

⑺ 國債期貨漲跌會帶來什麼影響

是根據對市場的預期來的，國債期貨漲跌會帶來的影響有限，因為國債期貨的成交量相對較小，其門檻較高，需要50萬以上資金才能開通賬戶。