中國利率期貨市場規模

Ⅰ 利率期貨的發展前景

從「十二五」規劃中可以看出政府正加大對債券市場發展的重視,努力建設一個產品序列齊全、功能完備、具有相當規模的債券市場體系。為了達成這一目標,政府部門將積極配合減少行政管制、鼓勵金融制度與工具的創新,並且會在信息披露、信用評級、會計、稅收等方面進行制度和體制改革。當前中國期貨與債券市場正處於從量的擴張向質的提升轉變的關鍵時期,在良好的政策環境下,開展利率期貨交易的條件正在逐步形成。
首先,利率期貨可以對沖系統性風險,維護社會經濟穩定。前期因歐美國家流動性泛濫引發全球通脹水平迅速上升,對新興經濟體造成較大傷害,各國政府多次通過調高基準利率等貨幣手段應對通脹,全球整體利率波動明顯加大,造成借貸雙方都面臨很大的利率風險,對企業的資金鏈形成很大壓力。在國內市場,利率期貨的適時推出可以為廣大機構和社會公眾提供一個規避利率風險的工具,對於企業穩定經營、提高抗風險能力有著巨大的推動作用。
其次,利率期貨的套保功能可以提高債券市場的活躍度。目前國內債券市場投資者結構不夠合理,國有商業銀行和保險公司持有大部分國債與銀行間債券,這就形成了一定的行業壟斷。在缺乏有效避險工具的情況下,這些機構投資者寧願採取長線持有的策略,因此難以在市場變動時產生分歧而達成交易,導致整個債券市場流動性較差。推出利率期貨可以在很大程度上改善這種局面,由於期貨市場採用保證金交易並引進做空機制,一方面使得現有投資者在利率變動時可以主動規避風險,而不是採取被動持有的策略;另一方面還可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場,改變債券現貨市場投資者分布不均的局面,擴大債券需求,改善債券流動性,促進利率期限結構趨向合理,進而推動債券市場不斷發展成熟。
再次,利率期貨將推動利率市場化目標盡快達成。現貨交易方式決定了我國的國債交易具有以下局限性:一是交易成本相對於期貨過高,市場對利率的反應不如期貨靈敏;二是由於現貨市場分割,形成的國債收益缺乏權威性和指導性;三是現貨交易形成的收益率只能反映當前時點上不同期限的利率,無法對未來時點的利率水平進行合理預測,難以形成一個完整的市場利率體系。如果有了一個集中交易的國債期貨市場,其在交易過程中形成的收益率就是市場利率,並通過期貨和現貨之間的套利活動,促進現貨市場形成一個統一的基準市場利率,逐步形成一個從短期到長期的完整的國債收益率體系,為金融市場提供重要的收益率曲線信號,在利率市場化過程中發揮相應的作用,同時給國家判斷金融形勢和進行金融宏觀調控提供依據。
最後,利率期貨還可以有效降低政府宏觀調控的成本。利率期貨價格走勢的前瞻性能為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考,而且利率期貨的敏感性與延伸性能夠縮短中央銀行通過金融市場影響宏觀經濟運行的距離,有助於提高公開市場的操作效果。

Ⅱ 為什麼中國沒有利率期貨和外匯期貨

中國的貨幣兌換都還是國家管制的，貨幣兌換自由化是外匯期貨的基礎，這個不實現就不可能開外匯期貨。
至於利率期貨，這個是可以搞的，各種條件也有，要說阻礙的話，那隻能是主管部門的辦事效率太低了。我國的期貨市場進入正軌才10年，前兩年才剛剛推出股指期貨，可想而知進度是非常慢的，要繼續推出其他金融期貨品種，就必須等主管部門調研審批，鬼知道要多久，運氣好快的話三五年吧。

Ⅲ 國內有沒有利率期貨

沒有。
利率期貨屬於金融期貨，國內目前計劃上市的有股票指數期貨，也屬於金融期貨，但上市時間目前沒有一點消息，短期內不會上市交易。
國內目前只有商品期貨，主要包括有色金屬、貴金屬（僅有黃金）、能源及化工原料、農產品幾大類。
上海期貨交易所品種：
銅、鋁、鋅、燃料油、橡膠、黃金、螺紋鋼及線材。
大連商品交易所：
大豆、豆油、豆粕、棕櫚油、玉米、塑料、pvc。
鄭州商品交易所：
棉花、早秈稻、菜籽油、白糖、精對苯二甲酸、小麥。
計劃上市的股票指數期貨屬於中國金融期貨交易所。

Ⅳ 中國有利率期貨市場嗎

沒有，目前中國的金融類期貨只有股指期貨，不過你可以通過一些期貨中介參與國外利率期貨交易。

Ⅳ 中國推出利率期貨的意義

首先，利率期貨將為商業銀行提供規避利率風險的工具。

近年來隨著我國利率市場化進程的加快，利率風險正逐步成為商業銀行所面臨的主要風險。以我國商業銀行現有的風險管理水平，並不能很好地應對利率市場化所帶來的挑戰，而開展利率期貨交易則可以極好地規避利率風險，從而確保商業銀行更好地安全經營。從這個角度上講，推出利率期貨的重要性甚至超過了股指期貨。股指期貨的最終標的物是股票，股票僅僅是以間接提供流動性的方式保障資本市場融資的正常進行。而利率期貨則直接影響到所有有融資或者放貸需求的大型機構和公司，如銀行、非銀行金融企業、有貸款需求的生產企業等。銀行貸款業務直接決定了市場的流動性，因而利率期貨較股指期貨對於金融市場的影響更為直接，需求也更加廣闊。

其次，利率期貨有利於培育期貨業的機構投資者群體。

利率期貨市場與期指市場相比，有套保需求的資金量更大，套保資金會掌控利率期貨市場，占據重要角色。多方、空方都有旗鼓相當的自然需求，因此不需要過多的投機資本金來彌補空白。利率期貨本身的性質決定它不會是一個投機濃重的品種。而這正符合中國證監會和期貨業協會著力培育期貨業的機構投資者群體的需求。

第三，利率期貨的推出將對我國利率市場化進程起到推動作用

利率市場化一直是我國金融界長期關注的熱點問題。2000年以來，我國由開放外幣貸款利率開始邁出了改革的第一步。但在一個僅有現貨的國債市場上，要真正形成完整合理的利率體系是十分困難的。這是由於在現貨交易的局限之下，國債現券交易具有種種缺點和不足，例如交易成本高，對市場反映不敏感；市場分散，形成的利率缺乏權威性；利率僅能反映當前市場狀況，而無法對未來的利率水平進行預測等。

而國債期貨作為利率期貨的一個主要品種，其在交易中形成的利率，則超越了地域的限制，是真正由市場形成的利率。並且不同期限的國債期貨交易價格則代表了不同期限的市場利率水平，從而形成了國債現券難以完成的完整的利率體系。另外，在我國推進利率市場化的過程中，規避其中帶來的風險顯得愈加迫切，而利率期貨則極好地迎合了這一需求。

第四，有助於提高國內金融機構的競爭能力

隨著我國金融市場逐步國際化，外資銀行進入國內的市場限制逐步取消。國內銀行即將在同一水平線上同外資銀行展開全面的競爭。但面對更加復雜的市場，長期處於溫室環境下的國內銀行明顯處於極為不利的地位。在當前環境下開展利率期貨交易，可以為國內銀行提供避險工具，豐富其風險管理的經驗，從而有效提高我國金融市場的國際競爭力。

第五，有利於提升我國在國際利率市場上的話語權。

目前中國有人民幣國際化的訴求，而創造一個國際化的人民幣債券市場、創造以人民幣主導的收益率曲線、建立利率期貨，可以幫助中國在不降低人民幣「含金量」的前提下，實現人民幣國際化的目標。

由以上種種理由可以得知，開展利率期貨的必要性毋庸置疑。而目前我國是否具備了足夠成熟的環境來將這種新的金融產品推向市場呢？答案是肯定的。

正像文章所曾提到的，我國在改革開放過程中，正以放開大額外幣存款利率為第一步，逐步進行利率市場化的改革。如今經過十幾年的利率改革，我國在利率水平、利率結構和利率機制的調整方面取得了長足進步。

從宏觀經濟環境上看，目前我國的宏觀經濟穩定，政府的金融監管能力和風險防範意識進一步提高。金融市場已初具規模，商品期貨已發展超過十年，股指期貨也推出了近一年，積累了足夠的監管經驗。而從微觀環境上看，我國的國有企業、商業銀行已經具備了對於利率市場化所帶來風險的承受能力，在市場環境中對於利率的敏感性正在不斷增強，而內部管理體系也日趨完善。

根據發達國家的經驗上看，美國和日本都在利率市場化進程完成之前建立和發展了國債期貨市場。國債期貨市場在利率市場化的過程中起到了至關重要的推動作用。目前我國正處於利率市場化的進程之中，正是建立利率期貨市場的良好時機。

Ⅵ 市場利率與利率期貨指的都是什麼，他們有什麼關系

市場利率是一個很籠統的概念，一般的參考標准有市場資金回報率，銀行同業拆借利率，貸款利率等等，一般我們所說的市場利率並沒有準確標准，大多是這些利率的一個平衡值，這個數值大多隻能在概念上估計，很多時候是沒有準確數值的。
而利率期貨一般是明確地與債券類證券為標的物，尤其是國債，相對來說這個是有明確標的的，可計算。
總的來說這兩個東西差別很大，並沒有直接的聯系，他們的相互影響作用只從宏觀角度來分析的話存在，但是這個關系我希望你自己去翻課本，實在沒精力解答。