伯恩斯坦期貨市場運作

A. 傑克·伯恩斯坦的簡介

伯恩斯坦先生是《傑克·伯恩斯坦期貨交易周刊》市場通訊的發行者，此刊物自1972年開始至今每周發行。他從1968年開始交易期貨和股票。伯恩斯坦經常登上美國和加拿大的電視和電台節目，一直作為嘉賓與商業電台和電視台合作，包括華爾街周刊，CNBC電視頻道，JagFN網路電視和WebTV網路電視。
伯恩斯坦先生也經常在美國、加拿大、歐洲和亞洲講課。他的預測和觀點經常被金融出版物和網站引用。伯恩斯坦先生為眾多領域的客戶提供咨詢服務，客戶包括投資者，交易員，工業企業，金融業機構，短線交易者，交易經紀商，商業企業。他的市場建議服務在全世界范圍內受到場內交易員，職業交易員，基金經理的稱贊，包括新手和老手，包括投機交易員和對沖交易員。
傑克·伯恩斯坦率先在期貨市場發展了眾多的技術性，周期性和季節性交易方法，包括：
l 關鍵日期季節性分析
l 移動平均區間方法
l 市場形態
l 短期和中期交易方式
l 日內關鍵時刻交易法
l 30分鍾突破交易法
l 動量交易與高級動量交易手冊
l MOM/MA（動量/移動平均線）
l 每日情緒指數

B. 期貨交易有哪些功能

期貨交易功能

1、發現價格

由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。

期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

2、迴避風險

期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，

可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。

3、套期保值

在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。

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期貨交易風險

1、杠桿使用風險

資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

3、交割風險

普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割(貨款是保證金的10倍左右)。

參考資料來源：網路-期貨

C. 求推薦一本寫股票如何運作的書！

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D. 傑克·伯恩斯坦的介紹

傑克·伯恩斯坦（Jake Bernstein）是網路媒體公司（Network Press Inc.）的總裁，國際知名的期貨分析專家，交易員和作者。他寫過超過41本書，和數量眾多的研究報告和市場通訊，內容涵蓋期貨和股票市場分析，交易員心理學，和經濟趨勢預測。

E. 周期表的伯恩斯坦理論

如果要講到對時間的分析和預測，首先要提到伯恩斯坦理論，他的理論對交易中的時間很有研究，對於觀察匯市的變化，可以根據周期的變化，形狀長短，掌握起伏的規律。對幫住我們做交易有好處。
周期的長短可以分成四類： 我們知道一年有四季，春、夏、秋、冬。如果是我們種植糧食作物，一般是春天播種，夏天作物在成長，而秋天是我們最高興的時候，是收獲的季節，冬天我們就應該歇息的時候了，春天在努力了，所以受到收成的影響，常在一些月份出現一定的循環的高點或者低點。
那麼我通過很長時間的研究，那麼在匯市中也有這樣的周期，從國際上的主要貨幣來看，每個貨幣都受到結帳周期的影響，在即將結帳的時候，結帳國家的貨幣就會需求增加，從而導致貨幣的上漲。眾所周知，每年3月是日本的年終結帳日，每年的9月是半年結帳日，這個就像種植糧食作物一樣，是日本的企業收獲的日子，所以在這些日子了里，是日元上漲的日子。 以天數為計算周期，平均期限不超作3個月，我們在操作中進場觀察的日線圖，就是這樣的周期。
圖3-64還有一種分類就是用周期形狀來分類：
1、對稱周期：每個循環周期的相距的時間周期基本一致。
2、不規則周期：每個循環周期相距的時間不多，並非同一個時間長度出現的。
伯恩斯坦理論還有下面的特徵：1循環周期的重復出現不不是和上一個周期完全相同，但是有時會傾向集中在一定的時間長度內。2長短周期差不多重復出現的次數越多，表示這個循環周期的預測的可*性越高。3長期周期可以分成幾個低一級的短期周期，如我們講過的波浪理論，大浪中有小浪，浪中套浪，就需要時間來做仔細的觀察和計算。4同類的商品期貨會有相同的周期長度如果我們在觀察一個貨幣匯價的變化時，可以測量明顯的低點和低點之間發生的時間，如果時間有一些差異，可以取平均數。

F. 瑞奇伯恩斯坦是誰

瑞奇伯恩斯坦（Rich Bernstein）：Mars Venus 全球執行總裁，CEO
美國商界奇才之一，以盤活、運作高速成長型中小企業聞名商界，曾獨立運作多家中小型企業，並順利實現高速增長，轉型與規模擴張。其中就有美國箭牌的核心子公司。美國中小企業戰略管理、中小企業轉型與發展、中小企業品牌管理等領域實戰型專家。從商之餘，瑞奇積極從事針對中小企業管理者的教練事業，並一手打造專業級的企業教練團隊，影響遍及全球二十六個國家的商界。
猶如將GOOGLE從車庫帶向全球著名國際公司的施密特，瑞奇以年長達25年的傳奇般的商業經歷所積累的豐富經驗，現致力於MarsVenus的戰略發展及國際化轉型、全球品牌的建立與推廣，短短一年的時間，已將MarsVenus打造成為業務遍及全球二十個國家的國際性跨國公司。

G. 「時間之窗」

伯恩斯坦的時間之窗，又稱伯恩斯坦循環理論，1981年由美國分析師伯恩斯坦在《商品價格循環手冊—— 時間之窗》一書中提出，是以時間軸為重點分析對象的循環理論中較有影響的一種觀點與方法。股價循環周期的時間長度各有所別，但其變動范圍大多在平均周期正、負15%范圍內。因此，平均周期日數（或周數等時間單位）前後各15%的時間范圍內，就成為下一輪局部低點最可能出現的時間范圍，時間軸上的這一段被稱為「時間之窗」。
例如，假設根據統計計算出股價變動平均周期為60天，往前減少9天（15%）為51天，往後增加9天為69天，則從循環起點算起的第51天到第69天為觀察新的局部低點出現的時間之窗。
伯恩斯坦的時間之窗的特徵:
1、循環周期的重復出現不是和上一個周期完全相同，但是有時會傾向集中在一定的時間長度內。
2、長短周期差不多重復出現的次數越多，表示這個循環周期的預測的可靠性越高。
3、長期周期可以分成幾個低一級的短期周期，如在波浪理論中，大浪中有小浪，浪中套浪，就需要時間來做仔細的觀察和計算。
4、同類的商品期貨會有相同的周期長度如果我們在觀察一個貨幣匯價的變化時，可以測量明顯的低點和低點之間發生的時間，如果時間有一些差異，可以取平均數。
伯恩斯坦的時間之窗的內容:
循環周期時間長度的近似性價格從一個低點經由一輪上升後再下行到另一個低點，或者相反，從一個高點經由一輪下跌後再上升到另一個高點，為一個循環周期。時間循環理論的一波行情，包括升跌兩次過程。
時間之窗理論的基本觀點可以歸結為：循環理論代表事物重復出現的周期，大部分事物均會傾向於依照長短差不多一致的周期一再露面。
在進行循環周期時間統計時應遵循的原則與方法是：
1、一致性，即保持從低點到低點，或從高點到高點的周期概念的一致性，該理論認為循環高點的出現較為不規則，而循環低點的出現則較有規律性，因而取低點為周期計算單位。
2、局部極點原則，即在一個周期中，上升或下跌幅度的大小並不重要，重要的是周期的起點和終點必須是局部最高點或局部最低點。
3、平均周期原則，作為操作依據的循環周期長度，由依次統計的一系列循環周期的算術平均時間長度決定。
4、數量驗證，在一系列循環周期中，如果有四個或以上周期時間等於或十分接近該系列平均周期時間，則該平均周期比較可靠。
伯恩斯坦的時間之窗與波浪理論一樣，認為循環周期也有大小之分，大周期中包含有小周期，周期時間尺度是非特徵性的。
伯恩斯坦的時間之窗應用:
時間之窗為投資人把握股價波動中的低點及高點提供了一把時間尺子。該理論告械投資人，在時間之窗內如果出現以下四種訊號中的一個即可入市買賣。
1、突破訊號。即圖形上的阻力線、支撐線，趨勢線或頸線被突破時。
2、轉向訊號。特指當日最低價低於上日最低價，但當日收盤價高於上日收盤價。
3、收盤價高低換位信號。指上日收盤價接近於最低價而當日收盤價接近於最高價。
4、三高訊號。指當日收盤價高於前三個交易日的收盤價。
伯恩斯坦在其循環理論中強調了設置止蝕點的重要性，並指出對上述第一種訊號，參考出現突破訊號當日及上兩交易日的收盤價，買入後將止蝕賣出點設定在最低的那個收盤價上；對第2、3、4種訊號，則可將止蝕點定在出現訊號的那個交易日的最低價上。