我國股指期貨市場投資者
① 股指期貨對我國證券市場的影響
股指期貨是一種比較成熟的金融工具，就好比大宗商品期貨一樣，為的是讓投資者都能比較直觀的看到市場對未來股指的運行方向，有了股指期貨投資人就不必過度擔心隔夜信息差導致股指大幅高開、低開所帶來的短期風險，同時起到一個調節運行節奏的作用，有股指期貨，大盤股指就不會輕易的大幅波動，導致資本市場的劇烈震盪，中央加速出台股指期貨根本目的是為了保護中小投資者的投資信心，打擊市場中頭投機力量，鼓勵投資者購買業績優良，成長性良好的公司股票，避免出現07到08年那種整個市場的大幅波動，導致千千萬萬的股民被套，穩定了中小股民的投資信心，資本市場才能良好的發展，畢竟，資本市場的根本是上市公司的融資和分紅，祝您投資順利1
② 股指期貨的投資者分為幾類
根據進入股指期貨市場的目的不同，股指期貨市場投資者可以分為三大類：套期保值者、套利者和投機者。
(1)套期保值者，是指通過在股指期貨市場上買賣與現貨價值相等但交易方向相反的期貨合約，來規避現貨價格波動風險的機構或個人。
(2)套利者，是指利用「股指期貨市場和股票現貨市場(期現套利)、不同的股指期貨市場(跨市套利)、不同股指期貨合約(跨商品套利)或者同種商品不同交割月份(跨期套利)」之間出現的價格不合理關系，通過同時買進賣出以賺取價差收益的機構或個人。
(3)投機者，是指那些專門在股指期貨市場上買賣股指期貨合約，即看漲時買進、看跌時賣出以獲利的機構或個人。
③ 我國股指期貨市場是如何構成的
您好，我國股指期貨市場的組成包括投資者、期貨公司、中金所、監管機構、自律組織以及相關服務機構等等。
④ 股指期貨的推出對中國股票市場投資有什麼影響
股指期貨的推出對中國股票市場投資的影響：
投資者可根據對大盤走勢的准確判斷而實現盈利，未來投資者輕大市、重個股的現象將得到一定程度的改觀。
股指期貨具有交易成本低，杠桿倍數高，指令執行速度快等特點，推出初期將吸引大批投機者進入股指期貨市場，從而降低現貨市場的流動性。
股指期貨具有的套期保值功能，將使得投資者能夠有效地防範突發性事件所帶來的系統性風險，以實現市場心理預期的穩定，並保證改革的順利進行和市場的平穩過渡。
投機者向期市的逐步轉移，使得現貨市場過度炒作降低，而由於期市對股市的影響，則股市波動有加大的傾向。
⑤ 普通投資者如何參與股指期貨
你好，股指期貨的整個交易流程可分為開戶、交易、結算和交割四個步驟。
一、開戶
股指期貨的開戶包括尋找合適的期貨公司,填寫開戶材料和資金入賬三個階段。期貨公司是投資者和交易所之間的紐帶,除交易所自營會員外,所有投資者要從事股指期貨交易都必須通過期貨公司進行。對投資者來說,尋找期貨公司目前有兩種渠道,一是通過所在的證券公司,另一 種途徑是投資者直接找到具有金融期貨經紀業務許可證的期貨公司。這些期貨公司應該有良好的商譽、規范的運作和暢通的交易系統。
在開戶時,投資者應仔細閱讀「期貨交易風險說明書」,選擇交易方式並約定特殊事項,進而簽署期貨經紀合同,並申請交易編碼和確認資金賬戶,最後通過銀行存入保證金,經確認後即可進行期貨交易。
二、交易
股指期貨的交易在原則上與證券一樣,按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣,有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在於,股指期貨是期貨合約,買賣方向非常重要,買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經常弄錯的,期貨具有多頭和空頭兩種頭寸,交易上可以開倉和平倉,平倉還分為平當日頭寸和平往日頭寸。
交易中還需要注意合約期限,一般來說,股指期貨合約在半年之內有四個合約,即當月現貨月合約,後一個月的合約與隨後的兩個季度月合約。隨著每個月的交割以後,進行一次合約的滾動推進。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四個合約進行交易,在十月底需要對十月合約進行交割。
三、結算
因為期貨交易是按照保證金進行交易的,所以需要對投資者每天的資產進行無負債結算。投資者應該知道怎麼計算自己賬戶的資金狀況。期貨交易的賬戶計算比股票交易要復雜。首先,計價基礎是當日結算價,它是指某一合約最後一小時成交量的加權平均價,若這個小時出現無量漲跌停,則以漲跌停板價為結算價；若這個小時無成交,則以前一個小時成交量的加權平均價計。在期貨交易賬戶計算中,盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內容。在進行差額計算時,注意不是當日權益減去持倉保證金就是資金余額。如果當日權益小於持倉保證金,則意味著資金余額是負數,同時也意味著保證金不足了。按照規定,期貨公司會通知投資者在下一交易日開市前將保證金補足,這是追加保證金。如果投資者沒有及時將保證金補足,期貨公司可以對該賬戶所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉,直至留存的保證金符合規定的要求。買入股票後,只要不賣出,盈虧都是賬面的,可以不管。但期貨是保證金交易,每天都要結算盈虧,賬面盈利可以提走,但賬面虧損就要補足保證金。為更好地保護期貨投資者的資金安全,2006年5月成立了中國期貨保證金監控中心,該中心網站上提供了投資者查詢服務系統,通過該系統投資者可以查詢自身交易結算報告等信息。
四、交割
股指期貨的交割也與股票不同,一般股票投資者習慣了現貨買賣,而容易忽視股指期貨合約到期需要以當日的合約交割價進行現金結算,所以想要持有頭寸需要持有非現貨月合約。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
⑥ 推出股指期貨對我國證券市場投資者影響
我日哦，不能T+0,不能賣空？
那推出來幹啥子嘛。。
我暈哦，證監會在搞啥子嘛，去年不是就批准了允許賣空交易和保證金交易的嘛。搞個錘子哦，到現在還沒任何進展，還在畏懼當年的「國債327」事件嗦。
⑦ 信託公司獲得股指期貨交易業務資格對我們投資者有什麼利好我看國投泰康信託拿到這個資格了
對此，有業內人士認為，這將成為信託公司新的盈利增長點，同時信託公司參與股指期貨交易，也將給期貨公司帶來新的商機。
可"試水"股指期貨
有業內資深人士分析說，管理層次之所以出台信託公司參與股指期貨指引，是希望信託公司獲得與其他機構相同的待遇，不讓信託公司在財富管理領域輸在起跑線上。
北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越表示，股指期貨給中國資本市場提供了一個"對沖"的工具，能利用股指期貨雙向交易的特點與現貨市場反向操作，達到分離投資風險的目的。據中金所的數據統計分析顯示，至2010年末，我國期貨市場成交金額已達到308萬億元，2010年全年29家期貨公司利用股指期貨有效對沖資本市場風險，減少資產損失17億元。
胡俞越說，當今國際期貨市場，金融期貨佔到全部成交量的90%左右，完善的金融衍生品體系為整個金融市場的平穩運行構建了緩沖系統。
"證券基金、社保基金、企業年金、信託公司和券商自營業務，是股指期貨市場天然的套期保值者，需要重點培育這些機構投資者。"胡俞越說，現在銀監會允許信託公司參與股指期貨交易，意味著我國股指期貨參與機構進一步擴大，是發展機構發展者之舉，而信託公司同時也獲得新業務發展方向。
可"出海"投資理財
記者同時獲悉，銀監會將繼續修訂QDII相關辦法，擴大QDII投資范圍和經營領域。
"可能是出於多方面的考慮，其中支持信託業在海外理財市場的發展和引導熱錢流到海外投資，減輕國內房地產價格上漲壓力的因素都有。"一位不願在媒體上具名的業內人士表示。
這位人士向記者透露，最近，證監會接受了諾安基金與鵬華基金申報的REITs(即房地產投資信託基金)材料。其中鵬華基金申報的基金投資標的主要以美國和加拿大的REITs為主，涉及包括倉儲、購物中心在內的一系列經營性房地產資產，但信託公司有可能無緣分得REITs的一杯羹。因為REITs可以選擇信託公司私募發行，也可以選擇交易所市場來公開發售。
"目前我國信託行業的凈資本共計才1000多億，卻有這么多的信託資產，其中一大半是房地產信託，如果這些房地產信託的償還出現問題，這1000多億不夠賠。"上述人士因此估計，引導熱錢到海外投資，減輕國內房地產價格上漲壓力成為了管理層的一件大事。不過，他坦言，目前尚不知銀監會將修訂後的QDII投資范圍和經營領域究竟擴大多少。
相關上市公司有機會
銀監會《信託公司參與股指期貨交易指引》一旦出台，將給信託公司和期貨公司帶來利好。
從信託公司來看，安信信託向中信信託進行了定向增發，而中信信託2010年的信託規模3328億元，同比增長61%，營業收入36億元，同比增長15%，信託管理費15億元，同比增長34%，在行業中位居第一，預計2012年目標市值500億左右，在"試水"股指期貨和"出海"投資理財方面的資源充裕。
2010信託資產規模創歷史新高的陝國投A也將受益。公司將主動轉型做強信託主業作為經營重點，開發一系列單一資金信託、集合資金信託、證券投資信託、股權信託等產品，信託報酬率已經提升到0.65%。
我平時看這類新聞都是在「一期貨」網站上看的，建議你多關注時事。
望採納！
⑧ 我國股指期貨市場目前存在哪些問題
我國股指期貨的問題
雖然股指期貨的推出對我國具有非常重要的作用， 但是由於我國的特殊國情， 其推出還存在一些障礙。 所謂摸著石頭過河，
我國股指期貨市場仍然處於蹣跚學步的幼年期。
一是我國證券市場的有效性不足， 投資者無法根據宏觀情況的變動預測股指的波動情況， 從而降低了股指期貨的套期保值作用。
二是我國證券市場主體結構不合理， 存在大量的非理性投機， 由於股指期貨具有強大的杠桿作用， 其推出相當於又引進了一種投機性更強的工 具，
可能進一步擴大了證券市場的投機氛圍。
三是我國證券市場參與者對股指期貨的了解不足， 很大一部分個人投資者甚至機構投資者對在、 股指期貨的風險缺乏足夠的重視， 無法做到理性投資，
甚至可能遭到巨大損失。 最後是我國還未推出專門的《期貨法》， 《中華人民共和國證券法》 和《期貨交易暫行條例》 中均沒有對股指期貨交易進行明確規定，
現階段，我國我國對股指期貨的監管依據不足， 交易規則的不確定性是的股指期貨交易蘊藏著巨大的風險。
⑨ 股指期貨投資者可能遇到的風險有哪些
你好，所謂爆倉，是指投資者保證金賬戶中的客戶權益為負值。在市場行情發生較大變化時，如果投資者保證金賬戶中資金的絕大部分都被交易保證金所佔用，而且交易方向又與市場走勢相反時，由於保證金交易的杠桿效應，就很容易出現爆倉。
⑩ 急求我國股指期貨投資者要求，交易情況
股指期貨的上市為中國股市首次引入「對沖投資」金融工具，2011年機構投資者明顯加快進場，標志著中國資本市場正平穩轉型，開啟機構「對沖投資」新紀元。
一、特殊法人入市特點及「政策路線圖」
商品期貨的機構投資者主要為產業鏈客戶，屬一般法人；而股指期貨的主要為銀行、證券、保險、信託、基金、投資公司、QFII等，屬特殊法人。其與一般法人的主要區別在於不僅依據《公司法》，還要通過國家金融監管部門特別審批方能設立，且經營品種為特殊商品——貨幣，經營資質和方式均受到種種嚴格限制。期指上市前後，證監會就發布了關於證券公司、基金和境外機構進場的「交易指引」，一年來機構入市凸顯監管層「戰略上高瞻遠矚、戰術上逐次放行」的良苦用心。
▲公募讓進不急進
公募基金的最主要特點是公開發行、面向非特定投資人，其客戶量大，風險承受能力低。監管層對大眾理財產品涉足期指尤為謹慎。公募基金中股票型基金倉位不低於60%，參與期指僅20%空頭倉位，敞口不大也不可能藉此獲取可觀收益，加之大眾客戶心理上疏遠期指，故風格並不積極。唯保本基金期指不受頭寸限制。
南方、博時和易方達三家公募最早試水期指，南方小康和小康ETF最早具備期指投資資格。今年2月26日，南方小康與工商銀行和華泰長城期貨簽署三方協議，標志基金投資期指的運作障礙完全掃清，旗下引入期指投資的第三隻保本基金近日已獲批發行。國內排名前五大公募均從華爾街招兵買馬，聘用海歸組建投資團隊，近期積極開拓銷售渠道，擬通過專戶理財平台發行中性策略對沖基金。
專戶理財被視為「公募基金的私募業務」。2010年9月，國投瑞銀首家在「一對多」產品中加入期指投資，至今已平穩運作了3個期指套利專戶產品，其中一個一季度末獲利4％；同年12月，匯添富「一對一」專戶理財開通期指賬戶，率先成功入市；今年2月，易方達採用對沖策略的「一對多」產品獲批，成為《證券投資基金股指期貨投資會計核算業務細則（試行）》出台後按該法規設計的首隻對沖類產品。現有8家基金的17個專戶理財產品完成了期指開戶，其中5家旗下的11隻產品已入市交易。國際市場上，共同基金參與期指等衍生工具的比例並不高，但經驗證明，一旦超過30%的公募產品進場，則將激發公募基金參與度呈幾何式增長。
▲私募急進很難進
私募基金的最主要特點是非公開發行、面向特定對象、投資者人數有限、股資門檻高，同時政府監管和信息披露要求也低得多，因而投資更隱蔽，運作更靈活。陽光私募是指在信託公司發行、經監管機構備案、資金實現第三方託管、有定期業績報告、主要投資於二級市場的私募基金，比一般私募更規范、更透明，資金也更安全。2010年《基金法》修訂確認了陽光私募的法律地位，目前多家陽光私募已啟用自營資金參與期指交易。
現行法律不允許信託資金投資期指，目前陽光私募除以法人或個人身份開戶，從事期指自營與代客理財外，還借道「信託+合夥制」，即設立一家全資投資公司，該公司與信託機構再設立一家有限合夥單位作為投資主體。合夥制既可用相對簡單的一般法人賬戶繞開對特殊法人的嚴格審批，又可規避越來越高的信託賬戶發行成本。
銀監會對《信託公司參與股指期貨交易指引》（簡稱《指引》）徵求意見已近尾聲，其對信託公司准入資質、團隊資格、交易細則等多方詳細規定，限定賣出期指合約價值不超過固有業務投資權益類證券總市值100%，權益類賬戶和股指期貨賬戶合約價值總和不超過公司規定固有業務權益類證券投資資金總額，該類業務市場風險資本不超過信託公司凈資本的3%；限定信託公司評級二級以上可從事套保、套利和投機，三級以上只能從事套保、套利。對於陽光私募，《指引》規定集合信託在原有合同中未明確約定則不得投資期指，變更合同則賣出的期指合約不超過集合信託計劃持有的權益類證券總市值100%，持有的買入合約價值總額不超過集合信託計劃資產凈值10%。對於單一信託，則要求持有期指風險敞口不超過客戶委託資產凈值或計劃凈值80%，同時保持不低於交易保證金1倍的現金或高流動性低風險債券。
▲QFII優勢不優先
在基本完成對境內機構開放以後，中國證監會1月25日發布《合格境外機構投資者參與股指期貨交易指引（徵求意見稿）》，規定QFII根據外匯局核準的資金賬戶分別向中金所申請編碼，各編碼應獨立運作並與批準的人民幣特殊賬戶一一對應，只能從事套保且不得利用期指在境外發行衍生產品，同時其託管機構也應定期向證監會報告QFII交易情況。此外還規定，QFII交易日終持有的期指合約不超過外匯局批準的投資額度，交易日內成交金額不超過投資額度，其持有的期指合約價值為多空頭之和，成交金額為買賣合約之和，不包括平倉。QFII實際參與套保額度還需要向中金所申請待批。
QFII制度於2002年啟動，但直到2006年才獲準直接開立證券賬戶。QFII投資期指非常積極，截至2010年年底，外匯局共批准QFII投資額度197.2億美元，即1300億元人民幣，佔比特殊法人可參與套保額度13%。
今年1月17日，證監會主席尚福林再次明確表示將推出在香港募集人民幣投資境內證券業務試點；3月初，外匯局確定「進一步推進資本市場對外開放」；3月25日，央行《2010年國際金融市場報告》首提「深入推進小QFII試點」。「小QFII」是指境外人民幣通過在港中資機構投資A股，它不分流現有QFII額度。「小QFII」有望提供人民幣迴流內地投資新渠道，目前已有境外人民幣清算銀行等三類機構獲准試點，客觀上將為期現兩市注入可觀的增量資金。
▲券商試水最先進
2010年4月21日，證監會發布《證券公司參與股指期貨指引》，券商即獲批自營參與股指期貨。截至去年年底，共有廣發、中信、華泰、招商等29家券商先後入場，資產規模約606億元，套保佔比自營資產總規模一半以上，利用期指對沖風險，減少現貨資產損失近17億元。至今年4月8日，已有34家證券公司開立了自營業務套期保值交易編碼，其中31家積極參與交易，利用股指「期代現」，減少現貨頻繁操作，有利於股市下跌時穩定持股。
與此同時，各大券商積極嘗試資產管理業務參與股指期貨。截至今年1月底，國泰君安已有42個定向理財產品參與股指期貨交易，受託資產約17億元。4月7日，中信證券推出首款參與股指期貨投資的「小集合」理財產品——中信證券貴賓3號策略回報集合資產管理計劃。此外，券商發行對沖基金也走在前列，如國泰君安和第一創業證券的資產管理部門將分別發行集合理財計劃「君享量化」和「金益求精」，均為採用股指期貨工具的對沖產品。迄今國內共有8家券商的64個資產管理產品完成股指期貨開戶，其中7家43個產品已參與交易。
▲保險進程尚未定
與基金相比，保險資金主要特點為投資期限較長、贖回壓力較小。隨著保費收入增多，保險資產規模擴張非常迅速，使其面臨較大的資金匹配和負利率貨幣貶值壓力。目前已有不少保險公司未雨綢繆開展期指模擬交易培訓，但保險資金何時能入市尚無具體時間表。
二、機構加快進場帶來新的機遇和挑戰
1.推動市場風險管理文化多元創新發展
機構與散戶投資者的主要區別，就是把股指期貨作為配套的避險工具而非用來賺錢。所謂風險管理文化，本質就是規避風險、實現保值增值的金融機構文化。
期指避險功能表現在可以靈活迅速調整和優化資產結構，形成規避系統性風險特徵金融產品的基礎，通過賣出合約有效改變組合資產的風險收益特徵，促進基金等投資產品多樣化，緩解產品同質化帶來的市場共振和系統性風險，為不同投資者提供個性化風險產品，並為現有基金的投資組合提供更有效的方式。
隨著機構的加快進場，市場生態不斷改變。運用期指合成的指數基金、指數增強基金、結構化保本型產品、絕對收益型產品、可轉移Alpha產品、多空策略產品、掛鉤收益產品、創新性ETF等不斷涌現，尤其ETF產品如雨後春筍，跟蹤滬深300的指數基金迅速增至20個，規模近1.7萬億元。作為滬深300指數的模擬標的物，股指期貨推出1個月的時候，A股市場ETF成交總額就增長了80%。上證50ETF、深證100ETF等成交明顯放大，上證180ETF日均成交額漲幅高達400%，成交均值由上市前3月份的0.69億元增至5月份的3.45億元，為前者的5倍。到2010年年底，ETF總份額同比增長42%，帶動海外滬深300ETF大幅增長，5隻滬深300ETF基金分別在中國香港、倫敦、德國交易所掛牌上市。各類機構投資者正是依靠股指期貨的風險管理功能，突破單純分散現貨組合非系統性風險的傳統模式，實現了分散和規避系統性風險的目標。
對投資者參與股指期貨必須滿足三個硬性要求：首先，投資者開戶的資金門檻為50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過股指期貨知識測試。據了解，該測試將由中金所提供考題，期貨公司負責具體操作，合格分數線為80分。第三，投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。
簡單而言，今後的期指交易參與者，除了機構以外，自然人可被稱作「三有」投資人，即有錢和抗風險能力，有期指知識以及有實際交易經驗。除以上三項硬性要求外，投資者還須進行一個反映其綜合情況的評估(見表格)，投資者必須在綜合評估中拿到70分以上，才能算作「合格」。對於存在不良誠信記錄的投資者，期貨公司將根據情況在該投資者綜合評估總分中扣減相應的分數，扣減分數不設上限。