外匯期貨無套利題區間

⑴ 無套利區間的實例分析

2010年1月12日滬深300指數的點位為3535.4點，3月合約收盤價4140點，假設年利率r=5%，年紅利q=3%，那麼套利區間是多少？是否存在套利機會？
首先我們計算1003合約的理論價格：
F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然後我們計算下套利成本Tc：
1.期貨買賣的雙邊手續費0.2點
2.期貨買入和賣出的沖擊成本0.2個指數點
3.股票買賣雙邊手續費0.4%×3535.4=14.14
4.股票交易印花稅0.01%×3535.4=0.35
5.股票買賣沖擊成本0.5%×3535.4=17.68
6.股票資產組合模擬指數跟蹤誤差0.2%×3535.4=7.07
7.借貸利差成本0.3%×3535.4=10.6
這樣套利總成本Tc=50.2，無套利區間為：[3497，3597.4]
1月12日3月份遠期合約4140點完全大於無套利區間上界3597.4點，存在巨大的套利空間，操作上可以買入成分股同時賣出3月份遠期合約實現套利。但目前滬深300指數處於模擬階段，現實不能進行套利操作，所以會出現這么大的套利空間。

⑵ 期貨無套利區間計算

無套利區間是指正套和反套都沒有盈利空間，也就是買現貨拋期貨或者是買期貨拋現貨都是沒有盈利空間的。前者就是區間的上邊界，後者則是下邊界。
設上邊界值為y，則有y-1953.12-c=0 （C為成本，包括現貨股票和期指的交易成本）
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+y×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
設下邊界值為x 則有1953.12-x-c=0
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+x×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
由此可以計算答案為B

⑶ 無套利區間計算用期貨價格還是現貨，用哪個期貨，兩者的價格是對應的嗎還是網上搜一個計算另一個

股指期貨的現貨價格就是滬深300指數的當時報價。例如期貨投資分析考試里的原題：當前滬深300指數為3300，投資者利用3個月後到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利。按單利計，無風險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數點。該股指期貨合約的無套利區間為：
支付已知現金收益資產的遠期定價的公式為：
F理論=S*E(R-D) T=3300E[(5%-1%)*3/12]=3333
無套利區間=[F理論-套利成本， F理論+套利成本 ]
=[3333-20,3333+20]
=[3313, 3353]

⑷ 股指期貨無套利區間指的是什麼

可以從以下2個方面來來分析:
1正向套利是指在指數期貨價格被高估、現貨價格指數被低估的情況下，賣空指數期貨同時買入現貨指數的交易模式。通過對正向套利機制的分析，可以得到股指期貨無套利區間的上界。
由於在t時刻的凈現金流為0，從而在T時刻一旦期貨和現貨市場的總盈虧大於零，就會存在套利機會。可以去期貨達人網了解更多。
2、反向套利中股指期貨無套利區間下界的確定
反向套利是指在指數期貨價格被低估、現貨價格指數被高估的情況下，做多指數期貨同時做空現貨指數的交易模式。通過對反向套利機制的分析，可以得到股指期貨無套利區間的下界。
3、股指期貨無套利區間
在分析了股指期貨無套利區間的上下界後，我們可以得到股指期貨的無套利區間為：
如果股指期貨價格在上述無套利區間范圍內，那麼價格是合理的，不存在套利機會。如果期指價格突破無套利區間上界，則存在買現貨賣期貨的正向套利機會，反之，如果期指價格跌破無套利區間的下界，則存在賣現貨買期貨的反向套利機會。

⑸ 股指期貨期現套利之無套利區間設定

當然是1和3了。1是現貨，3是期貨，期限套利不就是期貨和現貨做。至於滬深300，就相當於股票市場的大盤指數一樣。構建的時候最好是使用組合，這樣才能比較好的規避風險。當然是在是太麻煩了，就像你說的，組合的紅利D需要所有產品的樣本來計算，不是專業搞這個的找起來算起來很麻煩。如果用單一現貨代替的話，建議先對比一下期現貨的走勢圖，看一下走勢的相關性，找相關性最好最理想的現貨進行構建。

⑹ 無套利區間的無套利區間

在這個區間中，套利交易不但得不到利潤，反而將導致虧損。具體而言，若將期指理論價格上移一個交易成本之後的價位稱為無套利區間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之後的價位稱為無套利區間的下界，只有當實際的期指高於上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低於下界時，反向套利才能夠獲利。顯然，對於套利者來說，正確計算無套利區間的上下邊界是十分重要的。
假設Tc為所有交易成本的合計數，則顯然無套利區間的上界應為：F(t，T)+Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc；而無套利區間的下界應為：F(t，T)-Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc。相應的無套利區間應為：S(t) [1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc，S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc。

⑺ 並超出了無套利區間，那麼外匯套利者可以進行（），等

無法獲利。舉個例子：歐元 →人民幣 9.25:1 人民幣→歐元 1:9.33比如你有100人民幣，換成歐元，再換成人民幣，100÷9.33×9.25=90多人民幣，虧損。再比如你有100歐元，換成人民幣，再換成歐元，100×9.25÷9.33=90多歐元，虧損。外幣多用來保值而不是獲利，至少普通人不可能的，如果能不早就亂套了。但是金融系統深處，華爾街有人曾利用美元對某國貨幣匯率的小數點後四位的四捨五入每天憑空創造上千萬美金的財富，很可怕吧，咱們老百姓就不要想那些了。

⑻ 無套利區間計算

3個月後合約理論值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
無套利區間3333+/-20 3313到3353之間

⑼ 無套利區間的正常市場下股指期貨無套利區間模型

在實際情況下不存在完美市場，任何套利都需要成本，因此在正常市場下就存在一個無風險套利區間，在這個區間內套利沒有利潤，一旦超出這個區間套利就存在利潤。
首先我們列出進行一次期現套利所需的成本：
1.期貨市場交易雙邊手續費
2.期貨買賣沖擊成本
3.買賣股票雙邊交易手續費
4.股票交易印花稅
5.股票買賣的沖擊成本
6.股票資產組合模擬指數跟蹤誤差
7.借貸利差成本
我們用Tc來表示進行一次期現套利所需要的成本，這樣在理論價格基礎上就出現了一個無套利區間，只有當實際價格高於無套利區間上界或者低於無套利區間下界才會出現套利機會。
無套利區間的上界就等於股指期貨理論價格加上套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)+Tc
無套利區間的下界就等於股指期貨理論價格減去套利成本，即
Se^(r-q)(T-t)-Tc
這樣，無套利區間為
[Se^(r-q)(T-t)-Tc，Se^(r-q)(T-t)+Tc]