21年國債期貨展望

Ⅰ 國債期貨的標的物

中國金融期貨交易的公告顯示，合約標的為面值為100萬元人民幣，票面利率3%的名義長期國債；到期月份首日剩餘期限為6.5-10.25年的記賬式付息國債。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的 2%。最低交易保證金為合約價值的2%。
國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。

Ⅱ 股票配資如何避免大虧的操作問題

受益於經營環境向好，券商2020年業績增長確定性強，盈利能力穩步提升。當前流動性寬松，貨幣政策轉向預期有所轉變，在資本市場改革繼續推進，催化劑即將落地的背景下，券商將迎來春季躁動!在線表示，2021年券商重點關注注冊制改革進度與居民資產向金融資產傾斜趨勢，建議布局頭部券商和優質精品投行。

核心邏輯

1、受益於經營環境向好，券商2020年業績增長確定性強，盈利能力穩步提升。2020年前三季度，證券行業營收和凈利同比分別增長31.08%和42.51%;年化ROE較2019年和2020年上半年分別提升2.01和0.21百分點。考慮到7月以來資本市場表現以及創業板注冊制推進，預測2020年全年證券行業凈利同比增長37.81%。

2、退市新規正式落地，財務造假指標大幅收緊。滬深交易所正式發布退市新規。與徵求意見稿相比，正式稿主要優化了五方面內容。正式稿精準打擊財務造假行為，進一步完善重大違法退市指標體系，有助於市場出清問題企業，提升上市公司質量，健全市場優勝劣汰機制，合理配置市場資源，並引導中長期資金不斷入市，培育價值投資理念，為券商營造更為健康穩定的展業環境，在增加券商收入的同時，更能提升業績的穩健性。

3、展望2021年，證券行業經營環境有望持續向好。證券行業處於監管寬松周期，資本市場基礎制度深化改革延續，直接融資大發展，改革重點由增量市場轉向存量市場,監管在全市場推進注冊制,投行業務將深度受益。資本市場國際化進程有望提速，制度規則或加快與國際接軌，T+0等交易制度改革可期，有助提升交易效率以及市場活躍度。

4、年金基金投資范圍調整，為資本市場注入強大活力。人社部發布《人力資源社會保障部關於調整年金基金投資范圍的通知》，本次調整主要包括：1)將權益類資產投資比例上限提高10個百分點，合計不得高於投資組合委託投資資產凈值的40%，與全國社保基金權益類投資比例持平。2)允許投資港股通標的股票，投資比例不高於投資組合委託投資資產凈值的20%。3)境內可投資品種新增國債期貨、資產支持證券、同業存單等品種，並將基礎設施債權投資計劃擴展為債權投資計劃(即新增不動產債券投資計劃)。4)加強可投資永續債審核，永續債信用等級不低於國內信用評級機構評定的AA+級，要有明確約定的利率和付息頻率。5)明確單個計劃資產投資於各類型資產的比例須參照投資組合的比例限制進行管理。據人社部在答記者問中披露，按現有年金市場規模測算，本次權益比例上限的提高，理論上將為資本市場帶來3000億元的增量資金，資金入市將為市場注入強大活力，利好證券行業。

5、外資兩融業務正式開啟，外資可加杠桿將進一步增強股票市場的價格發現能力，從而推動外資資金持續流入。2020年12月28日，中信證券、華泰證券、國泰君安宣布已為QFII/RQFII 客戶開立A股首批融資融券信用賬戶，外資兩融業務正式開啟。境內投資者融資佔主導，融券規模僅占兩融總規模的8%，外資在融券業務實際操作方面經驗更加豐富，根據其投資特點和交易習慣，融券可能是QFII參與兩融交易的側重方向。外資可加杠桿將進一步增強股票市場的價格發現能力，從而推動外資資金持續流入。投融資兩端改革值得期待，券商將全面受益。

6、資本市場改革持續深化釋放政策紅利，增厚券商業務空間。2020年監管圍繞全面深化資本市場改革工作12項重點任務出台多項措施。其中，以注冊制為突破口，涵蓋發行、上市、信披以及退市等基礎制度改革持續推進，再融資松綁超預期，公司債、企業債注冊制落地，科創板發行常態化，創業板注冊制落地，新三板精選層推出，直接融資大發展，券商投行業務深度受益。易會滿主席在中國資本市場建立30周年座談會上講話指出，「緊緊圍繞打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的總目標，堅持「建制度、不幹預、零容忍」，聚焦「全面實行股票發行注冊制，建立常態化退市機制，提高直接融資比重」等核心任務」，同時從提升直接融資比重、支持科技創新、加強基礎制度建設、提高上市公司質量、強化風險防控和監管職能轉變等領域做出指導，直接融資、衍生品、場外市場、並購重組等面臨不同程度發展機遇，利好券商業務空間多維度擴容。

利好公司

在線表示，金融業深化改革環境下，頭部券商和差異化特色明顯的券商將深度受益改革紅利釋放，個股方面，推薦中信證券、華泰證券和東方財富。

當前流動性寬松，貨幣政策轉向預期有所轉變，在資本市場改革繼續推進，催化劑即將落地的背景下，券商將迎來春季躁動!當前頭部券商估值錨仍然具有一定安全邊際，建議積極布局。建議關註：中信證券、招商證券、第一創業及互聯網券商東方財富。

綜合考慮經濟復甦、流動性預期改善、銀行、保險基本面預期邊際改善等因素，券商股今年仍有春季行情機會;2021年券商重點關注注冊制改革進度與居民資產向金融資產傾斜趨勢，建議繼續布局頭部券商和優質精品投行。重點推薦國金證券、中信證券、華泰證券。

在線表示，滬深交易所正式發布退市新規，財務造假退市標准大幅收緊，上市公司質量有望進一步提高，長期來看為券商提供更健康的展業環境。人社部調整年金基金投資范圍，有望為市場帶來大量資金。資本市場迎重大利好，建議關注證券板塊龍頭中信證券、華泰證券及互聯網券商東方財富。

Ⅲ 國債期貨一手要多少錢

您好，1手5年期國債期貨費用3元，最低保政金1.19萬元。
5年期國債期貨保征金比例1.2%，1手五年國債保證金1.19萬元。計算方法：
1手國債保證金=5年國債合約價格×合約乘數×保證金比例
=99.6×10000×1.2%=1.19萬元。

Ⅳ 二年期國債期貨產品有哪些

中央結算公司中債研發中心日前發布《國債期貨和現貨聯動問題研究》。中國金融期貨交易所債券部副總監王瑋在會上表示，我國國債期貨於2013年重新啟動後，先後推出5年期和10年期期貨品種，國債期貨在中長期已有布局，目前正在與相關監管部門研究協商，下一步有望推出2年期國債期貨品種，以完善短端國債期貨品種的布局。

股市有風險，交易需謹慎。

Ⅳ 國債期貨的發展簡史

國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國當時先後發生的兩次「石油危機」導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。
固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求，使得具備套期保值功能的國債期貨應運而生。
1976年1月，美國的第一張國債期貨合約是美國芝加哥商業交易所(CME)推出的90天期的短期國庫券期貨合約。在整個70年代後半期，短期利率期貨一直是交易最活躍的國債期貨品種。1982年5月又推出了10年期中期國債期貨。此後，國債期貨交易量大幅攀升，美國國債期貨的交易量占整個期貨交易量的一半以上，10年期國債期貨交易量由1995年的2527萬手迅速發展為2011年的3.17億手。
由於推出國債期貨對國債現貨市場發展的要求較高，要求有一定規模、流動性較強的國債現貨市場，世界上推出國債期貨市場的國家並不是太多，主要國債期貨品種集中於：美國(1976年)、英國(1982年)、澳大利亞(1984年)、日本(1985年)、德國(1990年)、韓國(1999年)等主要發達國家。

Ⅵ 五年期的國債期貨的五年體現在哪，為什麼起這個名字

五年期國債就和定期存款一樣，存滿五年享受五年期的利率，電子國債可以在賬戶上查看詳細信息購買日期到期日利率等，憑證式國債會在紙質存單上有記錄

Ⅶ 中國是哪年開始發行國債期貨的

你好，我國5年期國債期貨是2013年9月6日開始上市交易的；10年期國債是2015年3月20日上市交易的。

Ⅷ 十年期國債期貨為什麼會大跌

國債期貨對利率變化和貨幣政策是很敏感的。貨幣寬松政策開始轉向，債券收益率收窄的勢頭已到盡頭，導致國債期貨大跌。

Ⅸ 十年期國債期貨.國債.cpa的關系

十年期國債下跌是指十年期的國債期貨價格下跌。現貨和期貨價格是強正相關關系，不是相反關系，即不是國債現貨跌，國債期貨不是必然會跌，但大多數情況些是會跌的。（PS期貨從業人員，樂於回答股票期貨等金融問題）

Ⅹ 關於國債期貨的計算

CBOT的中長期國債期貨採用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元，合約面值的1%為1個點，即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約；此外，5年、10年期的國債最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。CBOT中長期國債期貨報價格式為「XX—XX」，「—」號前面的數字代表多少個點，後面的數字代表多少個1/32點。其中，由於5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以「—」後面有出現3位數的可能。因此，如果不考慮其他費用，當日盈虧=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元