期貨市場宏觀調控

Ⅰ 什麼是期貨期貨市場是如何運轉的

第一， 期貨市場的產生： 期貨市場的發展歷史可向前推到十六世紀的日本，不過直到1848年美國芝加哥期貨交易所(CBOT)正式成立後，期貨交易才算邁入有組織的時代。事實上，當初的芝加哥期貨交易所並非是一個市場，只是一家為促進芝加哥工、商業發展而自然形成的商會組織。直到1851年，芝加哥期貨交易所才引進遠期合同，蓋因當時的糧食運輸很不可靠，輪船航班也不定期，從美國東部和歐洲傳來的供求信息，很長時間才能傳到芝加哥，糧食價格波動相當大。在這種情況下，農場主可以利用遠期合同保護他們的利益，避免運糧到芝加哥時因價格下跌或需求不足等原因造成損失。同時，加工商和出口商也可以利用遠期合同，減少因各種原因而引起的加工費用上漲的風險，保護他們自身的利益。由於期貨交易所最初和最主要的功能是提供一個現貨價格風險轉移的場所，因此，從期貨交易的合約中即可看到各個時代經濟結構的演變。

在期貨市場150餘年的歷史上，最重要的一個里程碑即是1972年5月16日，芝加哥商業交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)推出外匯期貨合約(Foreign Gurrency Futures)，標志著金融期貨這一新的期貨類別的誕生，從而掀起一個期貨市場發展的黃金時代。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約棗政府國民抵押貸款協會(GNMA)的抵押憑證期貨交易。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)推出價值線綜合指數期貨交易。短短十年間，利率期貨(Interest Rate Futures)和股票指數期貨(Stock Index Futures)相繼問世，標志著金融期貨三大類別的結構已經形成。期貨市場也由於金融期貨的加盟而出現結構性變化。1995年，金融期貨的成交量已佔期貨市場總成交量的80％左右(見下表)，穩居期貨市場的主流地位。此外，金融期貨的誕生，給了美國以外的國家和地區發展期貨市場的時機。自1980年始，這些國家和地區紛紛成立自己的期貨交易所，至1993年，這些國家或地區的期貨交易所的成交量已超過美國，成長速度極為驚人。
第二， 期貨市場的作用(1) 調節市場供求，減緩價格波動；
(2) 為政府宏觀調控提供參考依據；
(3) 促進本國經濟的國際化發展；
(4) 有助於市場經濟體系的建立和完善。
期貨市場在微觀經濟中的作用
(1) 形成公正價格；
(2) 對交易提供基準價格；
(3) 提供經濟的先行指標；
(4) 迴避價格波動而帶來的商業風險；
(5) 降低流通費用，穩定產銷關系；
(6) 吸引投機資本；
(7) 資源合理配置機能；
(8) 達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。

Ⅱ 期貨市場的發展對中國經濟的發展有什麼意義

期貨市場的發展對中國經濟的發展意義主要有利於促進我國多層次市場體系建設，進一步優化資源配置，促進國民經濟信息化，加速商品流通，促進信用體系建設。具體分為宏觀經濟和微觀經濟上的意義，如下：

1、對我國宏觀經濟上的意義有調節市場供求，減緩價格波動；為政府宏觀調控提供參考依據；促進該國經濟的國際化發展；有助於市場經濟體系的建立和完善。

2、對我國微觀經濟上的意義有形成公正價格；對交易提供基準價格；提供經濟的先行指標；迴避價格波動而帶來的商業風險；降低流通費用，穩定產銷關系；吸引投機資本；資源合理配置機能；達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。

(2)期貨市場宏觀調控擴展閱讀：

期貨市場的組織結構

期貨市場基本上是由四個部分組成，即期貨交易所；期貨結算所；期貨經紀公司；期貨交易者（包括套期保值者和投機者）。

1、期貨交易所

期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。交易所的入會條件是很嚴格的，各交易所都有具體規定。

2、期貨結算所

當今各國期貨結算所的組成形式大體有三種：結算所隸屬於交易所，交易所的會員也是結算會員；結算所隸屬於交易所，但交易所的會員只有一部分財力雄厚者才成為結算會員；結算所獨立於交易所之外，成為完全獨立的結算所。

3、期貨經紀公司

期貨經紀公司（或稱經紀所）是代理客戶進行期貨交易，並提供有關期貨交易服務的企業法人。在代理客戶期貨交易時，收取一定的傭金。作為期貨交易活動的中介組織，在期貨市場構成中具有十分重要的作用。

4、期貨交易者

根據參與期貨期交易的目的劃分。基本上分為兩種人：即套期保值者和投機者。

Ⅲ 期貨交易在宏觀經濟中的作用有哪些

期貨市場在宏觀經濟中的作用
(1) 調節市場供求，減緩價格波動；
(2) 為政府宏觀調控提供參考依據；
(3) 促進本國經濟的國際化發展；
(4) 有助於市場經濟體系的建立和完善。
期貨市場在微觀經濟中的作用
(1) 形成公正價格；
(2) 對交易提供基準價格；
(3) 提供經濟的先行指標；
(4) 迴避價格波動而帶來的商業風險；
(5) 降低流通費用，穩定產銷關系；
(6) 吸引投機資本；
(7) 資源合理配置機能；
(8) 達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。

Ⅳ 期貨與股票被國家控制多少

國家對股票的操控相對多一點。
但是國家的宏觀調控會一直左右市場。
如果市場的變動超出國家宏觀調控邊界，國家會對市場進行干預。

Ⅳ 期貨市場的功能和特點

期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所，以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會（理事會）。日常工作由總裁負責。

特點：

1、調節市場供求，減緩價格波動；

2、為政府宏觀調控提供參考依據；

3、促進該國經濟的國際化發展；

4、有助於市場經濟體系的建立和完善。

(5)期貨市場宏觀調控擴展閱讀

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜。

而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般採用會員制。

Ⅵ 股市國家宏觀調控的方式有哪些

實事求是地講，市場的確過熱，降一降溫是必要的，否則上半年指數就可能把下半年的空間給填滿了，行情就有可能提前結束。為股市製造一個持續穩定的發展環境是管理層的用心，這番用心堪稱良苦，讀者諸君不妨慢慢體味。
管理層下一步打什麼牌.利空出盡了嗎？滬深股市靜態市盈率從10多倍上升到35至40倍，在全球資本市場的確顯得比較高。如果單純從靜態市盈率角度考察，海外投資銀行的風險預警及QFII部分撤離行為都是十分理性的，難怪格林斯潘近期也對中國股市發出了預警，並對除中國以外的亞太市場產生了負面影響。
無論是正規的QFII還是隱性的外資，當前在中國資本市場上的規模還不能形成實質的作用，還不能動搖整個A股市場，但多多少少會對國內投資者心理造成沖擊。對此，我們要高度警惕。
管理層下一步宏觀調控股市.1,央行還有「三道令牌」.2.證監會一「打」一「放」.3. 從目前的市場預測來看，今年8月份，可望出現股指期貨。4.加快紅籌股回歸等手段來調節股指。5.財稅部門有「-稅」手段.對大眾投資者來說，理財知識教育和風險教育同等重要，兩手都要硬。推動本輪牛市的根本要素沒有改變，牛市的大趨勢沒有改變，調控政策所造成的市場震盪只是短期的，政策的指導只會讓市場更健康、穩健地走下去。

Ⅶ 建國以來最大的期貨市場操縱案

期貨市場風險回顧之一「上海粳米事件」
前事不忘 後事之師——上海「粳米事件」回顧
粳米期貨交易因具備發達的現貨基礎、市場流通量大而一度表現十分活躍， 在早期的糧食期貨市場上佔有重要的地位。1994年上海「粳米事件」發生後，監 管部門暫停了粳米期貨交易。時至今日，眾多業內人士在談到恢復與開發大品種 期貨交易時總要提到粳米。因此，對上海「粳米事件」作一個全面回顧與總結是很有必要的。
一、事件起因與經過
粳米期貨交易從1993年6月30日由上海糧油商品交易所首次推出到1994年
10月底被暫停交易，價格出現過三次明顯上漲：第一次，199 3年第四季度，在南方大米現貨價大幅上漲的帶動下，粳米期貨從1400元/噸上升至1660元/噸；第二次， 1994年春節前後，受國家大幅提高糧食收購價格的影響，期價從1 900 元/噸漲到2200元/噸； 第三次，1994年6月下旬至8月底，在南澇北旱自然災害預期減產的心理作用下，期貨價格從2050元/噸上揚到2300元/ 噸。
到了7月初，上海糧油商品交易所粳米期貨交易出現多空對峙局面。空方認為：國家正在進行宏觀調控，加強對糧食的管理，平抑糧價政策的出台將導致米價下跌；多方則認為：進入夏季以來，國內糧食主產區出現旱澇災害，將會出現糧食短缺局面，而且當時上海粳米現貨價已達2 000元/噸，與期貨價非常接近。雙方互不相讓，持倉量急劇放大。隨即，空方被套，上糧所粳米價格穩步上行形成了多逼空格局。
7月5日，交易所作出技術性停市之決定，並出台限制頭寸措施。
7月13日，上海糧交所出台了《關於解決上海糧油商品交易所粳米期貨交易
有關問題的措施》，主要內容包括：召開會員大會，要求多空雙方在7 月14日前將現有持倉量各減少l/3；上述會員減少持倉後，不得再增加該部位持倉量；對新客戶暫不允許做粳米期貨交易；12月粳米貼水由1 5％降至l1％；交易所要加強內部管理等。
隨即，多空雙方大幅減倉，價格明顯回落，9412合約和9503合約分別從2250元/噸、2280元/噸跌至最低的2180 元/噸和2208元/噸。
誰知，進入8月，受南北災情較重及上海糧交所對粳米期價最高限價規定較高的影
響，多方再度發動攻勢，收復失地後仍強勁上漲，9 503合約從最低位上升了100元/噸之多，9月初已達到2400元/噸左右。
9月3日，國家計委等主管部門聯合在京召開會議，布置穩定糧食市場、平抑糧油價格的工作。
9月6日，國務院領導在全國加強糧價管理工作會議上，強調抑制通貨膨脹是當前工作重點。受政策面的影響，上海粳米期價應聲回落，價格連續四天跌至停板，成交出現最低紀錄。
9月13日上午開盤前，上海糧交所發布公告，規定粳米合約漲跌停板額縮小至10元，並取消最高限價。受此利多刺激，在隨後幾個交易日中粳米期價連續以1 0元漲停板之升幅上沖。這時，市場上傳言政府將暫停粳米期貨交易。於是，該品種持倉量逐日減少，交投日趨清淡，但價格攀升依舊。
到10月22日，國務院辦公廳轉發了證券委《關於暫停粳米、菜籽油期貨交易和進一步加強期貨市場管理的請示》。傳言得到證實，粳米交易以9 412合約成交5990手、2541元/噸價格收盤後歸於沉寂。

Ⅷ 宏觀調控對有色金屬期貨價格的影響(舉例說明)

世界經濟因素影響有色金屬價格深幅回落

受美國次貸危機以及全球范圍內的信貸緊縮影響,經歷了長周期歷史高位的有色金屬價格近期全面深幅回落,最近的價格反彈也許是曇花一現,價格下跌趨勢短期內勢將難以改變,並對企業利潤造成影響。不過,盡管短期內有色金屬價格上漲空間有限,但出於對以中國為代表的亞洲經濟穩定增長的信心,研究機構仍普遍看好明年價格走勢,有色金屬中長期牛市仍將持續。有色金屬價格近期全面深幅回落
近幾年來,受國內外需求拉動,有色金屬價格居高不下。但三季度以來,形勢急轉直下,國際市場各有色金屬品種價格集體跳水,特別是10月中旬以來,LME銅價持續下跌,跌幅超過20%,鋅價跌幅更是超過40%。國內各有色金屬品種價格也應聲而落,對9月份國內現貨平均價格統計顯示:銅價66281元/噸,同比下降7.6%;鋁價19356元/噸,同比下降11.6%;鋅價27745元/噸,同比下降9.4%;鎳價265000元/噸,同比下降10%。
有色金屬價格的下跌行情,短期內使企業利潤遭受重大損失。從10月開始的一個月時間里,國內鋅現貨價格就下跌了7600元,令生產企業措手不及,損失慘重。
造成有色金屬價格逆轉的原因,一方面,受美國次貸危機影響,歐美房地產市場低迷,而對全球經濟增速放緩的預期,也導致有色金屬市場需求增幅下降,多數金屬供應出現過剩;另一方面,國內宏觀調控措施實施,使固定投資增幅趨緩,同時,中央從緊的貨幣政策也對市場人氣產生一定影響,而國內有色金屬產能的上升,造成供應寬松,也對價格走低起到推波助瀾的作用。
出於對歐美經濟放緩及需求前景的擔憂,交易商預期,市場將難以擺脫下行壓力,基本金屬在年底前將進一步下滑。而銅價的後期走勢尚存變數。市場人士預測,銅價真正走強,要等到明年春季亞洲消費旺季的到來。受國際市場影響,國內有色金屬價格近期走勢也不樂觀。中國需求可能仍將引領有色金屬價格走高
最新預測顯示,全球經濟2008年增長將從2007年的5.2%下調至4.8%。各研究機構對經濟衰退的風險正在上升、金屬消費增幅趨緩基本形成共識,盡管全球經濟的增速下降給金屬價格上揚帶來較大壓力,但市場依舊對明年有色金屬價格走勢保持樂觀,而來自中國的需求成為一大亮點。
巴克萊銀行在一份研究報告中指出,商品牛市仍處於「初期」,2008年大宗商品價格將繼續上漲。報告甚至預測,明年國際銅價將再度創出新高。這一連串的樂觀估計除了出於對全球通脹風險、原材料成本增加、能源和勞動力成本上漲等因素將支撐金屬價格考慮外,中國需求增加是主要依據。
據國際銅研究組織預測,今明兩年中國對金屬有強勁需求,並作出了2007年中國銅消費預計增長23%,明年預增6%的預測。
巴克萊銀行在報告中稱,估計中國加息或進一步加息措施將不會對亞洲國家和地區的銅需求造成很大的影響,另外一方面,中國加息的主要目的還是為了避免經濟增長由過快轉為過熱。同時,處於現代化過程中的中國東部沿海地區的銅需求和西部地區的基礎設施建設工程均存在銅需求,這將在長期內支撐中國銅需求。
國內專家對此也持同樣的觀點。他們認為,明年宏觀調控力度將進一步加大,但從緊的貨幣政策,是為了防止經濟過熱,絕非使中國經濟驟冷,也並不說明我國經濟已經惡化,預計明年貨幣緊縮力度不會超過今年,加之穩健的財政政策不變,明年國內總體經濟持續穩定增長的態勢不變,有色金屬產需兩旺的局面也將持續。就此市場人士判斷,明年有色金屬價格將維持高位振盪格局,且中長期牛市格局不會改變。

Ⅸ 宏觀調控的問題

民營企業是受到了這次金融風暴的影響，比如定單少了。
但在此之前，他們主要是受到針對通貨膨脹的宏觀調控的影響，這是他們受沖擊的主要原因。

1，本來就由於通貨膨脹提高了成本，加上新勞動法使一些企業無法象以前那樣使用勞動力，民工荒的出現加劇了企業的危機。

2，很多民營企業是靠價格競爭做出口的，利潤很小，現在國家讓匯率升值，再減少出口退稅，唯一的一些利潤空間就擠沒了。

3，越困難，越需要銀行的資金，但現在緊縮銀根，貸款困難。
即使貸到款，利息也高了，日子就更難過。

4，自有品牌難做，但沒有定價權，成品價格上不去，加上大家都難過，國內市場也不好，銷量就上不去。

多方面擠壓，「民營企業受到了本次調控的巨大沖擊」。

國外資本可以輕松撤退，因為他們不是實體經濟，都是以資本的形式進來，炒高了房地產、期貨、股票、大宗原材料，在高位賣掉，輕松撤退。
就算不撤退，因為中國加息，人民幣升值，照樣套利。

Ⅹ 什麼是期貨期貨市場是如何運轉的

期貨就是買個預期，
比如大豆，我就認定以後大豆會漲價，那麼就有了這么個賺錢的預期，
我以現在的市場價購買，將來交割轉手賣掉。
如果您的問題得到解決，請給與採納，謝謝！