期貨價格持有成本模型的檢驗

❶ 「期貨價格等於現貨價格加上持有成本」這句話如何理解

沒有啊。期貨價格是現貨價格加上相關費用得到的。這個相關費用包括倉儲費，管理費，資金佔用利息等等。這里資金利息，倉儲費，管理費就是你的持有成本。如果你買入現貨，賣出前肯定是先存放起來啊，就涉及到倉儲和管理了。如果幾個月後你要賣出的話，價格肯定要高於你買入價格再加上這兩個費用，否則你就賠了。另外如果把錢存入銀行，肯定是有利息的。所以你買期貨合約的話，至少要賣家高於價格加上相關時間的利息才會有盈利。期貨就是這個道理，三個月後的期貨合約價格，就是現貨價格加上三個月的倉儲，管理費用，外加把相同資金存入銀行三個月的利息費用。
貨物的買入價格是一定的，而相關的費用是你在買入後賣出前的這段持有期間產生的，這就是你的持有成本。其中現貨價格只計算了一次。

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❷ 根據持有成本模型以下關於國債期貨理論價格的說法正確的是

題目不全？
根據持有成本模型，以下關於國債期貨理論價格的說法，正確的是（B）。 A.資金成本越低，國債期貨價格越高

B.持有收益越低，國債期貨價格越高 C.持有收益對國債期貨理論價格沒有影響 D.國債期貨遠月合約的理論價格通常高於近月合約

❸ 如何運用持有成本模型確定期貨價格

那隻是理論上的東西，實際上不太實用。但是對現貨市場的了解還是很有必要的

❹ 請教金融工程學中關於期貨定價的一個小問題

由題目已知現金收益率為Y,融資成本為Ra,Rb。因為題干沒有給出具體信息，假定Ra為借出利率， Rb為借入利率，對於非銀行的機構和個人，一般Rb>Ra。那麼持有成本為一個區間，即[Ra-Y,Rb-Y]。
通過期貨定價公式，可以得出期貨價格F位於一個區間，即[Pe^(Ra-Y(T-t)),Pe^(Rb-Y(T-t))]。
關於計算遠期和期貨的價格問題，我們都可以通過持有成本這個概念來解答。其中持有成本的構成：
持有成本＝保存成本＋利息成本－標的資產在合約期限內提供的收益
用c表示持有成本，那價格為:F=Pe^c(T-t)

❺ 期貨的理論價格如何計算

你好，股指期貨的理論價格可以藉助基差的定義進行推導。根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=（現貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本（不考慮交易成本等）；後一部分可以稱為價值基差，主要來源於投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。
所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現貨資產而支付的融資成本減去持有現貨資產而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：
F=S*[1+（r-y）*△t /360]
舉例說明。假設目前滬深300股票指數為1800點，一年期融資利率5%，持有現貨的年收益率2%，以滬深300指數為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。

❻ 為什麼持有成本是等於現貨價格-期貨價格，而不是期貨價格=未來持有成本+當下現貨價格

因為持有成本是由現貨與期貨的價差決定，
而不是期貨價格由持有成本決定。

❼ 理論上說：期貨的價格要反映現貨的持有成本，即便現貨價格不變，期貨也會與之存在差異。

期貨與現貨相對！期貨是長期合約，到期交割，所以其價格和現貨價格不同，但隨著交割時期的臨近，其價格將無限接近現貨價格。現貨如果是電子交易單的話不需要什麼持有成本，唯一的來自於延期交割補償費，但國內該制度有缺陷，有待改善。現貨價格的變化是市場供求關系和投資者投機共同影響的結果。

❽ 請問在金融期貨定價中，持有成本的定義包括哪些

A:持有現貨所導致的資金成本

B:期貨合約的交易費用

C:現貨收益

D:現貨利息再投資收益

❾ 期貨合約成本問題，請高手詳細解答，我已經搜了網上了，實在是找不到答案，實在是不明白，先謝謝了，重謝

持倉成本是指為擁有或保留某種商品、資產而支付的倉儲費，保險費和利息等費用總和，手續費是開倉和平倉時需要支付的，跟那個過夜費有區別的。
因為持有時間越長，需要的倉儲費，保險費，利息越多，到交割期後就沒有這些費用了。
例如你在13年5月需要買豆粕10噸，如果你現在買現貨，放到13年5月，是不是需要倉儲費，保險費？如果不買豆粕，佔用的資金是不是會產生利息？這些費用是期貨和現貨的差價，如果你13年5月買豆粕，就不會有這些費用了，持倉成本就為0了。

❿ 怎樣理解金融期貨價格等於持有成本這個概念

正確的理解應該是：金融期貨價格相當於交易者持有現貨金融工具至到期日所必須支付的成本。這個成本包括凈成本和St，即現貨金融工具價格。
期貨價格是現貨價格加上相關費用得到的。這個相關費用包括倉儲費，管理費，資金佔用利息等等。這里資金利息，倉儲費，管理費就是你的持有成本。如果你買入現貨，賣出前肯定是先存放起來啊，就涉及到倉儲和管理了。如果幾個月後你要賣出的話，價格肯定要高於你買入價格再加上這兩個費用，否則你就賠了。另外如果把錢存入銀行，肯定是有利息的。所以你買期貨合約的話，至少要賣家高於價格加上相關時間的利息才會有盈利。期貨就是這個道理，三個月後的期貨合約價格，就是現貨價格加上三個月的倉儲，管理費用，外加把相同資金存入銀行三個月的利息費用。
貨物的買入價格是一定的，而相關的費用是你在買入後賣出前的這段持有期間產生的，這就是你的持有成本。其中現貨價格只計算了一次。