套利開倉時期期貨市場的交割費用

Ⅰ 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

Ⅱ 期貨交割成本是如何體現在期貨價格里的

針對第一個回答，不同品種的交割手續費和倉儲成本不同，並不是固定收取多少錢，針對第二個回答，期貨交割成本不僅僅只有手續費，還要加上不同倉庫的升貼水等等，具體費用可以登錄交易所網站交割項目查看，樓主的問題可以搜索一下期現套利的內容。

Ⅲ 當期現價差大於期貨的交割成本時期貨市場出現無風險套利的機會說法對嗎

錯誤
套利也是投資，不會無風險

Ⅳ 請闡述以下觀點:在交割期間,期貨價格高於現貨價格將存在套利空間.如果交割時期期貨價格低於現貨價格呢

第一個問題你自己很明白吧，只要基差大於持有成本（很多費用相加，比如運費）就有利可圖。
第二個問題，當現貨指數被高估，某個交割月份的期貨合約被低估時， 如果允許融券 ，投資者可以買入該期貨合約，同時按照指數權重融券賣空成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價格趨於正常時，同時平倉，獲利了結，這是反向基差套利。
但是融券是不可能的，而當交割到期進行交割時，期貨價格和現貨價格就會回歸價值，扣除基差後基本上是一樣的水平，你再賣出就沒有什麼意義了，因為無利可圖啊。

Ⅳ 期貨套利交易的問題

首先，套利的原理在於價差的變化，你所說的就是價差變化了，但你說了等於沒說，因為兩個合約或者品種間，誰漲的快誰漲的慢你是看不出來的，你所看出來的都是過去式，你不知道將來還會不會這樣。如果你憑猜測或預計去做，那就不叫套利了，叫雙邊投機。

嚴格意義上講，套利不關注大勢的漲跌，每個品種或合約的漲跌也不關心，我們只研究一個數據，那就是價差。通常採用概率研究的辦法，從歷史價差中找到波動的范圍，就可以知道現在是偏大還是偏小，比如豆和豆粕，歷史上價差是500到2000，而現在是2000了，我們就說他價差過大，多豆粕空豆子
當然了，價差的研究方法有很多，這個你可以找相關資料看看。

普遍運用的套利方法是無風險套利，通常是跨期套利，比如銅1007和銅1008，這兩個合約的合理價差是可以算出來的，無非利息，倉儲費，交易費等，如果實際價差比合理價差高，那就是買近月空遠月，如果價差平復，就平倉賺錢，如果價差不平復，就最後交割賺錢，這就叫無風險套利

Ⅵ 中國期貨市場中的交割

看的出來你的疑惑 那麼簡單點吧
1 開倉價格 就是你的交割價格（這個很好理解，不然套利不可能實現）

2 你要明白第一個問題就不會有這個問題

3 正是因為開倉價就是交割價所以 在期貨市場價格走勢是對現貨未來價格的預期
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理解了第一個 就不會有這么多問題了 我很疑惑你為什麼會認為交割的價格是什麼加權價
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今天早上我又想起你的這個問題，恍然大悟的是你問的一定是股指的交割規則，股指不同商品 交割是不同的，它是個合約 那麼結束這個合約只能是對沖，那就有個價格來對沖，這個就涉及到加權價格，這點很好理解不用解釋了

Ⅶ 交割中期貨倉儲費和現貨倉儲費分別是什麼區別

簡單說就是合約到期後，未平倉的買方支付貨款並獲得相應商品，未平倉的賣方交付相應商品並開具增值稅發票的過程。

期貨交割方式與標准倉單
商品期貨因實行實物交割制度，存在倉單概念。本文介紹倉單的知識，是為了幫助讀者了解持倉成本的概念。商品期貨的持倉成本包括融資成本、入庫費、倉儲費等，其中融資成本與股指期貨中的持有現貨股票的融資成本是一樣，不同的是，持有股票沒有入庫費和倉儲費等，而且可獲得股息收入，抵消了部分融資成本。了解商品期貨的持倉成本，有助於讀者對套利和股指期貨定價理論的理解。

商品期貨交易的了結(即平倉)一般有兩種方式，即對沖平倉和實物交割。商品期貨的交割方式有集中交割、滾動交割、期轉現和廠庫交割四種方式。期貨交割是指期貨交易的買賣雙方於合約到期時，對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規定履行實物交割，了結其期貨交易的行為。

期貨標准倉單是指指定交割倉庫在完成人庫商品驗收、確認合格並簽發《貨物存儲證明》後，按統一格式制定並經交易所注冊可以在交易所流通的實物所有權憑證。標准倉單的表現形式為《標准倉單持有憑證》，交易所依據《貨物存儲證明》代為開具。標准倉單持有人可選擇一個或多個交割倉庫不同等級的交割商品提取貨物。標准倉單具有流通性好、價值高的特點，因而，商業銀行對期貨市場標准倉單抱有很大的熱情。

集中交割是指交割配對在最後交易日閉市後集中進行的交割模式，是倉庫交割方式的一種。在最後交割日，買賣雙方實行一次性交割，倉單與貨款同時劃轉，交割價格按交割月份所有交易日結算價的加權平均價格計算。採取集中交割可以有效避免交割違約，為賣方提供增值稅發票和買方籌措貨款留下充足時間。

滾動交割是指進入交割月後可在任何交易日交割，由賣方提出交割申請，交易所按多頭建倉日期長短自動配對，配對後買賣雙方進行資金的劃轉及倉單的轉讓，通知日的結算價格即為交割價格。期貨轉現貨是指期貨市場持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現貨買賣協議後，變期貨部位為現貨部位的交易。這種交割方式在全球商品期貨和金融期貨中十分普遍和流行。我國還有豆粕(3283,51,1.58%)期貨的廠庫交割，即以廠庫倉單為對象，與倉庫倉單相對的信用倉單形式。廠庫倉單是油廠以信用為基礎，按照交易所規定的程序簽發的符合豆粕合約規定質量的實物提貨憑證。

股指期貨的標的物是虛擬的股票指數，沒有實物形態，因此，只能採用現金交割。股票指數期貨買賣實際上是對股市未來價格走勢的預測進行交易，這和其它的商品期貨交易有著本質的區別。雖然現金交割相對於實物交割簡單很多，也不存在類似商品期貨交割中的倉儲費、入庫費等成本費用，但現金交割也存在財務成本，研究現金交割的成本對設計合理和有效的股指期貨套期保值方案是有幫助的。

Ⅷ 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

持倉費用是決定近期合約和遠期合約價格升貼水幅度的基本因素。它是為持有商品而必須支付的倉儲費、交割費、利息等費用。由於持倉費用的存在使得在正常情況下遠期合約價格應該高於近期合約。

當遠期合約價格與近期合約價格差額高過套利成本的時候就出現套利機會：

10.16 出現套利機會的品種：白糖

操作思路：

買入近期合約同時賣出相同數量的遠期合約

近期合約：SR801合約：3996元/噸（10月16日上午10：50價格）

遠期合約：SR807合約：4256元/噸（10月16日上午10：50價格）

合約差價：SR807-SR801=260元/噸

考慮白糖做跨期套利好處：

倉單共用，買入SR801合約倉單，同樣可以用於SR807合約的交割

同時：根據交易所規定，買入SR801合約倉單用於SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問題

根據交易所規定：

某一製糖年度生產的白糖可用於該製糖年度結束後的當年11月份，且從該製糖年度結束後的當年11月份，且從當年8月份開始並逐月增加貼水，貼水標准為10元/噸。

1、 交割成本

套利成本＝倉儲費＋資金利息＋交易、交割費用＋增值稅

1.倉儲費
5月1日-9月30日：0.40元/噸.天

其它時間：0.35元/噸.天

2.交割手續費
1元/噸（單方）

3.交易手續費
10元/噸（單方）

4.年貸款利率
6.21%

5.增值稅
增值稅以價差250元/噸來計

（除去交易和交割費用後的價格差）

2、 套利成本

七個月套利成本

倉儲費（噸）
資金利息
交易交割費用
增值稅
合計

75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%

67.1
0
22
32.5
121.6

使用自有資金

根據當前260元/噸的合約差價

跨期套利的利潤為：260-121.6=138.4元/噸