中國農產品期貨市場的問題

『壹』 期貨市場對農產品現貨市場價格風險管理不好的影響

期貨市場的產生和發展要以現貨市場的發展為基礎，期貨市場的出現又能調節和引導現貨市場的發展，兩者相互促進、密不可分。目前，現貨商品市場存在的種種缺陷已嚴重影響到期貨市場的正常發展，培育和完善現貨商品市場對促進期貨市場的發展已顯得非常必要。
期貨市場的產生是現貨市場不斷進行外延擴張和內涵深化的結果。就交易方式而言，期貨交易是從現貨商品的現金交易發展而來的。由於商品交易規模的擴大而顯示出的交易方式的有限性，以及由於這種有限性所帶來的商業危機可能性，共同引發了商品交換中的時間性矛盾和空間性矛盾。隨著這種矛盾的不斷尖銳與激化，導致了遠期合約交易方式的產生。由於市場范圍的不斷拓展，商品交易在不同地區和不同時間經常出現價格變動很大的現象，遠期合約交易的雙方經常因為價格的變動而違約，從而又反過來進一步加劇了商品經濟社會的基本矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾。這一矛盾的最終緩解，是通過商品交易合約的標准化，通過專門交易商品合約的有組織的市場的建立得以完成的。這種有組織的市場就是以交易所為核心的期貨市場。
在現貨市場與期貨市場之間存在著某種內在數量比例關系。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場與現貨市場之間所存在的數量比例關系狀況，往往決定著整個市場關系的良好狀態。無論是商品期貨還是金融期貨，其價格總量上實際都含著現貨價格，二者之間的差額構成了期貨交易中的基差。這種基差一般要隨著交割期的臨近而不斷趨於縮小。在商品期貨交易過程中，基差的變動具有明顯的規律性：如果基差超出了一定量的限制，那麼，期貨市場就會由於過分脫離現貨市場基礎而發生性質上的變異，淪為純粹的投機市場。在期貨市場內部，現貨的套期保值業務量也要與投機業務量保持一定的比例，如果突破這種比例，便會發生兩種相反的現象：如果套期保值者相對過多，就會降低期貨市場的流動性，從而使現貨保值業務因為難以找到承擔風險的投機者而不能將風險轉移出去；如果投機者相對過多，就會增大期貨交易中的非理性行為，使套期保值者難以追尋到真實的保值部位，從而降低期貨市場對於現貨市場運行風險的迴避程度。
期貨市場又是通過自己的交易規則來實現對現貨市場的調節和引導的。如前所述，期貨市場是一種有組織的現代市場，在這種市場上，市場交易主體的充分自主行為與市場整體的高度組織性是有機地和內在地結合在一起的。這就是說，市場當事人在從事期貨交易的過程中，可以完全憑自己的主觀判斷行事。然而，這並不表示市場當事人(出市代表、經紀人和場外交易人士)可以完全不顧及市場的交易規則而隨心所欲地行事。恰恰相反，交易規則是一切交易人士所必須認真遵守的。例如，期貨市場交易規則中規定，當一種期貨商品的價格在一個很短的時間內上漲或跌落至某一種價位時，為了避免因期貨價格的大幅度波動而導致現貨市場供求關系過度震盪，交易人士就得暫時停止交易。這樣一來，交易當事人便可面對現實，進行一番冷靜的思考，然後繼續開始新一輪理智的交易。這實際上是把本來要在現貨市場上進行的交易前移到了期貨市場上。期貨市場不僅減緩了現貨市場運行的沖突和矛盾，而且降低了現貨市場的交易成本，從而起到了調節和引導現貨市場的作用。

『貳』 農產品期貨市場的風險管理

期貨行業是否穩定發展關繫到國民經濟的方方面面。期貨市場風險防範與管理是期貨市場健康發展的基石，期貨市場的風險管理包括宏觀風險管理和微觀風險管理，微觀風險管理可細分為期貨交易所、期貨經紀公司和客戶三個方面的風險管理。下面來說一說具體的風險管理類別。
首先是宏觀風險管理
宏觀管理可分為立法管理、行政管理與行業自律管理三個方面。
(一)立法管理 立法管理是通過制定、頒布期貨交易的法律、法規規范期貨市場的組織機構極其運作機制。
(二)行政管理 行政管理是指一國政府的行政權力機關通過履行自己的職責而實施的管理。
(三)行業自律管理 行業自律管理是指期貨市場行業協會進行自治、協調和自律管理。
其次是微觀風險管理
1.期貨交易所風險管理
(一)交易前的風險管理 1、健全交易制度與規則2、加強對會員的管理3、選擇適當的上市品種4、設立計算機風險控制體系
(二)交易過程的風險管理 1、保證金制度2、持倉限額制度3、大戶報告制度4、漲停板制度5、交易迴避制度6、市場禁入制度
(三)交易所的風險管理 1、每日結算制度2、強行平倉制度3、風險准備金制度4、風險預警制度
2.期貨經紀公司的風險管理
根據期貨經紀公司風險產生的來源與表現，在進行風險管理時，期貨經紀公司應該從以下四個方面進行管理：對客戶的管理、對期貨經紀公司從業人員的管理、日常交易中的保證金管理以及交割月的限倉管理。
(一)對客戶的管理 4、審查客戶資格條件、資金來源及資信狀況5、加強風險教育和道德教育6、實施嚴格的保證金管理7、提高客戶交易技能
(二)對期貨經紀公司從業人員的管理 1、提到業務技能2、培養職業道德
(三)保證金制度 1、每日結算2、客戶風險率3、強行平倉
(四)日常自我監督與檢查(五)交割月品種的限倉管理
3.客戶的風險管理
(一)慎重選擇期貨經紀公司
(二)明確投資主體，提高風險意識
(三)熟悉期貨業務知識及期貨品種
(四)遵紀守法
(五)檢查交易真實情況
(六)向監管部門投訴或反映，維護自身合法權益 從中國證監會了解到，為貫徹落實《國務院關於穩定消費價格總水平保障群眾基本生活的通知》(以下簡稱《通知》)關於管理通脹預期、穩定物價的精神，證監會將進一步加強期貨市場的監督管理，堅決遏制過度投機，密切關注異常交易行為，嚴厲打擊違法違規交易，切實做好市場風險的防控工作，確保期貨市場的長期、健康、穩定發展，合理發揮市場功能，為實體經濟及國民經濟服務。
證監會有關負責人介紹說，《通知》下發後，證監會立即召集期貨交易所主要負責人開會，決定採取五項措施，切實加強農產品期貨市場監管，嚴厲打擊操縱市場等違法違規行為，堅決抑制過度投機。
一是要求各期貨交易所在現有基礎上大幅度提高所有品種的交易保證金，同時適度提高期貨品種的漲跌停板幅度。自11月26日開始將各個期貨品種的交易保證金提高到10%以上，通過降低期貨交易的杠桿率，抑制過度交易。
二是自11月29日開始，大幅提高所有期貨品種的日內回轉交易成本，遏制短線頻繁交易。
三是指導各期貨交易所抓緊出台關聯賬戶的認定標准，防範市場操縱等違法違規行為。
四是要求各期貨交易所加強監查力量，增加監查工作人員的配備，以應對市場的快速發展，滿足各項監查工作需要。
五是認真研判市場運行的變化趨勢，要求各期貨交易所擬定進一步的監管措施和風險控制方案。
六是派出工作組對各期貨交易所風險控制及一線監管工作進行現場督導，對重點地區、重點期貨公司、重點客戶進行現場檢查，對市場違法行為形成震懾力。同時加強與現貨主管部門的溝通、協調，保證期現貨市場的協調發展。
據了解，7月份以來，受國內外多種因素影響，以農產品為主的大宗商品價格上漲較快，期貨市場價格跟隨現貨市場也出現了劇烈波動。雖然期貨市場價格的大幅波動帶動了市場規模及成交量的大幅增長，但期貨市場運行總體平穩，市場秩序較好，風險可測、可控、可承受。
隨著全球大宗商品的普漲，中國證監會審時度勢，加強了市場運行的監測監控力度，對各類異常交易行為採取果斷措施，對違法違規交易首先是遏制過度投機氛圍，規范異常交易行為；其次，強化對程序化交易的監管；第三，督導各期貨交易所加強市場一線監管力度，嚴厲查處違法違規行為。
這位負責人表示，為使期貨市場能夠更好地服務實體經濟，證監會在充分考慮現貨市場發展變化的基礎上，將持續推進期貨市場規則制度的修改完善，具體表現在擴大合約價值、限制投機持倉和方便產業客戶申請套期保值等方面，滿足產業客戶的風險管理訴求，進一步提升期貨市場服務實體經濟的能力。

『叄』 什麼是農產品期貨市場

農產品期貨市場是指買賣農產品期貨合約的市場，它既是資本市場的一部分，又是農產品市場體系的一個重要方面。

『肆』 農產品期貨市場如何受外資影響

通過摩根大通，路易達浮在明面上操作，實際人家要控制的是現貨。
現貨控制了，期貨那跑去？
再說本來中國的期貨市場就是跟著外國的價格在轉。

『伍』 中國農產品期貨市場上存在的問題有哪些

1、種植大戶、合作社、收購站、經銷商等基礎力量參與不夠
2、參與的交易主體，交易理念不成熟。
3、不能很好的把期貨市場同具體實際運營相結合。
4、一些媒體等的惡意誘導

『陸』 中國農產品期貨前景如何

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『柒』 農產品期貨市場的發展過程

19世紀中期，芝加哥已經發展成為美國中西部最重要的商品集散地，大量的農產品在芝加哥進行買賣。在當時的現貨市場上，穀物的價格隨著季節的交替頻繁變動。每年穀物收獲季節，生產者將穀物運到芝加哥尋找買主，使市場飽和，價格暴跌。當時又缺少足夠的存儲設施，到了第二年春天，穀物匱乏，價格上漲，消費者的利益又受到損害，這就迫切需要建立一種遠期定價機制以穩定供求關系，而期貨市場正是在這種背景下應運而生。
期貨市場在農產品供給和需求的矛盾之中建立起了一種緩沖機制，這種機制使得農產品供給和需求的季節性矛盾隨之而解。
雖然30多年來，農產品期貨交易額所佔的絕對比例大大下降，但它仍然占據著國際期貨市場上相當的份額。國際上仍然在交易的農產品期貨有21大類、192個品種，其中相當一部分交易非常活躍，在世界農產品的生產、流通、消費中，成為相關產業鏈的核心。從我國的情況來看，農產品期貨品種仍然是我國期貨市場的主流，也是最有可能上新品種並獲得大發展的期貨品種，並且在相當長的一個時期內，這種格局都不會改變。因此，對農產品期貨市場產生的理論基礎進行分析，以揭示出農產品期貨對農業生產和流通所具有的重大意義就顯得十分必要。

『捌』 中國期貨市場存在的問題或建議

中國期貨市場發展現狀有其特殊性，但從期貨功能發揮要求及未來發展要求來上，存在的問題顯而易見，主要表現在以下幾個方面：
（一）交易品種數量少
三家交易所保留的上市品種12個，掛牌交易的僅有銅、鋁、天然膠、小麥、綠豆、大豆、豆粕等7個品種。這種狀況與我國經濟發展水平不符，嚴重影響了期貨市場促進經濟發展方面的重要作用，並成為制約期貨發展的重要因素。
（二）交易規模偏小
受清理整頓及相關入市資金限制、市場主體入市限制等政策影響，期貨市場規模曾不斷萎縮，2000年三家交易所總交易額為1.6萬億。盡管近兩年出現恢復性增長，市場規模小給人以小行業的印象沒有根本改變。
（三）市場流動性弱
除少數幾個掛牌交易品種市場流動性較好外，其它一些掛牌交易品種流動性差，存在或者投機性不足或者套保力量不足等問題，影響了它們價格發現、套期保值基本功能的發揮。

『玖』 中國農產品期貨包括哪些

在農產品經營過程中，適合於期貨交易的產品有：

（1）品質易於標准化。在期貨交易中，期貨合約往往已經轉手多次才最後進入實物交割，不可能期貨合約每轉手一次，買賣雙方都依在現貨交易中一樣對商品檢驗一次。所以，為了保證到期交割的實物商品符合合約中所列明的質量等級標准，就要求進入期貨市場進行交易的商品必須是容易劃分質量等級的。

（2）能夠長期貯藏而且適宜於運輸。

（3）期貨商品的現貨市場應容量大且價格波動劇烈頻繁。

（4）期貨商品的現貨市場應較為發達，不存在壟斷行為。

一般來講，只有具備以上特徵的商品才能夠進行期貨交易。

（5）目前的期貨商品分為農林產品、金屬、能源、金融產品四大類，根據其自然屬性的不同又可具體分為10個小類，即：穀物、油籽及其產品、畜產品、食品和飲料、纖維、林產品、金屬、能源、外匯與利率產品等、指數。

隨著社會經濟的發展，期貨商品也會不斷地推陳出新。

『拾』 農產品期貨市場的功能與作用

有兩大功能：（1）發現價格功能；（2）風險管理功能。
作用：（1）可以減少或避免中國因缺乏發達國家期貨市場而付出高成本的代價；
（2）由於農產品現貨市場的價格信息具有短期性的特點，僅反應一個時點的供求狀況，中國的農產品期貨市場就能減小這種特點衍生的滯後性；
（3）期貨價格發揮了基準價格的作用，本國農產品期貨市場成為國內的定價中心