期貨價格是以肥尾分布存在的

㈠ 金融數據的尖峰厚尾特徵是什麼意思

金融數據的尖峰厚尾特徵是相比較標准正態分布來說的，標准正態分布的偏度為0，峰度為3，通常做實證分析時，會假設金融數據為正態分布，這樣方便建模分析。

但是實證表明，很多數據並不符合正態分布，而更像尖峰厚尾，就是峰度比3大，兩邊的尾巴比正態分布厚，沒有下降得這么快。

厚尾分布主要是出現在金融數據中，例如證券的收益率。 從圖形上說，較正態分布圖的尾部要厚，峰處要尖。

直觀些說，就是這些數據出現極端值的概率要比正態分布數據出現極端值的概率大。因此，不能簡單的用正態分布去擬合這些數據的分布，從而做一些統計推斷。一般來說，通過實證分析發現，自由度為5或6的t分布擬合的較好。

(1)期貨價格是以肥尾分布存在的擴展閱讀：

基金收益率不服從正態分布，存在顯著的尖峰厚尾特性，我國基金市場還不是有效市場。人民幣匯率收益率波動有集群性效應，不符合正態分布，有尖峰厚尾的特點。結果表明穩定分布能更好的擬和中國股票收益率的實際分布，穩定分布較好的處理中國股票市場中的「尖峰尾」現象。

但很多資本市場上的現象無法用EMH解釋，如證券收益的尖峰厚尾，證券市場的突然崩潰，股價序列的長期記憶性等。對期貨價格數據進行統計分析，發現期貨價格具有「尖峰厚尾」特性。實證結果表明：我國股價波動具有尖峰厚尾特徵、異方差性特徵和波動的持續性和非對稱特徵。

而股票市場的收益率從分布的角度看，並不服從標準的正態分布，而是呈現出一種「尖峰、厚尾」的特徵。

㈡ 期貨價格的概念很難理解

漁夫和開戶講得都對。

期貨價格在供求平衡時應該高於現貨價格。因為其中包括藉以手續費等費用！

㈢ 求解釋,期貨合約為什麼期貨價格下降買方虧損賣方就盈利,希望詳細一點,謝謝!

期貨買賣的是合約，不是實物，合約是交易所掛上去給企業和交易者交易的標的。交易者用凍結保證金，來獲得合約的支配權。
先賣後買，通俗易懂地闡述期貨做空盈利原理。
首先，張三了解到目前市場上蘋果10元/斤，認為該價格應該會下跌，而李四認為蘋果價格會上漲或者不會下跌；其次，張三和李四簽了一張訂單，約定一個月後李四以10元/斤的價格向張三買10斤蘋果，同時雙方共同找了王五做監督人，各自支付給王五10元作為履行合約的保證金，即保證金為合約價值的10%；
最後，一個月後市場上蘋果跌到9元/斤，張三花了90元買了10斤蘋果交付給李四，李四則支付了100元給張三，同時，王五把各自的10元保證金退還給了張三、李四。這個過程中，張三做空蘋果，通過先賣後買的方式，賺到了10元。

㈣ 什麼是統計分布中的「肥尾」【fat tail】

肥尾效應（Fat tail）是指極端行情發生的機率增加，可能因為發生一些不尋常的事件造成市場上大震盪。如2008年雷曼兄弟倒閉、2010年的南歐主權債信危機，皆產生肥尾效應。

在金融風險模型中，正態分布最嚴重的問題是它的尾部「消失」得太快了，至少比金融數據中實際觀察到的要快。所有的市場每年出現一次或多次4個標准差或者更大幅度的單日變動。這樣的頻率與正態分布不一致。在正態分布下,這種情況在一天中出現的概率為0.0032%意味著每125年出現一次的頻率。

(4)期貨價格是以肥尾分布存在的擴展閱讀

尾部風險從技術上被定義為一種風險高於預期的投資風險，相當於從平均風險扣除三個以上的標准偏差。對於純粹凡人來說，這意味著資產價值大幅下跌走勢。現在有多種方式對尾部風險進行對沖，但流行的一個方式是創建一籃子衍生工具，在市場狀況正常的情況下表現將很差，但一旦市場下跌，將大幅上升。

㈤ 《期貨投資分析》第六章習題2：大連豆粕期貨價格(被解釋變數)與芝加哥豆粕期貨價格(解釋變數)的回歸模型中

例1 （古典題）雞兔同籠，頭共46，足共128，雞兔各幾只？

分析 如果 46隻都是兔，一共應有 4×46=184隻腳，這和已知的128隻腳相比多了184-128=56隻腳.如果用一隻雞來置換一隻兔，就要減少4-2=2（只）腳.那麼，46隻兔里應該換進幾只雞才能使56隻腳的差數就沒有了呢？顯然，56÷2=28，只要用28隻雞去置換28隻兔就行了.所以，雞的只數就是28，兔的只數是46-28=18。

解：①雞有多少只？

（4×6-128）÷（4-2）

=（184-128）÷2

=56÷2

=28（只）

②免有多少只？

46-28=18（只）

答：雞有28隻，免有18隻。

㈥ 為什麼國際大宗商品貿易中多以期貨價格為基準

從價稅與貨物價格同比聯動，其關稅收入和關稅負擔隨著商品價格的變化而變化，故有利於發揮關稅的財政作用和保護作用。
從量稅在統一稅目的商品，在規格、質量、價格、相差較大的情況下，按同一定稅率計征稅額不夠合理；在物價變動的情況下，稅收的收入不能隨之增減。
所以國際貿易當中大多是用從價稅計算

㈦ 期貨價格與標的現貨價格之間存在一定聯系。一般情況下,期貨價格

現貨價格是一期貨價格為指導的
期貨市場兩個最主要的功能就是
規避風險和發現價格
這當中涉及到的套期保值
其中的兩個經濟原理就是
期貨價與現貨價走勢一致
期貨價與現貨價隨著
合約到期日的來臨而趨向一致。
所以也存在著遠期期貨價格高於近期期貨價格。
當期貨合約接近了交割日時，兩種價格的決定因素已經幾乎相同了。
所以現貨價格漲了
期貨價也肯定漲了上去
不然價差的存在
會讓套利者有跡可循了

㈧ 期貨價格不是在合約中已經定了嗎,為什麼還會收斂於現貨價格如題 謝謝了

期貨合約什麼都是標準的，唯獨價格。期貨價格和現貨價格有一定的趨同性，不同的是包含有時間成本，和一些未知因素，這些會導致期貨價格波動。