1987年美國股災時股指期貨停了嗎
『壹』 08年金融危機的時候，美國的股指期貨是不是全線暴跌有沒有跌停大家都做空，那誰來做多接手呢
首先，結算機構是交易對手，不存在交易對手風險；
其次，無論在什麼市場環境下，都總會有看多看空的分歧存在，沒有分歧就沒有成交。你可以換個角度想一想，你覺得明顯就該看空，不理解別人為什麼看多。其實看多的人也覺得應該看多，不理解你為啥看空呢
『貳』 87年美國股災後多長時間才恢復元氣
我們以1987年10月19日（「黑色星期一」）的美國股災來看貨幣政策應對。這一天，道瓊斯指數重挫了508.32點，跌幅達22.6%，創1941年以來單日跌幅的紀錄。6.5小時之內，紐約股指損失了5000億美元，相當於美國GDP的1/8，許多百萬富翁一夜之間淪為貧民，並引發全球股市暴跌的多米諾骨牌效應。
股市作為經濟的晴雨表，長期內反映實體經濟基本面，但當實體經濟基本面並無重大變化時，股市劇烈波動會通過外溢效應產生巨大的恐慌效應，進而沖擊實體經濟。美國1987年的「黑色星期一」就屬於這種情況。當時的美國經濟盡管告別了上世紀50-60年代的黃金時期，但也處於新舊經濟模式轉換的低速增長時期，但並沒有出現1929-1933年的經濟大蕭條，基本面還算健康。
然而，1987年10月19日的前一周，壞消息不斷，美國財長宣布美元或主動貶值、上市公司並購稅收優惠取消、傳言海灣戰爭升級、8月份貿易赤字巨大等，加上3-9月份聯邦基金利率上調，被認為是「黑色星期一」的導火索。根本原因是，美國高速增長期結束，新經濟誕生困難，生產型投資不足；美國政府推行「新經濟政策」，擴大財政支出、減低稅收、吸引外資流入，加上股票投資免稅，全球資金進入美國股票市場，出現虛假繁榮。同時，布雷頓森林體系瓦解，美元預期貶值，上世紀80年代美國財政赤字和債務創紀錄，加大了貶值壓力，表面繁榮的股市存在巨大的做空動力，而期貨看空「賣壓」和現貨下跌形成的共振和瀑布效應加重了下跌。
股災發生時，美國果斷地干預市場。首先，1987年10月20日開市前，美聯儲發布了一個簡短但擲地有聲的申明，「為履行中央銀行智能，聯儲今天正式宣布，已准備就緒為支撐經濟和金融體系提供流動性」，支持商業銀行為股票交易商繼續發放貸款；同時，里根總統和財長貝克均表示，「這次股市崩盤與美國健康的經濟是不相稱的，美國經濟非常穩定」。
其次，盡一切可能給市場提供流動性，防止「資金失血」導致的非理性下跌，包括公開市場操作、降低聯邦基金利率、放寬聯儲出借債券的規則。股災發生後，聯儲於10月20日大量購買政府債券，使得聯邦基金利率當日內下行近60個基點，並於11月4日正式調整聯邦基金目標利率（降息），並宣布聯儲立即向銀行的注資已就緒。
再次，美聯儲鼓勵金融機構與客戶共渡難關，特別是商業銀行對經紀商和交易商的貸款不能斷。由於美聯儲流動性供給承諾，極大地提振了士氣，各州主要商業銀行馬上宣布降低優惠利率，化學銀行（Chemical Bank）迅速增加4億美元的證券貸款，銀行家信託公司也表示在任何情況下都會保證客戶的資金需要。
同時，面對股價被低估的問題，小公司帶頭贖回公司股票，並帶動福特、霍尼威爾等大公司大面積贖回。在股災發生的一周內，大公司約有650家公司公開宣布，要在公開市場上回購本公司的股票，大部分發生在「黑色星期一」那天。這說明，上市公司的實際信用遠遠超過股票市場所反映出的股票牌價，股價超跌。
政府官員打氣，宣傳美國經濟運行良好，美聯儲承諾流動性補給，加上主要商業銀行積極提供流動性，市場信心逐漸恢復。1987年10月20日中午12點30分到下午1點，道瓊斯指數從1717點回升到1825點，到下午3點半，已上升到1915點，整個交易日共上升176點，股災結束。
1987年以後，在交易機制設計方面，美國正式採取了熔斷機制（Circuit Breaker），即對合約在達到漲跌停板之前設置某一價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格範圍內交易的機制，即暫停交易，這是防範股指恐慌性下跌的應急舉措。例如，道瓊斯指數比上一交易日下挫250點，交易暫停1小時；下挫400點，交易暫停2小時。
值得注意的是，治病先止血是應急之舉，止血後及時進行監管革新才是關鍵。美國金融風險的歷史也是監管不斷完善和創新的歷史，如1929年10月28日的「黑色星期一」，證明古典和新古典經濟學「自由放任」的監管是不合適的。隨後，《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《1938年曼羅尼法》等法規相繼建立，開啟了美國現代金融監管。
針對1987年「黑色星期一」暴露出的投機炒作，美國證券交易所推出了80A規則，防止套利交易者在股市上升或下跌達到一定幅度時，通過推高或打壓成分股現貨價格來影響期貨指數而獲利的行為，此規則被稱為80A項圈規則（CollarRule）；同時，期貨合約價格超過某一波幅時，會將其導入一個單獨交易系統，並等待5分鍾並確定買賣不平衡程度，5分鍾後交易指令才有資格執行，此規則被稱為80A靠邊規則（Side-carRule）。
目前，我國資本市場產品創新、業務創新、融資渠道創新非常迅速，資本市場牌照不斷放寬，金融混業化趨勢明顯，資產價格對貨幣政策的影響深化、復雜化，貨幣政策機制設計和操作不可能不考慮資產價格。特別是，在杠桿交易頻繁的情況下，股市上漲加杠桿、股市下跌減杠桿，極易引發非理性投資和快速上漲或下跌的現象，這在過去是沒有的，與美國1987年期貨放大效應引發的「黑色星期一」有類似的地方。因此，在股指急漲急跌時，可採取類似於美國的應急措施，比如及時的流動性補給、暫時中斷交易、鼓勵股東回購提振士氣。
『叄』 想知道1987年10月19日美國股災的具體原因
美國股災是怎麼發生的？
一九八七年十月十九日，星期一，這一天對於美國紐約所有股票持有者來說，是一個難忘的災難性日子，美國當日一天中股票市場財富縮水超過五千億美元。由此使得全球經濟的病變迅速蔓延
證券市場是一個真金實銀的戰場，它其實是一個功利色彩最濃重的地方。
1929年10月28日「黑色星期五」———當時美國紐約股票交易所的道·瓊斯工業股價平均數竟暴跌312．9％，並引發了全球性的危機。然而，也許許多人不知道，爆發於80年代後期的美國「股災」，較之於「黑色星期五」卻有過之而無不及。
1987年10月19日，星期一，這一天對於美國紐約所有股票持有者來說，是一個難忘的災難性日子———紐約證券交易所（NYSE）的道·瓊斯30種工業股價平均數突然從開盤時的2247．06點，下跌到1738．74點，在幾個小時內暴跌了508．32點，跌幅達22．62％，為1929年10月崩盤時的2倍多；標准普爾500種股票價格指數也下降了57．65點，跌幅達20．5％。在此之後的一星期內，道·瓊斯股價平均數和標准普爾500種股票價格指數下降幅度達到了1／3，美國當日一天中股票市場財富縮水超過5000億美元，佔美國當年國民生產總值（GNP）的1／8左右。由此使得全球經濟的病變迅速蔓延整個歐洲，覆蓋到亞洲、大洋州等。據保守估計，此次瘟疫一樣的病變，使得全世界的股票持有者大約損失了2萬億美元財富。
那麼是什麼的原因引發了1987年的美國「股災」呢？
這是因為，市場過熱，市場運行和實際運行不匹配，導致出現經濟泡沫。此後又由於實際經濟運行指標惡化，導致財政赤字居高不下，通貨膨脹泛濫，股票市場積弱難返，貿易糾紛不斷，使投資者對全球經濟驚恐不安。
其次程式交易和投資組合保險策略的技術操作缺陷，和市場信心脆弱等因素，最終誘發導致了股票市場的大崩盤。
『肆』 美國歷史上暫停過股指期貨嗎
有過。但是這次的網傳的「為什麼冥國都暫停股指期貨了中國不停」中，人家並沒有暫停股指期貨交易，只是觸發了熔斷機制而已、
『伍』 股指期貨放還是停
近日美國有停止股指期貨的舉措。 因為股指期貨的杠桿影響會加劇股市波動,暫停股指期貨交易有助於穩定股市。
『陸』 1987年美國股災，日本日經下跌4500點，每點波動25美金，投資2000萬美金，
4500/26000*20倍杠桿是3.4倍收益，也就是賺6800萬美元
『柒』 87年美國股災 下跌多少
1987年10月19曰，星期一，華爾街上的紐約股票市場颳起了股票暴跌的風潮，爆發了歷史上最大的一次崩盤事件。道瓊斯指數僅在一天內就重挫508.32點，跌幅達到22.6％
『捌』 1987年股災是怎麼回事
我已經修改過資料，請參考下：
美國「87股災」
1987年10月19曰，星期一，華爾街上的紐約股票市場颳起了股票暴跌的風潮，爆發了歷史上最大的一次崩盤事件。道·瓊斯指數一天之內重挫了508.32點，跌幅達22.6%，創下自1941年以來單曰跌幅最高紀錄。6.5小時之內，紐約股指損失5000億美元，其價值相當於美國全年國民生產總值的1/8。這次股市暴跌震驚了整個金融世界，並在全世界股票市場產生「多米諾骨牌」效應，倫敦、法蘭克福、東京、悉尼、香港、新加坡等地股市均受到強烈沖擊，股票跌幅多達10%以上。股市暴跌狂潮再西方各國股民中引起巨大恐慌，許多百萬富翁一夜之間淪為貧民，數以千計的人精神崩潰，跳樓自殺。
這一天被金融界稱為「黑色星期一」，《紐約時報》稱其為「華爾街歷史上最壞的曰子」。
直接原因
股災
股災後很多人提出不同的理論，主要認為股災成因包括：程式交易、股價過高、市場上流動資金不足 (illiquidity)和羊群心理。 （1）最多人認同的理論是股災由程式交易（program trading)引起。程式交易用電腦程式實時計算股價變動和買賣策略，在1970年代末漸在華爾街盛行，程式交易令大宗的股票交易和期指交易可同時買和賣。股災後很多人說電腦程式看到股價下挫，便按早就在程式中設定的機制加入拋售股票，形成惡性循環，令股價加速下挫，而下挫的股價又令程式更大量地拋售股票。 （2）投資組合保險(Portfolio insurance)也是原因之一。所謂投資組合保險，就是當市場下滑時，為止住損失，就賣掉股票。這里有個前提，就是得有潛在的接盤者。但在那一天，所有的接盤者都消失了，投資組合保險的操作方式將股價快速往下推。而且，投資組合保險依靠的是幾乎沒有限制的資金流動性，但流動性並不總是存在的，資金的流動性有時會乾涸。在每個人都想賣出時，這樣的投資策略是不可行的。 （3）經濟學家 Richard Roll 認為市場全球化是主因, 因程式交易只在美國盛行, 但沒有太多程式交易的香港和澳洲股市卻在10月19日當天帶頭下挫, 因此是因為市場全球化令在一個主要股市的大幅波動在一天內漫延全球股市。
引發條件
引發股市股災的原因很多，但起碼應具備以下條件之一： （1）一國的宏觀經濟基本面出現了嚴重的惡化狀況，上市公司經營發生困難； （2）低成本直接融資導致「非效率」金融以及「非效率」的經濟發展，極大地催生泡沫導致股價被嚴重高估。 （3）股票市場本身的上市和交易制度存在嚴重缺陷，造成投機盛行，股票市場喪失投資價值和資源配置功能。 （4）政治、軍事、自然災害等危機使證券市場的信心受到嚴重打擊，證券市場出現心理恐慌而無法繼續正常運轉。
編輯本段處理措施
幾乎每一個發生股災的國家或地區都採取了善後處理措施。應急措施主要有：啟用「斷路器」暫停股市交易，動用股市平準基金入市，回購本公司股票，消除市場恐慌心理等。為了避免股災再次發生，則加快了證券市場法規建設與完善，強化了市場有效監管和規范運作，促進經濟復甦和經
『玖』 美國87年股災之後股市是漲了還是跌了
首先你要知道當前的道瓊斯指數多少了？納斯達克又多少了？
上漲是肯定的，日本當年的大股災也同樣回歸了理性，不管哪個國家的股票市場或者投資市場，他都有其固有的運行軌跡，這個運行軌跡與他們的國際的經濟脈脈相關，與他們的政策心心相印。
如果您是通過國外股票市場現狀來了解國內市場的走向，只能提供一個參考，因為我們畢竟和國外的國情不同，股票市場自然不同，我們當前沒有可以持股100年以上的股票，因為國情的原因決定了我們的市場是什麼樣的市場。
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『拾』 股指期貨在股災中扮演了什麼角色
股指期貨在金融動盪中扮演什麼角色？這是市場一直較為關注的話題。美國「87年股災」最初把股指期貨定為「罪魁禍首」，然而事後通過研究發現，股指期貨並不是股災的真正幕後推手，相反股指期貨起到了積極作用，恰似一股不可或缺的「救市」力量。當災難來臨之際，投資者往往無法准確預估破壞程度，出於避險考慮進而在金融市場上瘋狂拋售。像是此次日本大地震給該國帶來的創傷將是巨大的，但是較為准確的人員傷亡和財產損失報告將在100小時後才能得出，而日本日經指數在震後的三個交易日已經急速下挫15%。和2008年金融危機情況類似，日經期貨指數在此次地震後成交量明顯放大，通過四個方面有效減緩了股市崩盤的風險。
套保機制減緩市場沖擊
通過套期保值機制減輕現貨市場的拋售壓力和市場沖擊。地震爆發後，一些大型基金和保險資金等機構投資者，通過賣空日經股指合約實現套期保值，有效規避了投資組合市值下跌的風險，大大降低了大量拋售股票可能帶來的沖擊效應和「多殺多」局面的出現。所以，日經股指合約成交量大幅放量絕不是偶然的，對穩定市場起到了較為重要的積極作用。
套利機制平抑股票現貨市場波動幅度
股指期貨市場主要由套利者、套期保值者、投機者等多元化的投資者構成，以及做空、套利、套期保值等復雜的交易機制，均有利於抑制價格的過度偏離，有助於實現價格發現功能。其中套利機制可以有效抑制股指合約對股票指數的過度偏離，使股指期貨價格和股價指數處在合理的波動區間。
價格發現機制有利於穩定市場情緒
現代金融學認為，金融市場可以利用人們的恐慌情緒進行套利。股指合約價格是對未來股價水平的理性預期。由於沒有來自現貨市場急迫的拋售壓力，股指期貨尤其遠期合約，可以更加從容、理性地演化出未來股價走勢，通過價格發現機制形成遠期合約價格，一定程度上穩定了市場恐慌情緒。
充裕流動性減輕市場恐慌情緒
當市場籠罩於恐慌氛圍中，缺乏流動性成為市場恐慌情緒產生的重要原因，而股指期貨正好可以為股票現貨市場提供一定的流動性，讓投資者有避險或是退出市場的機會，從而減輕了市場恐慌情緒。這正是股指期貨在歷次重大危機中放巨量穩定市場的內在原因。
以上四個方面簡述了股指期貨在金融市場動盪時起到的積極作用。當然股指期貨作為股票現貨市場的延伸，只是股市風險管理的一個工具，不可能改變股市運行的基本面情況，也就不可能改變股市運行的基本趨勢，只是有助於減緩股市的崩盤式下跌。國內股指期貨上市將近一年，無論根據歷史數據還是直觀走勢分析，都反映出股指期貨上市後股票現貨指數波動幅度顯著下降這一基本事實。在這期間股指期貨市場穩步發展，對穩定國內A股市場起到了較為重要的積極作用。