期貨市場原理與實務小抄

① 期貨的根本原理與漲跌因素，簡單說就行了

一、根本原理：

與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。

因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

二、漲跌因素

影響期貨漲跌的原因很多，每個品種分析的都不一樣，以下按玉米舉例子

（一）供需關系

1、玉米的價格主要通過供求平衡關系決定。一般而言，當玉米供給大於需求時，玉米價格將會下跌，而當玉米供不應求時，玉米價格則會上漲。

在國際玉米市場中，美國的產量佔40%以上，中國的產量占近20%，南美的產量大約佔10%，上述國家和地區的產量和供給量對國際市場的影響較大，特別是美國玉米的產量成為影響國際供給最重要的因素。

美國、中國、歐盟、巴西、日本、墨西哥等是世界上玉米消費的主要國家和地區，這些國家和地區對玉米需求的變化，對玉米價格的影響較大。

2、玉米的進出口

對國內而言，玉米進口會增加國內供給總量，玉米出口會導致需求總量增加，玉米的出口對我國玉米價格有一定的拉升作用，但今年以來我國玉米出口有逐步減少的趨勢，我國玉米的進出口政策變化，對我國玉米的進出口也有較大的影響。

對國際市場而言，需要重點關注美國、中國、阿根廷等主要出口國的玉米出口情況和日本、韓國、東南亞等主要進口國家地區的玉米進口情況。

3、玉米庫存的變化

玉米結轉庫存包括政府（含期貨交易所）和民間的結轉庫存。一般來說，如果玉米庫存增大，供給寬松，價格將下降；而如果玉米庫存減少，供應緊張，價格將上升。

4、牲畜和家禽的飼養量

玉米的消費主要來自飼料、口糧和工業加工，其中飼料佔到70%以上。由於牲畜和家禽飼養是玉米最大的用途，因此如果牲畜和家禽飼養量上升，則玉米價格看漲；反之則看跌。

5、高企的油價和低廉的玉米價格為燃料乙醇的玉米深加工帶來機遇。1噸燃料乙醇大約需要3.2噸～3.3噸玉米。國家規定乙醇汽油價格與同標號汽油價格一樣，扣除770元/噸的加工成本，在原料玉米價格不超過1308元/噸的情況下，乙醇汽油就具有明顯的成本優勢。

（二）政策、環境、成本因素

1、玉米產業政策的影響

玉米的生產、流通和消費政策對玉米的價格也有一定影響。如今年國家對"三農"問題高度重視，免徵農業稅試點、對種糧農民直接補貼、擴大良種補貼品種、對土地實施最嚴格的保護措施和加大農業綜合開發力度等重大政策，將大大提高農民種植玉米的積極性，因而未來我國玉米的種植面積和產量都將保持穩定。

2、玉米投入與產出價格的相對關系

玉米的投入與產出比，會影響到農民的玉米種植季節性，進而會影響到玉米的種植面積與產量。玉米的生產成本主要由種子、化肥、機耕、農葯、灌溉、脫粒、送糧、人工、農業稅、(鄉村)統籌提留款等構成，上述價格的變化也會對玉米的價格產生一定影響。

3、天氣的變化

作為三大農產品之一的玉米，影響其供給方面的主要因素之一是氣候條件。如果種植季節降雨過多或生長季節降雨不足，都可能明顯地降低玉米產量，由此可能引起玉米價格的上漲。

反之如果風調雨順，則玉米將豐產豐收，可能導致玉米價格的下跌。重點需關注美國和我國每年4-9月玉米播種和生長期間的天氣變化情況。

4、禽流感等突發性事件的影響

禽流感等突發事件影響到家禽對玉米的消費，而消費減少，自然會對玉米價格有一定的壓製作用。另外，政治因素，包括禁運和戰爭，也可能影響到玉米的生產、出口或進口。

5、運輸成本

由於原油價格堅挺，使得船運費大幅提高，而中國的地理位置優勢在競爭中能夠得到更進一步的發揮。導致美國玉米出口成本顯著提高，出口競爭能力顯著減弱。

目前美灣至日本和韓國的巴拿馬級別貨輪運費達到60美元/噸，中國至韓國的運輸費用僅為15-18美元/噸。由此中國玉米在亞洲的需求量將大於美國玉米，從而影響大連玉米的價格。

（三）相關商品價格的影響

玉米價格與其他穀物價格之間的關系，包括玉米與小麥的消費比價關系和玉米與大豆的種植比價關系。玉米與小麥的消費比價關系，它可以通過小麥/玉米價格比率來表示出來。玉米和小麥都可以作為飼料，消費替代關系明顯。

小麥價格傾向於保持在玉米價格的115%左右，但該比率的變動幅度較大。而東北地區作為我國大豆和玉米的主產區，農民一般通過比較兩者的種植比價關系，來選擇玉米和大豆的種植面積，一般來說，大豆和玉米的種植比價在3：1左右。

近幾年來尤其是去年，由於大豆玉米比價上揚，農民種植大豆效益明顯高於玉米，所以今年黑龍江省許多農民紛紛減少玉米的種植面積，轉而擴大大豆的種植面積。

（四）市場因素

1、美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的玉米價格對大連玉米價格將有一定影響。從CBOT 32年玉米月線連續圖表縱向價格空間角度看，總體在 370－210美分間寬幅振盪，振幅100－350美分，波段趨勢清晰。

370之上屬高價區，210之下屬低價區。370美分之上壓制較重，210美分支撐較強。

2、市場投機因素的影響

在玉米市場尤其是在玉米期貨市場上，由於多空雙方對未來價格認識的分歧，玉米價格的變動通過心理的預期得以體現出來，市場的投機因素對玉米價格起到推波助瀾的作用。

3、經濟周期的影響

經濟周期是市場經濟的基本特徵，經濟周期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段組成，玉米的價格也會隨之而波動。

4、價格連動

玉米和各穀物之間的連動是較主要的連動方式。

(1)期貨市場原理與實務小抄擴展閱讀：

期貨交易特徵：

1、雙向性

期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。）

2、費用低

對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）

3、杠桿作用

杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。

假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%），操作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）

4、機會翻番

期貨是「T+0」的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）

5、大於負市場

期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。

在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小於虧損額。（零永遠大於負數）

② 期貨市場里的""杠桿原理""是什麼可以舉個具體例子嗎

是這樣的，股票買賣的話你得有足額的資金或者股票。期貨買賣只繳納一定比例的保證金，通常是5%~15%的比例。如1900一噸的玉米，只需要繳納190塊就可以交易了，保證金比例為10%。如果是價值1900的股票的話，你就需要用1900塊才能做。這就是期貨市場的杠桿，當然收益和風險都是成倍增加的。

③ 期權與期貨市場基本原理

《期權與期貨市場基本原理》主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其應用、波動率微笑、風險價值度、特種期權及其他非標准產品、信用衍生產品、氣候和能源以及保險衍生產品等。

巧妙地避免了微積分，但卻沒有喪失理論的嚴謹性，給沒有受過金融數學訓練的許多金融從業人員解決實際問題提供了很好的指導。適用於高等院校金融相關專業教學用書，也可作為金融機構的管理者，特別是著力於衍生產品的從業人員的參考用書。

④ 期貨的原理是什麼，請說的明白通俗一點，

期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。

前者傾向於轉移風險，保持原有資產價值不變，而不要求投資產生過高的收益。後者傾向於承擔風險，同時也要求獲得較高的收益。這兩個方面正好互補，構成完整的期貨交易過程。其中，套期保值是利用期貨市場上所特有的期貨合約臨時替代現貨交易，通過在期貨市場上持有一個與現貨市場持有的品種相同但方向相反的交易部位所進行的套作交易。

有關於期貨方面的想要了解的可以咨詢美爾雅期貨，該公司注冊資本3億元，大股東湖北美爾雅股份有限公司繫上市公司。公司主營商品期貨經紀業務、金融期貨經紀業務和資產管理業務，是上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員單位，湖北省證券期貨業協會副會長單位，具有中國金融期貨交易所交易結算業務資格。

⑤ 期貨入門學習哪些知識看哪些書籍

1、《期貨大作手風雲錄-初入期海》

期貨大作手風雲錄是瑞林嘉馳對沖基金的基金經理、北京逍遙投資工作室創始人劉強(筆名"逍遙劉強")的遺作。全書講述了主人公逍遙初入期貨市場的投資、學習經歷，以及他作為一個期市菜鳥在交易中成長、修煉的心路歷程。

2、《股票大作手回憶錄》

投機之王-傑西·利弗莫爾這位所有時代最富傳奇色彩、令人炫目和最受尊敬的金融市場投機者之一的傳記，這部關於股票和期貨市場的經典著作過去、現在、將來都將令廣大投資人、交易者愛不釋手。

3、《海龜交易法則》

主要講述的是海龜所用的交易系統是一個完整的交易系統。這是我們取得成功的一個主要因素。我們的系統使我們更容易地進行一致性的、成功的交易，因為它沒有給交易員的判斷力留下重要的決策任務。

4、《日本蠟燭圖技術》

蠟燭圖技術是根據一系列蠟燭線組合而成的不同趨勢形態，針對這些形態分析得出相關結論的數據，以此數據來預測行情未來走勢。利用蠟燭圖技術來分析證券市場中所謂牛市還是熊市。還可看出市場是否發出最佳入場和出場的時期，准確的把握市場動脈。

5、《趨勢交易法》

趨勢交易法是鹿希武老師經過15年的研究，總結出的一套非常系統的專業交易方法。書中對趨勢的概念進行了科學的定義，通過大量實例，詳細分解，使讀者可以非常清晰地理解如何跟隨趨勢交易。

同時還對K線和波浪理論提出了新的觀點，對傳統的錯誤理念進行了分析和講解，對廣大投資人員來說具有較高的參考及借鑒意義。

6、《從零開始炒期貨》

作者將近10年來在實際操作中總結提煉的交易方法進行了歸納。《從零開始學炒期貨》首先講解期貨的基礎知識、期貨行情分析軟體、期市分析技術，然後講解期貨投資中的各種技術分析方法。

如k線、趨勢線、趨勢通道、均線及各種技術指標，接著講解上海期貨交易所各交易品種應用實戰、大連商品交易所各交易品種應用實戰、鄭州商品交易所各交易品種應用實戰、股指期貨應用實戰，最後講解期貨交易的理念和技巧、實戰炒期貨。

7、《趨勢交易大師》

這本《趨勢交易大師--工具策略方法(第2版)》(作者戴若·顧比)分為四大部分。這些都是經過實踐證明的成功方法，而且易於理解和應用。

戴若·顧比展示了如何將這些方法成功地應用到滬深股市當中。其中包括倒數線和顧比復合移動平均線的全新的應用，以及在設定保護資產和利潤止損條件上的一些極為實用的方法。

⑥ 初入外匯和期貨市場看那幾本書最好請問關於這方面誰出的書好

期貨推薦書目
很多人問期貨如何入門和提高需要讀哪些書籍，這里我們向讀者介紹一些經典的書籍。書籍分為：
1.入門知識理論系列
2.技術分析系列
3.大師故事經歷系列
4.交易系統、數學模型設計系列
5.投資理論系列
入門知識理論系列這方面的書現在最多，讀者都可以找到，基本的理論都可以通過這些書籍學到，但是最為推薦的是一本[香港]劉夢雄【期貨決勝108篇】 內容深入淺出、圖文並茂 ，語言通俗幽默，介紹了經紀人開發客戶和客戶剛入門的不少的故事。

技術分析入門系列這方面的書也很多，但是垃圾也很多，期貨行業內最經典就是美國約翰.墨菲 《期貨市場技術分析》。作者約翰墨菲是美國市場技術分析家，這本書是美國紐約金融學院教材，被譽為當代市場技術分析的聖經，書中集各種市場技術分析理論和方法之大成，總是一針見血地指出各種方法在實際應用中的長處、短處以及在各種環境條件下把它們取長補短地配合使用的具體做法，同時，一身兼有優秀教材、權威工具書、實用操作指南三大特色，對於系統的學習技術分析的方法很有好處。還有一本是名字很相似的[美國]史瓦格寫的【期貨交易技術分析】 。作者史瓦格是【投機智慧】英文原版的作者，書中蘊含著他是如何成為當今頂尖權威投資專家之一的內在原因。只有到你實際使用碰到了問題的時候，翻看此書時才有體會，後面的第五篇才是精華。適合有相當水平的期貨操作者學習的，更注重實戰的分析技術，提高投資者的實戰應用分析水平。

大師故事經歷系列書是最不嫌多的，筆者也收藏了很多，像前面介紹的【投機智慧】和它的續集【華爾街點金人】，還有【操盤建議】【股票大師回憶錄】【投資智慧論語】《專業投機原理》等等，以及很多索羅斯的系列的【金融煉金術】等，從這些大師的經歷吸取營養是期貨入門的最好最快的方式，就像在學校學習歷史課。

交易系統、數學模型設計系列最為推薦的是原任國內股票市場管理「泰和基金」的嘉實基金公司的投資總監留美金融博士波濤寫的【系統交易方法】，書中介紹電腦程序交易系統由理論向實戰轉變過程的心得及國際上五位著名大師的交易系統。還有就是國外介紹國內流行的數量分析的【金融數學模型】【經濟數學模型】【應用數量經濟學】等，但是這些數學模型書都要求有比較好的高等數學基礎。

投資理論系列方面的書有系統的介紹投資理論的【投資學】，是風靡美國1999年的投資學教材，看了這本書會是使你開闊了整個在投資行業的視野，整個人都提升了一個檔次。還有就是1990年諾貝爾經濟學獲得者夏普【投資組合理論與資本市場】以及【投資組合管理理論】【用VaR度量市場風險】等。

上面介紹了五個系列的書籍，讀者可以根據自己的情況選擇相應的書籍，正如牛頓在別人贊揚他的偉大成就時所說的「我只是站在巨人的肩膀上」。 我們希望介紹的書籍能使投資者更好掌握投資技巧和提高自己的投資分析水平，少向市場交學費。

⑦ 《期權與期貨市場基本原理》

這首先看你自己的目的是什麼，如果需要的是考個好成績，或者以後可能還要繼續讀研究生，那麼我建議你可以買著看看。因為期權現在並沒有推出，只是很多書本都在炒作這塊，也許將來是個機會，如果你的目的是要學習期貨，自己交易，那麼這些書只是停留在一點點的理論基礎上而已，當然看了總比不看強。學好做好期貨，看一兩本書那是遠遠不夠的，你需要不斷的學習進步，不段的虧錢，看大量的實戰方面的書，方可提升自己的准確率和成功率。

⑧ 國際貿易實務0090

1、品質條款是對買賣雙方對貨物的質量、等級、標准、規格、商標、牌名等內容的具體規定。分為憑規格買賣（指一些足以反映商品品質的主要指標，如化學成分、含量、純度、性能、容量、長短粗細等）、憑等級買賣（同一類商品，按規格上的差異，分為品質優劣各不相同的若乾等級）、憑標准買賣、憑說明書買賣、憑商標或品牌買賣、憑產地名稱買賣

2、數量條款的基本內容是規定交貨的數量和計算單位。。。按重量計算的貨物包括重量的計算方法，如毛重、凈重、公重等。鑒於某些商品，如農副產品和工礦產品，因本身特性和自然條件的影響，或者受包裝和運輸工具的限制，實際交貨數量往往不易符合原定交貨數量。為了避免爭議，買賣雙方還常在合同數量條款中訂明交貨數量的機動幅度。國際貨物買賣合同中規定機動幅度有兩種具體方法：一是溢短裝條款，規定上下浮動幅度；二是「約」量，即多交或少交約定數量的一定的百分比，跟單信用證規定不超過10%。

3、包裝條款（Packing Clause）主要包括商品包裝的方式、材料、包裝費用和運輸標志等內容。
a、運輸標志 運輸標志又稱嘜頭，它通常是由一個簡單的幾何圖形和一些字母、數字及簡單的文字組成，其作用在於使貨物在裝卸、運輸、保管過程中容易被有關人員識別，以防錯發錯運。如（1）收貨人代號；（2）發貨人代號；（3）目的港（地）名稱；（4）件數、批號
b、指示性標志 指示性標志是提示人們在裝卸、運輸和保管過程中需要注意的事項，一般都是以簡單、醒目的圖形和文字在包裝上標出，故有人稱其為注意標志。（如注意輕放）
c、警告性標志 警告性標志又稱危險貨物包裝標志。用於爆炸品、易燃物品、有毒物品、腐蝕物品、氧化劑和放射性物資等危險貨物

分分~~~

⑨ 期貨市場中的幾個名次解釋一下

其實你說的應該是"頭寸"吧,相當多人語誤成"寸頭"的
頭寸是金融行業常用到的一個詞,在金融、證券、股票、期貨交易中經常用到。其實是就是余額的意思。

舉例來說：

外匯頭寸——是指外匯銀行所持有的各種外幣帳戶余額狀況，即外匯銀行 的外匯買賣的餘缺狀況。外匯銀行買入的外匯大於其賣出的外匯時，外匯 頭寸出現多頭（Long Position），亦稱為超買（Overbought）；外匯銀 行買入與賣出的外匯相等時，外匯頭寸平衡，被稱為軋平或持（Square Position）；外匯銀行買入的外匯小於其賣出的外匯時，外匯頭寸出現空頭或缺（ShortPosition），亦稱為超賣（Oversold）。外匯銀行所持有的各種期限的各種外幣加總計算的凈余額稱為總頭寸（Overall Position）。

頭寸作為一種市場約定。期貨合約買方處於多頭(買空)部位,期貨合約賣方處於空頭(賣空)部位。 在期貨交易中建倉時,買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。

另附上一篇關於這個語誤的文章
「寸頭」的思考
林偉
作為一名在期貨市場的理論與實務領域跌滾爬打四年多，熟悉期貨又自稱是「我們期貨人自己的律師」的我，前不久在代理一個期貨糾紛案的過程中遇到了一件令我啼笑皆非的事。這事發生在我代理的這樁期貨糾紛案開庭後，當時我將寫好的代理詞送給本案的承辦法官，在交流中該法官向我了解有關「寸頭」問題，一下子搞得我莫名其妙。
何為「寸頭」?在我的印象中，「寸頭」與我們理發時所剃的平頭應該是同一個概念。而我與法官交流的是本樁期貨糾紛案所涉及到的相關的期貨知識，怎麼突然冒出一個「寸頭」來?因此，無論法官怎麼說，我就是弄不明白。於是，法官就以半開玩笑的口氣詰問我：「林律師，你在期貨市場呆了三、四年，怎麼連『寸頭』都不知道?」最後還是經法官大面積的言語揭示，我才最終弄明白，法官所稱的「寸頭」實際上就是「頭寸」的意思，法官只不過是將其顛倒過來讀而已。據我了解，就是這個法官，在所在的法院里辦期貨案可是出了名的。因此，我當時很迷惑他用「寸頭」是怎麼跟律師和當事人交流的。後來經過與該法官的幾次接觸，他的一句一個「寸頭」使我最終明白，其他律師和當事人是把法官口中的「寸頭」當作「頭寸」來與法官進行交流的。再後來，又因其他期貨案與其他法官接觸，其中有相當一部分法官也將「頭寸」說成「寸頭」，我也見怪不怪地明白了他們的意思。
然而，我無論經怎麼琢磨都覺得把「頭寸」說成「寸頭」不是那麼一回事。再細究一下，覺得這不只是一個小小的口誤，而是值得我們警惕的問題。我們知道，法律上對那些常識性的知識通常是以裁定的形式直接確認其事實的真實性的，以平息沒有合理根據的無謂爭議，從而確保案件審理的順利進行，同時也有利於提高訴訟效率。因此，對於這些常識性知識能說明的事實案件，當事人是無需尋找證據證明的。但是，如果就連一位辦過大量期貨糾紛案的法官也一直將「頭寸」錯讀成「寸頭」，那他又如何能弄清楚「頭寸」這一概念的真正含義。如果連決定一個案件成敗關鍵的常識性概念的含義都弄不明白，那他又如何能保證其判決的合法公正，如何保護當事人的合法權益。
實際上，這幾年我接觸到的類似的怪事不在少數，這說明我們在期貨知識的宣傳普及上仍然存著大量的盲區，同時市場的規范化發展也要求我們與司法機關作更進一步的溝通和交流，推動執法者來了解和正確認識期貨市場。只有這樣，《期貨交易管理暫行條例》及相關管理辦法頒布實施後，期貨市場才能真正做到有法必依、執法必嚴。