期貨市場為什麼要推出對沖了結制度

㈠ 期貨市場為什麼要引進分級結算制度，有什麼作用和目的

你好，借鑒國際期貨市場慣例，中金所在制度設計中引入了分級結算制度，以強化中金所的整體抗風險能力。在分級結算制度下，資金實力雄厚、管理經驗豐富的機構才能成為結算會員，而其他不具備結算會員資格的非結算會員必須通過結算會員進行結算，從而形成多層次的風險管理體系。分級結算有助於市場逐級控制和吸收風險，有利於形成多元化、多層次的金字塔式風險控制體系，使很多局部風險在結算會員層面就得到化解，確保金融期貨市場的平穩運行。

㈡ 為什麼說期貨市場是對沖風險的制度安排

期貨的基本功能是價格發現和套期保值。

通俗地說，就是定價和對沖風險。

至於為什麼對沖風險，打個比方，你是玉米生產商，如果你預計下個月玉米價格會下跌，你可以在期貨市場賣出數量相等的玉米期貨合約。
到了下個月的時候，玉米價格真的下降了，實物生意場你虧本了，但是期貨市場你盈利了，兩者對沖，所以期貨可以幫助現貨商起到風險轉移的作用。

㈢ 期貨，若是買空的話到期時要對沖（買入）了結是吧，若是最後持有者不願賣出的話，那到期了該怎麼辦

買入對應賣出，開倉對應平倉，空對多。如果是買入空單開倉，對應的應該是賣出空單平倉。我這裡面說的對應就是你說的對沖的意思。
期貨市場是個標准化的市場，你說的問題基本不存在，因為相應交易制度較為完善。到時候會自動平倉的。

㈣ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。

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對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。

㈤ 期貨中什麼是雙向交易，什麼是對沖平倉！

雙向交易，是指在期貨交易中，交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端，也可以賣出期貨交易合約作為交易的開端，也就是通常所說的買空賣空。
雙向交易是就單項交易而言的，不僅能先買入再賣出（做多），而且可以先賣出再買入（做空），這樣在價格下跌的過程中，投資者可以通過做空來增加盈利的機會。也就是說，無論價格漲跌都有機會賺錢。
雙向交易也是期貨與股票的不同之一。
對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份的期貨合約來了結先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
期貨市場是一個雙向交易制度的市場。在一個完整的期貨交易當中只有，通常有以下幾種方式了結自己持有的頭寸：第一種，先買入——開倉，後賣出——平倉；第二種，先賣出——開倉，後買入——平倉；第三種，買入，等到期後交足額保證金參與交割、接貨；第四種，賣出，等到期後交標准倉單（貨物憑證）參與交割、收款。以上四種當中，第一、第二種方式就屬於「對沖平倉」。

㈥ 期貨中的對沖怎麼理解，「對沖了結」又是怎麼回事

開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為「開倉」或「建立交易部位」，交易者手中持有合約稱為「持倉」，交易者了結手中的合約進行反向交易的行為稱「平倉」或「對沖」。 如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那麼，持空頭合約者就要備好實貨准備提出交割，持多頭合約者就要備好資金准備接受實物。一般情況下，大多數合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實貨交割。

㈦ 為什麼大部分期貨合約不進行實物交割，而是對沖平倉，那期貨還存在什

1、價格發現：所謂價格發現，是指利用市場公開競價交易等交易制度，形成一個反映市場供求關系的市場價格。具體來說就是，市場的價格能夠對市場未來走勢作出預期反應，同現貨市場一起，共同對作出預期。
2、套期保值：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動

㈧ 誰能幫我解釋下，期貨交易中的對沖機制

對沖」英文「Hedge」，詞意中包含了避險、套期保值的含義。對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性；供求關系若發生變化，會同時影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。

方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

期貨交易中的術語，除了賣出平買入的倉外還有一種情況是買入平賣出的倉，因為期貨交易中可以賣出你沒有的貨物，比方說你現在帳面上什麼也沒有，但是有買家要100單位的貨物，你覺得開價可以，就可以賣給他（雖然你沒有）以後你看到有賣家出價還可以（當然是你能賺錢）就可以買來平倉。可以查一查書，比方大學教材之類的

舉個例子:你現在買入1手*月份期銅,此時你的持倉顯示為1手多單,如果你在之後賣出1手相同的合約進行平倉,此時你的持倉為0,後面的行為就屬於對沖平倉,在你沒有平倉之前,你的倉里顯示為1手未平倉多單.平倉後,倉里就沒有持倉.

㈨ 期貨市場上的對沖

關於你的問題：
首先結算盈虧，並不需要進行對沖後才進行盈虧，期貨市場實行的是當日無負債結算制度，你持倉的部分在收盤結算後，如有獲利，結算機構會把盈利的資金直接打入你的結算帳戶上，如出現虧損，則會直接扣除，而不是等到對沖後計算盈虧。
第二個，對沖是為了投機者設計的，因為期貨市場大部分都不會進行實物交割。
第三個，對沖時（即平倉）一定要買入或賣出相同數量、品種的期貨合同是沒錯的，你的理解應該是理解成，我們開倉時只能買入或賣出同量同品種的期貨，書的意思應該是平倉時需要買或賣同量同品種的期貨進行對沖，而不是指你在開倉時也只能買或賣同量同品種的期貨。
第四個，建議你再仔細看下書，如果確實是說需要低價賣出某期貨合約，然後再高價買入進行對沖平倉，這種情況才是獲利的話，那麼就是書有問題。不行，你可以把原文發上來看看。書籍印刷不太可能出現這么大的錯誤！