中國石油期貨產品分析

⑴ 我的論文題目： 中國石油期貨最優套期保值比率估計及其比較研究。。。的研究對象到底是什麼

中國石油期貨最優套期保值比率估計及其比較研究
比較通，我能選擇的就這么多

⑵ 中國石油期貨用人民幣結算有何意義

1、人民幣國際化

加大人民幣與石油貿易的結合程度，大力推動石油貨幣合約和石油人民幣進程。目前海灣的產油國，俄羅斯、伊朗等國在與他國的石油交易中都在尋求非美元化。而本幣尚不能自由兌換的中國，則只能承受石油成本加大和人民幣升值的雙重壓力。

2、建立戰略儲備庫

打破國際石油金融失衡的格局，關鍵在於中國必須爭取主動權，要形成與美國主導的石油金融體系抗衡的力量。其立足點就是以金融安全保障石油安全，構建中國「石油金融一體化」體系，實現產業資本和金融資本融合，打造中國戰略新優勢。

中國將龐大的外匯儲備通過購買石油等能源資源或建立戰略儲備庫的方式，轉變成實物資源儲備。

可以將外匯儲備與能源儲備結合起來考慮，把單純的貨幣儲備與更靈活的石油金融產品結合起來，即把石油金融合約如石油期貨合約、石油債券合約等也視作一種新型的儲備貨幣，既能使過多的外儲向實物資源轉化，更重要的是在金融市場上擁有更多的話語權。

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實現難點：

1、缺少聯合談判機制

中國缺少聯合談判機制。無論是石油，還是鋼鐵、鐵礦石等領域，都沒有建立起聯合對外談判機制。正因為如此，中國在類似國際市場領域，由於沒有話語權，屢屢吃啞巴虧。

譬如，日本新日鐵公司撕毀了此前中日韓三國鋼企達成的「君子協定」，率先與力拓公司達成鐵礦石價格協議，韓國浦項制鐵也隨之接受了日本與澳大利亞達成的合同價，就恰恰曝露了這一點。當然，原油與其他領域市場機制不同，這決定了石油談判不僅困難重重，而且也需要超強的智慧。

2、人民幣自由兌換問題

因為目前人民幣無法自由兌換，以及外匯管制等金融政策，也註定了中國在國際石油價格領域，難以擁有話語權，更遑論國際石油定價權。聯合談判機制的缺席和人民幣以及外匯政策的開放度不夠，確實是制約著中國爭奪國際石油定價權重要因素。

⑶ 中國版原油期貨有哪些特點

上海國際能源交易中心副總經理陸豐表示，我國即將上市的原油期貨合約將有七大特點，包括（1）境外交易者可直接參與；（2）可以使用美元/境外人民幣作為保證金；（3）參與保稅交割與進口資質沒有直接關系；（4）交易所風控體系成熟有效；（5）中央對手方制度降低對手方信用風險；（6）五位一體的監管機制保證資金安全；（7）多樣的市場參與主體、豐富的業務模式。

⑷ 石油期貨的建設體系

在上海期交所推出燃料油期貨後，國內企業十分重視回歸到上海燃料油期貨市場進行交易。燃料油期貨在上海期貨交易所成功上市以來，中國期貨市場從此誕生了首個石油期貨品種，並獲得了各類企業和廣大投資者的廣泛歡迎。中國國際期貨經紀公司執行總裁馬文勝認為，在燃料油期貨推出後，上海定價中心地位已初步形成。例如，在國際原油及燃料油大幅上漲的時候，上海燃料油價格並沒亦步亦趨，漲幅遠小於國際市場，說明國內市場定價中心地位已經初步形成，並不是「影子」市場，國內企業第一次占據了一定的主動地位，有效地避免了盲目跟風帶來的風險。
燃料油期貨的成功上市與平穩運行極大地增加了投資者的信心。而最近的中航油事件則進一步表明，盡快建設中國石油期貨體系已愈顯迫切。 其實，早在中航油事件爆發之前，新加坡燃料油紙貨市場就經常發生國際能源巨頭逼倉中國企業的情況，經常令中國進口商出現虧損。因此，燃料油期貨在上海的推出，受到了廣州華泰興、深圳協孚等燃料油企業的廣泛歡迎與積極參與。
此次，中航油事件再次警示人們，海外衍生品市場風浪巨大，國內企業進行境外衍生品交易往往會因交易場所處於海外、交易對手實力強大而處於不利地位。而事實說明，加快建設中國自己的石油期貨體系將能改變這種不利局面。
上海期貨交易所總經理姜洋指出，「中航油事件」表明，對於中國這樣的石油消費大國來說，建立屬於自己的石油期貨市場體系並藉此融入國際石油定價體系，已經迫在眉睫。在分析「中航油」事件時，姜洋用了一個形象的比喻：中國企業在海外衍生品市場上與跨國公司較量，就像是一場50公斤級對100公斤級的拳擊賽。對手在自己制定的比賽規則下熏陶了多年，在這樣的競爭環境下，缺乏經驗和實力的中國企業才會輸得這么慘。
中國經濟發展對石油的需求，註定了中國同時會成為國際石油投機商們最感興趣的對象。如果擁有自己的石油期貨市場，就會循序漸進地推進市場的發展，並在發展的過程中注意保護自己的企業。實際上，利用屬於自己的衍生品市場提高本土企業的國際競爭力，在上海期貨交易所的銅期貨交易中已經得到了清晰的反映。
在國際能源署（IEA）及紐約商品交易所（NYMEX）日前在紐約聯合舉辦的「國際油價及交易行為研討會」上，與會代表高度重視中國燃料油期貨上市以及中國市場對國際油價的影響，IEA行政副主任William.ramsay認為上海期貨交易所上市燃料油期貨合約，對中國石油行業乃至世界石油市場將產生深遠的影響。國外同行還對交易所的燃料油期貨合約和市場組織、管理工作表示贊賞，美國商品期貨交易委員會的Mr.Robert評價，「上海期貨交易所的燃料油期貨合約能夠在剛上市之初有這樣平穩和活躍的交易，在新上市期貨合約中是非常成功的」。 中國石油需求量增長迅速，自1993年開始，成為石油凈進口國，年進口原油7,000多萬噸，花費近200億美元，前年由於國際油價上漲多支付了數十億美元。我國石油供求和價格對國外資源的依賴程度越來越高，承受的風險越來越大，國內企業對恢復石油期貨交易的呼聲很高。其實我國在石油期貨領域已經有過成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期貨交易。後來，原華南商品期貨交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相繼推出石油期貨合約。其中原上海石油交易所交易量最大，運作相對規范，佔全國石油期貨市場份額的70%左右。其推出的標准期貨合約主要有大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四種，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超過世界第三大能源期貨市場新加坡國際金融交易所（SIMEX），在國內外產生了重大的影響。
2015年6月6日，中國金融機構宣布，計劃於年內啟動人民幣原油期貨交易，這是向國際市場發出的相當重要的信號。 截至，中海油收購尼克森獲批。此次收購是我國最大的一起海外收購案。2005年中海油擬以185億美元要約收購美國優尼科石油公司，最終以失敗告終。所謂好事多磨，中海油收購加拿大能源公司一事在歷經5個多月後，終於塵埃落定。
業內研究員認為，拿下加拿大石油巨頭對中海油而言是巨大的利好消息，不僅能夠促進其油氣產量的大幅增加，還能夠幫助其有效拓寬海外市場。尼克森豐富的油氣資源開采設備、研發中心、銷售網路、管理人才一直是中海油「垂涎」的，在頁岩氣、油砂方面豐富的開采經驗更是中海油「夢寐以求」的。
同時，中海油此舉對於保障國內能源安全有重大意義。中海油石油產量將直逼中石化，「三足鼎立」的態勢在石油業更加凸顯，國內市場、國際市場兩頭並舉的做法將加速國內石油巨頭的發展速度。傳統能源仍將在相當長一段時期內起到主導作用，石油的地位更是其他能源無可替代的，中海油這一舉動將為國家石油儲備體系的完善添上濃墨重彩的一筆。
不過，中海油的海外擴張能在多大程度上提高我國在國際原油價格中的話語權尚值得觀察。畢竟，國際原油價格才是影響世界石油行業的決定性要素，這一指標長期被歐美國家所把持，華爾街通過資本市場對石油價格的控制更是成為制約我國石油業發展的重要因素。我國建設石油期貨市場的步伐應當加快，相關理財市場應盡快完善，期貨與現貨市場並舉勢在必行。
期貨領域的成功實踐，為今後開展石油期貨交易提供了寶貴經驗。
石油作為一種和經濟息息相關的資源類商品，其爭奪和競爭的核心歸根到底還是對市場和價格控制。當前油價居高不下的根本原因，除了資源稀缺性之外，一方面是控制了世界上大部分石油資源的國際壟斷資本操縱價格的壟斷行為愈演愈烈；另一方面是國際投機資本在興風作浪。國際市場上的競爭是全方位、多層次的競爭，我們需要參與到現貨、期貨、產權等多層次的國際市場競爭中去，需要通過大量、反復交易去主動影響價格，需要通過建立期貨儲備來維護我國的石油安全、減輕短期油價波動對國內市場的沖擊，需要了解、掌握國際市場的競爭規律、價格變動規律，需要有參與國際市場競爭的企業主體。因此，在我國的石油戰略中，建立中國自己的石油期貨市場，全方位地參與國際市場競爭，利用市場化手段實現可持續發展，對我國石油經濟安全具有舉足輕重的戰略意義。
據國家稅務總局下發的公告，從2013年1月1日，納稅人以原油或其他原料生產加工的在常溫常壓條件下呈液態狀(瀝青除外)的產品，按規定徵收消費稅。以石腦油1元/升或是燃料油0.8元/升的稅率進行徵收。業內人士分析，受此新政影響最大的應屬民營加油站了，因為民營加油站大多使用調和油，主要是因為調和油的批發價遠低於中石油和中石化兩大石油公司的油品價格（大約能相差500元-1500元/噸）。而因徵收消費稅使調和油增加的成本無疑將被轉嫁至民營加油站。民營加油站面臨更大的生存壓力，只有將增加的稅費再轉嫁給廣大的消費者，油價或將再次上漲。

⑸ 燃油期貨的市場分析

據有關市場人士的分析，認為新加坡燃料油紙質期貨市場上有1/3到1/2的成交量是來自中國內地的。而那些小企業則根本無力通過國外的期貨市場來規避燃料油交易中的價格風險問題。
面對石油的對外依存度的持續增加，國際油價波幅增強的局面，國內相關企業面臨的風險越來越大。為了化解石油價格的風險，緩解與日俱增的能源危機，我國建立了戰略石油儲備和石油期貨等多元化的措施。 據上海證券報2006年8月25日刊文，上海期貨交易所統計，自2004年上市到2006年7月31日，燃料油期貨累計成交金額達到12501億元，日均成交26.66億元。平均每天有140至160家會員參與交易，日成交筆數在2至5萬筆之間，日換率高達200%甚至500%，持倉量增加穩健，交易活躍。
由於上海期貨交易所的五個指定交割油庫都設在廣東，廣東作為中國燃料油的貿易中心、消費中心、集散中心和油運中心之一，在中國燃料油的現貨和期貨市場上具有重要的地位。上海燃料油期貨的興起，必將為中國成為全球燃料油市場的定價中心加上一塊重重的祛碼，而華南地區，尤其是廣東地區，也將成為全球燃料油市場的油運中心。曾有業內人士預言，亞太地區的油運中心和集散中心將很快隨著中國燃料油期貨市場的發展壯大而逐步由新加坡向中國轉移。中國必將登上全球的燃料油市場版圖。
經過幾年的運行，我國的燃料油期貨的價格發現功能已經得到了有效的發揮，燃料油期貨己經成為我國廣大燃料油消費和經營企業的一個有效的對沖工具。中國的燃料油期貨的成功推出和平穩運行，客觀上已經形成了一個能夠切實反映中國燃料油市場供需狀況的「中國定價」。原油期貨也即將上市。
為中國改革原油和成品油等大宗資源類商品的定價機制，建立市場化的、反映資源稀缺程度的原油和成品油價格形成機制奠定了良好的基礎。並以此為突破口，建立健全中國的石油市場體系和期貨市場體系，健全和完善中國的能源金融衍生品市場體系，構建企業和政府對於能源金融衍生品的有效的風險管理平台，積極參與石油產品的國際市場定價體系，徹底改變中國石油消費量與石油定價權嚴重背離的局面，保障國家以石油為核心的能源金融衍生品的安全，維護國家經濟和政治的安全和穩定，維護國際正常的經濟和政治秩序，具有積極的意義。
盡管市場需求和實際交易量很大，但由於受到國家政策限制，這類交易還處於灰色地帶，除極少數具有合法資質的大公司外，大多是在幕後通過不同方式委託代理商轉手操作，很多時候甚至要購買黑市外匯進行交易，交易的公開性和交易信息獲取的平等性得不到保證，因而總體上的保值效果不佳，對新加坡市場的影響力也小。

⑹ 為什麼選擇中國原油期貨

1、中國原油期貨的交易可以提高中國在國際石油市場定價的影響力。
2、中國原油期貨交易還有益於推動國內成品油市場的價格改革。
3、原油期貨交易可以為國內原油消費企業提供套期保值，規避風險的渠道。
4、原油期貨交易或許還可能推動人民幣的國際化。

⑺ 什麼是中國石油期貨的發展

中國在1993年，曾相繼開辦了上海石油交易所、北京石油交易所，並在廣州聯交所掛牌交易石油期貨。其中，上海石油交易所推出的標准期貨合約有4個品種。1994年以後，國家對期貨市場進行清理整頓，這幾個石油期貨市場先後停止交易。2001年以來，我國期貨市場進入規范發展的新階段。上海期貨交易所確立了以市場化程度最高的燃料油期貨為突破口建立我國石油期貨市場的目標。經國務院同意，中國證監會於2004年4月上旬，批准上海期貨交易所上市燃料油期貨品種，並於8月25日開始上市交易。上海燃料油期貨上市的最初幾年，交易活躍，價格影響力不斷提升，經濟功能逐步發揮。2009—2010年，單日總成交量曾高達百萬手，單日總持倉量達幾十萬手。但隨著燃料油政策環境和消費結構的改變，燃料油期貨市場活躍度有所下降。

圖9.1紐約商品交易所

⑻ 中國石油為什麼會虧，中石油期貨還能買嗎

我覺得今年中國石油會虧，其實跟之前疫情離不開關系吧，中石油的期貨肯定還是很多有前途的。

但是我覺得做期貨不管是中石油還是別的項目，我覺得適當投入最好，特別是石油期貨我覺得其實還是很高風險的。畢竟現在國內雖然疫情控制住了，但是國外其實還是有點嚴重的。不可控制的因素太多，我覺得還是不要說因為想做期貨賺錢就大筆資金的投入。我是覺得現在期貨還是個長期線，有可能下走在上走，所以還是要做好長期的准備。