中國股指期貨市場交易現狀

1. 中國股指期貨是怎麼交易的

1 股指期貨是怎麼交易的
交易時間:
滬深300指數期貨早上9點15分開盤，比股票市場早15分鍾。9點10分到9點15分為集合競價時間。下午收盤為3點15分，比股票市場晚15分鍾。最後交易日下午收盤時，到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致，其它月份合約仍然在3點15分收盤。

開盤價和收盤價:
在《中國金融期貨交易所交易細則》中，開盤價定為某一期貨合約經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生價格的，以集合競價後第一筆成交價為當日開盤價。
收盤價定為合約當日交易的最後一筆成交價格。

國內股指期貨結算價:
為更加有效地防範市場操縱的風險，在《中國金融期貨交易所結算細則》中，滬深300股指期貨的交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價。交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。

交易流程:
一個完整的股指期貨交易流程包括開戶、下單、結算、平倉或交割四個環節。具體為：

（1）開戶：客戶參與股指期貨交易，需要與符合規定的期貨公司簽署風險揭示書和期貨經紀合同，並開立期貨賬戶。

（2）下單：指客戶在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數量、價格等的行為。

（3）結算：結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員或客戶的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

（4）平倉或交割：平倉是指客戶通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數量相同但交易方向相反的合約，以此了結期貨交易的行為。股指期貨合約採用現金交割方式。股指期貨合約最後交易日收市後，交易所以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。

2.關於保證金
中金所規定最低保證金是12%，但大多數期貨公司都會高於這個比率，按12%來說，指數1點價值300元，滬深300為3000點時，一張合約則價值90萬 那保證金就為10.8萬 按照每日最大10%的漲幅,3300點賣出平倉,那你就賺到了9萬,不算手續費收益率為9/10.8=83.3%

3.關於費用
吶..這個,我給你問了幾個期貨行業的朋友,他們回答說:手續費為交易所萬分之0.5，期貨公司萬分之0.5,總共為萬分之一。 開戶不要錢。

2. 我國股指期貨的現狀是什麼

意義:我國證券市場迎來了做空時代.
現狀:大機構和大戶的套期保值,套利工具,普通的散戶還要傻傻的做多才能賺點小錢.

3. 我國股指期貨發展的現狀

股指期貨是從股市交易中衍生出來的一種新的交易方式，它是以股票價格指數為標的物的期貨合約，屬於金融衍生產品的范疇。盡管股指期貨是金融期貨中發展最快的品種之一，但它的發展歷程並非一帆風順。縱觀股指期貨的發展歷程，可以分為初生期、成長期、停滯期和繁榮期四個階段，這期我們先介紹頭兩個階段： 1.初生期（1982—1985年） 20世紀70年代，西方各國受石油危機的影響，經濟發展十分不穩定，利率波動頻繁，通貨膨脹加劇，股票市場價格大幅波動，股票投資者迫切需要一種能夠有效規避風險、實現資產保值的金融工具。於是，股票指數期貨應運而生。 1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所開辦了價值線指數期貨合約，宣告了股指期貨的誕生。隨後，許多交易所都開始了股指期貨的嘗試和探索。同年4月，芝加哥商品交易所開辦標准普爾500指數期貨合約，1984年，倫敦國際金融期貨交易所推出金融時報100指數期貨合約。這一時期，無論交易所還是投資者，都對股指期貨特性不甚了解，處於「邊干邊學」的狀態之中，市場走勢還不太平穩。

4. 如何看待股指期貨市場

股票現貨市場交易對象是上市公司股票，一筆交易完成後，股票從賣方賬戶劃轉至買方賬戶，對於買方來說，持倉會增加，對於賣方來說，持倉會減少，包括融資融券在內的各類交易行為對市場持倉量的影響為零，股票現貨市場持倉總量始終與股票流通總量相等，也不存在空頭持倉的概念。
在股指期貨市場上，買賣對象是一種標准化合約，除了合約執行價格隨行就市外，其它條款保持固定，交易實質是基於標准化合約之上的權利義務，而不是證明財產歸屬的有價證券。股指期貨市場的持倉就是指尚未進行對沖了結的合約頭寸，如果是合約買方，就是多頭持倉，如果是合約賣方，就是空頭持倉。由於期貨合約沒有發行量的限制，只要市場參與者能夠達成新的交易，理論上股指期貨持倉量可以無限放大。
從股指期貨市場整體看，多頭、空頭持倉必然相等，這是因為合約要達成交易的話，買賣雙方缺一不可，因此，股指期貨市場上任何一筆交易完成時，多空持倉都會出現相同數量、相同方向的變化，開倉交易會使多空持倉同量增加，而平倉交易則會使多空持倉同量減少，不可能發生多空持倉總量不等的情況。
既然全市場多頭持倉和空頭持倉必然相等，那麼我們經常聽到的空頭持倉大增，或者凈空頭持倉增加又是怎麼一回事呢？原來，這是把部分持倉量居前的會員——通常是前20大席位——的多空持倉量單獨列出來進行比較的結果。例如，2013年11月15日收盤後，滬深300股指期貨主力合約持倉量88962手，這意味著主力合約多頭持倉和空頭持倉都是88962手，而多頭持倉居前的20大會員共計持有62834手多倉，空頭持倉居前的20大會員共計持有72374手空倉，這樣就可以計算出當日主力合約凈空頭持倉是9540手。多空持倉結構變化主要就體現在凈空頭持倉的變化上。

5. 中國金融市場上期權交易的現狀

路過，隨便說說。

股票期權不就是權證嗎？應該不會獨立於權證再發行另外一種產品吧。
商品期權我不太了，應該也不多吧，股市和期貨市場上都沒見過。

只能說中國的資本市場比較落後，而其中的投機勢力又太強，賭性比較大，所以監管方不太敢把認沽權證和股指期貨這樣投機性比較強的產品推向市場，至少近期不會，今天滬指失守2800，股票市場的動盪期要延續相當一段時間了。

6. 股指期貨現狀如何呢能不能評論下，字數多點的

股指期貨自2010年4月16日上市以來，引起市場的廣泛關注。從股指期貨這4個月的運行情況看，市場運行平穩，基差合理並趨於穩定，參與者普遍顯示出成熟理性的特點，盲目炒新的現象並未出現。可見，交易所和期貨公司實施的嚴格風險控制制度取得一定的實效，保證了整個市場的平穩運行。伴隨著市場的起伏，藉助股指期貨進行風險管理的理念也開始得到投資者的普遍認同。此外，由於參與者較為成熟和理性，配合交易所和期貨公司的投資者教育及風險管理，市場並未出現異常的「到期日效應」。總體來看，中國股指期貨市場呈現出健康發展的良好態勢。
一、股指期貨價格始終圍繞現貨價格，基差合理且趨於穩定。

股指期貨上市以來，股指期貨當月合約成交較為活躍，占市場總成交量的近九成，符合國際成熟市場的基本特徵。跟蹤研究顯示，股指期貨價格始終圍繞現貨價格波動，期現價格擬合度較好，基差一般保持在2％以內，多數時間不足1%，據CBOE董事總經理鄭學勤表示，這是國外成熟市場很多年後才能達到的水平。進一步研究顯示，主力合約期現價差的最大值出現在上市初期，但也僅為100點左右，而絕大部分時間的價差都在-10～30點區間波動，整體呈現出「逐步收窄、趨於穩定」的態勢。

二、投資者表現比較成熟理性，未出現炒新現象。

由於股指期貨推出之前，證監會、中期協、交易所和各期貨公司進行了大量的投資者教育工作，加上中金所實行的符合中國實際的投資者適當性制度，股指期貨開戶並沒有出現蜂擁而至的非理性情況，開戶速度始終保持平穩增長的態勢，由此可見市場並未出現 「盲目炒新」現象。截至2010年7月15日，股指期貨累計開戶數超過4.1萬，日均參與交易的客戶數約1.3萬。開戶投資者以有多年商品期貨和股票市場經驗的投資者為主，資金使用率低，交易行為比較理性。

三、嚴格的風險控制制度取得實效。

與其它國家和地區的股指期貨市場比較，滬深300股指期貨合約面值較大、保證金比例較高、風險控制制度較為嚴格。股指期貨運行4個多月以來的表現，證明了這些制度較好地起到了防範風險的效果。面對較大的現貨市場行情，分級結算制度執行穩定，沒有發生會員結算風險，也沒有出現客戶穿倉等現象。

四、到期交割平穩，未出現所謂的「到期日效應」。

從到期交割的合約數量來看，到期交割量不大，5月合約交割640手，6月合約交割1394手，7月合約交割1245手。從到期交割價格表現看，合約最後2小時到期合約的價格、滬深300指數的價格均未出現異常，期貨價格走勢平穩，始終圍繞最後結算價微幅波動，到期合約最終收盤價與交割結算價收斂度好，期現基差基本沒有套利空間，未出現所謂的「到期日效應」。此外，股指期貨的成交量與持倉量之比也逐漸趨於合理，顯示市場短線炒作的比例有逐漸減低的態勢，這也從另外一個方面說明，經過4個月的關注和參與，投資者開始用理性和逐漸成熟的理念指導自己的投資，除了投機交易，機構參與者更多地是將股指期貨作為風險管理工具來管理股票資產，或引入股指期貨進行全新的資產配置。

展望未來，雖然我國金融期貨市場的發展還有待改善，但股指期貨這4個月的平穩運行確實為中國金融期貨的發展奠定了良好的基礎。（CIS）

表1 滬深300股指期貨交割情況

交割 收盤價與交割 偏差率 交割量

結算價偏差

第一次交割 ＋ 0．34點 ＋ 0．01％ 640手

（IF1005）

第二次交割 － 0．70點 － 0．03％ 1394手

（IF1006）

第三次交割 ＋ 0．21點 ＋ 0．008％ 1245手

（IF1007）

轉自和訊網。。。

7. 股指期貨軟體的軟體現狀

由於股指期貨的特殊性，原有商品期貨的交易軟體不能適應，適合中國市場的股指期貨軟體需要進行大幅度的修改，甚至重寫，而且需要進行大量交易模擬測試之後，才能正式使用。雖然已有一些開發商在研發股指期貨軟體，但是，除了錢龍「期指贏家」股指期貨策略分析軟體、國泰安信息技術有限公司的「股指期貨套利系統」具備十數年海外實戰經驗外，其他軟體的策略和指標都還缺少實戰應用的檢驗。
根據中國金融期貨交易所披露的信息，第一批獲得股指期貨深度行情（5檔）經營授權的包括錢龍、同花順、大智慧、東方財富、指南針等專業證券分析品牌。根據中金所的規定，投資者要獲得5檔股指期貨實時行情的唯一渠道，就是向這些獲得授權的公司購買相關服務和軟體。

8. 國內股指期貨的發展未來

國內股指期貨的現狀是 1手股指期貨合約大約需要15W元的保證金，合約乘數是300，標的物是滬深300指數，總體來說就是 滬深300的預期指數。
目前 中國金融交易所的品種只有這么1個。而其他3家期貨交易所品種已經接近10個
將來股指期貨合約可能分化為三個等級
即大乘數合約：目前的IF股指期貨合約 乘數是300 在指數為3000D點時 一手保證金15W
然後可能會出現 乘數為 50的 中等合約 這種期貨合約在指數3000點時 的保證金為2W2
最後推出可以全民參與的 乘數是 10或者5的迷你合約 合約指數在3000點時 保證金為3000或者1500

全民可多可空的 未來 可以預見，那時中國股票市場的方向或許將有散戶決定，可被操縱的可能性將大大降低

9. 我國滬深300股指期貨的交易現狀

非常活躍 中國期貨市場 股指期貨權重最大