中美港股指期貨市場

Ⅰ 為什麼中國的股指期貨基差比美國大

朋友，不要動不動就拿外國的東西來比，我們自己的股票就按照自己的情況弄！

Ⅱ 國際期貨保證金制度中美有何差異

保證金制度(Margin System)，也稱押金制度，指清算所規定的達成期貨交易的買方或賣方，應交納履約保證金的制度。在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價格的一定比例（通常為5%～一0%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格確定是否追加資金，這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。 風險准備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金，做為確保交易所擔保履約的備付金的制度。交易所風險准備金的設立，是為維護期貨市場正常運轉而提供財務擔保和彌補因不可預見的風險帶來的虧損。交易所不但要從交易手續費中提取風險准備金，而且要針對股指期貨的特殊風險建立由會員繳納的股指期貨特別風險准備金。股指期貨特別風險准備金只能用於為維護股指期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損。風險准備金必須單獨核算，專戶存儲，除用於彌補風險損失外，不能挪作他用。風險准備金的動用應遵循事先規定的法定程序，經交易所理事會批准，報中國證監會備案後按規定的用途和程序進行。 風險准備金制度有以下規定： ⒈交易所按向會員收取的手續費收入（含向會員優惠減收部分）二0%的比例，從管理費用中提取。當風險准備金達到交易所注冊資本一0倍時，可不再提取。 ⒉風險准備金必須單獨核算，專戶存儲，除用於彌補風險損失外，不得挪作他用。風險准備金的動用必須經交易所理事會批准，報中國證監會備案後按規定的用途和程序進行

Ⅲ 股指期貨怎樣對沖股市，具體怎樣操作

沖天牛股票指數期貨的介紹
期貨,就是一種合約,一種將來到期時必須履行的合約,而不是具體貨物。合約的內容是統一的、標准化的,惟有合約的價格,會因各種市場因素的變化而發生波動。期貨交易就是投資者預判這個"合約"的價格後,買賣"合約"的行為。
這個合約所對應的"貨物"就稱為標的物,通俗地講,期貨要炒的那個"貨物"就是標的物。在行情顯示中它是以合約符號來表示的,同時,每個合約符號附註有交割時間,表示這個合約在什麼時間之前可以按期貨的方式來交易。例如,某個恆生股指期貨合約的代號HIS0609,它就表示一直可以交易到2006年9月的恆生指數期貨合約。
股指期貨,它的標的物或稱對應的"貨物"就是股票現貨市場的大盤指數,但是,股指期貨的行情是預期這個"貨物"將來的數值,是表示將來股票市場的大盤指數,所以,股指期貨上的指數(一般就簡稱：股指期貨),不同於股票現貨市場上的大盤指數。
例如,恆生股指期貨的標的物就是香港股票指數--恆生指數,股票市場上的恆生指數是它對應的現貨,恆生指數期貨是通過市場中各種目的人士交易後形成的行情數值,它是期貨市場預判現貨恆生指數將來可能的數值。
股指期貨的價格,是以指數點位來表示的,每一個點位代表一定的貨幣金額,例如恆指期貨中每一點代表50港元。所以,股指期貨上的指數是貨幣化的,也就是說,期貨上的股票指數代表一定的貨幣價值。
例如,恆生指數期貨報價可以是1500點,這個1500點代表的貨幣值是：
1500點×50(港元/點)=75000港元
根據股指期貨合約的規定,股指期貨這個指數對應的成份股與現貨指數成份股是一致的,所以上例中的恆指期貨價值就相當於75000港元的成份股股票價值。那麼,我們交易一手恆指期貨合約就相當於交易價值75000港元的成份股股票。
股指期貨交易,就是投資者判斷某個股指期貨合約將來的價格要漲或跌,從而事先買進或賣出(即開倉)這個合約,等到將來產生差價後,再賣出或買進同種合約,以抵消掉(即平倉)先前的開倉合約,使自己得到差價。
股指期貨保證金計算並沒有很復雜，了解其計算的方法，對降低風險有一定的防護作用，希望能夠給廣大股民提供參考。
股票論壇 www.55188.com

Ⅳ 請問在香港買賣股指期貨一般一手要多少港幣

一手恆生指數期貨的價值是點數×50倍，一手小型恆生指數期貨的價值是點數×10倍。保證金的比率一般低於10%。
所以在恆生指數20000點時，買賣一手恆生指數期貨的保證金約是10萬元，一手小型恆生指數期貨的保證金約是2萬元。
可以參考：http://ke..com/view/832862.htm

Ⅳ 請教關於股指期貨，諸如道瓊工業指數、恆生、日經的相關知識

直接用英文學又何妨?

Ⅵ 股指期貨如何具體操作，通俗的說

我們目前的股票市場，是一個單邊市場。股市漲的時候大家都賺錢，跌的時候大家都無可奈何地賠錢。股票指數期貨的出現，將使股市成為雙邊市場。無論股市上升或下跌，只要預測准確，就能賺錢。因此，對個人而言，股票指數期貨市場將是一個大有可為的市場。

第一、當個人投資者預測股市將上升時，可買入股票現貨增加持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種方式在預測准確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數期貨的交易手續費比較便宜。
第二、當個人投資者預測股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預測中獲利，是開倉行為。由於有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。
第三、對持有股票的長期投資者，或者出於某種原因不能拋出股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時候，可通過出售股票指數期貨，在現貨市場繼續持倉的同時，鎖定利潤、轉移風險。

買賣股票指數期貨還有許多買賣個股所得不到的好處。個人投資者常常為選股困難而發愁，既沒有內幕消息參考，又缺乏充分全面的技術分析和基本面分析；與機構投資者相比，在資金上也處於絕對的劣勢。因此，能得到與大市同步的平均利潤是一種比較好的選擇，其具體辦法就是證券指數化。買賣股票指數期貨相當於證券指數化，與大市同步；另外，買賣股票指數期貨還分散了個股風險，真正做到不把雞蛋放在一個籃子里。

個人投資者要進行股指期貨交易，首先是選擇一家信譽好的期貨經紀公司開立個人賬戶，開戶手續包括三個方面，第一是閱讀並理解《期貨交易風險說明書》後，在該說明書上簽字；第二是與期貨經紀公司簽署《期貨經紀合同》，取得客戶代碼；第三是存入開戶保證金，開戶之後即可下單交易。

與股票現貨交易不同，股指期貨交易實行保證金制度。假定股指期貨合約的保證金為10％，每點價值100元。若在1000點買入一手股指期貨合約，則合約價值為10萬元。保證金為10萬元乘以10％，等於10000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔保的履約保證金，必須繳存。若第二天期指升至1050點，則客戶的履約保證金為10500元，同時獲利50點，價值5千元。盈虧當日結清，這5千元在當日結算後就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負債結算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當天結清。

影響個人投資者參與股票指數期貨交易的主要因素是合約價值大小和期貨市場的規范程度。合約價值越大，能有實力參與的個人投資者越少。市場的規范使得非市場的風險越小，這將提高投資者參與期貨市場交易的積極性。國際主要股指期貨介紹:國際主要股指期貨合約 交易標的物 合約乘數 最小變動價位 合約交割月標准普爾500指數期貨 500美圓 0.05個指數點(25美圓) 3 6 9 12香港恆生指數期貨 50港元 1個指數點(50 港元) 3 6 9 12英國金融時報100指數期貨 25英鎊 1個指數點(25英鎊) 3 6 9 12標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業股票、15種鐵路股票和60種公用事業股票組成。從1976年7月1日開始，其成份股改由400種工業股票、20種運輸業股票、40種公用事業股票和40種金融業股票組成。它以1941年至1942年為基期，基期指數定為 10，採用加權平均法進行計算，以股票上市量為權數，按基期進行加權計算。與道·瓊斯工業平均股票指數相比，標准·普爾500指數具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數期貨合約的標的。

以目前滬深300指數為例:如乘數是50元/點,保證金10%(合約總價)

期指合約有今年的3月 6月 9月 12月和明年的3月6月9月12月 8個品種

今天指數是1020點,假如3月的期指合約指數為1050點,6月為1070點等

若買進最近的3月期指合約一手,需要保證金1050點*50元/點*10%=5250元/手 如果明日現300指數上漲10點,是1030點,而3月的期指也上漲10點,是1060點,那可以獲利50元/點*10點=500元/手,同樣,如果趨勢做對,900點買進,現在獲利就是(1060點-900點)*50元/點=8000元/手 總資金就是本金+8000元/手

因為期指是T+0交易,可以多次買賣,買漲賣跌都可以,也可以一直持倉到該合約到3月的最後交割日為止,到期要按照規定的300指數進行了解,或者之前轉到6月的期指合約以及後任何合約月(平3月,然後買賣6月或9月等).

Ⅶ 香港恆生指數股指期貨的保證金是多少手續費是多少

恆指期貨保證金87750港幣一手，手續費分當天平倉和隔夜平倉，當天平倉一般是40港幣，隔夜60港幣，小恆指保證金17550港幣一手，當天平倉20港幣一手，隔夜30港幣

Ⅷ 香港有沒有股指期貨

恆生指數 推出個迷你盤，10港幣一個點，美原油8港幣一個點，IF300股指 36港幣

Ⅸ 股指期貨對市場的影響

（一） 股指期貨推出前的市場影響及機會

1. 股指期貨概念股面臨交易性機會

股指期貨正式推出前，市場可能會結合股指期貨推出進程對股指期貨概念股進行炒作，股指期貨概念股存在交易機會。

2. 滬深300 權重指標股將迎來走強契機

股指期貨上市前，由於機構需要通過權重股而取得股指期貨「話語權」，通常在推出前市場出現搶籌行情，標的指數的權重股被機構提高配置比例，例如滬深300 權重股：萬科A、蘇寧電器、民生銀行、中國石化、中信證券、招商銀行、中國聯通、中國神華、交通銀行、中國石油等。

3. 封閉式基金面臨巨大套利機會

封閉式基金的高折價率現象在我國證券市場已經存在很久，股指期貨正式推出之日將是套利空間消失之時。

（二） 股指期貨推出後對股票市場總體影響

1. 不改變股票市場長期運行態勢

從統計上看，影響股票價格總水平的因素很多，包括宏觀經濟環境、當時市場環境、公司盈利和資金供給等等。期貨市場和現貨市場長期以來的實踐，以及基於嚴謹的實證研究都支持這樣一種觀點：最終並不是期貨決定現貨，而是現貨決定期貨價格，期貨市場價格是由基礎市場決定的。股指期貨推出後，現貨市場並不會因此而違背現貨市場自身價格水平決定的基本原則。

美國：美國推出股指期貨後，吸引了大量的場外資金，對於美國股市的發展具有長期推動作用。

日本：投資者除非發現有明顯的套利機會，否則投機交易仍佔有市場的大部，特別是在市場波動幅度較大時，有跡象顯示，所謂避險者也會加入投機交易，以抓住行情波動帶來的機會，這使得日本的指數期貨交易量大大超過現貨市場交易量。

香港：香港1986 年推出恆生指數期貨後，股票交易量當年增長了60%。隨後股票交易量不斷增加，據統計，在2000年上半年，香港股票交易金額已達到17566億港元，比恆生指數期貨推出前的交易金額增加了50倍。

其他新興國家：韓國、台灣和印度在股指期貨推出前後，無論短期、長期，雖然現貨交易量是增長的,但交易量增長率並未發生顯著變化。期貨上市對現貨市場交易量增長率沒有顯著影響。

2. 短期可能有波動

短期來看，投資者受各種心理的影響，可能會有一定的積極影響。投資者預期推出股指期貨後成分股需求增加，會提前買入成份股，引發市場短期上漲。一方面，期現套利的投資者可能在期指溢價過高時「買入現貨、賣出期貨」套利，導致成份股需求增加；另一方面，推出股指期貨後，與指數相關的產品增加，成份股需求增加。投資者預期股指期貨的推出將帶動指數成份股的投資機會，可能會提前買入滬深300 成份股，特別是權重股，從而有可能推動股票市場的上漲。從海外推出股指期貨市場的短期表現來看，股指期貨推出前後市場走勢有所改變，除日本和印度外都是先漲後跌。但是，如果短期上漲過多，偏離價值，市場則可能下跌。

韓國在股指期貨推出後的1年，波動率略微增加，之後韓國的波動率處在一個較高的水平；台灣在推出股指期貨後，現貨市場的波動率變化不顯著；印度在推出股指期貨後的三年內，現貨市場的波動率不斷降低，之後進行了調整。

所以，股指期貨的推出後這三個亞太地區的現貨市場短期內波動率並沒有很大的變化，而更長期的波動率變化其實並不一定是由股指期貨引發。

3. 對現貨市場資金影響有限

股指期貨的較高門檻決定了市場資金抽離有限。由於股指期貨的門檻較高，一張合約的保證金近20萬元，這將大大限制大量散戶參與股指期貨交易；而機構參與股指期貨又有嚴格的管理，以基金公司為例，做多合約價值不準超過10%，老基金須經過持有人大會表決同意，所以股指期貨的推出對現貨市場資金抽離有限。