我國期貨市場機構體系框架

A. 目前我國的金融機構的體系架構是什麼

目前，中國金融業已經走出國有銀行一家獨大的壟斷局面，進入多元化架構。金融體系現存四個層次：第一、金融監督管理層，包括中國人民銀行、銀行業監督管理委員會、保險業監督管理委員會、證券業監督管理委員會，分別簡稱人行、銀監會、保監會、證監會，又稱一行三會。第二、國家政策性銀行，包括農業發展銀行、國家開發銀行、進出口銀行。第三、不同所有制形式的商業銀行，其中包括（1）國有獨資商業銀行，包括工行、農行、中行、建行，四家國有商業銀行的資產及交易額佔到國內金融業務的60%以上；（2）其他商業銀行。包括10家全國性商業銀行、112家地方性銀行、以及機構數量最大的信用合作體制—農村信用社；（3）外資金融機構。從加入WTO起，目前已有180多家外資金融機構進入我國。第四、非銀行金融機構，主要包括保險公司、證券公司，在銀監會監管下的郵政儲蓄、信託投資公司、租賃公司、財務公司等。

B. 期貨交易的結算體系和制度是什麼

期貨市場的組織結構是由交易所、會員、客戶逐級構成的，是個分層化的市場結構。只有會員才能
進場交易，交易所必須對會員的資信負責；非會員的客戶必須通過會員代理進行交易，會員是代理交易的主體，對其所代理的交易負全部責任，所以會員必須控制好所有客戶的資金風險，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責任時，會員必須代為履行賠償責任並保留追償的權利。
與期貨市場多層次組織結構相對應，結算管理體系也是分層次的。首先是交易所結算機構對會員公
司的結算，這是第一級結算；其次是會員經紀公司對其代理的客戶進行結算，稱為第二級結算。最終，將逐筆交易風險分級對應到每個市場參與者身上。
一． 期貨結算概念
一般地說，期貨交易是由交易所的結算部門或獨立的結算機構來進行結算的，在交易所內達成的交
易，只有經結算機構進行處理後才算最終達成，也才能得到財務擔保，因此期貨結算是期貨交易最基本特徵之一。
1．期貨交易結算概念
結算是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交
易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場的各個環節進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。
2．期貨交易的結算方式
在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三
種結算方式。
A 對沖平倉：指期貨交易最主要的了結方式，期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了
結的。
結算結果：盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數*合約單位-手續費
或=（買入價-賣出價）*合約張數*合約單位-手續費
B 實物交割
在期貨交易中，雖然利用實物交割方式平倉了結的交易很少，只佔合約總數的1—3%，然而正是由
於期貨交易的買賣雙方可以進行實物交割，這一做法確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。
結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨
款。
C 現金結算
只是很少量的期貨合約到期時採取現金清算而不是實物交割。
二．期貨市場的結算體系
1．分級、分層的結算管理體系
A 交易所與會員的結算
B 會員經紀公司與非會員經紀公司的結算
C 經紀公司和其代理的客戶的結算
2．期貨交易結算流程
與結算體系相配套，期貨交易的結算流程則分為交易所結算機構與會員的一級結算，會員經紀公司
與客戶（或非會員經紀公司）的二級結算。
三．期貨交易所的結算
期貨交易所的結算機構是期貨市場的一個重要組成部分。
它有二種存在方式，即獨立的結算所和交易所的結算部。其主要功能是保證期貨市場的正常運營和
市場的健全性。交易所結算部是商品期貨交易所的附屬機構，交易所結算制度的執行機構。它負責結算所有會員單位的交易帳戶，清算每日交易，收取交易保證金（履約保證金）和追加保證金，管理監督交割和報告交易數據。
期貨交易所結算部門的作用：
A 計算期貨交易的盈虧
期貨交易者的交易完成之後，所有的成交信息都匯總至交易所結算部，結算部在核對的基礎上，進
行結算，計算出每個會員的盈虧情況，並反映在會員的保證金帳戶中。交易結算實行每日無負債結算制度，當天的交易結果當天清算完成。
B 充當交易對手，擔保交易履約
交易所結算部對所有期貨合約交易者起著第三方的作用，即結算部對每一個賣方會員來講是買方，
而對每一個買方會員來講是賣方。對於交易所結算部本身來說，它每天的盈虧都是平衡的，這樣，交易者都只與交易所結算部發生業務關系，期貨交易的買賣雙方不為對方負有財務責任，而只對交易所結算部負責。
由於期貨買賣雙方可以不必考慮交易對手是否履約而隨意買賣合約，而作為交易對手第三方的交易
所結算機構承擔了保證使每筆交易按期履約的全部責任，從而簡化了結算手續，促進了交易，提高了交易效率。
C 管理會員資金，控制市場風險
交易所結算機構管理所有會員的基礎保證金、交易保證金，以確保所有期貨交易得以履行，保證期
貨市場的健全性和財務完整性。各交易所結算機構都實行嚴格的結算保證金和每日無負債結算制度。交易所制定了最低保證金標准，會員公司或其客戶成交結算一張合約必須向交易所結算機構交納最低保證金。同時，為了保證會員經紀公司的利益，經紀公司向其客戶徵收的保證金一般要高於交易所對會員收取的保證金水平。這樣，有了一系列嚴格的制度和程序，保證了期貨市場的正常運轉，防止造成巨額虧空和清算的混亂。
我國的期貨市場在經歷了幾次大的風波事件之後，各交易所都意識到加強結算制度和管理監控力度是控制期貨交易風險的關鍵。
D 監管期貨交易的實物交割
交易所一般不負責實際商品交割的全過程，而只是為需要交割現貨的買賣雙方制定交割細則，負責

相應的帳目往來劃轉，在期貨交易中，所有合約都必須通過對沖或進行實物交割來平倉了結。

C. 論述我國金融機構體系的結構與智能

至少有四點：1、投資的安全性高於收益性；2、投資人的權益至上，離開這一點就不是真正意義上的市場經濟體系；3、制度建設先行，遵循市場規律；4、法制優於人治。

D. 我過現代金融機構體系的框架是什麼

你說的框架應該是指支柱。

中國所謂「金融四大支柱」，即：銀行、證券、保險、信託。

1、銀行即商業銀行，是間接融資渠道。
由於銀行業前期的「半官半商」色彩和長期經營優勢，獲得了其他三類金融機構難以匹敵的品牌、資產和渠道優勢。目前銀行業開放速度加快，國有銀行改制行路大半，股份制商業銀行開始分別尋找自己的細分定位。與此同時，有實力的銀行發起了保險業投資的新攻勢，其公司金融部們也開始向投行功能過度，而帶有信託性質的理財業務也逐步開展。在可以預見的將來，大型銀行將成為兼具所有金融業務職能的「全能銀行」。在中國金融體系中占據無可匹敵的優勢地位。

2、證券業實際上是從商業銀行的證券部門分離出來的，也就是歐美所謂「投資銀行」。
由於市場規則混亂，資本市場低迷，對外開放遲緩。目前的證券業正處在前所未有的低迷時刻。此時監管層有意放寬證券業開放，國際投行紛紛「逢低吸入」，可以想見，外資將在中國證券業占據舉足輕重的地位。不過，隨著高層推動直接融資發展，如果股市復甦，流失到海外的融資大單返回A股上市，證券業或有一線生機。

3、保險業是個相對封閉的系統。
中國保險業正經歷過一波投資高潮，目前正處在盤整期。整體來看，雖然中國人口眾多，社保體系不完整，正是壽險業的天堂。但中國貧富差距嚴重，真正消費保險的群體遠未崛起。而在此前的「壽險業大爆炸」中，代理人的誠信廣受質疑。所以保險業必然經歷一個長期的慘淡經營的過程。

4、信託業是中國「特產」。
在國際上，信託僅是一種金融協議模式，並不構成一個行業，中國的「信託公司」在國外大致相當於銀行的資產管理業務。身為「最有想像力的金融工具」，信託業在中國「興風作浪」，典型的「一放就亂，一管就死」。目前監管層把銀行作為重點，對信託業以「嚴加管教」為主，已經連續進行了5次大規模整頓，中國信託業還在摸索自己的道路，短期之內都不可能進入金融業的主力地位。

E. 我國期貨市場的三級監管體系是什麼

wase0581000 你好！上面兩個回答好像都沒有說三級管理是哪三級。

我來明確針對您的問題進行回答：

我國的期貨市場監管模式是中國證監會、中國期貨業協會和各期貨交易所構成的三級管理體系。

F. 簡述我國的金融機構體系。。

按我國金融機構的地位和功能進行劃分，主要體系如下：

1、中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行，1948年12月1日成立。在國務院領導下，制定和執行貨幣政策，防範和化解金融風險，維護金融穩定，提供金融服務，加強外匯管理，支持地方經濟發展。

2、金融監管機構。我國金融監管機構主要有：中國銀行業監督管理委員會，簡稱中國銀監會；中國證券監督管理委員會，簡稱中國證監會；中國保險監督管理委員會，簡稱中國保監會。

3、國家外匯管理局。成立於1979年3月13日，當時由中國人民銀行代管；1993年4月，根據八屆人大一次會議批準的國務院機構改革方案和《國務院關於部委管理的國家局設置及其有關問題的通知》，國家外匯管理局為中國人民銀行管理的國家局，是依法進行外匯管理的行政機構。

4、國有重點金融機構監事會。監事會由國務院派出，對國務院負責，代表國家對國有重點金融機構的資產質量及國有資產的保值增值狀況實施監督。

5、政策性金融機構。我國的政策性金融機構包括三家政策性銀行：國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。政策性銀行不以盈利為目的，其業務的開展受國家經濟政策的約束並接受中國人民銀行的業務指導。

6、商業性金融機構。我國的商業性金融機構包括銀行業金融機構、證券機構和保險機構三大類。

銀行業金融機構包括商業銀行、信用合作機構和非銀行金融機構。

證券機構是指為證券市場參與者(如融資者、投資者)提供中介服務的機構，包括證券公司、證券交易所、證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司等。

保險機構是指專門經營保險業務的機構，包括國有保險公司、股份制保險公司和在華從事保險業務的外資保險分公司及中外合資保險公司。

(6)我國期貨市場機構體系框架擴展閱讀

產生和發展

最早的金融機構是銀行，它起源於古代的銀錢業和貨幣兌換業，貨幣兌換業規則是現代銀行業的先驅。古代銀錢業及貨幣兌換交易大多發生在寺廟周圍，及在中世紀西歐數月依次的定期集市上。從商人陣營中逐漸分離出來的貨幣兌換商，最初只為各國的朝拜者和國際貿易兌換貨幣，並收取一定的手續費。

隨著商品生產和交換的持續擴大和發展，為避免自己保管貨幣和長途攜帶貨幣的不便和風險，部分異地貿易商和國際貿易商便將貨幣交由擁有良好保管設施的貨幣兌換商保管，並委託後者辦理異地支付、結算業務。

現代意義上的銀行起源於文藝復興時期的義大利。當時，地中海沿岸各國和地區經濟發展較快，貿易也異常活躍，處於地中海中心的義大利成為當時世界的貿易和金融中心，產生了世界上最早的銀行。此後，隨著世界商業貿易、金融中心逐步北移至荷蘭的阿姆斯特丹，銀行業擴展至西北歐其他國家。

社會的日趨細密，市場經濟不斷發展及其引致的多元金融需求，促成了其他金融機構的產生和發展。各類專業銀行，如投資銀行、不動產抵押銀行、進出口銀行等逐步出現；信託投資公司、證券公司、保險公司、金融公司、典當行等專業化金融機構，也漸次出現並在各自領域發揮重要作用。

G. 我國現行金融監管體制的基本框架是什麼為什麼

要想分5析出美國和我國的金融監管體制的異同，首先得了r解美國和中1國的金融監管體制的特點，才q能進行詳細合理的解釋。 2002年7月021日5中5午5，美國政府正式公4布了u自2621年"大j蕭條"以3來最徹底的全面金融監管改革方3案，稱之g為6美國金融監管體系改革的"白皮書1"。下w面將對改革藍圖和最新的白皮書6進行分4析。（一h）改革藍圖的主要內1容 《現代化0藍圖》分4別從2短、中7、長1期提出建議，其中5長6期建議中3提出了g目標監管的新理念，以5建立市場穩定監管、審慎監管和金融市場商業行為5監管的三e支v柱監管體系，確保美國在全球金融市場的核心8地位。 0。 以0授權和加強協調為1目的的短期建議。短期建議主要是針對目前的信貸和房屋抵押市場動盪, 建議採取措施來加強監管當局的合作, 強化7市場的監管, 以8推動金融市場穩定, 加強消費保護。具體內5容包括：第一v，提升1總統金融市場工a作小l組（PWG）作為6金融監管政策協調者的效率。將貨幣3監理署（OCC）、聯邦存款保險公3司（FDIC）、儲蓄監管辦3公6室（OTS）納入i到PWG，作為2其新成員來擴充其陣容，並且將PWG關注的領域從6金融市場擴展到整個r金融系統。第二t，創設聯邦抵押貸款創始委員會, 加強對房屋抵押貸款發起的監管，監督各州對按揭貸款的管理, 以4改變目前許多此類經紀人q脫離聯邦監管的現狀。第三p，授予5美聯儲更多知情權、審查權。授予5美聯儲可以5向所有借入h應急流動資金的金融體系參與y者（包括商業銀行和非商業銀行）索取更多信息或進行實地審查的權利，評估金融機構的流動性以2及e有關活動對整體金融穩定的影響。 2。 以5監管機構的部分1整合為3目的的中7期建議。在短期建議的基礎上y, 藍圖提出部分4中8期建議,以1減少3美國監管重疊, 提高金融監管的有效性, 其中8部分5建議可以3在現有監管框架下a盡快推行。具體包括五l個d方3面：第一b，建議取消聯邦儲蓄機構牌照, 將其納入u國民銀行牌照體系, 這個y過程應該在兩年內8完成；撤消儲蓄管理局, 其原有職責由擁有全國銀行監管權的貨幣7審計7局履行。第二v，針對目前州注冊的聯邦存款保險銀行受到州和聯邦的雙1重監管的情況，提出將州注冊銀行交給美聯儲或聯邦儲蓄保險公8司監管。第三n，在支g付清算系統的監管上w，應當確立重要支q付清算系統的聯邦特許權和聯邦優先權，美聯儲負有監管此類系統的主要職責，享有重要的自由決定權和制定相關強制性標準的權力g。第四，在保險業方8面，一e直以2來都是由州監管當局負責監管，聯邦政府對保險業務只是進行調節而很少7監管， 因而才i導致了n美國保險巨7頭--美國國際集團（AIG） 因大d量創設和持有CDS 而瀕臨破產。第五c，合並商品期貨貿易委員會和證券交易委員會，由證券交易委員會對證券期貨業進行統一x監管，來改善之u前對證券、期貨分6業監管的低效。 5。以7建立目標性監管模式為1目的的長8期建議。藍圖建議：第一x，由美聯儲履行市場穩定監管者職責, 其目標為2保證金融市場穩定, 側重控制系統性風8險。第二m，設立謹慎金融監管機構（Prudential Financial Regulator），整合銀行監管權，把目前由3個c聯邦機構負責的日5常銀行監管事務收歸金融審慎管理機構統一c負責。其監管重點側重於n有政府擔保的金融機構的日2常業務運作, 監控其資金充足性和投資限制、活動限制等事宜,進行必要的現場檢查。第三l，設立新的商業營運監管機構（Business Conct Regulator），負責商業行為3監管，保障投資者和消費者權益（主要是現有商品期貨交易委員會以8及p證券交易委員會的主要職能及u銀行監管機構的一z部分1職能）。此外, 設立聯邦保險保證人v和公6司融資監管者。 由此看來, 藍圖對現行的多頭的功能性監管體系進行了l重新梳理和歸類, 實現了b三n個s監管目標與y三u個g層次的監管機構的緊密結合，目的在於z提高監管效率、維護金融穩定，以3及z更好地保護投資者和消費者的權益，提高美國在全球資本市場的競爭力i。而且，通過對藍圖的介6紹，我們也m可以3看出藍圖的改革是改善監管而非單純地增加監管和增加干v預，並沒有放棄充分3依賴市場紀律的理念，而是在新的金融市場發展背景下t，對於j監管和市場關系的再平衡。 （二h）金融監管體制改革的最新成果："白皮書6" 2005年4月315日1中2午1，美國政府正式公2布了z自8221年"大i蕭條"以2來最徹底的全面金融監管改革方6案,稱之m為8美國金融監管體系改革的"白皮書3"。這份長6達62頁的改革方7案幾u乎涉及g美國金融領域的各個v方8面，從3更嚴格的消費者保護政策到出台對金融產品更為2嚴格的監管規則，這一p計7劃把目前游離在監管之z外的金融產品和金融機構，都要置於k聯邦政府的控制之j下n。改革目的旨在全面修復美國現有金融監管體系，防止0類似當前危機的再度發生。 首先，加強對金融機構的監管。白皮書2指出，所有可能給金融系統帶來嚴重風1險的金融機構都必須受到嚴格監管。為6此，政府將推行以8下l六1方2面改革：成立由美國財政部領導的金融服務監管委員會，以3監視系統性風0險；強化0美聯儲權力n，授權美聯儲解決威脅整個s系統的風4險累積問題，監管范圍擴大b到所有可能對金融穩定造成威脅的企業。除銀行控股公4司外，對沖基金、保險公5司等也r將被納入m美聯儲的監管范圍；對金融企業設立更嚴格的資本金和其他標准，大g型、關聯性強的企業將被設置更高標准，美聯儲擁有銀行資本金要求方7面的最終決定權，並對這些公6司的高管薪酬以2及n金融市場交易系統的監控權力u納入y美聯儲的范圍；成立全國銀行監管機構，以3監管所有擁有聯邦執照的銀行；撤銷儲蓄管理局及e其他可能導致監管漏洞的機構，避免部分0吸儲機構藉此規避監管；對沖基金和其他私募資本機構需在證券交易委員會注冊。 其次，建立對金融市場的全方0位監管。白皮書7建議：強化5對證券化2市場的監管，包括增加市場透明度，強化4對信用評級機構管理，創設和發行方8需在相關信貸證券化5產品中6承擔一q定風7險責任。全面監管金融衍生品的場外交易，將聯邦監管范圍擴大z到金融市場監管的灰色地帶，復雜衍生品交易以5及y抵押貸款擔保證券的交易都將置於p監管之x內0，其中0加強對對沖基金和場外交易市場（OTC）最為4典型。賦予2美聯儲監督金融市場支f付、結算和清算系統的權力v。 第三a，保護消費者和投資者不d受不r當金融行為0損害。白皮書0指出，為8了y重建對金融市場的信心7，需對消費者金融服務和投資市場進行嚴格、協調地監管。政府必須促進這一n市場透明、簡便、公5平、負責、開c放。為7此，白皮書7建議：建立消費者金融保護局，以6保護消費者不v受金融系統中6不p公4平、欺詐行為7損害，對消費者和投資者金融產品及o服務強化1監管，促進這些產品透明、公3平、合理。提高消費者金融產品和服務提供商的行業標准，促進公8平競爭，保護抵押貸款、信用卡和其他金融產品消費者的利益。 第四，賦予8政府應對金融危機所必需的政策工q具，以1避免政府為2是否應救助困難企業或讓其破產而左右為6難。建立新機制，使政府可以3自主決定如何處理發生危機、並可能帶來系統風6險的非銀行金融機構，政府有權接管、拆分3那些陷入a困境的大i型金融公4司，避免個d體垮台將危及c整體經濟，而這一m點正是去年在金融危機最嚴重時期政府所欠0缺的。而且美聯儲在向企業提供緊急金融救援前需獲得財政部許可。 第五y，建立國際監管標准，促進國際合作。為7此，白皮書6建議，改革企業資本框架，強化2對國際金融市場監管，對跨國企業加強合作監管，使各國的政策相協調，以8創立一t個s相容的監管架構並且強化6國際危機應對能力p。具體舉措包括制定相似的信用衍生產品監管規定，在對大k型跨國金融機構進行監管方0面簽署跨境協議，以2及q與t海外監管機構進行更好合作等。 該金融監管改革方3案首次將金融業作為1一l個i整體來考慮，是自上t世紀30年代以2來美國最大o規模的一u次金融監管改革。但值得指出的是，該改革方6案與r美國財政部部長5保爾森在2002年3月236日4宣布的《現代金融監管架構改革藍圖》相比8，"白皮書7"延續了y《現代金融監管架構改革藍圖》的精神，大d大p擴張了u美聯儲的權力a，將銀行和對沖基金等都納入t了r美聯儲的監管范圍，撤銷了d用於v監管儲蓄和貸款的聯邦機構--儲蓄管理局，但也m有相當程度的縮水0，如政府最初打算整合監管機構，成立單一i機構監管銀行業，但最終選擇了d在現有結構內2加強聯儲權力f的做法。 總之z，通過以5上s對美國金融體制改革的內5容及y原因的分3析，可以4看出美國由現行的多頭功能性監管模式已w經開y始准備向監管機構更集中3的目標性監管模式邁進。這種改革的路徑與q思路可以7說完全契合了k國際上i金融監管的發展趨勢，即集中6監管的趨勢。 （三m）改革藍圖中3目標性監管模式的評析--與w功能性監管模式相對比6 3104年，美國《金融服務現代化8法》的通過，徹底結束了d銀行、證券、保險分1業經營的狀態，標志著美國混業經營的開n始。與g此相應的是，美國的金融監管理念也h由之q前的機構性監管轉為4功能性監管。盡管功能性監管的理念跳出了q分8業經營情況下h機構性監管的以8金融機構身份分8割的不b足，但美國功能性監管體制是在不x觸動現有監管體制的前提下g，促進各監管機構之g間的職能協調、信息溝通以7及e執法合作，本質上x仍6然是分1業監管的模式，並沒有提供明確的制度構建和授權支b撐。所以6，該套金融監管系統在運行的十l年過程中2，也v逐漸暴露出其存在的弊端，並且在此次危機中0集中4爆發。主要表現在以4下z幾t個z方4面：第一h，缺乏3一u個f能夠擁有全部監管信息和能夠預防監管系統性風4險的機構。第二t，不r同的監管機構所適用的監管法律規則不p同，運用的監管理念也d有所差別。這就為2一x些金融機構進行監管套利提供了j空間, 導致部分8機構主動選擇對其最為5有利的監管機構。第三b，多層次的監管機構和多標准監管操作必然產生監管工x作中2的重疊。這種監管的重疊增加了q監管的成本。 與w功能性監管的缺陷相對比5，目標性監管模式的優勢主要體現在以2下m幾m點： 第一t，通過對監管機構以4及d監管力q量的整合可以4提高監管的效率。改革藍圖針對次貸危機中6暴露出來的監管缺位和監管重疊導致的效率低下g的問題，提出目標監管導向才r能更好的應對金融監管實踐中8出現的各種問題，發揮各監管機構的合力z。目標性監管模式打破了g銀行、保險、證券和期貨四大y行業分5業監管的模式，按照不c同的監管目標和風8險的類型，將監管機構劃分7為0市場穩定監管者、謹慎金融監管者、商業行為2監管者三v大y體系。三h個w體系的緊密結合，既避免了w監管漏洞和監管重疊的出現，又g可以0使監管機構對相同的金融產品和風2險採取統一i的監管標准，這將大b大s提高監管的效率。這種監管機構的整合反2映了s一k種從6權力v分7散到權力c集中0的趨勢，而權力q的集中1必然會提高監管的效率。 第二r，目標性監管模式可以0更好的應對由於m金融創新而產生的監管空白。金融監管的滯後性決定了q單純的通過制定監管規則來進行金融領域的監管是無t法應對金融市場日7新月8異的變化7的。隨著金融創新的不v斷深化5，僅4僅0通過具體規則的制定一u是無f法趕上p創新的速度，二s是金融創新又b不s斷的突破規則的限制，從8而導致了e監管的空白。此次次貸危機便是最好的說明，面對次級抵押貸款不h斷被打包重組創造出新的衍生產品，監管機構根據固有的規則無j法由一m個d機構統一o對其進行監管，從3而導致風3險在不j同的金融系統越積越大c，最終引5爆了g次貸危機。而目標性監管不t拘泥於e具體的監管規則的制定，它從8整個v金融系統著手5，將金融體系穩定、金融機構審慎經營和消費者保護作為5三b大k目標加以2整合，構建出高效統一o的監管部門s。這樣在整個b金融創新的鏈條上x產生的風2險都會被覆蓋到，不e會產生監管的空白。 第三b，目標性監管的提出另一d個i最大x的優越性在於y它跳出了v對於i分3業監管模式還是混業監管模式的爭論，可以8兼容兩種監管模式。改革藍圖對於a金融市場監管的重要目標重新進行了x確認6，提出了b維護金融市場穩定與b安全的三i大x目標：金融市場穩定、金融機構審慎經營、金融消費者保護。而在實現這些監管目標時，可以2由單一h監管機構實施"混業"監管，但理論上z也a不e排斥分0別由不w同行業的金融監管機構"分5業"監管，這需要因時機和國情的不u同加以6具體設計1。比5如在這次改革藍圖中7，對於i金融市場穩定監管這一a塊，強調要擴大t美聯儲作為8市場穩定監管者的權力j，除監管商業銀行外，還將有權監管投資銀行、對沖基金等其他可能給金融體系造成風8險的金融機構。這便是由美國金融混業經營的現狀所決定的綜合統一x監管的選擇。同樣，如果一b個s國家一k直擁有分8業監管的傳統，那麼i在任何一h個c監管目標下k，也s可以1考慮保持原有的分6業監管的模式。 二j、美國金融監管體制改革對我國的啟示7 通過以3上b對美國金融監管體制改革和國際金融監管集中0監管趨勢的分1析，可以2看出各主要發達國家都逐步在整合金融監管機構的數量，逐步的向或單一d或雙3頭的監管模式靠攏。結合我國的金融監管體制發展的現狀，筆者認1為5我國應該建立統一c的金融監管體制，理由如下j： 第一f，我國作為7後發國家可以3一o步到位建立統一z的金融監管體制。縱觀西方7主要發達國家金融業的發展史，金融經營經歷c了o混業--分1業--混業的歷z史反2復。像美國70世紀末3允8許銀行混業經營，到1714年的《格拉斯--斯蒂格爾法》禁止1商業銀行承銷公3司證券或者從5事經紀業務，同時禁止2投資銀行從0事商業銀行活動，從5而確立了u分4業經營，到1281年《金融服務現代化4法案》的出台最終恢復了m金融混業經營，走過了y近一v個g世紀的歷n程。而20世紀70年代以2來，世界主要發達國家紛紛放棄了n分6業經營的模式確立了m混業經營的模式。這種金融經營模式的變化8直接導致了b金融監管體制的改革，各國都紛紛對原有的金融監管體制進行了b大x刀a闊斧的改革，合並金融監管機構成立或單一e或雙8頭的監管機構，形成了c集中7的監管體制。美國本次金融監管體制改革，也b是對現有的多頭監管機構進行整合，使之i更有效率的防範系統性風1險的發生。發達國家金融經營的歷n史變遷，使他們紛紛走上q了b尋求集中8監管的道路。對於w作為1後發國家的我國來說，我國並沒有經歷f像西方8發達國家那樣過度繁榮的金融業的發展，我國的金融業還處於q剛剛起步的階段，金融市場還很不b健全，金融產品還很不g發達。借鑒西方7發達國家的經驗，我國可以7一s步到位的建立統一j的監管體制。這樣可以0在一n定程度上o避免金融監管落後於p金融創新這種危機驅動型的特點，使我國的金融監管體制具有一f定的前瞻性，更好的應對日6新月8異的金融市場的變化0。 第二j，我國當前金融業混業經營的發展現狀對統一p監管體制提出了z要求。其實自1575年取消國家銀行專j業化3分4工g後，金融業務綜合化3進程就開u始推進。實踐中5，在國際金融業飛r速發展，面臨國內5外巨3大u競爭壓力z的背景下p，我國銀行、證券、保險之h間的聯系不h斷加強，金融業務相互7摻雜、相互3滲透的局面逐步形成，金融機構相互1持股現象逐漸增多，金融業呈現出綜合經營的發展趨勢，已t經出現集團式的、銀行控股模式及j實業企業控股式的事實上l的金融控股公1司，金融創新已u經超越了c相應的法規制度和監管范圍，對分0業監管體制提出了x挑戰，實踐的發展呼籲統一o監管體制。 第三u，建立集中3統一l的金融監管機構符合我國建立大r部委制以4節省行政資源的政策取向。我國目前實行的是小o部門d制。而大v部制是一y種政府政務綜合管理組織體制，特點是"大b職能、寬領域、少2機構"，政府部門z的管理范圍廣u，職能綜合性比2較強。按照黨的十g七j大a精神推行的"大x部制"改革，是完善社會主義t市場經濟體制和深化3社會管理體制改革的需要，具有重要而現實的意義p。然而大j部制的改革不m會一e步到位，循序漸進的推進也t已w基本達成共識。目前大b部制試點范圍或將從7三g個k領域選擇：一h是所謂的大a農業，農林副牧漁業和水1利部的部分8職能組合；二c是國防科工q委系統的調整組合；三g是大f交通，主要涉及l交通部、鐵道部、民航總局等。雖然金融監管領域的大x部制改革還沒有提上w日8程，但在中5國人s民銀行之q外，建立一k個a統一t的金融監管機構對整個r金融業進行監管是符合大e部制改革的價值取向的。所以5，未來我們應該合並銀監會、保監會、證監會，成立一v個t獨立於k人g民銀行的金融監管委員會，而人n民銀行只負責貨幣1政策的制定、金融業的宏觀調控，不z再具有金融監管的職能。這樣既避免了t三o部門j在具體金融監管中8的職能交叉u，又s可以6防止8日7新月3異的金融創新產品的出現而導致的監管空白，提高金融監管的效率。 第四，吸取東亞國家的經驗教訓，建立統一z的金融監管體制。2167年一o場始於g泰國又s迅速擴散到整個q東南亞並波及b世界的金融危機，使許多東南亞國家和地區w的匯、股兩市相繼暴跌，金融系統乃r至整個e社會經濟受到嚴重創傷。危機過後，1365年日2本政府對金融監管體制進行了v兩項重大e的改革：一z是設立獨立的金融監管機構，從6大i藏省中6把銀行局與b證券局的金融監管部門j、金融檢查部、證券交易等監督委員會分3離出來，組建了v作為2總理府外局的金融監管機構--金融監督廳n（後更名為6金融廳d），成為5專a門z負責金融監管事務的機構。另外一u項改革為7加強中2央銀行執行貨幣7政策的獨立性。東亞另一z個q遭受重創的國家--韓國，在國際貨幣4基金組織(IMF)金融援助和影響之t下o，於x6816年1月3成立了s單一r的金融監管機構，即金融監督委員會。可見1，亞洲金融危機後，以5日3本、韓國為4代表的東亞國家紛紛建立了x統一g的金融監管機構實施綜合監管，這對於q有效的防範金融業的系統性風6險起到了n一u定的保障作用。可以2說，亞洲金融危機過後日2本、韓國經濟的崛起與i金融監管改革帶來的金融業的繁榮不a無j密切3的聯系。雖然我國在亞洲金融危機中1沒有受到重創，實現了s經濟的軟著陸，但東亞國家的這些經驗教訓值得我們借鑒。結合我國的現實金融監管的國情，建立統一g的金融監管體制是我們的必然選擇。 而現行我國的金融監管體制是怎樣的呢？情況如下d： 我國現行金融監管體制的基本特徵是分0業監管。近年來隨著金融全球化1、自由化0和金融創新的發展迅猛，金融機構開m展混業經營已x是一e種不z可逆轉的趨勢，分0業監管體制已b顯現出明顯的不v適應，其本身所固有的問題也l逐漸顯露出來。因此，改革金融監管體制，加強金融監管，防範金融風3險，提高監管效率，勢在必行。 金融監管是一c國金融監管當局為1實現宏觀經濟和金融目標，依據法律法規對全國銀行和其他金融機構及x其金融活動實施監督管理的總稱。它作為0政府提供的一o種糾正市場失靈現象的金融制度安排，目的是最大e限度地提高金融體系的效率和穩定性。一s國的金融監管體制從8根本上p是由本國的政治經濟體制和金融發展狀況所決定的，判斷一k國金融監管體制有效與a否，關鍵在於h它能否保證該國金融體系的安全運行和能否適應該國金融業的發展水4平。 現行金融監管體制面臨的挑戰及w存在的問題 我國金融監管體制的建設大e體分3為3兩個s階段：第一p階段是2530年以8前由中4國人g民銀行統一z實施金融監管；第二z階段是從40156年開j始，對證券業和保險業的監管從0中6國人d民銀行統一o監管中8分4離出來，分1別由中0國證券監督管理委員會和中6國保險監督管理委員會負責，形成了l由中2國人p民銀行、證監會和保監會三s家分8業監管的格局。2000年中0國銀行監督管理委員會正式組建，接管了g中8國人x民銀行的銀行監管職能，由此我國正式確立了f分4業經營、分7業監管、三u會分1工d的金融監管體制。 我國現行金融監管體制的基本特徵是分8業監管。按照金融監管的分3工e，銀監會主要負責商業銀行、政策性銀行、外資銀行、農村合作銀行（信用社）、信託投資公7司、財務公3司、租賃公2司、金融資產管理公2司的監管，以4大b銀行業為8口y徑，銀監會成立了o監管一g部、二q部、三t部、合作金融監管部和非銀行金融機構監管部，自上b而下m相應設立了u省局，市分0局、縣（市）辦0事處體制。而證監會和保監會則分6別負責證券、期貨、基金和保險業的監管；內4部設立了k相應的監管部室，自上c而下a則建立了d相應會、局（省、市、計0劃單列）的體制。銀監會成立後，中0國人g民銀行著重加強制定和執行貨幣0政策的職能，負責金融體系的支j付安全，發揮中4央銀行在宏觀調控和防範與t化4解金融風8險中1的作用。這種金融監管組織結構表明，除中0央銀行負責宏觀調控外，其他幾k個t監管機構都是集中0於h相對行業的微觀規制層面。選擇這種監管體制的最大l好處是有利於n提高監管的專j業化6水6平並及q時達到監管目標，有利於a提高「機構監管」的效率。 就我國現行金融監管體制而言，從2其實際運行以1來所取得的成效來看，在總體上z是值得肯定的，它不m僅5統一m了s監管框架，加強了a監管專w業化5，提高了p監管效率，而且還有利於a中2央銀行更加有效的制定與b執行貨幣1政策。但是，近幾p年隨著金融全球化3、自由化5和金融創新的發展迅猛，金融業開v放加快，金融監管環境發生重大q變化4，分5業監管體制已s顯現出明顯的不t適應，其本身所固有的問題也q逐漸顯露出來。 從7中0可以8看出，我國目前實行的金融監管體制是在建立在我國目前的基本國情的基礎之g上x，從4社會的大i局出發，和諧構建良性的金融監管體制，以7求我國經濟能順利的發展，為0社會的各項事業服務。有別於u美國的從3政治角度出發，按照資本市場的運作來制定的。 vwowuxxffz

H. 需我國金融機構體系詳細結構圖

中國金融機構體系結構圖 ┌ 中央銀行 — — ─ ─ 中國人民銀行 ∣ ┌ 國家開發銀行 ├ 政策性銀行 ─ ─ ─ ─ ├ 中國進出口銀行 ∣ └ 中國農業發展銀行 銀 ∣ — — ∣ ┌ 中國工商銀行 行 ∣ ├ 中國農業銀行 ├ 國有商業銀行 ─ ─ ─ ├ 中國銀行 ∣ └ 中國建設銀行 ∣ ∣ ┌ 交通銀行 └ 其它商業銀行 ─ ─ ─ ├ 中信實業銀行 ├ 中國光大銀行 ├ 華夏銀行 ├ 中國民生銀行 ┌ 農村合作銀行 ├ 廣東發展銀行 非 ├ 保險公司 ├ 深圳發展銀行 銀 ├ 信託投資公司 ├ 招商銀行 行 ├ 證券公司 ├ 興業銀行 金 ─ ─ ├ 融資租賃公司 ├ 上海浦東發展銀行 融 ├ 城市信用社 ├ 恆豐銀行 機 ├ 農村信用社 ├ 浙商銀行 構 ├ 投資基金 ├ 城市商業銀行 ├ 郵政儲蓄 └ 農村商業銀行 ├ 其它公司 ∣ ┌ 中國華融(接管工行) └ 金融資產管理公司 — ─ ├ 中國長城(接管農行) (接管四大國有商行不良資產) │ 中國東方(接管中行) └ 中國信達(接管建行) 監 ┌ 中國銀行業監督管理委員會 管 ─ ─ ─ ├ 中國證券監督管理委員會 機 ├ 中國保險監督管理委員會 構 └ 國有重點金融機構監事會

I. 我國的金融機構體系由哪些部分構成圖示思維導圖。

一、我國金融機構體系是以中央銀行為核心，政策性銀行與商業性銀行相結合，國有商業銀行為主體，多種金融機構並存的現代金融體系，形成了嚴格分工、相互協作的金融體系格局。

二、我國銀行機構主要包括：中央銀行、政策性銀行、商業銀行、合作銀行、涉外銀行及其分支機構。 中央銀行即中國人民銀行；政策性銀行有三家，分別是國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行；商業銀行有四大國有獨資商業銀行和其它非國有商業銀行，四大國有商業銀行：即中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行和中國建設銀行。合作銀行、城市合作銀行等。還有非銀行金融機構，如：保險公司、信託投資公司等。

逐漸形成了一個由貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、黃金市場、商品期貨市場和金融衍生品市場等構成的，具有交易場所多層次、交易品種多樣化和交易機制多元化等特徵的金融市場體系。

思維導圖如下：

供參考。

J. 我國金融市場結構

金融體系結構：指各種金融機構的設置比例和金融機構內部的組織狀況。金融體系由眾多的金融機構組成，包括中央銀行商業銀行保險公司、信託投資公司、證券公司、信用合作社等。這些機構在金融體系中所處的地位和作用便是金融體系結構的主要內容。在金融機構內部，分支機構的設立、業務部門與管理部門的比例等也是金融體系的結構問題。

金融工具結構：指在金融市場上各種金融工具，如現金、支票、匯票、股票、債券等所使用的范圍和在金融交易量中所佔的比重。

利率結構：指金融商品價格的構成狀況，它反映的是各種金融工具的質量、收益和期限的組合。

其他結構：①金融業務活動結構，包括各種金融業務所佔的比重、覆蓋的范圍等。另外，金融業務本身又包括貨幣結構、信用結構、信貸結構等。貨幣結構是指貨幣的幣種結構、貨幣的供給與需求結構等；信用結構是指銀行信用、商業信用、國家信用、民間信用的結構等；信貸結構是指貸款的投向和投量結構等。金融業務的具體內容又有資產結構、負債結構等。資產結構是指各種金融資產(如自有資金、貸款、投資等)之間的構成；負債結構是指各種負債業務（如吸收存款、借款、發行證券等）之間的結構。②金融市場結構，包括票據市場、長短期金融市場、外匯市場、黃金市場等。③更廣泛的金融結構還包括金融從業人員結構，如從業人員的數量、受教育程度、工作時間、年齡構成等。