期貨市場平倉制度

① 強行平倉制度有哪些相關規定

強行平倉制度有哪些相關規定
強行平倉制度是期貨市場控制風險的重要措施，投資者應注意在期貨交易中可能面臨被強行平倉的風險。強行平倉制度的規定分為以下三個層面：
（1）《期貨交易管理條例》關於強行平倉制度的主要規定
《期貨交易管理條例》第三十八條中規定，「客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔。」
（2）中金所《風險控制管理辦法》關於強行平倉制度的主要規定
強行平倉是指交易所按照有關規定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施。會員、客戶出現下列情形之一的，交易所對其持倉實行強行平倉。
A、結算會員結算準備金余額小於零，且未能在第一節結束前補足；
B、客戶、從事自營業務的交易會員持倉超出持倉限額標准，且未能在第一節結束前平倉；
C、因違規、違約受到交易所強行平倉處理；
D、根據交易所的緊急措施應當予以強行平倉；
E、交易所規定應當予以強行平倉的其他情形。
（3）《期貨經紀合同》對強行平倉的主要規定
期貨公司《期貨經紀合同》中關於風險控制部分一般都會有兩條規定，這兩條規定是強行平倉制度在期貨公司層面的具體體現與落實。以某期貨公司的《期貨經紀合同》為例，該兩條規定的內容如下（乙方指投資者，甲方指期貨公司）:
A、當乙方資產賬戶客戶風險率（期貨公司保證金比例標準的持倉保證金佔用/客戶權益）大於100%時，乙方應在下一交易日開盤前追加保證金或自行減倉，直至可用資金大於零，否則甲方有權對乙方資產賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理；乙方承擔由此產生的後果。
B、由於行情大幅波動，導致乙方資產賬戶的交易所風險率（交易所保證金比例標準的持倉保證金佔用/客戶權益）大於100%時，甲方有權在不通知乙方的情況下隨時對乙方資產賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理；乙方承當由此產生的後果。

② 強行平倉制度有哪些相關規定

你好，強行平倉制度是指當交易所會員或客戶保證金不足並未能及時補足或持倉不滿足相關規定時，期貨交易所按照規定對會員、客戶持倉實行平倉的制度。
【情形】當會員或客戶出現下列情形時，交易所可以實行強行平倉：
1.會員准備金余額小於0，並未能在規定時間補足。
2會員或客戶持倉超過規定限額，並未在規定時間內平倉。
3.相關品種持倉未在規定時間內按要求調整為相應整倍數的。
4.因違規受到交易所強行平倉處罰的。
5.根據交易所的緊急措施應當予以強行平倉的。
6.其他應當予以強行平倉的。
【舉例】
某玉米收購商老張將要收購50噸的玉米，但擔心未來玉米價格上漲，在7月10日買入20手玉米1809合約。老張本打算持有到期進行實物交割。但大連商品交易所規定自然人客戶持倉不允許進行交割，在經過其開戶的期貨公司通知後仍未主動進行平倉的前提下，由期貨公司或交易所強行對其違規持倉全部平倉，造成的相應損失和費用由老張承擔。

風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

③ 期貨交易中什麼情況下實行強行平倉制度

在期貨交易中發生強行平倉的原因較多，包括客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為、政策或交易規則臨時發生變化等。而在規范的期貨市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發生的強行平倉，即客戶持倉合約所需的持倉保證金不足，而其又未能按照期貨公司通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發展時，期貨公司為避免損失擴大導致風險擴散，而強行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補保證金缺口的行為。期貨公司不經過客戶的同意強行平倉，股票市場上的多數投資者對此不可理解，原因是沒有搞清楚期貨的杠桿放大作用。
所謂強行平倉，是指倉位持有者以外的第三人(例如期貨交易所或期貨公司)強行了結倉位持有者的倉位，又稱被強行平倉斬倉或被砍倉。

④ 期貨市場中什麼叫空倉，什麼叫平倉

指投資者將所持有的商品（如商品、原料、股票、期貨、幣品等）全部拋出，手中持有現金而無商品的狀態。
平倉（close position）是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為，簡單的說就是「原先買入的就賣出，原先是賣出（沽空）的就買入。」
期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數，大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回。即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。
平倉是指期貨投資者買入或者賣出與其所持股指期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結股指期貨交易的行為。也可理解為：平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。
期貨交易中的平倉相當於股票交易中的賣出。由於期貨交易具有雙向交易機制，與開倉相對應，平倉也有買入平倉(對應於賣出開倉)和賣出平倉(對應於買入開倉)兩種類型。

⑤ 淺析期貨交易中的強行平倉制度

交易所實行強行平倉制度。投資者存在違規超倉、未按照規定及時追加保證金等違約行為或者交易所規定的其他情形的，交易所有權對投資者採取強行平倉措施。
1、強行平倉制度的內涵
強行平倉是指按照有關規定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種，其目的是控制期貨交易風險。
強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉數量超出規定的限額時，交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，強制平掉會員或客戶相應的持倉。
2、強行平倉的情況
強行平倉分為兩種情況：
一是交易所對會員持倉實行的強行平倉;
二是期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉。
3、強行平倉制度適用的情形
(1)因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。
(2)因會員(客戶)違反持倉限額制度而實行強行平倉。
我國期貨交易所規定，當會員、客戶出現下列情形之一時，交易所、期貨公司有權對其持倉進行強行平倉：
(1)會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的;
(2)客戶、從事自營業務的交易會員持倉量超出其限倉規定;
(3)因違規受到交易所強行平倉處罰的;
(4)根據交易所的緊急措施應予強行平倉的;
(5)其他應予強行平倉的。
4、強行平倉的過程如下：
(1)當者風險率達到或低於100%時，交易系統自動發出追加保證金通知書;
(2)當投資者風險率達到或低於50%時，交易系統自動對投資者進行強行平倉。
5、強行平倉的處理方法
當會員結算準備金余額小於零，並未在規定時間內補足的強行平倉分三種情況：
第一、當只有自營賬戶違約時，對自營賬戶的持倉按合約總持倉量大小順序進行強平。如果強行平倉後，結算準備金仍小於零，對其代理賬戶中的投資者進行移倉;
第二、當只有經紀賬戶違約時，首先動用自營賬戶的結算準備金余額和平倉金額進行補足，再對經紀賬戶中的持倉按一定原則進行強平;
第三、當自營賬戶和經紀賬戶都違約時，強行平倉順序是先自營賬戶，後經紀賬戶。如果經紀賬戶頭寸強行平倉後，結算準備金大於零，對投資者進行移倉。

⑥ 期貨強行平倉制度是什麼

期貨強行平倉制度是指當客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，客戶持倉超出規定的持倉限額，因客戶違規受到處罰的，根據交易所的緊急措施應予強行平倉的，其他應予強行平倉的情況發生時，期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。

⑦ 期貨交易的主要制度有哪些

你好，金融期貨交易有一定的交易規則，這些規則是期貨交易正常進行的制度保證，也是期貨市場運行機制的外在體現。
（1）集中交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。
（2）標准化的期貨合約和對沖機制。期貨合約是由交易所設計、經主管機構批准後向市場公布的標准化合約。
（3）保證金及其杠桿作用。為了控制期貨交易的風險和提高效率，期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金，而期貨交易雙方在成交後都要通過經紀人向交易所或結算所繳納一定數量的保證金。
（4）結算所和無負債結算制度。結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬於交易所，但又以獨立的公司形式組建。結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度。
（5）限倉制度。限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防範操縱市場的行為，而對交易者持倉數量加以限制的制度。
（6）大戶報告制度。大戶報告制度是交易所建立限倉制度後，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，並判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。
（7）每日價格波動限制及斷路器規則。為防止期貨價格出現過大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段允許的最大波動范圍作出規定，一旦達到漲（跌）幅限制，則高於（低於）該價格的買入（賣出）委託無效。

⑧ 股指期貨市場的風險強行平倉制度操作方法是什麼

股指期貨市場的信用交易中的強制平倉，一般是指當客戶對融資未能按約定條件償還，券商將該客戶及其擔保人帳戶中的股票賣出，或者凍結、扣劃帳戶中的保證金，所得資金用於清償融資欠款的行為。在現貨黃金、期貨交易中經常使用。

所謂強行平倉，是指倉位持有者以外的第三人(例如期貨交易所或期貨公司)強行了結倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。

在期貨交易中發生強行平倉的原因較多，包括客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為、政策或交易規則臨時發生變化等。而在規范的期貨市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發生的強行平倉，即客戶持倉合約所需的持倉保證金不足，而其又未能按照期貨公司通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發展時，期貨公司為避免損失擴大導致風險擴散，而強行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補保證金缺口的行為。期貨公司不經過客戶的同意強行平倉，股票市場上的多數投資者對此不可理解，原因是沒有搞清楚期貨的杠桿放大作用。強行平倉也叫強制平倉，又稱被斬倉或被砍倉。依據強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經紀公司強行平倉。在現貨黃金、期貨交易中經常使用。