期貨市場投機和資本市場的殘酷

『壹』 期貨市場上的投機有何特點，期貨市場上的投機有何特點

1．風險存在的客觀性
這種客觀性一方面體現了市場風險的共性，就是說，在任何市場中，都存在由於不確定性因素而導致損失的可能性。另一方面，期貨市場風險的客觀性也來自期貨交易內在機制的特殊性。
2．風險因素的放大性
期貨市場的風險與現貨市場的風險相比具有放大性的特徵，主要有以下五方面原因：
(1)相比現貨價格，期貨價格波動較大、更為頻繁。
(2)期貨交易具有「以小博大」的特徵，投機性較強，增加風險產生的可能性。
(3)期貨交易是連續性的合約買賣活動，風險易於延伸，引發連鎖反應。
(4)期貨交易量大，風險集中，盈虧幅度大。
(5)期貨交易具有遠期性，未來不確定因素多，預測難度大。
3．風險與機會的共生性
期貨交易存在著獲取高額利潤的可能，即高收益與高風險並存。
4．風險評估的相對性
實際收益是一種客觀存在，而預期收益的評估則根據不同的交易主體、不同的交易成本、不同的客觀條件而有所不同，因此，預期收益與實際收益發生偏離的風險具有一定的主觀意識，具有相對性。
5．風險損失的均等性
對於所有參與期貨交易的雙方來說，期貨風險可能帶來的損失都是客觀存在的、均等的。
6．風險的可防範性
期貨市場風險的產生與發展存在著自身的運行規律，根據歷史資料、統計數據對期貨市場變化過程進行預先測定，對期貨市場風險進行防範，達到規避、分散、減弱風險的目的。

『貳』 期貨投機的缺陷

在期貨市場中，一方面，由於風險遠高於普通投資，投資者急需實用的市場理論來加以指引；另一方面，傳統期貨理論的「現金價值」又受到質疑。這一現象凸顯了傳統期貨理論本身長期以來存在的缺陷和難解的問題。
雖然這是期貨這個特殊市場與生俱來的天性形成的，但從某種程度來說，作為市場理論它的確還有太多未解決的矛盾，這是需要我們去研究的地方。
這里只簡要列舉部分理論的情況，並針對四個存在缺陷的地方加以論述。
1964年，奧斯本（Osberne）發表隨機漫步模型和有效市場假說(EMH)，提出資本市場價格遵循隨機遊走的主張，指出市場價格是市場對隨機到來的事件信息做出的反應，投資者的意志並不能主導事態的發展，從而建立了投資者「整體理性」這一經典假設，並進一步假設期貨合約的持有期收益率服從正態分布，從而可以用數理統計學的工具來分析資本市場。
1965年，經濟學家法瑪(Fama)等人在此基礎上提出了「有效市場假說」。這個理論是假設參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應。這是否定基本面分析和圖表分析的理論基礎。實際上，對於投資者來說，這就是存在著很多看淡基本面分析和圖表分析的人士的理論原因。
法瑪於1970年進一步強化了其有效市場理論：由於理性投資者以理性和無偏的方式與非理性投資者博弈，前者將逐步主導市場，使得市場至少能夠達到弱式有效（Weak Form Efficient）。在這一過程中，「市場選擇」這個自然法則使理性投資者成為主導市場的有效力量。「有效市場假說」的支持者認為，市場中的非理性投資者將會遭遇理性投資者的套利活動，「市場選擇」使得發生錯誤的非理性投資者處於被動地位(虧損)，從而被逐步淘汰出市場，直到套期機會消失。通過這一「試錯」過程，市場趨近於「無套利均衡」狀態，這一過程中市場價格逐步接近其真實價值。
這樣，「有效市場假設」就隱含著兩個判斷：一是非理性交易者在價格形成過程中的作用是無足輕重的，因為他們不能長時間影響價格；二是投資者只有根據證券的內在價值進行交易才能獲得效益最大化。
在「有效市場假說」產生的同時，馬克維茨首先用「均值——方差」方法提出資產組合理論，經托賓（Tobin）、夏普（Sharpe）、林特納（Lintner）、莫辛（Mossin）將「有效市場假設」與馬克維茨的資產組合理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中理性預期為基礎的投資者行為模型——「資本資產定價模型（CAPM）。資產組合理論和資本資產定價理論及相關的「有效市場假設」構成了傳統金融理論的標准範式，占據了金融理論研究領域的主導地位。
這些理論的特點就是在持有期收益率服從正態分布的基礎上，運用數理統計的方法來分析期貨市場，指導期貨投資。
比如，資產組合理論進一步假設投資者總是追求較大的收益率和較小的收益率方差（風險的度量）。在EMH否定了投資者的價格預測能力之後，資產組合理論指出，投資者也並不是無所作為，而是可以通過投資組合（把雞蛋放在多個籃子里）來降低投資風險，盡量獲得平均收益率。
資本資產定價模型在一系列附加假設的基礎上，經過研究指出，高風險的資產組合會有高收益率期望值，也就是所謂的「風險與收益互換」。在實際應用中，投資經理人根據這一理念使其主要工作是設計資產組合以適應不同群體和不同風險偏好者的需要。

『叄』 期貨市場屬於資本市場嗎

下面回答並不恰當。資本市場和貨幣市場是按照借貸或者融資期限來劃分的。期貨市場中大量產品交易期限都在一年以下，所以有時候歸入到貨幣市場。但也有交易期限一年以上的產品，所以歸入到資本市場和貨幣市場都不太恰當。

『肆』 期貨市場屬於資本市場還是貨幣市場，為何書本上是將期貨市場歸類為貨幣市場

一年以上以下是期貨雖種 而在期貨市場上一般人都是為投機賺取差利或規避風險而交易的 從交易開始到交割 一般都在一年以內 故劃到貨幣市場內

『伍』 很多人都說期貨就是投機,說的對嗎做期貨難嗎

做期貨不一定就是投機啊，還有套期保值、套利交易。不過如果是個人的話一般都是做投機的，公司的話因為要考慮到價格漲跌做套期介值比較多。所以說做期貨就是投機是不對的
因為做期貨它不像做基金股票，要買多少就得付多少的費用。它是付交易保證金的，比如大豆期貨是10噸/手，每手收取8%的保證金，你需要付的保證金就是=每手價格*幾手*8%，這樣的話對資金利用率大大提升，但需注意的是做期貨風險是蠻大的，需非常小心。如剛踏入期貨市場可以找一個相對值得信任的投資咨詢公司開戶，因為在他們那邊開戶的話你是可以得到一些免費的指導建議的。
希望你成功，

『陸』 投機交易在期貨市場的作用是什麼

投機的作用在於：尋找合理價格和提供風險報價

我們先看看期貨的基本功能，期貨有兩個基本功能：規避風險、價格發現。

期貨可以進行風險轉移。比如你持有很多大豆，你怕大豆下跌，所以你做空期貨。那麼這部分風險到底值多少錢呢？投機者和產業客戶成交的價格，就是這部分「風險」的價格。所以風險的價格，就是大豆如果真的下跌，這份「可能」值多少錢。

聽著還有些難以理解，就向打賭。一個賭漲，一個賭跌。而賭注的價格，並不能無限大，也不能無限小，雙方如果都認可，那就這份不確定性的「價格」。

期貨的投資者就是對產業客戶的交易性成成交，找到目前對應產品的合理價格。對風險進行定價。

由於投資者是眾多的，在眾多的投機環境中，充分交易。就可以尋找出合理價格，進行風險定價啦。

『柒』 在期貨市場投機就是純粹的賭博,為了公眾利益,不應該讓投機者在交易所交易期貨,試討論這一觀點

期貨創立的宗旨是為現貨企業所服務的！現貨企業通過期貨市場來規避因價格劇烈波動帶來的風險，是將風險轉嫁到市場上去，所以就需要有願意承接這些風險的投資者來冒險。假設沒有人承接這些風險的話那麼期貨市場的功能就沒有辦法得以實現，也就不需要期貨這個市場了！

綜上所述期貨市場一定需要有投機者的存在！

『捌』 在期貨市場上，為什麼說投機者的存在是必須的他們能給市場帶來哪些正面影響投機者和套期保值者的經濟

因為投機者：
1、承擔價格風險。期貨投機者承擔了套期保值者力圖迴避和轉移的風險，使套期保值成為可能。
2、提高市場流動性。投機者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這既使 套期保值交易容易成交，又能減少交易者進出市場所可能引起的價格波動。

3、保持價格體系穩定。各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關性。

投機者的參與，促進了相關市場和相關商品的價格調整，有利於改善不同地區價格的不合理狀況，有利於改善商品不同時期的供求結構，使商品價格趨於合理；並且有利於調整某一商品對相關商品的價格比值，使其趨於合理化，從而保持價格體系的穩定。

4、形成合理的價格水平。投機者在價格處於較低平時買進期貨，使需求增加，導致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨於平穩，從而形成合理的價格水平。

所以說投機者的存在是必須的。

『玖』 資本市場與股票期貨市場的區別是什麼

資本市場包括後者，資本市場是總稱 包括股票 基金 期貨 外匯 黃金 國債等等

『拾』 期貨市場中過度投機的危害

期貨中因為同時有做多做空原則，所以要是出現過度投機的推手的話，一般是不會有好的下場的。至於具體的你可以看看歷史上的「白銀」「銅」產品相關事件。
即使一時的行情是一個方向發展的，你只做一種操作買或賣，但平倉的時候得要相反的再賣或買回來
國內的期貨市場也經歷過過度投機，但這些管理層也在不斷完善中，如一定的「熔斷」機制，中國的市場是允許你投機的，但不會允許你過度投機。
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