期貨投資交易認定

⑴ 如何認定現貨交易中的非法期貨交易行為

您好，
對於商品現貨市場非法從事期貨交易的認定
1認定單位

（1）非法黃金期貨交易活動
根據中央機構編制委員會辦公室《關於進一步明確黃金市場及黃金衍生品交易監管職責的意見》（中央編辦發〔2011〕39號），人民銀行負責組織認定非法黃金期貨交易等活動。
（2）除黃金以外的大宗商品非法期貨交易活動
根據商務部、人民銀行、證監會《商品現貨市場交易特別規定（試行）》，中國證監會派出機構，即各地證監局，負責商品現貨市場非法期貨交易活動的認定工作。
（3） 特殊品種的非法期貨交易活動
對於沒有明確行政認定單位的，如權益類（產權、股權、債權、知識產權等）、有價證券、指數、利率、匯率等，可以提請國務院清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室進行行政認定。
2認定程序
非法黃金期貨交易活動由各地公安機關致函當地人民銀行中心支行提請出具行政認定意見。
除黃金外的其他大宗商品非法期貨交易活動由各地公安機關致函當地證監局提請出具體行政認定意見。
特殊品種的非法期貨交易活動，可以由當地清理整頓各類交易場所工作領導小組辦公室致函國務院清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室提請進行行政認定，或由各地經偵部門層報公安部經偵局提請其進行行政認定。
3認定內容
主要是涉案人員及其會員（加盟商、代理商）的行為是否屬於 「非法組織期貨交易活動」或「擅自從事期貨業務」。
4認定標准
對商品現貨市場非法期貨交易活動認定的標準是要針對政策上明令要求禁止的非法期貨交易活動情形進行審查，對於商品現貨市場所進行的交易活動是否屬於非法期貨交易活動。根據相關法律、規章的規定，在具體審查時須把握住目的要件和形式要件，才能准確定性判斷商品現貨市場所進行的交易活動是否即為《期貨交易管理條例》第七十五條規定的「非法組織期貨交易活動」和「擅自從事期貨業務」的情形，從而按違反了《期貨交易管理條例》第四條、第六條的禁止性規定而認定交易平台是否涉嫌從事非法期貨交易行為。
（1）目的要件
根據111號文的精神，就目的要件而言，主要是以標准化合約為交易對象，允許交易者以對沖平倉方式了結交易，而不以實物交收為目的或者不必交割實物。
因此，在審理相關交易行為時側重於關注以下幾個方面：
A. 投資者是否具有交割的資質
現貨交易平台上進行的交易動輒幾千盎司白銀、上百噸原油，交易平台為了主張其是現貨交易，往往聲稱，投資者完全可以隨時點擊交割按鈕進行交割。但是，絕大多數投資者是自然人，他們如果交割如此多的數量的現貨商品（特別是賣出）是否屬於非法的無照經營呢？因此投資者必然是要通過平倉的方式來了結交易。合法的期貨交易中雖然也有自然人參加，但是自然人不能進入交割月，所以不存在交割問題。因此，投資者是否具備交割的資質成為影響現貨交易平台向非法期貨交易轉化的一個關鍵因素。
B. 現貨平台是否有真實的倉庫和倉單存在
現貨市場的主要目的是為了加快現貨商品的流通，因此真實存在的現貨是基礎。如果現貨平台沒有足夠的倉庫和倉單存在（比如每天的交易量多達幾萬手，但僅僅只有幾手倉單甚至沒有），那麼其交易的主要目的就不是為了交收，而只能是對沖平倉，則轉化成為非法期貨交易。
C. 審查現貨交易平台的交割率
計算現貨交易平台的交易總量和最終的交收數量，從而判斷在現貨平台上的交易目的到底是為了對沖還是為了交收。
（2）形式要件
就形式要件來看，主要側重於審查是否以集中交易方式進行標准化合約的交易。
A. 標准化合約
所謂的標准化合約，根據111號文的定義，即是指除價格、交貨地點、交貨時間等條款外，其他條款相對固定的合約。交易者將此類合約作為交易對象，訂立合約時，並非全額付款，而只繳納商品價值的一定比率作為保證金，即可買入或者賣出；合約訂立後，允許交易者不實際履行，而可通過反向操作、對沖平倉方式，了結自己的權利義務。
B. 集中交易
審理商品現貨市場非法期貨交易活動案件中最為核心的關鍵是認定現貨交易平台是否實施了集中交易。
所謂集中交易是指由現貨市場安排眾多買方、賣方集中在一起進行交易（包括但不限於人員集中、信息集中、商品集中），並為促成交易提供各種設施及便利安排。集中交易又可細分為集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商機制等交易方式。
集合競價是指買賣雙方按照自己所能接受的心理價格自行進行買賣申報，由現貨市場電子交易系統對全部有效申報進行一次集中撮合的處理過程。
連續競價是指現貨市場按照「價格優先、市場優先」等原則形成成交價，如當最高買價與最低賣價相同時，該價格為成交價；當買價高於賣價時，報價在先一方的賣方價格為成交價。
電子撮合是指眾多的買方和賣方同時通過電子交易系統進行撮合配對、點選成交或其他方式促成合約成立的交易方式。
匿名交易是指對於一項交易標的物，交易者完全不需要知道對手方的身份、年齡、信用狀況等除價格以外的交易信息而進行的交易。由於該交易標的物可以剝離其所有者的影響而獨立存在，因此極大地提高了其標准化、流動性水平，從而成為資本市場特有的交易方式，因具有不同於現貨交易的一般規律，不宜為商品現貨市場採用。
做市商機制是指具備一定實力和信譽的法人、其他經濟組織等，不斷地向買賣雙方提供報價，並按照自身提供的報價付出資金或商品與之成交，從而為市場提供即時性和流動性，並通過買賣價差獲取利潤而形成的交易制度。由於做市商買賣商品的目的並不是獲取商品的所有權，而主要是低買高賣，提供流動性，與現貨交易的初衷完全不符，做市商機制不宜作為現貨市場的交易制度。
5認定性質
證監會或其派出機構對有關交易場所是否開展了非法期貨交易的認定的性質
關於違法證券期貨交易活動性質認定的問題，國務院文件有明確規定。《國務院關於清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》（國發〔2011〕38號）規定，地方交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監管、違規處理和風險處置。《國務院關於同意建立清理整頓各類交易場所部際聯席會議制度的批復》（國函〔2012〕3號）規定，省級人民政府、有關部門、公安機關和司法機關對交易場所涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質認定存疑的，可提交聯席會議認定，由證監會在徵求相關單位意見的基礎上依法出具認定意見。
證監會出具性質認定意見，本質上是應有權機關的請求，對其查處違法證券期貨活動提供的專業支持。該認定意見，僅供有權機關參考，不能代替其依法作出的認定結論。一項交易活動是否違法，須由有權機關在調查核實的基礎上，依法作出判斷。如果投資者認為某項交易活動構成非法期貨交易，應向有權機關提出，請其調查處理。

⑵ 期貨投資的交易方式

中國的期貨市場結構可以劃分為監管層、服務層和客戶層三個層次。①監管層。期貨市場的監管層主要由兩大機構組成，一是中國證券監督管理委員會，是行政管理機構。②服務層。服務層包括直接為交易者交易提供服務的機構，如期貨交易所、期貨結算所和期貨經紀公司等。以及間接為交易者交易提供服務的機構，如提供行情交易軟體的公司、提供資金融通的銀行和提供交割地點的倉庫等。③客戶層。客戶層指的是期貨市場上的全體交易者，可分為兩大類。一類是套期保值者，指那些把期貨市場作為風險轉移的場所，對其現在買進准備以後出售或對將來需要買進商品的價格進行保值的機構和個人。另一類是投機交易者，指通過預測期貨商品價格未來變動，為希望在將來價格有利時賣出或買入某種期貨商品牟利，賣出技巧和買入技巧也是尤其重要的。

⑶ 如何進行期貨投資是怎麼進行交易的

如何進行期貨投資?
1、及時止損。
2、在滿倉之前一定要確認自己的判斷是否正確。
3、如果現在沒有什麼充足的平倉理由的話，那麼就讓利潤奔跑。
4、自我評估，人有多大腳，穿多大鞋，選好自己想的期貨周期。
5、了解期貨最基本的技術知識。K線、均線、MACD、波浪理論。
在期貨交易中，唯一盈利的機會就來源於趨勢，只有趨勢出現時，給交易者帶來了盈利的機會。
因此，期貨交易需要在趨勢中持有正確的倉位，這是唯一一點能夠給期貨交易者帶來有優勢的地方，知道了這一點，去選定一個周期。
然後在周期上設定好你要交易行情的大小，然後自己建立一套模式去大量交易，在盈盈虧虧中積累出來收益，就可以了。
期貨是怎麼進行交易？
第一次進行期貨交易，可以選擇先買入期貨合約，也可以選擇先賣出期貨合約。其中，買入的期貨合約叫多頭頭寸，買入期貨合約的人叫多頭，賣出的期貨合約叫 空頭頭寸，賣出期貨合約的人叫空頭。平常我們說的「做空」「做多」指的也是買賣的方向。第一次買賣期貨合約又叫建倉或開倉。
在買賣期貨合約的時候，多空雙方都需要通過期貨公司向交易所的結算機構繳納一筆資金作為履約擔保，這筆資金是所購買的期貨合約價值的一個比例(例如8%)，叫做保證金。除了保證金，還需支付一定的交易手續費等費用，但不需要支付合約價值的全部資金。

⑷ 期貨交易被認定為期貨詐騙是一種什麼罪名

期貨交易被認定為期貨詐騙，罪名為詐騙罪。
法律鏈接：《刑法》第二百六十六條詐騙公私財物，數額較大的，處三年以下有期徒刑、拘役或者管制，並處或者單處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，並處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，並處罰金或者沒收財產。本法另有規定的，依照規定。

⑸ 期貨交易規則中新手期貨投資者需要知道哪些

與廣大期貨投資者息息相關的期貨交易規則主要有保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、強行平倉制度等等。具體的規則有很多，靈活應對各種復雜的規則也是投資的一門學問。我在這里簡單介紹一下保證金制度。在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用於結算和保證履約。想要了解更多有關期貨交易規則的信息，我推薦銀河期貨的官網。這家公司的官網還有銀河投研的板塊，上面有很多報告我個人覺得都是值得參考的。

⑹ 期貨交易投資，怎樣判斷趨勢才是最有效的

道氏理論趨勢判斷：高低點不斷抬高定義上升趨勢，高低點不斷降低定義下降趨勢。

⑺ 期貨投資怎麼交易

1.主觀預測VS客觀跟隨
兩者差別在於交易者發揮主觀能動性的程度。主觀預測做得好可以買在低點賣在高點，客觀跟隨就無法做到。但實際交易中建議先用客觀跟隨策略來追蹤市場趨勢（如用均線系統判斷趨勢），然後通過主觀預測選擇買賣時機。
首先，主觀預測的准確率與分析對象的復雜程度呈負相關，所以多數交易者無法准確預測到高低點。其次，主觀預測要求較高的專業和經驗，但現實中對所有品種都熟悉的投資者不多。
再次，客觀跟隨是提高投資時間效率最有效的方法，等行情出來再去參與可以避免在振盪期中交易。最後，交易者採用完全主觀預測，精力消耗較大，與簡單交易和輕松投資理念不符。總之，交易要通過客觀方法確認趨勢機會，發揮人的主觀能動性。
2.突破跟進VS回撤跟進
市場行情變化難料，投資者在操作時往往都會盡量避免在振盪市中交易。所以，很多投資者會選擇在突破關鍵價位時操作，但這時就會面臨突破跟進和回撤跟進的問題。如果突破跟進容易因假突破而受到損失，而回撤跟進也會面臨突破後急漲不回撤而踏空行情的情況。
實際操作中，建議輕倉突破跟進，回撤確認後跟進加倉。實際應用時還要考慮品種特點和技術特徵，比如歷史波動反復或多空均衡的品種可以採用回撤跟進方法，以漲跌停板或跳空缺口或放量增倉形式突破的品種應採用突破跟進方法。
3.集中投資VS分散投資
集中投資的好處是可以集中精力和資金，快速發揮最大優勢投資，壞處是容易因踩中「地雷」而全軍覆沒。分散投資的直接好處是減緩資產波動率，壞處是收益增長相對緩慢。實踐中建議適當分散有效投資。
即同一時間交易3至5個品種，具體設定還要考慮投資者的交易管理模式。首先，交易者精力、資金有限，應發揮自身經驗優勢進行重點投資。其次，資金量大時控制凈值回撤需要適當分散投資。最後，出現突發情況進行風險控制時不會因為品種太多而影響處置速度。
4.恆強恆弱VS市場輪動
在觀察市場時有時會看到強者恆強或弱者恆弱的現象，有時也會看到品種輪動現象。事實上，除了基本面因素外，趨勢能保持下去的根本原因是賺錢效應。市場追逐熱點的行為會導致趨勢一旦形成就不易輕易改變，所以市場更多體現出的是一種恆強恆弱現象。
而品種輪動常伴隨在宏觀因素和季節性因素引起的板塊輪動中。也就是說板塊會輪動，但板塊內的品種一般是恆強恆弱。實踐中，市場調整時往往是選擇與調換品種的最好時機。交易者應善於通過各種基本與技術分析方法判別強弱品種。
5.主動止損VS被動止損
主動止損是指提前於原計劃方案的止損行為。被動止損是指在市場沒觸及原計劃方案設置的風險控制條件時就一直持有。兩種情況各有利弊，主動止損充分發揮了主觀預判市場的能動性，有利於減少損失，但被動止損往往可以減少主觀判斷導致的提前止損現象，保證原操作計劃的執行。
實戰中，一般情況下使用被動止損（計劃止損），而特殊情況下使用主動止損（提前止損）。前提是操作方案在執行前是經過認真充分研究後形成的方案。另外，交易時還要把主動止損適用的特殊條件先梳理出來。
6.一次操作VS分批操作
一次性操作包括一次性建倉和一次性平倉。一次性操作適用於對當前的操作價位有較高的認可度。而如果對未來市場無法預估，則可以採用分批操作的方法。實戰中，建倉操作可以分批進場，但平倉出場最好一次性完成。
因為趨勢交易中，建倉時先輕倉試盤再擇機加倉是較適宜的策略。但短周期交易或目標空間有限的情況下，不宜分批建倉。出場一般要求果斷，分批出場相當於「延長戰線」，不利於新的交易方案的開啟。
7.持有不動VS滾動操作
行情每天都在波動，短時間價格的波動容易引起平倉沖動。究竟是要按既定交易方向持有倉位不動，還是在保持方向不變的情況下滾動操作增加盈利？從策略方法上無法評出其高低，但在實戰中，還是建議在方案和執行條件未變的情況持有倉位不動。
因為增加交易也意味著丟失頭寸的可能性在增加。如行情波動太大需要滾動操作，那也應在平倉前就想到如果判斷失誤怎麼再補回原有的倉位。
8.重倉操作VS輕倉操作
倉位管理是資金管理中的核心問題。交易時採取重倉交易還是輕倉較易，除了要考慮自身資金因素，還要考慮賬戶回撤容忍程度，也要考慮對交易者的心理影響情況。重倉會加大賬戶波動，且加重交易者的心理負擔，合適的倉位可以讓交易者的思維判斷處在相對舒適的狀態中。
實戰中，主流觀點都是輕倉操作，重倉操作在特殊條件下可採用。這要求交易者克服暴利心態，不要想著「一戰成名」。長期看，成功應依賴時間復利和適當的杠桿。
9.操作近月VS操作遠月
在期貨合約中經常會出現近月合約與遠月合約走勢相異的情況。實戰中，在哪個合約上下單往往是交易者關心的問題。其實，這可以從技術強弱特徵、交易周期和市場熱點等角度來進行判斷。
選擇合約應優先選擇領跌或領漲的合約。而市場熱點合約主要是那些受基本面階段性變化或事件沖擊影響的合約。切記不能簡單地通過價差升貼水現象來進行選擇。
10.耐心等待VS果斷出擊
耐心與紀律是專業交易者必備的素質。兩者本身並不沖突，因為在交易機會到來之前需要耐心等待，而當交易機會出現時就應果斷出擊。如果交易時猶豫不決，說明交易者對自身策略方法不自信，擔心誤判導致交易失敗或錯失機會。

⑻ 怎麼認定現貨非法期貨交易的集中交易和標准化合約

不要管那個非法，你只要知道我國證監會批準的期貨交易所只有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所三家就可以了，後續會有一個原油品種上市在上海能源交易所。其餘的可以說都是非法。

⑼ 經國務院期貨監管機構批准認定從事期貨交易的場所有哪些

1、上海期貨交易所；
2、大連商品交易所；
3、鄭州商品交易所；
4、中國金融期貨交易所；
5、上海黃金交易所。