經典國際期貨案例
1. 跪求:期貨投資經典案例(電子版的)越多越好
我讀到過《做了一把庄》《張文軍》你可以搜一下。
2. 誰有所有操盤手的資料。外匯,期貨等等經典的案例。
有,那些資料幾乎沒用,成功的操盤手不寫書
3. 1995年至2008年國際期貨每年的大事件(漲幅較大的各股)
道瓊斯指數崩盤 (1989年),蘇聯新政權的軍事襲擊 (1991年),美伊沙漠風暴 (1991年),全球金融牛市上升 (1992-1995年),英國霸克菱銀行倒閉事件 (1995年),亞洲貨幣慘遭狙擊面臨貶值 (1997年),美國911襲擊事件 (2001年),美伊戰爭 (2002年)2003年H股上漲4倍,是由於國際資金看好中國經濟的高速增長競相投資,H股從區域性被冷落的市場成為國際巨額資金投資的最佳場所;3)為何美國2003年攻打伊拉克都沒有讓石油價格大幅上漲? 2004年大宗商品價格指數卻暴漲,石油、重金屬價格翻翻。因為中國2003年、2004年固定資產投資的高增長,使得中國乃至世界整體供需短期失衡 (2004年中國石油需求的增長佔世界石油需求增長的50%),造就了期市大牛和2003年底的股市1300點---1700點大牛市(中國本輪針對固定資產的宏觀經濟調控源於此)2006年1月2日,國際金價為每盎司514美元。隨後,金價展開了跳躍式上漲,一天之內上漲20美元都不是新鮮事。到5月12日,國際金價終於創下每盎司730美元的歷史紀錄。2007美國次級按揭貸款危機演變為影響全球金融市場的大事件,讓投資者始料不及,但隨後美國實體經濟陷入低迷之中,確實給全球經濟和金融市場以很大沖擊。今年已有11家銀行關門, 始於去年8月的美國金融動盪,在14日雷曼兄弟申請破產、美林被低價收購等一連串重磅炸彈同時引爆後,其嚴重性儼然上升到了一個新的高度。僅今年,迄今為止,美國就已有11家銀行倒閉。
這不得不讓人聯想起1929~1933年美國大蕭條期間那場驚天動地的銀行倒閉潮。相關資料顯示,在那短短4年間,美國共有9755家銀行破產,占當時銀行總數的1/3。
雖然從數量上來看,此次美國銀行業危機遠不能和大蕭條時期相提並論,但在市場環境已發生巨變的時代背景下,仍出現如此規模的銀行倒閉潮,實屬觸目驚心。
9月5日,Silver State成為今年以來第11家破產的美國地方銀行。而此前的8個月,已分別有Douglass National、Hume、ANB Financial、First Integrity、Indy Mac、First Heritage、First National、First Priority、The Columbian Bank and Trust Company和Integrity等10家銀行先後倒閉。其中最大的銀行是7月11日宣布破產的IndyMac,該行擁有320億美元資產和190億美元存款,它也是美國歷史上破產的第三大銀行。
美國聯邦存款保險公司(FDIC)不久前曾透露,截至第二季度末,其黑名單上的「問題銀行」已增至117家之多,比首季度增加30%,接近去年同期的兩倍,創下了自2003年中期以來的最高紀錄。
自2000年10月以來,FDIC已關閉了37家銀行,其中2002年關閉了12家,為歷年之最,2005年和2006年均無銀行倒閉,2007年為3家。而今年到目前為止,已有11家銀行先後破產,僅7月以來的短短兩個多月就有7家。
FDIC董事長謝拉·布萊爾上月表示,她預計今年會有更多的銀行「難逃厄運」。
「我認為這場危機才剛過半,甚至可以說最壞的時候還未到來。未來幾個月我們看到的將不只是中小銀行倒閉,我們還將看到一家大投行或商業銀行倒閉。」國際貨幣基金組織前首席經濟學家羅格夫說。
僅僅過了一個月,羅格夫的話就已應驗,雷曼兄弟宣布申請破產。諸多分析人士認為,2009年第一、第二季度才是銀行信貸損失的高峰。如果真是這樣,美國銀行的倒閉潮也許才剛剛開始。
4. 炒期貨 成功案例
交易是不能復制的,別人的成功基本也是別人的,你自己根本就模仿不了.個人感覺玉米期貨雖然風險較小,但也很難掙錢,建議直接投機橡膠,但你千萬不能死扛單子噢.理論跟不上的話還是先做玉米吧.
5. 鋼材中遠期交易經典案例誰有啊,舉個例子說明他的好處
一 、穩健型賣出保值操作方案:
回顧2009年,鋼材市場將繼續呈供大於求的局面,鋼材出口難以有大幅增長。2009年上半年鋼材價格將繼續維持目前的位置作小幅震盪,下半年隨著各項經濟刺激措施效果顯現有望拉動鋼材價格上漲。在此分析基礎上,制定如下方案:
1. 方案概述:
可規避的風險:批量進貨後鋼材價格出現大幅下跌。
適用對象:一級鋼貿商、大型經銷商;
保值方向:賣期保值;
賣期保值的基本操作方法:購入現貨同時在某大宗市場賣出遠期螺紋鋼;
賣期保值原理簡介:購入鋼材現貨後,將未銷售的庫存鋼材、在途鋼材在大宗市場做空賣出,鎖定銷售利潤。
2. 模擬操作實例:
某鋼貿公司 2月初由鋼廠進貨共10000噸,鋼廠結算價3300元,公司銷貨價3350元(銷售利潤50元),到貨日期 2月25日。為防止在到貨之前鋼材價格出現大幅下跌遭受風險,該公司在某大宗市場以 3400 元做空10000噸螺紋鋼。
2 月中旬,鋼材現貨價格下跌至3200元,鋼材電子盤價格下跌至3250元,公司簽訂一份銷售合同,將此批鋼材中的2000噸以3200元售出,同時將賣出的螺紋鋼中的2000噸以3250平倉。
套保結果分析:
現貨盈虧:3200-3300= -100 元/噸
電子盤盈虧:3400-3250= 150 元/噸
實際盈利:50 元/噸
如果不作套期保值操作,則:
現貨盈虧:3200-3300= -100 元/噸
模擬操作結論:通過套期保值,公司可以實現預期的利潤目標,規避了鋼價下跌的風險。
3.某鋼貿公司保值操作方案:
穩健型賣出保值操作方案
保值價位的確定
基於對2009年上半年鋼材價格走勢的判斷,2009年上半年鋼材價格將在3000-3900元之間作區間震盪,震盪的低點在3000-3300元/噸(三級螺紋鋼為例),震盪的區間高點在3800-3900元,上半年的均價在3400-3500元左右。
基於以上判斷,制定如下套保方案
3000-3200元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做少量保值;
保值比例:30%
3300-3500元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做至少一半保值;
保值比例:50%
3600-3800元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做大部分保值;
保值比例:80%
3800以上元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做全部保值;
保值比例:90%以上
說明:保值比例=期貨做空數量/未定價銷售貨物數量
以上保值比例僅為建議方案,實際保值數量還要根據公司風險承受能力和保證金充裕程度來確定。未保值的現貨,按照日常經營擇機高賣低買,根據鋼材市場變化情況確定買賣時機。未保值的現貨將承擔鋼材價格下跌的風險。
二、沖抵進貨成本的買入套期方案:
1. 方案概述:
可規避的風險:當鋼價相對低點時,不能及時補充庫存錯失進貨良機;鋼價相對高點時進貨源源不斷,不能及時售貨形成被動囤貨;
適用對象:一級鋼貿商、大型經銷商;
操作方向:雙向操作;
賣期保值的基本操作方法:在判斷出的低點不能及時補充庫存時,在期貨市場作
多頭買入;在補充庫存或者至階段性高點後,在鋼材大宗市場作多頭平倉。
原理簡介:鋼材現貨貿易實質就是在鋼材現貨市場的投機行為,利潤來源於現貨的進銷差價。但大中型鋼貿商因流動資金等原因不能自由選擇進貨的時機,主要體現在不能自由確定進貨的數量和價格上。中規鋼材電子交易市場為貿易商提供了這樣一個市場:在電子盤市場開盤時間內,隨時自由選擇以市場價格和數量進行鋼材遠期合約的買賣。
2. 模擬操作實例:
某鋼貿公司與某鋼廠有協議,每月銷鋼材10000噸,結算價以發貨日上海地區某鋼鐵綜合指數為准,該鋼貿商平時控制屯貨量在3000噸以下。3月2日,螺紋鋼電子盤6月合約價格下跌至3250元,營銷部門認為這是本月螺紋鋼價格的低點,應按3250元增加3000噸的庫存。但從鋼廠傳來的信息表明,最快一批貨3000噸要到3月10日才能發貨。營銷部門3月2日以3250元買入3000噸鋼材期貨作為虛擬庫存。
3月10日鋼廠到貨,結算價3500元。當日將3000噸鋼材期貨以3550元平倉。
套保結果分析:
3000 噸鋼材現貨進貨成本進貨成:3500 元/噸
鋼材遠期合約的盈利:3550-3250=300 元/噸
沖抵後的現貨進貨成本:3500-300=3200 元/噸
如果沒有做套期保值,則: 貿易商無法在價格相對低點購入現貨,進貨成本會增加 300 元/噸。
模擬操作結論:靈活操作套期保值,公司降低了鋼材現貨的進貨成本。
3. 鋼貿公司建虛擬庫存
虛擬庫存建設方案
建庫價位的確定
基於對2009年上半年鋼材價格走勢的判斷,2009年上半年鋼材價格將在3000-3900元之間作區間震盪,震盪的低點在3000-3300元/噸(三級螺紋鋼為例),震盪的區間高點在3800-3900元,上半年的均價在3400-3500元左右。
基於以上判斷,制定如下操作方案
價格區間
操作方案
3100以下
如不能在低價及時補充現貨庫存,以少量資金買入鋼材遠期合約,建立虛擬庫存;
虛擬庫存比例:90%
3100-3200元/噸
如不能及時補充現貨庫存,以少量資金買入鋼材遠期合約,建立虛擬庫存;
虛擬庫存比例:70%
3200-3500元/噸
減少虛擬庫存,沖減現貨進貨成本;
虛擬庫存比例:30%以下
3500-3800元/噸
清空虛擬庫存,沖減現貨進貨成本;
如仍有現貨則對現貨賣出保值;
保值比例70%
3800元/噸以上
對庫存、在途的鋼材現貨作全部保值;
保值比例:90%以上
說明:虛擬庫存比例=虛擬庫存數量/公司最大存貨比例
保值比例=期貨做空數量/未定價銷售貨物數量
以上虛擬庫存比例、保值比例僅為建議方案,實際虛擬庫存比例、保值數量還要根據公司風險承受能力和期貨賬戶保證金充裕程度來確定。
未保值的現貨,按照日常經營擇機高賣低買,根據鋼材市場變化情況確定買賣時機。未保值的現貨將承擔鋼材價格下跌的風險。
三、跨市套利方案:
1. 方案概述:
適用對象:可以同時在電子盤和期貨市場同時操作的機構客戶。
方案目標:獲取低風險的利潤。
操作方向:雙向操作;
基本操作方法:在兩個市場同時做等量的買入賣出操作,利用兩個市場不同合約的價差變化獲利。
原理簡介:跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約同時,在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時機分別在遠期和遠期合約交易市場對沖在手的合約獲利。
2. 模擬操作實例:
某鋼貿公司同時在上海某兩個螺紋鋼大宗交易市場開有交易賬戶,通過對兩者合約觀察發現,二者交易的合約的實物標的基本一致,二者價價格走勢基本一致,但是仍會出現小范圍的波動。二者的差價基本維持在每噸上下浮動 30 元的范圍內: 當其中一個市場價格比另外一個市場價格高30元:買價格低的市場遠期合約,賣價格高的市場遠期合約;反之:買高價合約,買賣低價合約;
以上操作每噸盈利:30+30=60元/噸
3. 某鋼貿公司跨市套利操作方法
跨市套利操作方法
合約價差范圍的確定
1、確定可套利操作的兩個合約。
2、追蹤甲大宗市場與乙大宗市場的差價
3、根據兩個市場價格走勢,同時計算交割成本、運輸成本、庫存成本等費用後,確定在一定時間內價差的合理范圍:
價差范圍:上限A→下限B
基於以上判斷,制定如下操作方案
價格區間
操作方案
兩合約價差接近或超過上限A
賣出甲合約,同時買入等量的乙合約。
兩合約價差接近或超過下限B
買入(平倉)甲合約,同時賣出(平倉)等量的乙合約。
說明:合約差價
虛擬庫存比例=虛擬庫存數量/公司最大存貨數量
來源:上海中規鋼材電子交易市場,上文有部分表格未顯示,要查看全文的話 你直接去他們網站看得了
6. 期貨投機的案例
在期貨市場進行棉花賣出交割,如果滿足下列公式就可獲利:
期貨價格>現貨到庫購價+交割費用+增值稅+資金佔用利息
根據以上分析,筆者以在徐州國家棉花儲備庫為交割庫進行交割為例,假定今年符合交割標準的標准等級的棉花收購價假設為A元/噸,目前的期貨價格為B元/噸,則費用為:
1.每噸交割費用=交易手續費+交割手續費+入庫費用+配合公檢費+倉儲費=6+4+15(汽車入庫費用)+25+18×2=86元;
註:以上入庫費用是以汽車入庫費用為基準的,實際中還有以下兩種標准:小包火車入庫費用28元/噸,大包火車入庫費用38元/噸。
棉花倉單入庫最遲在交割前一個月下旬,到交割完畢大約需1-2個月時間,故倉儲費暫時按2個月計。入庫費用因運輸工具和包裝不同而有所變化,因此汽車入庫每噸的交割費用為86元,小包火車99元,大包火車為109元。另外,由於運輸費用因運輸方式和里程不同而有所差別,望投資者在參與前以實際發生費用自行測算現貨到庫價。
2.交割1噸棉花資金佔用利息=現貨價格×月息×月數=A×0.487%×3=0.0146A元
3.交割1噸棉花期貨頭寸所佔用的資金利息=B×0.487%×3×0.25=0.00365B元
註:本利率是按照農發行短期貸款利息率計算的,月息0.487%。其中數字0.25主要是考慮到一般月份收取的保證金比例為10%,交割月為50%,折中後得到的。
4.每噸棉花增值稅=(賣出某月棉花結算價-棉花收購價)×13%/(1+13%)
=(B-A)×13%/(1+13%)
=0.115(B-A)元
註:由於期貨棉花價格在臨近交割月通常會向現貨價回歸,但又高於現貨價,故結算價以B計算,實際結算價以當月結算為准。
每噸棉花交割總成本C=每噸交割費+每噸棉花資金佔用利息+每噸棉花增值稅
=86+0.0146A+0.00365B+0.115(B-A)
我們以在徐州庫交割為例,徐州周邊地區到庫價為11500元/噸、期貨賣出價格假定12500元/噸,則每噸棉花的交割總成本:
C=86+0.0146*11500+0.00365*12500+0.115*(12500-11500)
=86+167.9+45.6+115=414.5元/噸
利潤:B-A-C=B-A-〔86+1.46A+0.365B+0.115(B-A)〕元/噸
註:(1)以上是以汽車入庫測算的利潤,如果以小包火車入庫費用測算則利潤要多減去小包火車入庫與汽車入庫費用差,如果以大包火車入庫費用測算則利潤要多減去大包火車入庫與汽車入庫費用差。
(2)以上是以標准等級GB1103-1999規定的328B級國產鋸齒細絨白棉來進行測算的。
(3)由於目前農發行禁止使用其貸款的涉棉企業進入期貨市場,故利用自有資金收購現貨的企業可忽略現貨資金佔用利息,其每噸交割總成本為:86+45.6+115=246.6元。
由於期現套作具有操作性強、風險小且利潤在操作前基本可以確定的特點,因此備受棉花現貨企業青睞。這次在11月合約上公司客戶參與棉花交割600多噸,基本上均在14000元的價位拋出,而他們交割的棉花多是由自已的軋花廠生產,費用低,加上運費,到達交割倉庫的車板價只有11300元/噸,因此贏利非常豐厚。
7. 求一個關於外匯或者期貨的案例
案例:
某日外匯市場行情為:即期匯率 USD/CHF=1.4230/60
6個月掉期率 30/20
假定一瑞士公司以6%的年利率貸出100W美元,期限6個月。諾6個月後市場匯率變為:USD/CHF=1.3840/70,問:該瑞士公司不採取保值措施,6個月後收回貸款損失多少瑞士法郎?
該瑞士公司6個月後應收貸款本利和:100W*(1+6%*6/12)=103W美元。不採取保值措施,損失為:103W*(1.4230-1.3840)=4.02W瑞士法郎。
8. 商品期貨套利案例有哪些,求助各位
套利( spreads): 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進自認為是"便宜的"合約,同時賣出那些"高價的"合約,從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時,交易者注意的是合約之間的相互價格關系,而不是絕對價格水平。
套利一般可分為三類:跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一種,是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的,又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時,交易所買入近期交割月份的金屬合約,同時賣出遠期交割月份的金屬合約,希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度;而熊市套利則相反,即賣出近期交割月份合約,買入遠期交割月份合約,並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。
跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時,由於區域間的地理差別,各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易,每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況,這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時,交易者可以在買入LME銅合約的同時,賣出SHFE的銅合約,待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利,反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素,如運費、關稅、匯率等。
9. 中期易投國際期貨老手經驗分享,該怎麼操作期貨
恍惚間,交易已過10多年。期間的酸甜苦辣,真的只有每個交易者自己知道。伴隨著不斷小虧的無奈,毫無突破的苦悶,領悟再進步的這種螺旋式上升。
其實處理震盪的具體方法並不重要,利潤回撤一半出場也好,2B也好。總之 處理震盪的意識才是最重要的。因為對於趨勢跟蹤系統來說這一塊就是木桶最短的那一塊,而最短的一塊關乎生存,其實趨勢跟蹤系統處理震盪的意識一點也不亞於止損與資金管理,只是很少有人真正深刻認識到這一點。
本文(寬客在線)將會對這個問題進行更加深入的探索從系統重要性、到趨勢跟蹤系統的設計、到系統的完善最後,到偶個人的資金曲線統計圖表都將要做深入的討論。
1、系統的重要性
做了5年以上的老鳥都有體會,開始都靠盤感做,但虧疼了後發現靈感遠不如系統來的穩定,盤感會無限放大人的弱點,而人性是我們無法抵觸的,只有用系統來規則。如果新手的你還在靠靈感在交易的話,現在必須開始著手構建你自己的系統!(你不信?一開始我也不信,但時間和鈔票會改變你的想法)。
交易系統是什麼,是你自己的交易理念的量化表現規則。是先有交易理念,再有交易系統,這個順序不可亂。隨著你的經驗日趨豐富,你的交易理念也必定是螺旋上升(個人悟性決定螺旋上升的周期)。而交易系統也會不斷的修改甚至被你自己完全推翻,這在前幾年的交易中是非常正常的,我們都是凡人,都會犯錯,要敢於推翻過去的自己。才能在金融交易中走的更遠。
強調系統的重要性永遠不為過,我更傾向於建立自己的系統而不是用那些通用的(比如海龜或者10/20交叉,當然這些都能贏利)。金融交易先入為主的思想是很危險的,憑什麼順勢輕倉止損是天字第一號守則,那是因為我自己試過逆勢重倉死抗,知道了這是要死人的,所以我認可了這些通則。對系統而言,別人能賺錢的系統憑什麼你用也能賺,相同的系統不同的理念也是要死人的。
自己的才是最好的,別人拿走也不會用,關鍵是你就是系統,系統就是你。不存在打架或抵觸的情況。當你的系統已經不能充分反映你的交易思想的時候,改進就是必須的了。我的系統從5年前到現在已經有了10幾個版本了,每次我都認為無懈可擊了,但最後還是要改進,相信以後還會是這樣。順便說下,火線上的海豚也是好幾個版本,說明思想帶動系統的螺旋式上升是必然的。
2、我最初的系統構建和交易理念
10多年前的我和現在的新手一樣,低級錯誤都犯過。然後開始看經典教科書,走上了漫漫指標科學家之路。慢慢發覺這樣似乎是個死胡同,再看了好多的經典評論,什麼操盤三大階段圍棋9段象棋5段的,對號入座後發覺自己的方向偏了。前輩的話還是要聽的,畢竟他們的學費疊起來比我人都要高。之後反思,不斷的反思,不斷的看前輩的書,尋找他們理念的共同點。慢慢的,順勢輕倉止損天字第一號原則就浸入了我的交易靈魂了,現在不設止損就渾身難受。真心希望新人也一定要這樣磨練自己,把反人性磨練成自己的第二天性。
有了些零碎的概念後,思路也逐漸開始清晰。輕倉,止損這兩條不難理解。客觀的規則,反人性經過磨練不難做到。問題是順勢這個概念如何定義?這個概念太模糊。
我找不到答案。於是痛苦開始了。。。
家還每天都把順勢掛在嘴邊,只要順了就OK。如果我告訴大家,這兩個字就是專門放馬後炮的,你會不會罵我,先仔細想想再罵不遲。。。你說順勢是順當下的趨勢,沒趨勢怎麼辦?休息么?等你發現趨勢來了,那它也差不多結束了。如果還想不通,把圖表上大段趨勢用右手擋住,只留左邊的震盪。你右手不放,現在入場的交易是順勢么,不是。右手一放,現在入場就順勢了,真奇妙。現在再想想,這兩個字重要麼?
當時的我已經意識到了這個問題,突破非常痛苦。思想不斷的碰撞,理念不斷被自己推翻(當時理念的框架還沒有成型)。最後的突破點還是回到系統這個點上來。
3、系統的分類和區別
當你遇到瓶頸無法突破的時候,一定要往簡單的地方想,越簡單越好。多想想交易的本質,市場的本質。教科書上說市場有很多形態,頭肩,旗型,楔型,雙頂。。。當時的我非常痛苦,你告訴我雙頂下空單到底是順勢還是逆勢,破了頸線大跌空單就是順勢,不破反彈創新高就是逆勢。矛盾並痛苦著。。。一段時間的思考後,終於回到是市場的本質。
所有的市場都只有兩種狀態:震盪和單邊。(震盪著的單邊上揚還是單邊)也就是有趨勢和沒趨勢。而兩種市場狀態只有對應的操作手法才能賺錢,震盪市高賣低買,單邊市追漲殺跌。2種市場狀態用對應的操作手法,再加上嚴格止損。盈利似乎在不遠處向我招手了。相信論廣大新手目前也是這樣的操作思路,這樣的想法非常完美,問題只有一個:如何判斷現在是單邊還是震盪?BOLL開口,ADX,還是其他指標。是先有價格還是先有指標?在這個點上,我卡了一年!或許你將來能做到,不過我做不到。於是,盈利招了招手,笑了笑轉身走了。。。
我自問沒天賦判斷震盪還是單邊,於是只能用一種操作手法,要麼全都低買高賣,要麼全都追漲殺跌。其實現在看追漲殺跌明顯是順應市場,而低買高賣才是逆市而為,但當時自己的理念就是一團亂麻,加上經驗不夠。只有日復一日的痛苦。回到前面,當時的我決定只用一種操作方法。。。潛意識告訴我要追漲殺跌,前輩的經典書刊也是這樣教導我們。但是,抱著懷疑的態度,2種手法我都做了大量的嘗試。
如果你能准確判斷震盪或單邊,或者是你目標的話,接下來的文字可能沒有什麼參考價值,因為我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬幹!
4.我的交易系統的框架
當時經過一段時間的交易,慢慢地也總結出了2種系統的不同結果。震盪手法---低買高賣:成功率較高,但大多數都是小盈。指標非常敏感,一旦反叉必須立刻出場,而不可避免的止損將小盈利基本抹平,而這僅僅是在市場沒有明顯趨勢的時候。一旦市場有了非常劇烈的上漲或下跌時,震盪手法只有追高,小賺,追的更高,再小賺,追更更高。。。再加上偶爾的止損。一波1000點的大行情可能只有200點的賺甚至更少。單邊手法---追漲殺跌,大漲大跌的行情不說,肯定能賺,可是當市場沒有明顯趨勢的時候,正止損反止損還是止損,反復的耳光相信大家也一定有體會。怎麼辦?交易彷彿又走進了死胡同。。。
當時我萌生了一個非常可怕的想法發現都是不斷的小止損將我的資金曲線給磨平。於是天字第一號原則動搖了。現在想想要是當時不夠堅定的話,下場不言而喻。。。
終於在不斷的反思後,螺旋開始上升。大家都聽過,損失自己決定,盈利老天決定。震盪手法我自問無力優化,都是小虧小盈,只有提高成功率,我沒這個天賦。單邊手法比較符合自己的潛意識,持倉時我不怕盈利變虧損,而且30%的成功率還有提高的潛力。於是性格決定了我的操作手法和系統框架。
至於震盪系統最終能否盈利我沒有資格評價,因為和我的性格和理念不符。不過我相信各種手法都有自己的獨特之處,只要它適合你的理念,適合你的性格。
5、系統的優化和磨合
終於,我慢慢創建了自己的交易系統,可如果你覺得只要創建了自己的交易系統,遵守基本的交易紀律,盈利就指日可待的話,那我告訴你是大錯特錯的。以上的所有步驟,包括基本的交易框架和交易理念的配備,我用了三年的時間就基本完成。當時我也以為以系統和自己性格的吻合度,只要適當提高成功率,過幾個星期就能穩定盈利了。結果,盈利招了招手,連笑都沒笑就轉身走了。。。
建立交易系統之後,接下來的工作就是優化和磨合。初期的系統框架只是你的交易理念的靈魂,沒有實質的東西。當然,靈魂是最重要,這也是為什麼我之前不斷重申系統重要性的原因。打個比方的話,初始系統只是指明了前進的方向,重要的還是需要一步一步地往前走。
系統的優化磨合這個階段非常地漫長和痛苦。因為和一開始相比,你的交易經驗汲取的速度逐漸變慢,理念的升華蛻變過程也逐漸放緩。這個過程中,或許你已經可以做到虧損的很慢很少,但你還是在慢慢的死亡。。。對於我來說,這個階段已經沒有了頓悟,有的只是水到渠成的緩緩領悟。對市場,對系統,對自身。已經記不太清中間的突破,只知道當時自己痛苦並堅強著。。。
接下來是這個專題的重點,也是我的主要目的:趨勢交易---如何面對70%的震盪!如果你是用趨勢系統(例如,均線),如果你是4年以上的老鳥,你一定會有相當的共鳴。
例如一條均線,就是所有的行情都當單邊來操作,運氣好的時候行情直接飛起來,運氣差的時候大把的盈利變虧損,或者直接就打止損了。大家都知道,這樣的手法在有明顯趨勢的時候還行,行情去頭掐尾還能留個70%,80%。不過大量的無趨勢的市場里基本上所有的盈利都要吐光,簡單來說就是前進一大步,虧損3中步,基本退光還有虧損。怎麼辦?有人說了,震盪的時候休息,不操縱。那就又回到判斷行情性質的老話題了,如何判斷未來是震盪,還是趨勢?
趨勢交易其實就一句話:震盪抗的住。下一步,現在我們不用考慮單邊行情,賺多賺少而已。教科書里怎麼說的:盯住自己的虧損,盈利會照顧自己。現在我們來盯虧損,黑框框里你虧多少,復盤!手邊的圖表自己復。過去的我來回耳光,盈利變虧損,單邊利潤全部抹平,最重要的是對交易信心打擊太大。資金曲線永遠是震盪,偶爾創新高也是假突破。
相信5年以上的老鳥深有感觸,怎樣抗過去,下面是我的心得,可能你也有類似的靈感或想法!
三點:
在高一級周期出現轉向信號之後,再在低一級周期執行同向的信號操作,逆向的則過濾掉。這樣,勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。
如果要抓住單邊行情,必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易?只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是,入場仍然必須在小周期,因為止損代價小。
小周期入場後,要盡快地(適當)將止損移至開倉位,保證單筆交易的安全性。
大周期判斷趨勢---入多單還是空單
小周期入場(數量級不宜差太大)---過濾小周期逆向波,右側交易。
設止損--- 按照小周期圖表交易系統。
止損移至成本價---小周期有「適當」盈利後再移。
入場工作結束--- 小周期關掉不看,回到大周期圖表。
若碰止損,重復1~5。
若大周期出現有利趨勢,止損不斷朝有利方向移動---按照大周期圖表的交易系統。
碰止損(止贏),循環以上操作。。。
在高一級周期出現轉向信號之後,再在低一級周期執行同向的信號操作,逆向的則過濾掉。這樣,勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。
如果要抓住單邊行情,必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易?只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是,入場仍然必須在小周期,因為止損代價小。
小周期入場後,要盡快地(適當)將止損移至開倉位,保證單筆交易的安全性。
無序的震盪可能會連續地把你止損出去,市場根本就不尊重我們,所以迅速移至成本非常地重要。
設計和優化系統一定從最壞的情況來考慮,不要老想著怎麼多賺。賠的少自然就多賺了。
以上3點重要性依次遞增!!!特別是最後一條!可以說是我理念的靈魂!
我選取了上圖中倒數第二個黑框來舉例,它震盪時間最長,幅度最大,殺傷力最強。日期是3/23---4/29,下面是一小時圖的K線(習慣看H4的也差不多,方法不變)。白圖不太清楚,上黑的,可能要滾輪放大看。
此波大震盪之前是單邊上升,這個沒有懷疑,之後每個人的趨勢系統可能產生不同的交易信號。我的系統是短期趨勢系統,比較敏感,在這波震盪中產生了 「空-多-空-多-空-多-空-多-空-多」 一共10次轉勢信號(看日K比較明顯)。只有最後一次多才真正有後面的單邊上漲趨勢,那中間的9次耳光怎麼辦?我們開始操作:
3/27-4/1,在日線上顯示趨勢轉變的話,相信之前的單邊多單已經平倉了。至於何時入空單,看H1圖(或H4,各人系統不同而已)。若H1為上漲,則逆向過濾,直到H1上漲結束,轉為下跌才入場空單(我的系統是右側交易)。止損怎麼設,按照自己的系統來。
空單入場就有盈利,那是運氣好。H1/H4入場後,波段高點設損,行情展開後迅速下移至成本位,接下來的工作就要看上一級啦(日K)。日K的趨勢逆轉信號不出,空單不動(止損沿日K下移)。入場是用小周期,出場是大周期。為什麼?想想,虧損時你只輸幾點,可是盈利的話卻是幾十點,是不同的數量級。
4/2-4/3,趨勢轉多,空單應該已碰止損(變止盈)出場。同樣多單參考自己的小周期系統。基本同上。
4/6-4/8(前2天周末),趨勢轉空. 前面的多單基本不賺錢,因為止損基本沒有朝有利方向移動多少。空單小周期入場,如果行情震盪的話空單小周期入場可能還來不及移至成本價就直接止損,只要日線趨勢仍為空繼續在小周期入空單,移止損。
接下來的行情也差不多。值得一提的是4/14-4/17這4根小K線期間,一定要遵守舍棄在短周期操作的思維這句話,否則來回震盪耳光不可避免。
綜合來說操作思路就是:
大周期判斷趨勢---小周期入場---移止損至成本---看大周期移止損---止損變止盈---碰止盈---大周期趨勢改變。
我的系統理念就是這樣,把所有的行情都當單邊來做,不主動平倉而讓它自己發展,只是不斷提高止損。當碰到不可避免的震盪時,小周期止損+盡快移至成本,系統也不會來回的耳光。而大單邊來時,相信也有不錯的表現,畢竟。。。我們已經控制住了「虧損」,不是么!
覺得有些細節還是沒有說清楚:
再結合我提到的3點細節,我想因該比較清晰了。
以上3點重要性依次遞增!!!特別是最後一條!可以說是我理念的靈魂!
趨勢交易,大行情才有大利潤。N年前的自己天天就想著大行情,上突破就覺得價格要翻倍,下突破就覺得市場要崩盤。其實真正的行情1年1波都不一定有。現在我知道了,系統都要按照最壞的情況來設計,如果你能頂過去,才是合格的。交易需要務實的精神,敢放膽盈(讓利潤自己跑),更要善輸(小周期止損+移至成本)。我認為只有做到這兩點,才算真正的入門。才能夠談心態,談紀律。
想再強調的是:
以小周期的止損,博大周期的止盈
趨勢的發展都是從小周期開始,逐漸發展壯大,一級一級向上發展,最終發展成大趨勢。
選擇的入場周期越小,就越能節約止損,節約了止損也就降低了成本(目前也是用1H,4H入場)。
做外匯和做生意是一樣的,什麼時候有客人來光顧你,你是不知道的,但是如果你想賺的多,降低成本絕對是不二的法則。
交易之路是很孤獨而漫長,希望在有希望的道路上,我們一同並肩相走。