期貨市場大宗指數

㈠ 各類期貨指數是如何算出來的，例如大連豆粕指數與各月合約有何關系

商品指數基金起源於美國，世界上第一隻指數基金是1971年威弗銀行向機構投資者推出的指數基金產品。
在商品市場進行交易的基金大體分為三類，一是商品指數基金，如RJ/CRB指數。二是商品投資顧問（CTA）。三是對沖基金，如商品ETF、ETP等。其中，商品指數基金採取的是被動管理策略，跟蹤GSCI、CRB等全球大宗商品指數進行投資，包括共同基金、退休基金以及保險基金等傳統金融市場基金都在進行指數交易。指數基金一般採取長期策略，建立的頭寸時間跨度通常以年為單位。這些基金被定義為「趨勢跟隨者」或「冷錢」，而CTA則被定義為「趨勢制定者」或「熱錢」。指數基金一般不上市交易，而是通過持有期貨合約或其他衍生品參與商品市場交易，操作以買入建倉為主，很少建立空頭頭寸。

目前商品指數基金在國際市場上十分活躍，有些品種特別是能源和農產品(000061,股吧)合約被指數基金大量持有。據了解，目前全球商品指數基金總規模約2400億美元，其中有色金屬約佔11%，即270億美元，能源商品約佔50%，即1200億美元，貴金屬約佔9%，即220億美元，農產品約佔24%，即600億美元，畜產品約佔6%，即140億美元。

商品指數基金2003年才開始實現跨越式發展，當年全球指數基金總規模由2002年的100億美元左右迅速增長至280億美元。其後，除2008年因金融危機由2007年的1420億美元回落至780億美元外，其餘年份均處於高速增長期。

指數基金進入期貨市場，只是單向做多，並不做空。只要有新的資金購買基金份額，其操作永遠不會停止。當一攬子指數基金買入量開始減少時，基金管理人才反向平倉。但有一種情況，即各品種持倉權重調整時，基金管理人需要對相應品種進行增加或減少倉位的操作。

㈡ 中國大宗商品綜合指數對商品期貨日內交易影響大嗎

具有總結意義，或者說是總結意義。但是不具有指導意義。只能用於趨勢總結。對壓力位和支撐位沒有鮮明的指標指導。

㈢ 高盛大宗商品指數的功能

首先大宗商品有各種各樣的種類，銀天下可能主要關注的是貴金屬方面的大宗商品，但是大宗商品涉及了能源、貴金屬、工業金屬以及化工原料以及農產品，所有這些都是跟國民經濟的發展息息相關的，經濟發展比較高速的時候，或者全球經濟形勢比較良好的時候，大宗商品價格就在上升，但是經濟發展比較遲緩，或者全世界主要的經濟實體發展出現問題的時候，大宗商品發展就會下降，所以從價格走向來說，實際上跟整個經濟發展的周期有非常深刻的關聯，如何在各種經濟形勢下，各種經濟環境中都能夠獲得收益，就需要有一個非常活躍的大宗商品市場，而要有一個大宗商品市場的話，就需要有廣大的參與者，來參與到我們的大宗商品中參與交易，就需要有更多的像銀天下這樣的交易平台為大家提供交易場所。而在大宗商品市場中主要分三個主要的類別，一個是現貨市場，這個現貨市場裡面除了貴金屬市場以外，相對來說流動性都比較低，所以現貨市場裏只有貴金屬，也就是銀天下所專注的這個市場裏，它的流動性都比較低，而在期貨市場裡面，因為期貨市場可以為很多的工業原料和產品提供這樣一個套期保值的機會，所以不少的品種交易也比較活躍，流動性相對比較好。另外在大宗商品還有場外市場的交易，場外市場的透明度相對比較低，監管也比較少，我們一會兒可以涉及一些場外市場產品，可以為很多的投資者提供很好的投資手段，也有很多新的金融創新可以出現。

在大宗商品市場出現的功能，或者大宗商品市場本身能發揮的作用在三個方面，最主要的一個是價格發現，你不可能在現在這個時期還去拖著大宗商品的客戶去走，需要有一個很好的大宗商品市場，不管是現貨市場還是期貨市場，這些活躍的市場都可以集聚市場上的信息，可以促進合理市場的發現，而要產生這樣一個合理的價格發現的機制，就需要有一系列的市場交易平台，而這些交易平台也可以為投資者帶來各種各樣的市場信息。大宗商品市場另一個很重要的功能是風險控制，在這個環節，因為期貨市場可以使得很多企業通過套期保值鎖定成本，同時保住利潤，這樣即使未來大宗商品本身的價格波動也可以通過套期保值條，這樣的話從企業的角度來說，可以有一個比較穩定的預期，為未來的產品生產價格和原料的價格都有一個穩定的價格區間，使得他們的利潤也一個很好的可預測性。這個在期貨市場裏就反映得比較明顯，特別是最近原油市場的價格波動劇烈，使得很多以原油為基礎企業，有的也許一下子獲得了很好的收益，因為它的成本相對降低，還有的也許就受到了不良的影響，但這種波動性很大程度上都有一定的不可預測性，而這種不可預測性對企業的財務、預算和利潤的預期都有一定的負面影響，通過期貨市場的套期保值就可以幫助我們的企業能夠規避這樣的風險，做好風險控制。

㈣ 期貨商品指數是怎麼來的

比如豆一0901的周線及月線目前是這樣的，但0901到期時該做0905時，0901就會超大的跳空高開或低開（換月份時）此時，原本0901的周線就會完全錯亂，雖然現在已經在做0905了，但是0905做完再做0909，0909做完又會回到1001（其實1001就是0901的延續，也就是0901的圖），我們就無法分清它的周線及月線到底是怎麼一個樣子了。
為了解決這個問題，豆一就出現了一個指數，大概就是所以月份的一個綜合表現吧，但我覺得它好像是每個時期最主力的月份走勢就是豆一指數的走勢。豆一指數從一開始到現在，它的每一個過程就是曾經最主力的月份的走勢，它對豆一的長期趨勢把握得比較好。
不好意思，我只知道指數的作用，不確定他是怎麼形成的。

㈤ 「實時跨界大宗商品指數」是怎麼回事

東海期貨推出國內首個實時跨界大宗商品指數系列

昨日，東海期貨推出國內首個實時跨界的大宗商品指數系列——東海動態商品指數(簡稱東海指數，下同)，該指數系列包括農產品期貨指數、金屬期貨指數、化工期貨指數及銅股票指數、鋁股票指數、鋅股票指數、黃金股票指數、鋼材股票指數等八個指數。

據了解，該指數系列以2010年1月4日為基期，基期點數設置為1000點。指數運用了分步賦權的方法，一方面採用分步移倉使得新舊主力合約之間的過渡更為平穩，很好地減弱成分品種換月給指數帶來的大幅波動；另一方面使用持倉額作為指數成分品種的計算權重，從而能夠客觀、真實的反映某一指數所代表的綜合價格走勢。

不同於傳統意義上只涉及商品期貨價格的期貨指數，東海指數還是一個跨界指數，由兩大類指數構成：一類是東海商品期貨指數，包括金屬期貨指數、農產品期貨指數和化工期貨指數；另一類是東海商品股票指數，包括銅類股票指數、鋁類股票指數、鋅類股票指數、黃金類股票指數和鋼材類股票指數。指數覆蓋了股票和期貨兩大投資領域，打通了股票與期貨之間的關系，為投資者利用股市期市聯動操作提供了很好的參考標的，系業內首創。

此外，東海動態系列指數是國內第一個實現實時計算發布的動態商品指數，實現了指數的分秒級實時計算與實時發布，為投資者展示了短、中、長期的全方位價格波動信息，有助於投資者實時把握大宗商品的走勢脈絡，更及時有效地判斷分析通脹趨勢。

投資者可以利用東海潛龍高端交易平台，藉助程序化交易手段，直接實現指數交易自動化，有效把握大宗商品的波動趨勢；同時可以在各大期貨指數之間以及期貨指數與股票指數之間進行對沖交易，方便地進行頭寸、資金以及風險管理，全面實現了指數的可交易化。此外，投資者也可以通過東海公司網站WEB網頁直接點擊查詢分析。

據公司有關負責人介紹，東海動態系列指數與相應大宗商品的走勢密切相關，聯動緊密，不僅為相應的現貨企業提供了必要的風險管理、對沖保值的工具，同時也為套利資金交易提供多元化的盈利模式。比如在商品市場上，構建類似Alpha策略，穩定獲取「明星商品」的Alpha收益；在商品及其相關的股票市場上，捕捉價差嚴重偏離均衡水平時的套利機會。

——資料來源於上海中規鋼材電子交易市場

㈥ 期貨指數和主連的區別是什麼

一、定義不同

1、期貨指數：指以指數作為基礎資產的期貨合約，如股指期貨。以每個合約的成交量做權重算出的該商品的指數，在商品里邊一般會記做指數，而在中金所則直接記做加權合約，比如IF加權。

2、主連：主力合約的連續，也就是說，主連合約是所有主力合約的機械聯系，形成了一個日交易量和持倉量都最大的合約的連續合約，這會形成一個比較連續的K線圖。也就是主連合約。

二、標識物不同

1、期貨指數：是一種以股票價格指數為標的物的金融期貨合約，即以股票市場的股價指數為交易標的物，由交易雙方訂立的、約定在未來某一特定時間按約定價格進行股價指數交易的一種標准化合約。

2、主連：主連合約是是不同時段主力合約的連接，指數是所有合約按照成交量加權而形成的。很顯然，主連合約因為有換月的狀況所以有跳空情況，而指數是全部合約的加權，所以會有很優秀的連續性。

三、交割日期不同

1、期貨指數：價格日期由買賣雙方自行約定時間。交割日期可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

2、主連：交割日期必須在完成協議後的三個月以內完成。

㈦ 期貨指數是什麼來的

主連和指數合約是有區別的：

期貨指數是以每個合約的成交量做權重算出的該商品的指數，在商品里邊一般會記做指數，而在中金所則直接記做加權合約，比如IF加權。

主連是主力合約的連續，也就是說，主連合約是所有主力合約的機械聯系，形成了一個日交易量和持倉量都最大的合約的連續合約，這會形成一個比較連續的K線圖。也就是主連合約。

主連合約是是不同時段主力合約的連接，指數是所有合約按照成交量加權而形成的。很顯然，主連合約因為有換月的狀況所以有跳空情況，而指數是全部合約的加權，所以會有很優秀的連續性。

期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。

買賣期貨的場所叫做期貨市場。

投資者可以對期貨進行投資或投機。大部分人認為對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪，這是不正確的看法，可以同時做空做多，才是健康正常的交易市場。