簡述期貨市場分級結算制度

『壹』 期貨 為什麼要引進分級結算制度

分級是常態

『貳』 期貨結算與結算制度如何實施

期貨交易所的結算實行保證金制度、每日無負債制度和風險准備金制度等。與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位和個人通過期貨經紀公司會員結算。交易所對會員的結算，每一交易日結束後交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易並對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統於每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。會員每天應及時獲取交易所提供的結算結果，做好核對工作，並將之妥善保存。

會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前三十分鍾以書面形式通知交易所。如在規定時間內會員沒有對結算數據提出異議，則視作會員已認可結算數據的准確性。交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。期貨經紀公司對客戶的結算，期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低於期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高於交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩餘頭寸。

『叄』 期貨交易的結算體系和制度是什麼

期貨市場的組織結構是由交易所、會員、客戶逐級構成的，是個分層化的市場結構。只有會員才能
進場交易，交易所必須對會員的資信負責；非會員的客戶必須通過會員代理進行交易，會員是代理交易的主體，對其所代理的交易負全部責任，所以會員必須控制好所有客戶的資金風險，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責任時，會員必須代為履行賠償責任並保留追償的權利。
與期貨市場多層次組織結構相對應，結算管理體系也是分層次的。首先是交易所結算機構對會員公
司的結算，這是第一級結算；其次是會員經紀公司對其代理的客戶進行結算，稱為第二級結算。最終，將逐筆交易風險分級對應到每個市場參與者身上。
一． 期貨結算概念
一般地說，期貨交易是由交易所的結算部門或獨立的結算機構來進行結算的，在交易所內達成的交
易，只有經結算機構進行處理後才算最終達成，也才能得到財務擔保，因此期貨結算是期貨交易最基本特徵之一。
1．期貨交易結算概念
結算是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交
易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場的各個環節進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。
2．期貨交易的結算方式
在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三
種結算方式。
A 對沖平倉：指期貨交易最主要的了結方式，期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了
結的。
結算結果：盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數*合約單位-手續費
或=（買入價-賣出價）*合約張數*合約單位-手續費
B 實物交割
在期貨交易中，雖然利用實物交割方式平倉了結的交易很少，只佔合約總數的1—3%，然而正是由
於期貨交易的買賣雙方可以進行實物交割，這一做法確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。
結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨
款。
C 現金結算
只是很少量的期貨合約到期時採取現金清算而不是實物交割。
二．期貨市場的結算體系
1．分級、分層的結算管理體系
A 交易所與會員的結算
B 會員經紀公司與非會員經紀公司的結算
C 經紀公司和其代理的客戶的結算
2．期貨交易結算流程
與結算體系相配套，期貨交易的結算流程則分為交易所結算機構與會員的一級結算，會員經紀公司
與客戶（或非會員經紀公司）的二級結算。
三．期貨交易所的結算
期貨交易所的結算機構是期貨市場的一個重要組成部分。
它有二種存在方式，即獨立的結算所和交易所的結算部。其主要功能是保證期貨市場的正常運營和
市場的健全性。交易所結算部是商品期貨交易所的附屬機構，交易所結算制度的執行機構。它負責結算所有會員單位的交易帳戶，清算每日交易，收取交易保證金（履約保證金）和追加保證金，管理監督交割和報告交易數據。
期貨交易所結算部門的作用：
A 計算期貨交易的盈虧
期貨交易者的交易完成之後，所有的成交信息都匯總至交易所結算部，結算部在核對的基礎上，進
行結算，計算出每個會員的盈虧情況，並反映在會員的保證金帳戶中。交易結算實行每日無負債結算制度，當天的交易結果當天清算完成。
B 充當交易對手，擔保交易履約
交易所結算部對所有期貨合約交易者起著第三方的作用，即結算部對每一個賣方會員來講是買方，
而對每一個買方會員來講是賣方。對於交易所結算部本身來說，它每天的盈虧都是平衡的，這樣，交易者都只與交易所結算部發生業務關系，期貨交易的買賣雙方不為對方負有財務責任，而只對交易所結算部負責。
由於期貨買賣雙方可以不必考慮交易對手是否履約而隨意買賣合約，而作為交易對手第三方的交易
所結算機構承擔了保證使每筆交易按期履約的全部責任，從而簡化了結算手續，促進了交易，提高了交易效率。
C 管理會員資金，控制市場風險
交易所結算機構管理所有會員的基礎保證金、交易保證金，以確保所有期貨交易得以履行，保證期
貨市場的健全性和財務完整性。各交易所結算機構都實行嚴格的結算保證金和每日無負債結算制度。交易所制定了最低保證金標准，會員公司或其客戶成交結算一張合約必須向交易所結算機構交納最低保證金。同時，為了保證會員經紀公司的利益，經紀公司向其客戶徵收的保證金一般要高於交易所對會員收取的保證金水平。這樣，有了一系列嚴格的制度和程序，保證了期貨市場的正常運轉，防止造成巨額虧空和清算的混亂。
我國的期貨市場在經歷了幾次大的風波事件之後，各交易所都意識到加強結算制度和管理監控力度是控制期貨交易風險的關鍵。
D 監管期貨交易的實物交割
交易所一般不負責實際商品交割的全過程，而只是為需要交割現貨的買賣雙方制定交割細則，負責

相應的帳目往來劃轉，在期貨交易中，所有合約都必須通過對沖或進行實物交割來平倉了結。

『肆』 簡述我國境內期貨結算制度

我國結算機構都是期貨交易所內部組織機構。上海，大連，鄭州的會員都是結算會員，可以向非會員提供結算業務。中金所分全面結算會員，交易結算會員，特別結算會員。

『伍』 會員分級結算制度的介紹

所謂會員分級結算，是指期貨交易所只對部分具有結算資格的會員結算，不具有結算資格的會員則由具有相應結算資格的會員對其結算。《辦法》修訂時，落實了條例的規定，在第四章「會員管理」和第五章「基本業務規則」中對會員分級結算制度的有關內容進行了規定。

『陸』 什麼是每日結算制度

你好，在期貨交易的過程中，為了保證期貨合約的履行，也為了保證期貨市場的良號運行，每個交易日結束後，需要期貨結算機構對期貨保證金賬戶當日的盈虧進行結算，並根據結算結果劃轉資金，這種制度被稱之為當日無負債制度。

跟期貨交易所推行的全員結算制度和會員分級制度有所不同，當日無負債制度在國內所有期貨交易所之間推行，其具體實施情況如下：

【1】對所有賬戶的交易以及頭寸根據不同品種、不同月份的合約進行結算，並在此基礎上進行匯總，及時、真實的反映每一個交易賬戶的當日盈虧。

【2】對平倉頭寸的盈虧進行結算，也對未平倉合約產生的浮動盈虧進行結算。

【3】對交易頭寸所佔用的保證金逐日結算。

【4】(由期貨交易所對會員結算，會員對客戶結算)通過期貨交易分級結算體系實施結算(由期貨交易所對會員結算，會員對客戶結算)。

從上來看，在交易發生虧損導致保證金不足時，需要相關會員(結算機構)在規定的時間內彌補保證金賬戶里的資金。因此，建議投資者在發現保證金不足時，最好在規定時間內追加的，否則會被強行平倉。

風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

『柒』 中國四大期貨交易所採用什麼結算制度

中國金融期貨交易所會員分為結算會員和非結算會員結算會員------對-----交易結算會員-----對-----全面結算會員-----對------特別結算會員交易結算會員-----對-----客戶結算全面結算會員-----對-----客戶和交易會員結算特別結算會員-----對-----交易會員結算交易會員可以-----對-----客戶進行結算我國其他期貨交易所也有非分級結算制度。我國鄭州商品期貨交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所並沒有採取分級結算制度，即交易所會員不做結算會員和非結算會員的區分；交易所的會員即是交易會員，也是結算會員。結算機構-----對-----結算會員 交易會員-----對-----客戶（進行結算）

『捌』 全員結算制度與分級結算制

目前只有公司制的中國金融期貨交易所收取結算擔保金，這區別於國內其他三家商品期貨交易所。www.e24ol.com/leraning/class_qhcyzg/

『玖』 期貨市場為什麼要引進分級結算制度，有什麼作用和目的

你好，借鑒國際期貨市場慣例，中金所在制度設計中引入了分級結算制度，以強化中金所的整體抗風險能力。在分級結算制度下，資金實力雄厚、管理經驗豐富的機構才能成為結算會員，而其他不具備結算會員資格的非結算會員必須通過結算會員進行結算，從而形成多層次的風險管理體系。分級結算有助於市場逐級控制和吸收風險，有利於形成多元化、多層次的金字塔式風險控制體系，使很多局部風險在結算會員層面就得到化解，確保金融期貨市場的平穩運行。