期貨市場發展環境分析

⑴ 期貨大環境是利空,商品豐產,供過於求.現貨也一直在降價,為什麼期貨就不跌呢,什麼原因,大俠們分析分析

期貨主力不拉 行情都不快

其次也要看什麼品種 能源類的是供過於求 不過也要考慮到時間季節問題 終究是冬天了

⑵ 通常用哪些指標進行期貨分析

很榮幸回答您的問題

看圖上的信號很簡單，但是，要在實際行情的走勢中去操作，就不是簡單的事了，因為可以交易的信號不是隨時都有，要等待符合條件的交易信號，需要一定的耐心，過早的進場或者滯後的進場，都會影響到交易的合理性，缺乏合理性的交易，通常都是失敗的。 （逢其時、當其位）就是說要把交易做到關鍵的時間和重要的位置上，這非常關鍵 .

支撐和壓力線的相互轉換 紅線 ；通常情況下它是明顯的壓力線，但 這種壓力並不是一成不變，同一條線，一旦被市場價格向上形成突破，原本逢高做空的壓力線，頃刻之間就變成了它的反面，逢低做多的支撐線了。下面就是這樣一個支撐和壓力互換的圖例。

⑶ 求中國期貨市場的交易數據實證分析

1. 直接影響相對有限：中國官方儲備及商業銀行投資的美元資產在本輪危機中一度暴露於風險中，但總體而言投資損失有限，不會對中國金融體系產生較大沖擊。
2.具體的影響：
(1)美國消費減少影響中國出口：雷曼兄弟公司的倒閉和美林公司被收購與始自去年的次貸危機一脈相承,在眾多專家看來,這個事件僅是整個危機過程中泛起的一朵浪花,不應該被孤立看待,其對中國經濟的沖擊實際上也是次貸危機對中國宏觀經濟影響的延續。可以從出口和進口兩個方面來理解這次危機對我國的影響。出口方面：可以預料的是我國宏觀經濟的外部環境將由於此次席捲華爾街的金融風暴而更顯嚴峻。海關總署的進出口數據顯示,2008年前8個月,我國外貿出口額的增幅下行放緩的趨勢明顯,由於美國是中國商品最大的出口市場,一度在6-7月份沖高的中國外貿出口增速又將遭遇考驗,外需下降意味著外國消費者對高附加值產品和低附加值產品需求的同時下降。在這種環境下,出口商很可能沒有動力革新技術,而是被迫通過壓低產品價格去維持市場份額,這可能導致中國出口企業貿易條件的進一步惡化。進口方面：受此次金融危機的沖擊,美國經濟在下半年仍有下滑的可能,從而導致其國民消費能力和消費慾望繼續降低,而投資支出將出現增加,「這對中國的外貿出口並不是一個利好消息」,如果美國國民的消費需求減少而製造業因投資增加而逐漸恢復活力,那麼勢必減少從中國進口商品的數量。

（2）加大國內進口商品成本：進口方面,由金融風暴帶來的沖擊則與美元匯率密切相關,目前國際市場上大宗商品幾乎都以美元定價,美元走勢的強弱決定了大宗商品價格走勢的高低,從可以觀察到的數據來看,由於近期美元逐漸反轉走強,原油、鐵礦石等商品的價格顯現下降趨勢,這對需要大量資源性產品的中國來說本屬利好消息,然而雷曼兄弟公司破產倒閉、美林公司被收購不期而至,再加上一周前被美國政府宣布接管的「兩房」,美國金融市場反復動盪嚴重影響到美元匯率的走勢和持有者的信心。雖然美國經濟形勢在二季度表現優於預期,體現出了足夠的韌性,但這是由於美元弱勢所帶來的強勁出口所致,因此,在金融風暴襲來,國內需求更趨疲弱的情況下,美國政府將繼續推動「弱勢美元」下的出口,給美聯儲預留出進一步降息的空間。雖然中長期還是看好美國經濟走強和美元匯率走高,但是短期內弱勢美元的政策似乎已被市場所認可,如此一來,原油、鐵礦石等資源性產品的價格將被再度推高,我國進口以美元計價的大宗商品付出的成本也大為增加。

（3）重創國內金融市場信心：中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇：雷曼兄弟公司破產是美國次債危機的延續,帶給金融機構的損失和震動相當大,華爾街五大投行擁有強大的投資和研究團隊,資產超過數千億美元,信息資源也極為豐富,這樣大型的投行也紛紛倒閉,說明了此次危機的嚴重性。「不同的金融機構出現了不同程度的損失,有所區分的只是損失額度大小,像雷曼兄弟,還包括前面被美國政府接管的「兩房」和3月份被摩根大通收購的貝爾斯登等,但與其估算投資者的直接損失不如考量對金融市場的信心打擊。具體到中國而言,
,影響在兩個層面上,第一個層面是市場信心,美國出大問題的機構相繼破產,給中國的投資者心理蒙上了一層陰影。可以獲得印證的是,雷曼兄弟公司破產消息傳來的次日,正值A股結束中秋三天假日開市,滬深兩市銀行板塊全線暴跌,其表現只能以「慘不忍睹」來形容,其中,工商銀行跌9.95%,建設銀行跌9.94%,中國銀行跌9.17%。在多方利空消息的垂直打擊之下,滬深兩市銀行股全天放量大跌超過9.0%,多達8家銀行股跌停。招商銀行持有雷曼兄弟公司發行的債券敞口共計7000萬美元,其中,高級債券6000萬美元,次級債券1000萬美元,並且公司尚未對上述債券提取減值准備。

（4）給國內金融機構帶來直接損失：雷曼兄弟破產給國內金融機構帶來的直接影響,包括兩方面:一方面,我國的金融機構、投資者持有較多的次級債券,形成實際損失；另一方面,金融危機導致美國出現衰退,它會傳導到中國來。對持有大量美國金融機構股票和基金的中國銀行業的擔心。根據破產文件顯示,雷曼兄弟前30大無抵押債權人主要是亞洲金融機構,包括日本的Aozora銀行、中央三井信託、住友三井金融、瑞穗實業銀行、信金中央金庫、國內金融機構中中國銀行再度被牽涉其中。據報道,雷曼對日本Aozora銀行欠款額達4.62億美元,對瑞穗實業銀行欠款額達3.82億美元,對花旗集團香港子公司欠款額約為2.75億美元,而中國銀行紐約分行也曾主導給雷曼貸款5000萬美元。

3. 教訓深刻宜引以為戒：中國可以在美國本次危機中學得以下教訓：
(1). 寬松的貨幣政策易引發資產價格泡沫，給日後金融系統危機帶來潛在風險。
(2). 面對國際市場這碗「深水」， 中國的「走出去」政策須更為謹慎，對外投資需要有嚴格的風險評估和多元化的投資策略

1回答者： 蒸汽機車司機 - 見習魔法師 三級 2009-5-25 09:42

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檢舉1. 直接影響相對有限：中國官方儲備及商業銀行投資的美元資產在本輪危機中一度暴露於風險中，但總體而言投資損失有限，不會對中國金融體系產生較大沖擊。
2.具體的影響：
(1)美國消費減少影響中國出口：雷曼兄弟公司的倒閉和美林公司被收購與始自去年的次貸危機一脈相承,在眾多專家看來,這個事件僅是整個危機過程中泛起的一朵浪花,不應該被孤立看待,其對中國經濟的沖擊實際上也是次貸危機對中國宏觀經濟影響的延續。可以從出口和進口兩個方面來理解這次危機對我國的影響。出口方面：可以預料的是我國宏觀經濟的外部環境將由於此次席捲華爾街的金融風暴而更顯嚴峻。海關總署的進出口數據顯示,2008年前8個月,我國外貿出口額的增幅下行放緩的趨勢明顯,由於美國是中國商品最大的出口市場,一度在6-7月份沖高的中國外貿出口增速又將遭遇考驗,外需下降意味著外國消費者對高附加值產品和低附加值產品需求的同時下降。在這種環境下,出口商很可能沒有動力革新技術,而是被迫通過壓低產品價格去維持市場份額,這可能導致中國出口企業貿易條件的進一步惡化。進口方面：受此次金融危機的沖擊,美國經濟在下半年仍有下滑的可能,從而導致其國民消費能力和消費慾望繼續降低,而投資支出將出現增加,「這對中國的外貿出口並不是一個利好消息」,如果美國國民的消費需求減少而製造業因投資增加而逐漸恢復活力,那麼勢必減少從中國進口商品的數量。

回答者： 解放了沒 - 助理 二級 2009-5-25 19:53

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⑷ 成都市期貨環境分析 報告

一：投資環境的綜合評價
1：地理位置，自然環境
2：經濟狀況，收入水平
3：基礎設施情況
二：期貨公司分布情況
1：已有的期貨公司分布情況
2：合適建立期貨公司的地方（在分幾個小點說明該地方建營業部有什麼優勢）
3：自身（所在期貨公司）的實力情況，與已有期貨公司的實力對比
三：收入與成本
1：在成都開期貨公司的成本
水電費，郵電費，管理費，房租水平，辦公用品的費用等等
2：開業後客戶量能達到多少，按一定的比率折算手續費收入有多少
3：多長時間能收回成本等等。

⑸ 基本面的分析

1、分析立場
投資者對匯市的基本面分析與股市的不同。股市的基本面分析，除了要對宏觀的國家經濟政策進行評價之外，還需要對企業出台的相關融資策略、股利分配政策、經營狀況等進行分析才能得出股票價格的變動趨勢。由於匯率的變化是兩個國家之間整體經濟狀況變化的結果，所以在對匯市進行分析時，投資者要從整體上即宏觀上去分析國家的政治經濟局勢，而舍棄微觀的經濟狀況分析。

2、分析經濟數據
投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經濟數據的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯系的經濟數據是不一樣的。
應該掌握各個國家基本面的數據名稱和這些數據的變化對匯率的影響。 投資者面對眾多的數據，不是每一個都要求對其進行分析，投資者要學會根據當前的世界政治經濟局勢，從零碎的消息和數據中找到市場的熱點。
在對基本面進行分析時， 主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要注意，市場的熱點並不是固定不變的，隨著政治經濟環境發生變化，熱點也會隨著發生變化。例如，美國一向看重的貿易赤字，在當今利率升高可以吸引國外資本流入的情況下，對美元的影響就不如前一段時間強了。
3、現在的熱點問題
不同的國家我們關注的熱點問題是不一樣的。例如美國，投資者應該關注利率的走勢（目前美國正處在加息周期，步伐的快慢影響著美元的走勢）、貿易赤字、就業報告、資本流入、季度GDP等，英國應關注通貨膨脹率和降息的預期，歐元區應關注歐元區經濟增長率、物價指數等，日本應關注經濟增長、人民幣升值的預期等。另外，還應該關注世界上的一些信息，包括石油價格問題、台海局勢、朝核問題等。
股票基本面分析:
基本面分析。
所需步驟：
1．了解該公司。多花時間，弄清楚這家公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑：
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況
2． 美好的前景。
3．發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時，你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何？
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點？
*無形資產——知識版權、專利、知名品牌？
*實物資產——有價值的房地產、存貨和設備？
*生產能力——能否應用先進技術提高生產效率？
4． 比較。與競爭對手相比，該公司的經營策略、市場份額如何？
5．財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率：
* 資產的賬面價值
*市盈率
*凈資產收益率
*銷售增長率
6． 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚？這是判斷短線風險的工具。
7．專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票，並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過，你也有機會在網站或報紙上得到這些資料。
8．內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某隻股票要升了，也必須做好分析研究的功課。否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。
技巧提示：
長期穩定派息的股票，價格大幅波動的風險較小。
注意事項：
期持有。
基本面分析常用公式
每股收益每股收益（EPS）=凈利潤/普通股總股數
市盈率即股票的價格與該股上一年度每股稅後利潤之比（P/E）
市凈率每股市價/每股凈資產
凈資產收益率凈利潤÷平均凈資產
利潤增長率(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤
資產負債率負債總額÷資產總額×100%
流動比率 流動資產÷流動負債×100%
速動比率（流動資產-存貨）÷流動負債×100%
存貨周轉率 主營業務成本÷平均存貨
應收賬款周轉率 主營業務收入÷平均應收賬款
現金流動負債比經營現金流量凈額/流動負債
期貨基本面分析:
期貨基本面分析是指通過分析商品的供求狀況及其外圍影響因素，來解釋和預測期貨市場的發展趨勢。它需要分析者具備豐富的專業知識，有能力分析不同經濟形勢、市場供求變化、政治環境以及突發事件。一直以來，交易者常把基本面分析歸屬為長線分析，把它當作機構和長線投資者的交易方法，而散戶誤認為基本分析是看看新聞，瀏覽一下投資報告，注意一下產量和銷量數據，或者查閱天氣預報就可以了。嚴格來講，期貨基本面分析應當包含兩大內容。
期貨交易以現貨交易為基礎，因為期貨價格與現貨價格之間必然存在著十分緊密的聯系。商品供求狀況及影響其供求的眾多因素對現貨市場的價格運行產生重要影響。所以通過了解國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度，通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化，就可以幫助投資者預測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。
供應：有關該商品的產量信息、進出口數據、氣候影響，需要投資者把握過去的趨勢、現在的庫存和預測未來的供應。
需求：有關該商品的下游消費市場、行業景氣周期、稅率情況。當前的用途中，哪些用途會繼續，如果價格漲得太高，何種替代品能有效替代。有什麼新的技術進步可能需求這種商品，而以前不存在這種需要。
以為金融觀察（fodaily）對於PTA期貨走勢的分析為例，來說明如何做商品供求狀況的分析。「決定PTA價格的三大因素PX—PTA—PET中，聚酯PET處在下游，即決定PTA的需求。紡織業在經歷兩年的復甦之後再次不被市場看好，聚酯產能的擴張速度也因此下降。今年聚酯新增產能預計不足450萬噸，而PTA增加超過650萬噸的產能，這就是說，PTA產能過剩量繼續擴大。」

⑹ 墨非的《期貨市場技術分析》約翰邁吉的《股票趨勢技術分析》哪一個好呢

跟人認為是《期貨市場技術分析》 [美] 約翰.墨非比較不錯，我看過，比較實用的！下面是簡介

《期貨市場技術分析》 [美] 約翰.墨非
美國紐約金融學院教材，本書系美國市場技術分析家約翰墨菲的代表作，被譽為當代市場技術分析的聖經，本書集各種市場技術分析理論和方法之大成，總是一針見血地指出各種方法在實際應用中的長處、短處以及在各種環境條件下把它們取長補短地配合使用的具體做法，同時，一身兼有優秀教材、權威工具書、實用操作指南三大特色。

⑺ 期貨與證券考試簡答題如何理解基本面選股，結合當前經濟環境，分析你認為具有投資價值的股票板塊

基本面就是新聞消息以及國家政策對期貨與證券的影響，並分析是利好還是利壞具體受影響的版塊或種類。我個人認為目前經濟形勢下，能源或環保類題材會比較樂觀

⑻ 期貨中基本面如何分析，具體一些

期貨基本面是利用市場供求關系的變化來預測價格變動的趨勢，從一系列一般性因素入手，並以這些因素與期貨市場相互關系的角度進行分析。基本面分析屬於一種長期性質，它通過對政治、經濟形勢的分析，並以這些因素與期貨市場相互關系的角度進行分析，基本面分析屬於長期性質，它通過對政治、經濟形勢的分析，有助於投資者了解市場的發展狀況和各種期貨的投資價值，從而引導投資者更好的把握商品價格的趨勢

⑼ 期貨交易技術指標分析應明白什麼核心理念呢

在期貨投資過程中，投資者運用基本分析與技術分析方法分析行情，指導操作，作出投資決策。基本分析是收集各種影響該期貨品種的供給與需求因素，根據因果關系的推理，從而形成對價格的預期。它被認為是一種科學的、行之有效的分析方法。就大豆期貨而言，具有前瞻性與預測性並受市場廣泛關注從而對大豆價格產生重大影響的反映基本面狀況的報告之一，是美國農業部(USDA)每月公布的世界農產品供需預測報告(WASDE)。除了這一重要因素之外，還有其它許多基本面因素影響大豆價格，如政府政策、經濟狀況、天氣狀況等。
技術分析，根據約翰·墨菲的定義是：「以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。」技術分析的三種基本假定或前提條件是：1、市場行為包容消化一切；2、價格以趨勢方式演變；3、歷史會重演。其中第1點是技術分析的基礎，其含義是在商品期貨市場上，能夠影響某種商品期貨價格的任何因素，包括基本的、政治的、心理的以及其它因素都反映在價格之中，即所謂的「有效市場」。第2、第3點是保證技術分析的可操作性。技術分析的核心是把握趨勢。當一種技術指標為市場所認同並遵循時，該指標與市場之間產生正反饋效應。技術指標影響交易行為，交易行為驗證技術指標。
技術指標主要分為趨勢分析指標與擺動指數等，我們逐一對此進行定量檢驗。由於大豆不同月份的合約之間具有很強的聯動性，一般情況下，近月合約上漲，後續月份合約也相應上漲；近月合約下跌，後續月份合約也相應下跌，總提價格走勢基本相同。因此，為便於分析，我們在此只選擇成交量與持倉量較大的九月合約作為分析對象。從市場年度來看，9月是北半球大豆市場年度的第一個月份，我國與美國為當年9月到次年8月。從作物年度看，對於我國與美國來說，每年9月，當年的大豆已進入成熟期，產量基本確定，9月合約的價格對於該市場年度的大豆價格較為關鍵。因此我們在此選擇9月合約作為分析對象。分析的區間選定為2003年1月2日至2004年12月31日。其中2003年1月至2003年9月15日為大連大豆0309合約的日交易價格，2003年9月16日至2004年9月14日為大連大豆0409合約的日交易價格，2004年9月15日至2004年12月31日為大連大豆0509合約的日交易價格。即當年九月合約到期後立即選擇下年九月合約。
一、趨勢分析指標的有效性
趨勢分析指標主要有：1、移動平均線(MA)；2、停損指標(SAR)；3、布林通道(BOLL)；4、瀑布線(PUBU)；等等。由於第1、第2種趨勢分析指標較為常用，並且容易量化，這里將主要對這兩個趨勢分析指標的有效性進行定量檢驗。
1、單一移動平均線
一般情況下，投資者較為關注的短期移動平均線是5日、10日、20日均線，而中期移動平均線中50日均線、60日均線關注者較多，長期移動平均線在期貨交易中受重視的程度不如前兩種高，但對於把握大豆價格的基本方向也具有重要意義。只有一種技術指標受市場的關注程度越高，對於市場的影響也相應越大。我們在此選擇10日均線、60日均線及120日均線的有效性作具體分析。由於國內普遍關注的均線系統是簡單移動平均線，所以，我們選定簡單移動平均作分析。此外，為了便於分析，我們只對收盤價格作為分析對象，並且每次交易的倉量設為1手。
交易原則：當日價格由下向上突破均線，則買入合約，並持有，直至價格由上向下突破均線時平倉，並反手做空，空單直至價格由下向上突破均線時平倉，並反手做多，持有。如此反復。 按照上述原則，得到如下結果：
從上表可以看出，在我們考察期間內，60日均線的盈利情況最佳。可以認為，按照中期移動平均線進行操作，雖然出現錯誤指標的概率較大，但因其把握大豆期貨價格大趨勢（單邊市）較佳，在出現大方向的時候，能夠得到很好的盈利，同時在控制連續虧損總額上，也有較好表現。短期均線由於易受價格波動影響，即使在單邊市中，也很容易出現假突破的概率較大，從而可能遭受較大損失。短期平均在控制虧損上表現最差，並且由於操作上頻繁進出，實際交易中手續費支出最大。另一方面，長期均線雖然出現假突破的概率最小，但由於對價格的反應最弱，因而會失去一些較好的盈利機會，特別是中期價格趨勢。
美林公司研究部門在20世紀70年代曾對移動平均線在期貨交易中的盈利情況作過較深入研究，結果表明對於大豆期貨而言，最佳的單一移動平均線為55天(請參閱：約翰·墨菲，期貨市場技術分析，第231-233頁)，也為中期移動平均線。
2、雙重移動平均線
我們也可以採用兩條移動平均線來產生趨勢信號,較長期者用來識別趨勢,較短期者用來選擇時機。利用兩條平均線及價格三者的相互作用,產生趨勢信號。
一般雙重移動平均線有兩種應用方法：
第一種稱為「雙線交叉法」。當短期平均線向上穿越較長期平均線時,構成買入信號；當短期平均線向下穿越較長期平均線時,構成賣出信號。
第二種使用雙移動平均線的方法是,把它們中間看作某種中性區。那麼,僅當收盤價格同時向上越過了兩條平均線之後,才構成買入信號。然後,如果價格再跌回中性區,則上述信號被取消。同樣,僅當收盤價格同時向下穿越了兩條平均線之後,才構成賣出信號。然後,如果價格在漲回兩條平均線之間的中性區,就平倉了結上述空頭頭寸。只要價格維持於中性區內,就袖手靜觀。依此方法設計的系統,也有一些其他系統所不及的長處。
一般較為常用而且直觀便於操作的方法是第一種方法，即「雙線交叉法」。本文利用這種方法進行分析。
一般地，在雙線交叉法中，一條平均線為短期移動平均線，另一條為中期或者長期移動平均線。設短期移動平均線的周期為M，中期或長期移動平均線的周期為N，則兩者之間有如下關系：N－M越大，則兩者相交概率越小，從而短期均線指導選擇入市機會的作用越弱；N－M越小，則兩者相交的概率越大，出現錯誤操作信號的概率越大。 為了平衡上述兩者的利弊，我們選擇一條短期平均移動線與一條中期平均移動線組成的雙移動平均線系統。
交易原則：當短期平均移動線上穿中期平均移動線，則買入大豆期貨合約，並持有，直至前者下穿後者時平倉，並反向做空，持有空單，直至前者再次上穿後者，平倉，並反向做多，持有。如此反復。 在此我們測試10日均線與50日均線所組成的雙移動平均線系統。另外，我們驗證美林公司的研究結果即20日與45日的所謂最佳雙線交叉組合以及在實際交易中較為常用的10日與20日雙移動平均線系統。
在我們考察的期間內，10日均線與50日均線組成的雙均線系統的累計盈利情況最佳。但即使這樣，雙移動平均線交叉法的整體盈利情況不如單一均線的盈利情況。20日均線與45日均線所組成的系統甚至累計虧損。並且，雙移動平均線交叉法在控制虧損額方面表現較差。在大部分的概念中，雙移動平均線系統比單一平均移動線更為有效，通過上文的檢驗，事實並非如此。這個結論在實際的操作中值得注意。
3、停損指標
停損指標又稱拋物線轉向指數,是利用拋物線方式,隨時調整停轉點位置以觀察買賣點的技術分析工具。在期貨交易中，如何提高盈利水平很重要，同時如何控制風險，及時止損也相當重要。而停損指標顧名思議，在止損方面表現突出，同時也具有跟蹤趨勢的特性。
交易原則：價格由上向下跌破SAR線時賣出大豆期貨合約，持有空單，直至價格由下向上突破SAR線時買入平倉，並反向做多，持有多單，直至價格由上向下跌破SAR線時平倉，並反向做空。如此反復。
著名的GET技術分析軟體在運用停損指標進行分析時，具有將其優化與精確調整的功能。從而能夠方便地解決該指標的參數設置問題。在我們考察的區間內，經過優化與精確調整後的參數為（46,37,250）。按照上述原則，得到如下結果：
停損指標具有很好的盈利能力，並且具有優秀的控制虧損的能力。同時因其具有直觀，容易操作的優點，在實際交易中應有很好的表現。
二、擺動指數的有效性分析
除了上述趨勢分析指標外，在期貨交易中還大量使用擺動指數進行分析，指導操作。擺動指數的數量眾多，但最為常用的有：KD指標、MACD指標、RSI指標及ROC指標等。由於KD指標及RSI指標在實際的使用中主要觀察價格是否處於超買或超賣狀態，而在熊市或牛市場行情中其超買或超賣的區間范圍會在較大的差異，因此很難通過統計的方法來對其有效性進行檢驗，而只能憑借投資者個人的經驗來確定與把握。在這里我們主要考察MACD指標與ROC指標的有效性。
1、指數平滑異同移動平均線(MACD)
是利用兩條指數加權移動平均線，即快速移動平均線DIF與慢速移動平均線DEA。構造的指標,既可以把它用作擺動指數,也可以用作趨勢信號,還可合二為一。MACD需要設定參數，一般較為常用的是MACD（13,26,9），GET技術分析軟體默認的參數也是（13,26,9），在此我們對此作出檢驗。
交易原則：當DIF向上穿越DEA時，買入大豆期貨合約，持有，直至DIF向下穿越DEA時平倉，並反向做空，持有空單，直至DIF再次向上穿越DEA，平倉並反向做多。如此反復。
按照上述原則，得到MACD（13,26,9）的交易結果如下：
在我們考察的期間內，MACD指標對於大連大豆9月合約的盈利能力及控制風險的能力均為一般。
2、變化速度指數（ROC）
變化速度指數是利用當前的收市價和一定天數以前的收市價的商（比價）來表示市場的變化速度。它以向上或向下穿越零線（經標准化處理）作為買入或賣出期貨合約的信號。 變化速度指數同樣涉及到如何選擇參數的問題。為了選擇合適的參數，我們有必要先考察該品種的價格循環周期。
GET軟體具有分析循環周期的功能，在我們考察的期間內，大連大豆9月合約的循環周期，我們可以將此變化速度指數的參數設為23，即ROC（23）。
交易原則：當ROC指數向上穿越零線時，買入大豆期貨價格，持有，直至ROC指數向下穿越零線時平倉，並反向做空，持有空單，直至ROC指數再次向上穿越零線時平倉，並反向做多，持有多單。如此反復。
按上述交易原則，ROC（23）的交易結果如下：
按照ROC（23）指數進行交易，能夠實現累計盈利，但盈利的能力不及同為擺動指數的MACD指標高。
通過對趨勢分析指標和擺動指數的有效性分析，可以發現，單一移動平均線的盈利能力較強，並且中期的移動平均線較其它移動平均線更佳。而雙重移動平均線的雙交叉法的盈利能力不如單一移動平均線的盈利能力強。趨勢分析指標中的停損指標的盈利能力最強，並且其控制風險的能力較佳，可以在實際的交易中重點關注。而擺動指數中的MACD指標及ROC指標，能夠實現整體盈利，但其盈利的能力不如單一移動平均線與停損指標強，而優於雙重移動平均線交叉法。
需要指出的是，技術指標是對以往交易規律的總結，由於市場運行是一個涉及政治、經濟、社會、心理等諸多方面的綜合過程，不斷發展變化的環境需要投資者在運用技術指標時有一個辨證的思維，既尊重技術指標的作用又不完全拘泥於技術指標，只有這樣才能保持較高的投資成功率，得到理想的投資回報。