美國期貨力佛摩爾

1. 李佛摩爾的人物經歷

Jesse Livermore
傑西·利佛莫爾
剛剛過去的7月26日，是傑西·李佛摩爾(又稱傑西·利維摩爾，Jesselivemore)誕辰132周年紀念日。作為被公認的百年「投機之王」，他不僅多次放空美股(最著名一次為1929年，凈賺1億美元)，進而被人們冠之「華爾街巨熊」之稱謂，而且，他多次破產又多次崛起的經歷，也時時在激勵和警示著後人。
「前幾天我在報上看到這個人的訃聞，他走得窮困而且默默無聞。要是他在1896年死掉，紐約每一家報紙都會在頭版上，至少刊出一篇專欄。」在《股票作手回憶錄》里，傑西·利佛莫爾
(JesseLivermore)講述了一位曾經不可一世的投機者的往事。
多年以後這悲涼的一幕重演，主角是他自己。
他走得同樣窮困，但決不默默無聞。《紐約時報》致悼：
「他的去世為一個時代劃上了句號。他的功過任由後人評說。」
人時已盡，人世很長。《紐約時報》沒能料到，「李佛摩爾時代」並未終結。一個以破產而終的「敗者」，在死後半個多世紀的滾滾金塵中，竟攬「百年美股第一人」大名。須知華爾街成王敗寇，江山代有大師出，落魄者則如秋風敗葉，緣何李氏能獨享超越物慾的殊榮？
傳奇誕生於1877年7月26日馬薩諸塞州一個窮苦的農夫之家。
從15歲遊走證券行，到20歲闖盪華爾街之前，當年那個初中輟學的鄉下野小子，搖身為讓人聞風怯膽的「少年賭客」。然則都市居，大不易。當48年後生命戛然而止時，其在華爾街的交易生涯，已是四起四落。150年交易史上，又有幾人如他一般，千金復來還散盡好多輪回；更無人能如此「幸運——每陷四面楚歌之境，冷血債主皆願放其一馬，使其能夠無羈無絆，再戰江湖。而李亦能重整山河，匹馬躍向更高的財富之巔。他從不負人，每次東山再起後，都會對破產時受到牽累的人進行全面賠償，盡管從法律上講完全毋需如此。
1907年10月24日，李佛摩爾達到其第一個事業高峰。他以做空在當日市場崩盤中狂掠100萬美元，以至於當時出手力挽狂瀾的金融泰斗JP摩根((J.P.Morgan)也不得不託人致意，請他高抬貴手，李佛摩爾次日反手做多，最終將300萬美元笑納囊中。「華爾街巨熊」之謂由此雀起。
1919年，威爾森總統邀請他到白宮，請他把自己的棉花期貨平倉以救國急。
10年後的又一個10月，一場至今令人回想起仍然膽寒的「美國大蕭條」，將李佛摩爾推向榮譽之巔。他在位於紐約第五大道七三○號的Heckscher大廈頂樓、擁有私人電梯的豪華交易室里，指揮幾十處分倉下單，大肆做空，將一億美元坐擁懷中，須知當時美國全年稅收，不過約42億美元而已！「華爾街巨熊」自此名動江湖，無人望其項背。
山有多高，陰影便有多大。
對於功過是非、外界褒貶，李佛摩爾從不置評，他本來就是獨行俠，自15歲闖盪以來，除了第一筆交易——5美元本錢、3.12美元盈利——與人合作外，歷史上再無其聯手交易的記錄。他在1906年聽從內幕消息做空被套，卻意外因洛杉磯大地震獲得解救，盈利超過25萬美元後，就不再迷信小道消息；1908年因輕信「棉花大王」訊息在棉花上做多，將此前一年幾百萬盈利悉數吐給市場後，從此對所謂「專家意見」置若罔聞。
「在我多次掉落陷阱並千辛萬苦脫身後，我對自己工作最滿意的地方之一，就是孤獨。」
「我沒有追隨者。我憑自己的腦子賺錢。股價朝我預測的方向發展時，並沒有靠朋友或夥伴幫我推動市價；股價朝不利於我的方向發展時，也沒人能使它停下來。……這就是我一直單獨乾的原因。」
十步殺一人，千里不留行。若李佛摩爾能「事了拂衣去，深藏身與名」，在猙獰的「巨熊」惡名上，或會少去很多口誅筆伐。但他偏偏不，人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。多處豪宅、長200英尺的遊艇、豪華舞會夜夜笙歌……如果把這些放到如今也堪稱奢靡的享受，置身於令無數人破產跳樓的大崩盤背景下，那些對李佛摩爾的憎惡，甚至認為1929年危機由他所致，揚言要殺死他的仇恨，也就多了幾分時代的慘色。李氏婚姻屢次失敗、第二任妻子不忠、還槍擊他的長子等，使他罹患上抑鬱症；而自己也花名在外，包養多名情婦……如此不羈，自然連不相乾的人亦對他畏而遠之。與他同時代的技術派交易大師江恩承認他在交易上的「偉大」，但也指責他「貪婪地追逐金融資本的利潤，一旦成功獲取了巨額利潤又忘乎所以，大肆揮霍」。
從30歲起就不再與人談論市場、談論股票的李佛摩爾對這一切，絲毫不為所動。每年年底，他會把自己關進曼哈頓銀行金庫里三天，反思當年交易得失——與身旁幾千萬美元現鈔相比，那一年來每一筆交易記錄，才是他專注的。但這些人們並不知曉，人們只知道當他從金庫出來時，口袋和皮包里裝滿現金，並會在隨後幾天內，將這幾十萬美元揮霍殆盡。
達則牙旗金斝，窮則蹇驢破帽，李佛摩爾是否對此做兩般看，旁人無從得知。只是，當「取之盡錙珠」與「用之如泥沙」在他身上並行疾馳時，李氏「我自己從來不很在乎金錢，從來不會重視金錢，重視到認為值得為金錢說謊的地步」的自辯，從未被人諒解。
1933年，在最後一次(第四次)宣布破產前一年，內外交困的李佛摩爾在一次長達26小時的狂歡濫飲後，被抓進警察局。他告訴警察，他失去了記憶。
1939年底在兒子的勸說下，李佛摩爾終於開始將自己從數次得失中總結出來的交易秘笈，落筆成書。只是人們羨其成功，漠其失敗，鄙其放盪，卻很少有人願意了解這些傳奇依何寫就。這本名為《股票大作手操盤術》的書1940年3月出版後乏人問津。8個月後的11月27日，這一夜據說大雪紛飛，李佛摩爾於SherryNetherland酒店一場大醉後，在衣帽間里開槍自盡。他留下字條：
「我的一生是個失敗。」
20年後，那本40年前以他為原型的財經小說《股票作手回憶錄》一書風行華爾街，當代投資大師威廉?歐奈爾(WilliamO』Neil)甚至要花上50美元才能買到一本；至今這本書仍是當代最頂尖交易者的投資聖經，貴如「債券天王」比爾?格羅斯(BillGross)，亦言每當困惑便時時翻讀，竟能事事獲解，以至破卷。
20年後，他親撰的《股票大作手操盤術》中文版在中國台灣地區首度出版，前言結尾如是說：
「眾家好漢能否以李佛摩爾於本書中所揭示的教訓在今天的股市中賺到錢，的確存有爭議，可以確定的是，每位讀者都能因本書所蘊涵的智慧、睿智的「規則」，以及由價格變動中所呈現出來的危險指標而獲益良多……他能讓任何人的股市之旅平添樂趣。」
此刻，當人們只能從故紙堆中將李佛摩爾重新拾起時，驀然發現，那些百年以降，無數人孜孜以求的交易秘笈，原來在多年前一本薄冊中，已經寫就。這位一生孤獨，至死也不被人理解的股票作手，用盡48年的跌宕時光，把投機魔障，演繹成畢生事業的華章。惟當時間長河將孤獨與放縱滌盪為沉沙時，那些被掩埋在悲歡聲色下的思想之鑽，方能透過歷史厚重的塵埃，放出炫目光華。
他說，財富來來去去，股票此起彼落，但華爾街永遠沒變，因為人性永遠都不會改變。

2. 以利佛莫爾的規則記錄 在下降趨勢的話向上漲6點自然回升，再向下跌突破原下降趨勢三點以下 ，在此時的

你問的其實是反轉還是反彈的問題。問題描述不完整，無法判斷。《期貨市場技術分析》約翰·墨菲，多看幾遍你就明白了，如果看了還不明白，那就不適合做證券。
《股票作手回憶錄》屬於小說類，不適合指導實踐。

3. 巴菲特 佛摩爾 索羅斯 投資的本質到底是什麼 原文

巴菲特、索羅斯、羅傑斯分別是商品股票、外匯、期貨三大類資產著名的交易者，他們三位誰的投資功力是最高的呢?首先，索羅斯和羅傑斯獲利都是建立在高杠桿交易的基礎上，而巴菲特更多是靠資金的規模和資金的低成本獲利，他的獲利方法一方面在於選股的眼光獨到，一方面帶有濃厚的保險資金追求安全性的投資風格。巴菲特的長期投資和保險資金的特點密不可分，保險資金就是追求長周期收支平衡的業務，長期投資和長期資金是匹配的。保險資金不求有功但求無過，只要對股市的投資長期安全穩定的獲利，並且高於投保者的保費，保險資金就贏了。連巴菲特自己也承認經營效益最好的不是他管理的資金而是他管理的保險公司。巴菲特的商業價值鏈主要贏利點在於保險，他的經營模式是保險+價值投資這種復合的增長方式，理解這一點就對巴菲特的投資功力有所了解了。巴菲特不僅要關注於投資，還要關注保險公司的經營，因為有兩個關注，所以他勢必分心。



索羅斯和羅傑斯原來是合作夥伴，他們雙劍合璧的時候也是量子基金效益最好的時候，收益率超過同期的彼得林奇和巴菲特，（1970年羅傑斯與索羅斯共同創立了量子基金，他在量子基金的十年裡，量子基金的復合收益高達37％，超過同期巴菲特的29％和彼得林奇的30％。），他們兩個誰的投資功力更高確實很難說。但他們成名都源自高桿桿交易，高桿桿交易比低杠桿交易更接近投資的本質：前者更加要求風險控制和利潤成長達到平衡，稍有不慎就可能滿盤皆輸。《股票作手回憶錄》中的傑西·利維摩爾四次破產，技術分析大師江恩也輸給了高杠桿交易，誰能在高杠桿交易上長期獲利，誰才是投資世界真正的王者。



高杠桿交易現在越來越復雜，期貨和現貨對沖，期權又和期貨對沖，期權又屬於過於復雜的衍生品。在期貨交易市場上流傳的信條是：市場總是對的，不要和趨勢做對。由於高杠桿放大了風險，就要去極其精確地判斷趨勢、時間窗口和波動區間。但是市場的波動率是無法控制的，大多數交易者選擇了跟隨市場的策略。索羅斯則提出了反身性理論，他認為由於投資者的群盲性市場經常是錯誤的，交易者要利用市場的錯誤進行交易。反身性理論是索羅斯外匯交易的基礎。羅傑斯則是一個把價值投資用於期貨這個以趨勢交易為主的市場上，他常常是看到了某種商品長期的價值成長趨勢，然後再進行中期的操作。由於外匯市場過於宏大與復雜，操作難度更大，索羅斯很難象90年代成為市場的領跑者。而羅傑斯預測未來商品市場依然有牛市，我覺得羅傑斯仍有可能在21世紀繼續走在時代的前列，尤其他是三大交易者中最看好中國經濟的未來的人。羅傑斯還有一個特點就是周遊列國，他比巴菲特好動；索羅斯雖然視野宏大，但是有些高高在上，羅傑斯則是依靠自己的雙腳踏上每一塊可能出現投資機遇的土地。我更看好羅傑斯一些，但是索羅斯對於海航的投資說明他的潛能無限，他有時會扮演股權投資者。

4. 請高手推薦幾本期貨股票書籍精品

炒股入門與技巧
作者： 覃維桓
出版社：經濟管理出版社2
理財學院 短線實戰技法
作者： 范江京 編著
出版社：中國宇航

作者： 鄧漢學，覃維桓 著
出版社：經濟管理
怎樣進行期貨交易
作者： 中國期貨業協會 編
出版社：中國財經
股市心理學

5. 歷史上30本你必讀的交易書籍 這強帖是誰寫的

謝謝，您這篇別具一格的提問，讓我長了不少見識，也能獲悉到不少好的書籍……希望能有更多的機會向您學習！再次表示感謝，嘿嘿……

6. 一個美國人做棉花期貨賺了一個億總統甚至親自去求他

傑西。李佛摩爾
華爾街最偉大的操盤手
1929年做空每股，賺到1億美金，當時美金很值錢，美國全年稅收只有43億

換算到今天，傑西李佛摩爾一年賺了600多億美金

7. 我是一名初中畢業生，想學期貨

做期貨最主要的是要有足夠的資金作後盾，在實戰中總結經驗教訓。當然這和年齡沒有必然的聯系。如果你沒有錢還是不要急著作期貨。切不可操之過急。
做苦力看起來是沒有前途，但是你如果立志干大事就不要浮躁，做苦力的同事要多留心也可以在你的行業里干出一番事業！

8. 求股票，期貨入門書籍…

基本面的分析不能速成，要一點一點學的，技術面的分析推薦你看一看期貨市場技術分析和日本蠟燭圖技術，這兩本書不錯

9. 有哪些比較知名的外匯期貨投機的案例呢

你可以看下李佛摩爾的人生，他就是靠期貨發家然後在傾家盪產然後在發家的人，多次的人生起伏，比電影還精彩。

10. 期貨炒單，新手啊，最近做了一個星期模擬感覺很累啊，開盤時間抓不住機會怎麼辦中盤時候

看到你1天就做150次，我表示無語。。。這么跟你說吧，1年做150次都是多的，你這么頻繁交易，肯定做暈了，行情到底是漲還是跌都不可能分清楚。

你現在先把交易頻率降下來，否則在這行生存的概率不大。就算能勉強靠返佣活下來，也不可能賺到大錢。

這里我引用陳江挺的言論，和你簡單說說交易員的四個階段。

1 蠻干階段: 買賣全憑感覺，或者人雲亦雲。
2 學徒階段: 知道要停損，但是總被打止損。開始有自己的一套操作方法，知道系統選擇出入場位置，但是還不太科學，處於摸索階段。
3 理解風險階段: 經歷了一些起伏，逐漸有一套交易系統，但是交易中還是比較情緒化，有時甚至想報復市場。再經歷一兩次重大虧損或長期挫敗後，堅定了資金管理的必要性。
4 穩定盈利階段。

你看著上面的過程，一步一步來吧，快的話3年，慢的話六七年也可以了，只要你不放棄就一定會成功。最好學習學習投資大師的著作，知行合一。不是大師的書千萬別看，看了有反作用。簡單給你推薦一本吧，李佛摩爾的書，如何炒股票。書名是炒股票，裡面講的主要是期貨和股票，方法都是一樣的。