期貨價格對數收益率

① 什麼是對數收益率

對數收益率是兩個時期資產價值取對數後的差額，即資產多個時期的對數收益率等於其各時期對數收益率之和。

衡量股票投資收益的水平指標主要有股利收益率與持有期收益率和拆股後持有期收益率等。

1、股利收益率

股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率其計算公式為：

該收益率可用計算已得的股利收益率，也能用於預測未來可能的股利收益率。

2、持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入和買賣差價之和與股票買入價的比率。其計算公式為：

股票還沒有到期日的，投資者持有股票時間短則幾天、長則為數年，持有期收益率就是反映投資者在一定持有期中的全部股利收入以及資本利得占投資本金的比重。

持有期收益率是投資者最關心的指標之一，但如果要將其與債券收益率、銀行利率等其他金融資產的收益率作一比較，須注意時間可比性，即要將持有期收益率轉化成年率。

3、持有期回收率

持有期回收率說的是投資者持有股票期間的現金股利收入和股票賣出價之和與股票買入價比率。本指標主要反映其投資回收情況，如果投資者買入股票後股價下跌或操作不當。

均有可能出現股票賣出價低於其買入價，甚至出現了持有期收益率為負值的情況，此時，持有期回收率能作為持有期收益率的補充指標，計算投資本金的回收比率。其計算公式為：

4、拆股後的持有期收益率

投資者在買入股票後，在該股份公司發放股票股利或進行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場的市場價格及其投資者持股數量都會發生變化。

因此，有必要在拆股後對股票價格及其股票數量作相應調整，以計算拆股後的持有期收益率。其計算公式為：(收盤價格-開盤價格)/開盤價格股票收益率的計算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)

當股票未出賣時，收益額即為股利。

(1)期貨價格對數收益率擴展閱讀：

在投資決策時的股票收益率計算公式：

假設股票價格是公平的市場價格，證劵市場處於均衡狀態，在任一時點證劵的價格都能完全反映有關該公司的任何可獲得的公開信息，而且證劵價格對新信息能迅速做出反應。在這種假設條件下，股票的期望收益率等於其必要的收益率。

而股票的總收益率可以分為兩個部分：第一部分：D1/P0 這是股利收益率。解釋為預期（下一期）現金股利除以當前股價，那下一期股利如何算呢，D1=D0*(1+g)。第二部分是固定增長率g,解釋為股利增長率，由於g與股價增長速度相同，故此g可以解釋為股價增長率或資本利得收益率。

舉個例子來說明：股價20元，預計下一期股利1元，該股價將以10%速度持續增長

則：股票收益率=1/20+10%=15%

這個例子中的難點是10%，她就是g,g的數值可根據公司的可持續增長率估計，可持續增長率大家應該都知道了吧。g算出後，下一期股利1元也是由她算出的，公式上面已經列出。有了股票收益率15%，股東可作出決定期望公司賺取15%，則可購買。

② 對數收益率採用log或者lg算可以不和ln有什麼區別

就是有些書本上log=ln包括一些軟體上都是這樣的。你就記住收益率是ln的對數就好了。

③ 匯率對數收益率的標准差是匯率波動嗎

首先，「匯率的波動幅度大小由相對SDR價值的月度數據，取對數之後差值的10年平均標准差來衡量」這句話不是絕對的。衡量匯率波動幅度大小的方式不止一種，標准差只是其中的一種。 利用隱含波動率啊，或者離散系數啊或者其他的計算公式，都可以評價波動幅度或者波動率。這是第一個問題， 波動率用什麼衡量。
第二個問題在於「取對數之後的差值」， 這就是對數收益率的定義。其實我們對金融資產最常用的兩個統計量期望和方差（標准差）表示的是收益率的期望和方差（標准差），而並非價格的期望和方差（標准差）。

④ 為什麼取對數收益率

預期收益率也稱為期望收益率，是指如果事件不發生的話可以預計到的收益率。預期收益率可以是指數收益率也可以是『對數』收益率，即以市場指數的變化率或指數變化率的『對數』來表示預期收益率。
如果一個資產期初投資100元，期末收入150元，那麼該資產的對數收益率為0.4
的話，用對數計算公式表示就是：ln(150/100)=0.4

⑤ 對數收益率怎麼算

對數收益率是對普通收益率泰勒級數展開得到的，t期的對數收益率是ln(Pt)-ln(Pt-1)，對數收益率一般適用於時間間隔比較短的時候（因為是一階泰勒級數逼近的，所以時間間隔大了誤差比較大）。對數收益率的好處是可以直接相加，比如t期到t+n期的對數收益率可以由Rt+R(t+1)+R(t+2)+...得到。

⑥ 各位大俠，對數收益率有什麼優勢

為什麼在做實證時股票市場的日收益率都用對數收益率（Rt=ln(Pt/Pt-1）) , 而不是等於(Pt-Pt-1)/Pt-1？

處理股票收益率數據的時候人們傾向於使用「ln」，也就是continuous compounding。按照數學邏輯推導，在價格序列變動性很小的情況下，這兩個收益率的結果是近似相等的，根據極限定理，當r無窮小，兩者基本無差別。

另外就是對於使用「ln」處理一方面是的數據更加平滑，克服數據本身的異方差；同時「ln」處理能夠達到價格上漲下架的對稱性，即數據的對稱性。另外還要講到「ln」的後續處理可以得到一些有用數據，這包括差分後的增長率，求導後的彈性系數。

⑦ 簡單收益率和對數收益率

預期收益率可以是指數收益率也可以是『對數』收益率，即以市場指數的變化率或指數變化率的『對數』來表示預期收益率。f(a)=ln(130/100).

⑧ 股票收益率為什麼要用對數收益率,請問各位大俠，對數收益率有什麼優勢

因為常用的時間序列分析的模型，都要求隨機變數是二階矩平穩，很明顯價格序列通常是I（1）過程，或者是廣義維納過程。這一類過程二階矩不平穩，很多模型不適用，所以要進行對數轉換，變成平穩的序列。

對數收益率的時序可加性能夠使用另外兩個利器：中心極限定理和大數定律。假設初始資金 X_0（假設等於 1），ln(X_T) = ln(X_T/X_0) 就是整個T期的對數收益率。對數收益率的最大好處是可加性，把單期的對數收益率相加就得到整體的對數收益率。

(8)期貨價格對數收益率擴展閱讀：

影響股票收益率的因素：

1、企業分配政策：由於不同企業所處發展階段不同，經營效率不同，現金流量狀況不同及規模擴張動力大小不同，因此會有不同的分配政策。這會直接影響紅利分配的數量及紅利分配的形式，也對資本增值收益產生間接影響。

2、企業所處行業特徵：通常企業所處行業若為成長性行業、高科技行業，由於這些行業成長性高，發展前景廣闊而被市場看好，因此市場預期趨同使這類股票受到追捧，從而有較高的市場價或存在著較高的價格上升潛力。反之處於傳統產業甚至夕陽產業的企業，股票價格表現一般不會很好，從而投資難以獲得差價收入。

3、宏觀經濟狀況：宏觀經濟狀況是股價變化的重要外部因素，具體包括經濟增長周期、經濟政策及經濟指標變化特徵等。宏觀經濟狀況好，企業業績增長外部環境好，股價容易上漲。

⑨ 對數收益率年化

貨幣基金購買嚴格的說是有風險的，它的風險倒不是會虧損，它的風險在與一年下來有可能沒有跑贏一年期定期存款。一般貨幣基金一年的收益為1.8-2.3%，有的貨幣基金會比一年定期存款少一點。購買數與收益的比例是這樣的，沒有哪個經濟學家提過貨幣基金還有個購買收益比，貨幣基金的收益是每天計算，每月結算並分紅。買得越多，當然收益的絕對數越多，但是收益比例是基本固定的。\r\n您已經評價過！\r\n好:2\r\n您已經評價過！\r\n不好:0\r\n您已經評價過！\r\n原創:5\r\n您已經評價過！\r\n非原創:0\r\n問問專家團\r\n納德債券基金\r\n為網友服務\r\n向他求助\r\n等級:2\r\n<!-- \r\n採納率:80.3%\r\n滿意答案:10\r\n共1人編輯答案\r\n2010-07-28 12:17\r\n<!-- \r\n收藏\r\n收藏\r\n 分享到：\r\n更好的回答\r\n<!--