銅期貨宏觀分析

① 銅期貨的變動因素

精煉銅的供求情況是影響銅價變動的最直接、最根本因素。一般來說，若供過於求，則銅價下跌，反之，若供不應求，則銅價上漲。通常，我們可根據庫存增減、現貨升水變化及權威研究機構（如 ICSG、安泰科）發布的供需預測來判斷精煉銅的供求情況。供應方面，國家統計局每月發布的產量數據及海關每月中旬公布的進口數據為衡量供 給情況的主要指標。影響供給的主要因素有：銅精礦供需情況、冶煉廠產能及開工率、進口情況、副產品收入、行業生產成本、銅企罷工等。其中，全球最大產銅國智利的銅企罷工事件較多，對期價影響較大。
需求方面，銅作為最基本的工業原料之一，宏觀經濟的景氣程度基本決定了銅市需求的大小。通常，海關每月發布的出口數據及按（產量+凈進口量）計算的表觀消費數據為衡量需求情況的主要指標。此外，我們可根據 GDP 增長率、製造業指數、訂單指數等宏觀指標粗略判斷需求強弱，根據終端消費領域，如電線電纜、建築、交通運輸等行業的發展情況衡量實際需求的大小。由於我國銅消費量位居世界第一，且 70%以上的銅資源依賴進口，故「中國需求」成了國際資金炒作的重要題材。
體現供求關系的一個重要指標是庫存。銅的庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱「顯性庫存」,是指交易所庫存，目前世界上比較有影響的進行銅期貨交易的有倫敦金屬交易所（LME），紐約商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期貨交易所（SHFE）。三個交易所均定期公布指定倉庫庫存。
非報告庫存，又稱「隱性庫存」,指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存。由於這些庫存不會定期對外公布，因此難以統計,故一般都以交易所庫存來衡量。
用銅行業發展趨勢的變化：消費是影響銅價的直接因素，而用銅行業的發展則是影響消費的重要因素。例如，20 世紀90 年代後，發達國家在建築行業中管道用銅增幅巨大，建築業成為銅消費最大的行業，從而促進了90 年代中期國際銅價的上升，美國的住房開工率也成了影響銅價的因素之一。2003 年以來，中國房地產、電力的發展極大地促進了銅消費的增長，從而成為支撐銅價的因素之一。在汽車行業,製造商正在倡導用鋁代替銅以降低車重從而減少該行業的用銅量。
銅的生產成本：生產成本是衡量商品價格水平的基礎。銅的生產成本包括冶煉成本和精練成本。不同礦山測算銅生產成本有所不同，最普遍的經濟學分析是採用「現金流量保本成本」，該成本隨副產品價值的提高而降低。目前國際上火法煉銅平均綜合現金成本約為62 美分/磅，濕法煉平均成本約40 美分/磅。濕法煉銅的產量目前約占總產量的20%。國內生產成本計算與國際上有所不同。 銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時，銅需求增加從而帶動銅價上升，經濟蕭條時，銅需求萎縮從而促使銅價下跌。
在分析宏觀經濟時，有兩個指標是很重要的，一是經濟增長率，或者說是GDP 增長率，另一個是工業生產增長率。 基金業的歷史雖然很長，但直到20 世紀90 年代才得到蓬勃的發展，與此同時，基金參與商品期貨交易的程度也大幅度提高。從最近十年的銅市場演變來看，基金在諸多的大行情中都起到了推波助瀾的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分為兩大類，一類是宏觀基金（Macro fund），如套利基金，它們的規模較大，少則幾十億美元，多則上百億美元，主要進行戰略性長線投資。另一類是短線基金，這是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，規模較小，一般在幾千萬美元左右，靠技術分析進行短線操作，所以又稱技術性基金。
盡管由於基金的參與，銅價的漲跌可能出現過度，但價格的總體趨勢不會違背基本面，從COMEX 的銅價與非商業性頭寸（普遍被認為是基金的投機頭寸）變化來看，銅價的漲跌與基金的頭寸之間有非常好的相關性。而且由於基金對宏觀基本面的理解更為深刻並具有「先知先覺」，所以了解基金的動向也是把握行情的關鍵。 原油和銅都是國際性的重要工業原材料，它們需求的旺盛與否最能反映經濟的好壞，所以從長期看，油 價和銅價的高低與經濟發展的快慢有較好的相關性。正因為原油和銅都與宏觀經濟密切相關，因此就出現了銅價與油價一定程度上的正相關性。但這只是趨勢上的一 致，短期看，原油價格與銅價的正相關性並不十分突出。
倫敦銅LME
LME是世界上最大的銅期貨交易市場，成立於1876年，交易品種有銅、鋁、鉛、鋅、鎳和鋁合金。銅的期貨交易始於1877年，進行交易的銅有兩種：
陰級銅：A級銅
銅棒：規格標准為重量在110－125公斤之間的A級銅
其中陰級銅的交易最為活躍。所有交割的銅必須有倫敦交易所核准認可的A級銅的牌號，符合英國BS6017－1981標准分類規格。
A級電解銅的合約規則為：
合約數量單位：25噸
報價：美元/噸
價格波動最低幅度：0.5美元/噸
交割日期：三個月內為任何一個交易日、三個月以上至十五個月為每個月第三個星期三
交易時間：12：00—12：05；12：30—12：35（正式牌價）；15：30—15：35；16：15—16：20
LME無漲跌停板限制

② 期貨漲停可以做空嗎，銅期貨特點

期貨價格走勢變幻莫測，經常讓人摸不著頭腦，原因就是期貨價格的變化來自於多空雙方的爭奪，價格漲停，或者跌停，很明顯是多頭或者空頭一方在某一時刻占據絕對的壓倒性優勢，在能造成跌停或者是漲停的，期貨交易講究順勢操作，漲停就是多頭占優了，在這個時候去空，很明顯屬於逆勢操作，是不符合順勢交易的原則的，當然漲停空，有時候也會賺錢的，但是養成了摸頂的毛病，你的期貨交易路，走不了太遠的。滬銅因為有外盤倫銅的影響，所以要多觀察分析外盤的因素。

③ 關於銅期貨的技術分析

看連續走勢圖就可以了。
如果做較長的趨勢，則分時啥的，不用太關注的。

④ 怎麼看現貨銅走勢有哪些技巧

現貨銅的走勢要從基本面和技術面去分析，國際和國內供求關系及地緣政治等是基本面，技術面就要從好好研究研究了，可以多關注一下那些資深分析師的操作建議，從多方面去考慮問題

⑤ 關於近期銅期貨的上漲

沒有影響
是炒家的理由
因為前些年有人炒銅輸的很慘啊
所以.....

⑥ 銅期貨交易例子

1、連續圖是為了讓投資者更好的分析銅的長期走勢做的一個主力合約的走勢圖；1101是指2011年1月到期的銅合約；1106是11年6月到期的合約
2、-740指每噸銅下跌740元；計算盈虧時需要*5，因為銅每手是5噸。
3、51300是每噸銅的價格51300元。
4、買入一手的保證金按保證金比例為5%計算=51300*5*5%
5、每手贏利740*5噸=3700元
補充：交割時間是2011年6月的16日至20日(遇法定假日順延)，個人投資者是不能拿入交割月的；保證金包括交易所收取部分+期貨公司收取部分，所以不可能到5%這個標准。現在的標准一般是10%以上。

⑦ 銅期貨怎麼做

天狼星期貨分析，滬銅有望延續回落走勢，可以看47500一線回踩，可以重點觀察觸及之後反彈表現，持續反彈難以重新回升至47800一線，盤面對應轉弱，還會重新低走47500下方，下一目標位看到47100一帶，可以考慮試空跟進，47500之下短空擇機離場。

⑧ 期貨銅K線圖怎麼樣看

銅期貨走勢圖有哪幾部分組成：1、開盤價：當天的第一筆交易成交價格。2、收盤價：當天的最後一筆交易成交價格。3、最高盤價：當天的最高成交價格。4、最低盤價：當天的最低成交價格。
要想用K線來投資銅期貨，就必須知道如何看懂銅期貨走勢圖(K線圖)，k線圖最大地特點是圖形直觀，立體感強，攜帶信息量大地特點，蘊涵著豐富地哲學思想，能充分顯示價格趨勢地強弱，買賣雙方力量平衡地變化，預測後市走向較准確，是各類傳播媒介，電腦實時分析系統應用較多地技術分析手段。
紅綠柱線：在紅白兩條曲線附近有紅綠柱狀線，是反映大盤即時所有期貨的買盤與賣盤在數量上的比率。紅柱線的增長減短表示上漲買盤力量的增減;綠柱線的增長縮短表示下跌賣盤力度的強弱。
白色曲線：表示大盤加權價格，即期貨所每日公布媒體常說的大盤實際價格。
黃色曲線：大盤不含加權的指標，即不考慮期貨盤子的大小，而將所有期貨對價格影響看作相同而計算出來的大盤價格。
黃色柱線：在紅白曲線圖下方，用來表示每一分鍾的成交量，單位是手。
委買委賣手數：代表即時所有期貨買入委託下三檔和賣出上三檔手數相加的總和。
委比數值：是委買委賣手數之差與之和的比值。當委比數值為正值大的時候，表示買方力量較強股指上漲的機率大;當委比數值為負值的時候，表示賣方的力量較強股指下跌的機率大。

⑨ 倫敦銅期貨行情盤面看什麼參數比較准

也一樣是看k線圖分析的啊

⑩ 期銅為什麼會成為中國需求的標志

銅業組織的尷尬與中國銅業集團猜想

近幾年來，銅業組織在我國銅工業的發展中起到了不可磨滅的貢獻和作用。在市場經濟中，行業組織的作用有時是政府難以替代的，我國銅工業的利好形勢來之不易，如果銅業組織能夠站在企業角度，為企業發展著想，積極維護企業利益，它一定能夠發展起來。本文結合企業、銅業組織發展的實際情況，對八大銅業組織的意義、作用、影響作出分析。
隨著這幾年中國經濟的高速增長,中國銅消費量已經穩居世界第一。未來數年裡,中國的工業化和城市化進程還將繼續。除了自身的發展帶動銅消費增長之外,我們還可以看到,全球製造業向中國轉移,也使中國銅消費帶來了新的增長。2006年的銅價達到了讓人瞠目結舌的地步，從4000美元飆升到8500美元，LME銅只用了不到半年時間，使冶煉企業獲得了豐厚的利潤，但也給銅加工企業帶來了非常不利的影響。資源的短缺依然是制約我國銅工業競爭力的致命弱點。
在這種紛繁復雜的環境中，各種銅業組織應聲而出，目前有包括CSPT(中國銅原料談判小組)、五礦商會銅分會、亞洲銅俱樂部、中銅聯合銅業有限責任公司、中色國際礦業股份有限公司、銅發展中心、國際銅協以及剛剛成立的中國有色金屬工業協會銅分會等八大銅業組織。
八大銅業組織中，有色協會銅分會和五礦化工商會銅分會是在行業協會背景下成立的，其餘都是企業自發成立的銅業組織，其中國際銅業協會和亞洲銅俱樂部是國際性組織。八大銅業組織在我國銅工業的發展中起到或將起到非常重要的作用。
銅業組織的盛大與尷尬
一位業內人士告訴記者，短短的幾年時間經歷了從盛大場面和美好憧憬到極為尷尬的過程，如今銅價高位，銅業組織左右不了，面對國際供應商，銅業組織也只能起呼籲作用。很多組織或已消亡失去聲音，或已經無多大作用。
八大銅業組織盡管職能各異，但從各自的成立宗旨或職能看，總的來說都是為會員或成員企業服務，提供相關信息，但也有各自的定位。
一、擴大銅的應用方面——國際銅業協會（中國）和銅發展中心。它們分別成立於1995年和2000年，與其他幾大銅業組織不同，它們的作用主要在於擴大銅的應用和促進銅消費方面。國際銅協最近在中國的動作比較明顯，先是雲南銅業集團加入，最近加工企業金龍公司也被「招募入伍」。加入國際銅協的中國企業可以通過參與市場推廣和技術開發項目等活動，使企業受益。銅發展中心則經歷過輝煌與徘徊，當初是為了把國內銅企聯合起來，順應銅消費市場推廣的形勢而誕生的。如今，它正在努力尋求更多的為會員單位提供服務的渠道。
二、重在實現銅原料穩定供應——中銅聯合銅業有限公司、中色國際礦業股份有限公司和銅原料談判小組（CSPT）。這三個組織都是由企業共同出資組建成立的具有企業性質的經濟實體。
中銅聯合銅業有限公司於2002年3月12日在北京成立。是由五礦有色金屬股份有限公司聯合江銅、銅陵、雲銅等六家國內大型銅冶煉企業共同發起的股份制企業。它旨在使中國的主要銅工業企業聯合成為一個整體，從目前的單獨對外過渡到與國外礦山就銅精礦進口進行統一談判，充分發揮整體優勢，以保證各企業的共同利益；統一同國外礦山和機構進行磋商，商討聯合在海外進行礦山的勘探和開發事宜，從而實現共同擁有國外礦山資源，實現中國銅資源穩定供應的長期戰略構想。
據當時江西銅業的執行董事兼副總經理戚懷英表示，該公司成立後，有兩個發展方向，一是共同開發國外資源，收購或參股國外銅礦，二是進行集體談判，加強談判地位。就該組織成立後四年的表現來看，乏善可陳，很明顯，CSPT的出色表現淡化了它的作為。
業內人士告訴記者，它的組成與當時有一個依靠進口銅精礦退稅政策的五礦有關，造成了過分依靠政策，對銅業無多大作為。成立之初就有人認為，在短期內很難實現用它來徹底解決中國銅精礦緊缺的問題。因為該公司主要依靠對其他海外公司參股的形式取得礦場的部分經營權，需要一定的操作周期。
中色國際礦業股份有限公司：在中銅聯合銅業有限責任公司組建後沒多久，由中色建設集團有限公司（現中國有色礦業集團）作為主發起人，於當年8月，與綜合實力較強的國內9家大型銅企業、4家骨乾地質勘查單位、3家科研設計單位等17家單位聯合成立了中色國際礦業股份有限公司。中色國際礦業股份有限公司曾斥資200萬澳元，成功入股澳ORD資源公司，成為ORD公司第二大股東。但和中銅聯合銅業有限公司一樣，雖致力於解決經濟發展與銅資源短缺的矛盾、聯合走向海外、開發和佔有海外有色金屬資源、在海外建立穩定的原料供應基地，但命運也幾乎相同，作用不大。
CSPT（中國銅原料聯合談判組）成立於2003年11月，是表現最為搶眼的銅業組織，屢屢在與國際礦商的談判中展露鋒芒，成為謀求中國話語權的代名詞。國外貿易商一度對剛成立不久的CSPT不屑一顧，認為歷史上中國人有過多次聯合，但都很快解散了，這次也將會如此，只要挺得住，這個短暫的聯盟就會不攻自破。不過CSPT具有有效的企業聯合談判機制，不僅通過聯合極大地降低了我國銅冶煉的成本，也為國內鋼鐵、鉛鋅等倚重大宗進口的行業提供了成功的借鑒。經過貿易商與冶煉廠強力抗衡，以及艱難談判後，國際上大的貿易商由觀望轉為主動向CSPT報價，CSPT組織形式得到了銅行業及市場的認可。
CSPT在很多時候維護了企業的利益，不過並不能從根本上幫助中國企業走出大宗產品進口「越買越貴、越貴越買」的困境。2006年，國際銅價從年初的4400美元/噸翻跟斗一般，幾次突破8000美元/噸，並維持在高位運行。與銅價上漲相反，加工費卻在下降，國外一些銅精礦供貨商有意打壓加工費，目的是進一步大幅度壓低現貨加工費，牟取暴利。銅精礦的價格就是國際銅價減去加工費，因此加工費降低就意味著銅精礦價格上升，冶煉廠成本增加。
因為加工費與銅價嚴重倒掛現象， CSPT八大銅企採取限產的措施，並固守加工費底線。不過也有業內人士擔憂，目前國外銅礦基地憑借其資源優勢已經在大幅擴張冶煉產能，未來3年將新增約200萬噸，這對國內企業來說不是什麼好消息。銅礦對外依存度高使得中方話語權有所缺失。
三、信息交流與合作方面——亞洲銅俱樂部。亞洲銅俱樂部主要是中國銅企業聯合日本、韓國和印度共計18家銅企業發起成立的。亞洲銅俱樂部旨在通過這一跨國區域性的非正式組織，加強亞洲銅企業在生產組織、技術管理、原料供應等方面的溝通與交流，構建一個加快亞洲銅工業發展的國際合作平台。雖然亞洲銅俱樂部是一個相對鬆散的組織，但中國、日本、韓國和印度在全球銅市場中起著舉足輕重的作用，2005年這4個國家進口銅精礦（金屬量）282萬噸，佔全球進口總量的69.1%；精銅消費量612萬噸，佔全球的36.4%。總的來說它是CSPT的外延。
四、重點在貫徹產業政策、外貿政策——有色協會銅業分會和五礦化工商會銅分會。其背景是行業協會，側重點分別是，有色協會銅分會重在制定相關產業政策、五礦化工商會銅分會側重於在執行外貿政策中向政府部門反映企業訴求並提出建議。
有色協會銅業分會2006年8月剛剛成立，它的成立告別了中國銅業只依靠自發鬆散的聯盟的過去，是走向強強聯合的傑出範例。它的成立，順應了時代發展的需要，也順應了行業發展的需要。
上述銅業組織在特定時期都發揮著重要作用，為企業帶來效益。但在現階段條件下，每個銅業組織應著重思考「多與少」和「生存與發展」兩個問題。目前，我國銅業組織多，相似的組織功能、工作內容也多，而真正能夠為企業解決問題、為企業決策提供有效信息的少，這也直接影響到銅業組織的生存與發展。如果仍在「多」上增加，而不在「少」上下工夫，銅業組織生存就會出現問題，更難談其發展了。
銅發展中心副主任李宇聖說，在市場經濟中，行業組織的作用有時是政府難以替代的，如果銅業組織能夠站在企業角度，為企業發展著想，積極維護企業利益，它一定能夠發展起來。
中國銅業集團猜想
我國經濟的高速發展是在不斷地和石油、電力的緊缺作斗爭下取得的。雖然銅價仍處於歷史高位，也有人拋出「銅在下一個十年會成為貴金屬」的預言，但銅價的回歸是毋庸置疑的。銅業的風風雨雨，集中反映了經濟和資源的矛盾，在這其中挑梁唱大戲的，一直是以CSPT等為代表的銅業組織。
近來很多專家撰文，建議採取聯合談判的策略去爭奪相關商品價格話語權。筆者認為，這種策略也未必見得會有好效果。因為爭奪稀缺資源定價的話語權，我們不能冒置整個行業於死地的風險去與對手談判，到頭來，對手還是會採取各個擊破的策略，來瓦解我們所謂的聯盟。
在2006年12月19日CSPT和外方供應商必和必拓公司達成的協議中，2007年度銅精礦加工費（TC/RC）比2006年度的加工費下降了33%，並且取消了沿用30多年的價格分享條款。這證明了光憑談判並不能迎來話語權。金龍銅管集團副總裁徐明分析，國內銅冶煉企業集中度比較低以及對國外銅精礦的依賴度越來越高，也是話語權缺失的重要原因。目前，我國銅礦石的對外依存度僅次於鐵礦石。
在記者的調查采訪中，從事銅冶煉的幾家大企業呼籲：中國要組建50～80家大企業集團，打造世界500強的跨國公司，作為有色大品種的銅行業應當有這么一面大旗。大冶有色金屬有限公司原總經理羅忠民在中國有色金屬工業協會銅業分會的籌備會上說，「根本上解決的道路只有一條：就是成立中國銅業集團。」
雲南銅業集團公司董事長鄒韶祿說，中國有色金屬工業是進入市場最早、國際市場關聯度最高的行業之一。實行下放地方管理的體制性改革後，區域經濟的發展實力大為增強，而從宏觀經濟層面看，行業國際化競爭的實力和影響力卻受到削弱。在經濟全球化態勢下，由原料高依賴性、市場高透明性的客觀實際所決定，中國銅工業企業需要爭取在全球性競爭中資源開發、原料采購、產品銷售、科技進步的話語權、主動權。為此，中國江西銅業公司、雲南銅業公司、銅陵有色金屬（集團）公司、大冶有色金屬公司、中條山有色金屬（集團）有限公司、金川集團有限公司六大銅企業曾數度自發聯手，組成銅原料聯合談判組，成功狙擊國外原料商通過降低銅精礦加工和精煉費對中國銅工業發展的打壓。並於2005年2月，以六大銅集團為主體，聯合日、韓、印幾大產銅國，成立了亞洲銅俱樂部，旨在促進亞洲各國產銅企業在資源開發、冶煉技術和產能提高方面的信息交流。然而，盡管各方已有強烈的合作、聯合意願，但無論原料采購聯合談判小組還是亞洲銅俱樂部，其聯盟都是自發的、鬆散的，作用有限。此前，國家已批准實行《鋼鐵產業發展政策》，通過行業整合提高集中度，增強控制力、影響力、競爭力，成為鋼鐵行業重新洗牌的矚目亮點。業內人士普遍認識到，中國銅工業要實現持續、健康、協調發展，要真正能控制並有效解決目前出現的冶煉能力無序擴張問題，實施行業整合、進一步提高行業集中度、建立統一的中國銅工業集團，是必由之路，也是治本之策。
盡管中國銅業集團有良好的歷史根底，有行業聯合的經驗（如CSPT），但中國銅業集團目前只能停留在猜想上，面臨的挑戰和困境很多。首先，構成方面，由誰牽頭？是江銅、雲銅、銅陵集團這三強之一，還是另有他人？各大銅企下放地方後不得不考慮各省的意見，每個省都有每個省的打算。張家港聯合銅業的廖曉銀副書記告訴記者一個成立集團與解決和地方政府矛盾的見解：成立繳納地方稅的股份制的中國銅業集團，即把利潤留給企業，稅收交給地方，國家獲得增值稅。一家下游加工企業的負責人告訴記者，即使成立這樣的集團也只能屬於上游礦山、冶煉的集團。中國銅業集團構成應抓住上游，放開下游，以幾家銅冶煉龍頭企業為主組建，也可以考慮吸收其他冶煉企業，然後擴張到上游礦山企業。
正因為種種困難，有色金屬技術經濟研究院的趙武壯處長指出，中國銅業集團的組建任重而道遠，近期看幾乎不大可能。
中鋁的「銅」謀
中國鋁業公司繼收購大冶有色金屬公司、洛銅、上海有色之後，正在對銅行業進行下一步的整合計劃。據可靠消息，中鋁已和江西銅業集團進行磋商，商談合並事宜。在此之前，中鋁曾與雲南銅業公司磋商，希望用1.21億美元參股雲南銅業。據悉，兩公司的磋商開始於2004年下半年，但關於細節的談判還沒有結束。不過中鋁的銅業之路並不是很順利，其此前打造的銅產業鏈繼續完善仍需要時間。而且國家關於中央企業非主業投資比重不超過10％的規定，也會限制中鋁「大有色」的策略。
有關中國銅業集團的想法，至少在筆者的腦海中閃現了兩年，每當中國銅工業一遇到大事件，這個念頭就會不由自主地跳出來。原中國有色金屬工業總公司解散之後，歷史上曾出現過中國銅鉛鋅集團，然而沒過多久，集團就解散了。三大集團解散後，重新組建了中國鋁業公司，依託中鋁，賦予新的意義的中國鋁業集團獲得了重生。那麼，中國銅業集團何時才能重生呢？