怎麼評價尼克李森的期貨投資

1. 尼克李森為什麼離開摩根斯坦利銀行而進入巴林銀行呢

尼克李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行清算工作。但他一直想到交易大廳中當交易員為銀行賺取利潤並取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利沒能如願。在1989年，他離開了摩根斯坦利，來到了巴林銀行。

他的自傳：《我是如何弄垮巴林銀行的》
http://www.shuku.net/novels/zhuanji/tdjickpjycwun/nkls/nkls.html

2. 尼克·李森的最後階段

在1995年2月最後階段，李森通過忙於交易，工作後到酒吧躲避工作人員的過問來矇混過關。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。 新加坡方面於10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告：
「……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點，認為88888帳戶他們一無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易活動所導致的損失。……巴林集團倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林銀行對客戶所發追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這一簡單的一頁紙的文件來解決不一致平衡金問題……實際上，內部查賬報告並未發現新跡象。從一開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前台辦公室主任又是後方辦公室主任。內部查賬報告主要用於重新審視這一點。但是，巴林集團仍然我行我素。……巴林集團沒有一個高級管理人員在任何一個階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是不能接受他們這種否認。……回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時採取行動那他們有可能避免倒閉的命運。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一……
如果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那隻能說他們一直在逃避事實。銀行倒閉之後，諾里斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在看來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。」

3. 尼克李森的現狀

尼克·李森說：「我一心想挽回八八八八八帳戶中的損失，所以我總做非套期交易。可是，這種交易就是一種風險最大的賭博。」

結果是1994年成了虧損激增的一年。由於大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對市場的分析能力，被市場牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2000萬，達到了7月時的5000萬英鎊。尼克·李森為了得到金錢，慌稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本來英格蘭銀行對其他銀行規定超過總數百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請卻被英格蘭銀行默許了，當時湯普森是主管商業銀行監察的高級官員，他說有些東西可能會「埋沒在成堆的文件之中了」。結果尼克·李森可以從倫敦總部申請大量的資金而無人過問。

在1994年的一些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時候，但賠錢的時候更多。

交易風險1994年12月，在巴林銀行破產的兩個月前，李森在紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。

到了1995年，尼克·李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當總部過問此事時，尼克·李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，並偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，並通過轉帳，造成花旗銀行收到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴林公司卻採取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森一個月的喘息的機會。盡管有人對此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬干什麼去了，並竭力掩蓋這件事。

1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日日經指數出現了大幅度波動，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤。但由於過去的虧空太大了，無法全部清償。當時尼克·李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，並賣空日本政府債券JGB，結果指數一路下跌，而JGB卻一路上漲。盡管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去。

1995年2月，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，並且盡管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶的情況，並隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）

最後階段在1995年2月最後階段，李森通過忙於交易，工作後到酒吧躲避工作人員的過問來矇混過關。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。

英國巴林銀行倒閉（在1994年聖誕節，尼克·李森本來想逃避，不再回新加坡，但他「太愛她了，以至不能承認我虧損了這么大一筆錢，我不想嚇唬她。進一步往下想，我意識到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因為在她眼裡，我無論干什麼事情都會成功，所以我忍受不了成為她心目中的一名失敗者」）

（尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助於他的聲譽，也可以鞏固他正在增加的權利。他想使巴林銀行新加坡分布獨立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處於他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員並偽造查賬記錄的原因。）

（新加坡方面於10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告：

「……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點，認為88888帳戶他們一無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易活動所導致的損失。……巴林集團倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林銀行對客戶所發追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這一簡單的一頁紙的文件來解決不一致平衡金問題……實際上，內部查賬報告並未發現新跡象。從一開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前台辦公室主任又是後方辦公室主任。內部查賬報告主要用於重新審視這一點。但是，巴林集團仍然我行我素。……巴林集團沒有一個高級管理人員在任何一個階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是不能接受他們這種否認。……回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時採取行動那他們有可能避免倒閉的命運。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一。……如果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那隻能說他們一直在逃避事實。銀行倒閉之後，諾里斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在看來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。」

4. 尼克·李森的交易錯誤

交易員喬治在一次交易中出了錯誤，損失高達800萬英鎊。喬治是尼克·李森的好友，也是最好的交易員之一。尼克·李森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯誤記入了88888錯誤帳戶。但他面臨著三個問題：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入88888帳號後如何躲過倫敦總部每月的內部審計；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少，88888帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。
尼克·利森一方面用自己的傭金來彌補88888帳戶的小錯誤，一方面通過做賬，從倫敦總部獲取金錢來進行風險很大的業主交易來彌補大的損失。但由於當時的日經指數穩定，尼克·利森從交易中賺取期權權利金，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10萬英鎊。在1993年7月的一次內部審計中，利森通過每晚灌醉審計員過了關。
如果尼克·李森就此不再利用88888帳戶，他也就不會釀成大錯。尼克·利森說：「但星期一我返回SIMEX時，就發現我還得使用88888帳戶。我所處的位置是相當奇特的，一方面，我在交易場地工作，負責用日元做期權交易；另一方面，我又是後勤部門的主管，可以向倫敦方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局--對我而言，這確實是一件非常容易的事。我也許是世界上同時對收入平衡表上的兩邊都負責的唯一一個人。我已經沉溺於其中了。……除了倫敦方面對我的匯款要求有求必應且從不細問之外，另外一件事對我的期滿行為也產生了推波助瀾的作用：按規定，我要向三個不同的人匯報工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對期貨期權交易毫無形卻。名義上司麥克，他的業務在東京，但和他聯系少，而且他只關心我賺取的利潤。倫敦的兩個上司，但我上報的收益另他們激動不已。……正因為如此，我可以隨心所欲地處理自己的業務，而不受任何人的干涉。」盡管有備忘錄對此提出了質疑，但由於管理鬆散沒有人去糾正這個錯誤。
這樣，尼克·李森記入88888帳戶的錯誤更多了。為了爭取日經指數市場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒險的交易。他答應的菲利普的價格，但實際上這個價格是不可能的，結果他將客戶的風險轉移到自己的身上，並形成了巨大的損失。後來每天市場價格破記錄地飛漲1000多點，由於清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數筆的交易入帳工作都積壓起來。因為需要人工清算，結果造成了許多無法及時改正的錯誤。李森在一天之內就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，尼克·李森決定繼續隱藏這些失誤，為了賺回損失，他繼續進行著業主交易。 1994年初，巴林銀行派出了一位嚴格的審計員對分行進行審計。但她剛要到新加坡時，就被總部召回了，取而代之的是兩名「容易對付」的審計。尼克·李森假造花旗銀行有五千萬英鎊的存款，但其實一分沒有，那五千萬用來填充88888上的損失。審計們並沒有認真核對各種報表，讓李森又過了關。盡管他們再次提出應改變尼克身兼兩職的管理模式，並建議總部派來一名風險管理員來監督這里的工作，但沒有得到上級的重視。
1994年的頭七個月，他在新加坡的套做與交易業務賺進了二百五十萬美元，成為一個交易明星。

5. 百度上只是說尼克李森在衍生性金融商品的超額交易導致巴林銀行破產，求具體。還有，他是故意的么

錯誤賬戶1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權交易部門，並出任總經理。無論做什麼交易，錯誤都在所難免。但關鍵是看你怎樣處理這些錯誤。在期貨交易中更是如此。有人會將「買進」手勢誤為「賣出」手勢；有人會在錯誤的價位購進合同；有人可能不夠謹慎；有人可能本該購買6月份期貨卻買進了3月份的期貨，等等。一旦失誤，就會給銀行造成損失，在出現這些錯誤之後，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回，惟一可行的辦法，就是將該薦錯誤轉入電腦中一個被稱為「錯誤賬戶」的賬戶中，然後向銀行總部報告。李森於1992年在新加坡任期貨交易員時，巴林銀行原來有一個賬號為 「99905」的「錯誤賬號」，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部全面負責清算工作的哥頓·鮑塞給李森打了一下電話，要求李森另外設立一個「錯誤帳戶」，記錄較小的錯誤，並自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。於是李森馬上找來了負責辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另立一個檔案。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問他需要什麼帳號。在中國文化里，「8」是一個非常吉利的數字，因此李森以此作為他的吉祥數字，由於貼必須是五位數，這樣帳號為「88888」的「錯誤帳戶」便誕生了。幾周之後，倫敦總部又打來了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按規矩行行事，所有的錯誤記錄仍由「99905」帳戶直接向倫敦報告。「88888」錯誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個真正的「錯誤帳戶」存於電腦之中，而且總部這時已經注意到了新加坡分行出現的錯誤很多，但李森都巧妙地搪塞而過。 藉此作假「88888」這個被人忽略的帳戶，提供了李森日後製造假帳的機會，如果當時取消這一帳戶，則巴林的歷史可能會重寫了。1992年7月17日，李森手下一名加入巴林僅一個星期的交易員金·王犯一個錯誤：客戶（富士銀行）要求買進20口日經指數期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在李森當天晚上進行清算工作時被發現。欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊，並應報告倫敦總公司。但在種種考慮下，李森決定利用錯誤帳戶 「88888」，承接了40口日經指數期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。另一個與此同出一轍的錯誤是李森的好友及委託執行人喬治犯的。因為喬治是他最好的朋友，所以李森示意他賣出的100份9月的期貨全被他買進，價值高達8000萬英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒填寫。如果喬治的錯誤泄露出去，李森不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現的幾次錯誤記入「88888帳號」對李森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入「88888」帳號後如何躲過倫敦總部月底的內部審計；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少。 「88888」 帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補手下員工的失誤，李森將自己賺的傭金轉入帳戶，但其前提當然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。為了賺回足夠的錢來補償所有損失，李森承擔愈來愈大的風險，他當時從事大量跨式部位交易，因為當時日經指數穩定，李森從此將多交易中賺取期權權利金。若運氣不好，日經指數變動劇烈，此交易將使巴林承受極大損失。李森在一段時日內做得還極順手。到1993年7月，他已將 「88888」號帳戶虧扣的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。如果李森就此打住，那麼，巴林的歷史也會改變。除了為交易遮掩錯誤，另一個嚴重的失誤是為了爭取日經市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點，用於清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數筆交易入帳工作都積壓起來。因為系統無法正常工作，交易記錄都靠人力。等到發現各種錯誤里，李森在一天之內的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下，李森決定繼續隱藏這些失誤。1994年，李森對損失的金額已經麻木了，88888號帳戶的損失，由 2000萬、3000萬英鎊，到7月時已達5000萬英鎊。事實上，李森當時所做的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，並非出於他對市場的預期如何。他已成為被其風險部位操縱的傀儡。他當時能想，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補足88888號帳戶中的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。李森自傳中描述：「我為自己變成這樣一個騙子感到羞愧——開始是比較小的錯誤，但現已整個包圍著我，像是癌症一樣……我的母親絕對不是要把我撫養成這個樣子的。」 從制度上看，巴林最根本的問題在於交易與清算角色的混淆。李森在1992年去新加坡後，任職巴林新加坡期貨交易部兼清處部經理。作為一名交易員，李森本來應有的工作是代巴林客戶買賣衍生性商品，並代替巴林從事套利這兩種工作，基本上是沒有太大的風險。因為代客操作，風險由客戶自己承擔，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場間的差價。例如李森利用新加坡及大阪市場極短時間內的不同價格，替巴林賺取利潤。一般銀行對予其交易員持有一定額度的風險部位的許可。但為防止交易員在其所屬銀行暴露在過多的風險中，這種許可額度通常定得相當有限。而通過清算部門每天的結算工作，銀行對其交易員和風險部位的情況也可予以有效了解並掌握。但不幸的是，李森卻一人身兼交易與清算二職。如果李森只負責清算部門，如同他本來被賦予的職責一樣，那麼他便沒有必要、也沒有機會為其他交易員的失誤行為瞞天過海，也就不會造成最後不可收拾的局面。在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行總部帝派人調查李森的賬目。 審查不嚴事實上，每天都有一張資產負債表，每天都有明顯的記錄，可看出李森的問題。即使是月底，李森為掩蓋問題所製造的假帳，也極易被發現——如果巴林真有嚴格的審查制度。李森假造花旗銀行有5000萬項鎊存款，但這5000萬已被挪用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月帳，卻沒有人去查花旗銀行的賬目，以致沒有人發現花旗銀行帳戶中並沒有5000萬英鎊的存款。關於資產負債表，巴林銀行董事長彼得·巴林還曾經在1994年3月有過一段評語，認為資產債表沒有什麼用，因為它的組成，在短期間內就可能發生重大的變化，因此，彼得·巴林說：「若以為揭露更多資產負債表的數據，就能增加對一個集團的了解，那真是幼稚無知。」對資產負債表不重視的巴林董事長付出的代價之大，也實在沒有人想像得到吧！另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部發函巴林，提出他們對維持的88888號帳戶所需資金總額的一些疑慮，而且此時李森已需每天要求倫敦匯入1000多萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。 在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業銀行監察的高級官員之「默許」，但此默許並未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人，違反了英格蘭銀行的內部規定。在發現總是至其後巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此總是加以關切，更有巴林總部的審計部門正式加以調查。但是這些調查，都被李森以輕易的方式蒙騙過去。李森對這段時間的描述為：「對於沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數字都是假的，這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現金是不對的，但他們仍舊支付這些錢。」從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與「巴林事件」的金融從業人員評分，都應給不及格的分數。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信李森，並期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產的兩個月前，即1994年12月，於紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將李森當成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。 1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日東京日經指數大幅度下跌，李森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約，希望日經指數會上漲到理想的價格範圍。1月30日，李森以每天 1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經指數期貨，並賣空日本政府債券。2月10日，李森以新加坡期貨交易所交易史上創紀錄的數量，已握有55000口日經期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數量愈大，損失愈大。所有這些交易，均進入88888賬戶。賬戶上的交易，以其兼任清查之職權予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。李森以各種借口繼續轉賬。這種鬆散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有 47000萬英鎊。1995年2月23日，在巴林期貨的最後一日，李森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤降至17885點，而李森的日經期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。李森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終於達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產的報告及李森自傳中的一個感慨，也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結論中的一段：「巴林集團如果在1995年2月之前能夠及時採取行動，那麼他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產之前仍然對 「88888」賬戶的事一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實」。李森說：「有一群人本來可以揭穿並阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負有什麼責任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機會開始這項犯罪的。」

6. 尼克·李森的賭博交易

尼克·李森說：「我一心想挽回88888帳戶中的損失，所以我總做非套期交易。可是，這種交易就是一種風險最大的賭博。」
結果是1994年成了虧損激增的一年。由於大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對市場的分析能力，被市場牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2000萬，達到了7月時的5000萬英鎊。尼克·李森為了得到金錢，慌稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本來英格蘭銀行對其他銀行規定超過總數百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請卻被英格蘭銀行默許了，當時湯普森是主管商業銀行監察的高級官員，他說有些東西可能會「埋沒在成堆的文件之中了」。結果尼克·李森可以從倫敦總部申請大量的資金而無人過問。
在1994年的一些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時候，但賠錢的時候更多。
交易風險
1994年12月，在巴林銀行破產的兩個月前，李森在紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。
到了1995年，尼克·李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當總部過問此事時，尼克·李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，並偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，並通過轉帳，造成花旗銀行收到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴林公司卻採取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森一個月的喘息的機會。盡管有人對此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬干什麼去了，並竭力掩蓋這件事。
1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日日經指數出現了大幅度波動，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤。但由於過去的虧空太大了，無法全部清償。當時尼克·李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，並賣空日本政府債券JGB，結果指數一路下跌，而JGB卻一路上漲。盡管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去。
1995年2月，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，並且盡管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶的情況，並隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）

7. 尼克·李森的後續

曾經的「魔鬼交易員」、著名的「金融流氓」，「剽悍」的人生因為那樁轟動全球的丑聞發生了怎樣的改變？「如果沒有1995年的日本大地震，」尼克在電話那頭沉思了一下，然後對南方周末記者描繪了一個想像中的場面——「現在的我應該是投資銀行的高層，每天作出重大決策，盡量規避風險，並且嚴格自律。」
今年44歲的尼克在有些禿頂，他曾是全球金融市場上的焦點人物之一——他28歲時一手搞垮了有230多年歷史的歐洲老牌商業投資銀行巴林銀行(Barings Bank)。他因此臭名昭著，被稱為「金融流氓」，並鋃鐺入獄，先是在德國監獄服刑9個月(因為事件敗露後他曾逃往德國)，然後轉到新加坡監獄繼續服刑3年7個月。
盡管尼克出獄後完成的《我是如何搞垮巴林銀行的》(Rogue Trader)一書被拍成電影《魔鬼交易員》後廣為人知，但他在監獄服刑過程中曾嘗試自殺、身患癌症、與妻子離婚等連環畫式的個人遭遇，卻鮮有人知曉。而他出獄之後，用他一位朋友的話來說，「像換了一個人似的」，他甚至去攻讀了一個心理學學位。
尼克曾在愛爾蘭一家足球俱樂部任CEO，今年1月辭任。他現在穿梭於世界各地，像「巴菲特午餐會」一樣，參加一些商務晚宴並發表演講，其主要談論的話題是金融風險管理。這些活動也是他的主要收入來源。
2011年4月，他多次接受南方周末記者的連線及郵件采訪，深入談及他被改變的人生。
「2011年3月日本大地震後，我並沒有像《華爾街日報》記者一樣想起來當年自己的經歷，」尼克說，「其實巴林銀行遲早會倒閉，所有人都被授予很大的自主權以求生財之道，而規章制度和風險管理卻一塌糊塗，我開設非法賬戶，以及隨後的阪神大地震只是誘因而已。」
可尼克對金融業的迷戀仍是深入骨髓。在他入獄後很長一段時間，他還幻想過，如果巴林銀行的「底子」厚一些的話，就算查出了他的非法賬戶和巨額虧損，也許還會給他一次機會，而不是申請破產。「我現在再也不做這樣的夢了，人不能沒有底線。」
尼克後來在讀心理學學位時的2001年，英國心理學家伊凡·泰里爾(Ivan Tyrrell)對他說，「說不定再過十年，巴林銀行的倒閉只會被看作是歷史事件，而不是金融丑聞。」當時尼克駁斥了伊凡這一說法：「丑聞就是丑聞。但我必須改頭換面，哪怕教科書上給我的標簽可能永遠是『金融流氓』。」
尼克到現在仍持這一觀點。他對南方周末記者稱，現在一些商務晚宴中會碰到巴林銀行的前職員，他會坦誠地說當年自己犯下大錯。「有一次我在英國的一場演講中，主持人介紹我時發生口誤：『有請混蛋尼克·利森』。我並不介意，知道自己發生多大改變的只有自己。」
不過，尼克並不樂意將他和3年前被查處的因操作「龐氏騙局」詐騙金額超過600億美元的納斯達克前主席麥道夫相提並論。「麥道夫的金融詐騙案是徹頭徹尾的欺詐行為。」他說。
監獄是個「好老師」
電影《魔鬼交易員》中有一個場景，「尼克」被捕前在法蘭克福機場，仍是一副不可一世的表情與手勢。「這個情節純屬虛構，」尼克對南方周末記者說，「我怎麼可能有那麼堅強。當年那個非法賬戶剛開始虧損時，我就害怕地撕咬自己的指甲了，更別提我被正式逮捕後。我比任何人想像的都脆弱，一件微不足道的事都可能讓我痛哭流涕：我在德國監獄的前6個月當中，幾乎每天都會哭，有時為家人哭，有時為自己哭，有時純粹為了哭而哭。」
事實上尼克在德國服刑時的條件還算不錯：牢房中除了床之外，還有電視機和收音機、報紙和圖書，甚至還有一台筆記本電腦，其它物品亦可向法院提出申請，法院根據其緊要性程度決定是否准許提供。但是，由於歐美媒體彼時推測尼克的刑期有可能是十多年、二十多年，甚至八十多年，他一度感到萬念俱灰，「我曾想過付點錢給我熟識的兩個之前是黑手黨成員的義大利獄友，讓他們幫助我在浴室自殺。」當後來他被引渡到新加坡並最終被告知自己的總刑期為4年4個月時，他內心的恐懼感才減弱。
盡管新加坡監獄的條件遠比德國監獄的條件艱苦得多，幫派斗爭也很嚴重，但尼克幾乎沒有再哭過，除了他覺得刑期在可接受范圍內之外，更重要的原因是他覺得「在亞洲文化中，愛哭的男人很丟臉、沒面子」。不久後，自他來新加坡服刑不久後就越來越少聯系的妻子，宣告他們之間6年的婚姻正式結束。更糟糕的是，他隨即又被診斷出患上了直腸癌。
尼克說，不知道投資銀行中別的經理人是什麼樣的一個排序，在他的心目中，同事和客戶的位置，要次於自己的妻子和家庭的地位——盡管他和妻子間的感情基礎並不牢固，他也曾出過軌。所以他一開始有些絕望，但想想中國古話「己所不欲，毋施於人」，以及獄友中有患艾滋病者，有患嚴重肺結核者，家庭不幸者更是比比皆是的情景，他反倒「釋然」了一些。用他自己的話來說，「三十而立」後的他正在蛻變為一個真正的男人。他堅持每天讀書和寫作以轉移自己的注意力。「我讀過好幾本湯姆·克蘭西(美國軍事作家)的小說，」他說，「不管好看不好看，至少可以轉移自己的注意力，讓我以為自己身在別處。」
尼克得知手術將在兩天後進行的1998年8月9日，正好是新加坡國慶日。這廂是新加坡舉國歡慶擺脫英國統治贏得獨立，那廂是一個英國的著名金融罪犯在新加坡監獄醫院中等著癌症手術的進行。「很多時候，我自己通過閱讀以了解更多關於癌症的知識，之前在這方面我完全是個白痴，」尼克在接受南方周末記者采訪時稱，「這就像投資一樣，你掌握的信息越多，對事情的趨勢就越明白。」
最終的結果是經過化療後，尼克奇跡般地起死回生。他打趣稱當年自己是新加坡監獄中「職位最高的『白領』」。1999年7月3日，他獲准出獄。一般來說，囚犯一大早就會急不可待地逃離大牢，而尼克一直到中午才離開，原因是他被要求銷毀他在獄中寫下的所有日記。
回到英國後的尼克感覺自己像個外星人。「我可能是知道英國『波霸喬丹』凱蒂·普萊斯(Katie Price)是誰的最後一人，」他說，「我最開心的一件事是計程車司機問我要去哪兒，除了監獄，去哪兒都行啊。」在解決了一下壓抑已久的性需求後，尼克說他必須重新開始新生活了，「一個人必須有自己明確的目標」。
「或許我應該到中國找份工作」
尼克剛入獄和剛出獄時，英國媒體都曾掀起過混戰。英國媒體曾在新加坡媒體上刊登廣告，只為尋找知道更多關於這一「金融賭徒」故事的人。而尼克回國時的航班上，同樣坐了不少媒體記者，以便能提早從他口中挖出一些「內幕」。尼克對此既悲憤又感激。悲憤在於，個別記者給他「製造了麻煩」，譬如有記者聲稱尼克的一個秘密銀行賬戶里還有數百萬英鎊的資金；感激則在於，他回到英國後的「第一桶金」是《每日郵報》為一篇獨家專訪支付給其的「6位數的酬金」(幾十萬英鎊)。
尼克出獄後所寫的《我是如何搞垮巴林銀行的》曾暢銷一時，版權被賣到了全世界許多國家。當南方周末記者問及尼克他這部分的總收入時，他仍然有些閃爍其詞，「總計是7位數吧(幾百萬英鎊)，可扣除了我當年案件的訴訟費用等支出外，就所剩無幾了。」
「至於電影《魔鬼交易員》，我沒有從中獲得一分錢的報酬。」尼克接著說。而對於有媒體曾報道稱，尼克當年的頂頭上司——巴林銀行彼得·諾里斯在銀行破產後在倫敦開了一家電影院，且《魔鬼交易員》正是在他的電影院里首映，尼克給予了否認，「這是子虛烏有的事，彼得先在一家葡萄酒庄干過一陣，然後又運營約翰·布朗出版公司一段時間，最近他好像要開辦一間私人銀行。」他說，「當年電影的私人放映會，我邀請了包括彼得在內的三十四個朋友一起參加，但據我所知彼得很早就離場了。」
尼克後來到英國米德爾斯堡大學讀了一個心理學學位。他和心理學家伊凡·泰里爾便是在這里認識的，伊凡從心理學和社會學的角度幫助尼克重新發現自我，並稱尼克傳奇經歷和蛻變是現代版的《一千零一夜》。尼克也是在大學認識自己現任太太奧娜的，他們婚後生有一子，加上奧娜和前夫的兩個孩子，尼克一家五口現在生活在愛爾蘭。「家庭才是最重要的。」他說。他表示自己現在不關注個股，只是密切關注大宗商品如黃金和原油等投資品種。
2005年尼克開始擔任愛爾蘭一家名為戈爾韋聯(Galway United)的足球俱樂部的總裁，直到2011年1月他卸任這一職務。他說他已經「擁有了足夠多的東西」，希望能夠專注於自己真正感興趣並合適他的方向做事。他現在主要是在全世界范圍內參加一些商務宴會並發表演講，他沒有具體加盟哪一家企業，不過他的活動均由英國一家名為NMP Live的頂級演講機構安排。
「中國不是有句諺語叫作『失敗是成功之母』嘛，」尼克對南方周末記者說，「我是一種很嚴肅、真誠的心態參加每一次宴會的，基本上是以自己的經歷為例，和大家探討風險防禦和金融監管。金融丑聞不斷發生，我絕非故意拿搞垮巴林銀行這一事實作噱頭或炫耀，我只是希望人們重視我做錯的地方，無論是個人的失誤還是從一個組織的角度反思巴林銀行的倒閉。」
但他也遺憾地表示，他在所有的課本和報道中都會成為反面的例子。不過，讓他感到高興的是，他的一個好友的兒子在課堂上聽到巴林銀行倒閉的細節、老師稱尼克是個「十惡不赦的壞人」時，他竟然站起來反駁老師說：你說的未必完全正確，我認識他，沒你說的那麼壞。
如果讓尼克給年輕人一些忠告的話，他說他會說「不要不懂裝懂」。「在面對自己不能應付的局面時試著虛心地詢問別人的建議，那才是真正的勇敢。如果時光可以倒流，我希望我當年可以勇敢一些」。
當談到2008年的全球金融危機時，尼克稱從金融機構到監管部門都負有不可推卸的責任，他激動地談論愛爾蘭：「愛爾蘭的情況太糟糕了，某些杠桿融資租賃的做法從一定程度上說是違法的、可恥的。」巧合的是，就在南方周末記者采訪尼克的4月18日，國際評級機構穆迪調降愛爾蘭多家金融機構信用評級。
近年來，發生在中國的衍生品交易虧損事件同樣頻繁且規模巨大。值得關注的是，東方航空[3.96-2.46%股吧研報]、中國遠洋[4.48-4.48%股吧研報]等一些央企發生金融丑聞時，幾乎沒有人受到牽連，更別說入獄，它們甚至還能繼續巨額的財政補貼。「任何違背國家法規和金融規則的行為都應受到懲罰。在這方面，不應該對國有企業網開一面。」尼克說。
不過並非沒有例外。2006年3月，因擅自從事石油衍生品期權交易導致5.5億美元巨虧的中國航油新加坡公司總裁陳久霖入獄，陳成為第一個因觸犯新加坡法律而被捕的中國海外上市公司總裁。「我知道陳久霖事件。新加坡的監管尚且不夠完善，全世界別的地方的監管能好到哪裡去呢？如果不是中航油新加坡公司，而是中國國內公司，結局是不是又是另一種情形呢？」尼克把皮球踢了回來。
得知陳久霖出獄一年後，於2010年出任一家中國央企子公司(葛洲壩[7.58-3.93%股吧研報]國際工程有限公司)副總經理後，尼克有些吃驚，他以半嚴肅半調侃的口吻說，「看來我應該去中國找份工作！」

8. 尼克·李森的介紹

尼克·利森（NickLeeson）是巴林銀行的交易員，在衍生性金融商品的超額交易，投機失敗，導致損失14億美元。使巴林銀行在1995年2月26日倒閉。這是巴林第二次破產，頭一次是於1890年，巴林在南美的投資隨著阿根廷發生革命而被蒸發。

9. 巴林銀行倒閉，肇事人尼克·李森為什麼判的那麼輕

巴林銀行的倒閉，主要原因不在Nick Leeson, 雖然他是整個事件的始作俑者，但是巴林銀行真正倒閉的原因在於其形同虛設的內部控制機制(internal control system)，使得像Nick Leeson這樣的經理可以凌駕於公司系統之上，Nick Leeson一方面負責新加坡市場的金融衍生品交易（Derivative Trading），另一方面還負責新加坡市場的金融衍生品交易結算(Derivative Settlement),公司系統缺乏有效的監督機制。。。。使得其肆意妄為。巴林銀行作為傳統的商業銀行，其高級管理者對金融衍生品交易的相關風險一無所知，完全聽信Nick Leeson，導致公司內部無人可以監督控制他的行為。另一方面，負責審計巴林銀行倒閉前一年的會計師事務所曾專門去新加坡調查過Nick Leeson,但是沒有在當地檢查任何證據，沒有盡到作為審計公司應盡得職責。所以總的來說，巴林銀行的倒閉，主要的錯不在Nick Leeson, 而在公司缺乏一個有效地內部控制系統，人都是自私的。就算沒有Nick Leeson, 只要系統有問題，就會有人鑽空子。所以Nick Leeson並不該被重判~~相反，公司原來的核心管理層的相關責任人才應該為巴林銀行的倒閉負主要的責任。希望回答了你的問題

10. 尼克·李森的開始工作

1987年7月的某一天，有位朋友告訴尼克·利森說摩根斯坦利銀行需要人手。於是尼克·利森去應聘了，並且馬上就得到了一份工作。尼克·利森選擇了後者期貨與期權部工作。每天上午，尼克·利森都先坐火車到尤斯頓，再坐地鐵公司。很多時候，尼克·利森要忙到晚上九點才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·利森都會去看一場足球賽或在迪斯科舞廳。
尼克·利森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行清算工作。但他一直想到交易大廳中當交易員為銀行賺取利潤並取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利他沒能成功。
1989年6月16日下午，尼克·利森辭職離開了摩根斯坦利銀行。當晚，尼克·利森就去巴林銀行位於波特索肯大街的辦公室。在和一位名叫約翰蓋的負責人談了半小時之後，得到了新工作。在巴林銀行，尼克·利森繼續在期貨與期權部門作清算工作。九個月後尼克·利森爭取到了到印尼工作的機會，但巴林銀行在雅加達的業務非常混亂，有大量的票證沒有得到應有的處理，工作人員沒有辦公室，並將票證隨意堆放到地下室，虧空高達一億英鎊。尼克·利森便在這里開始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負債，並在此結識了妻子莉薩。1991年3月，尼克·李利森回到倫敦。在雅加達獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對他的培訓使尼克·利森被視為期貨與期權結算方面的專家。
1991年，尼克·利森整整一年都在視察巴林銀行在歐洲和遠東的業務，他陪著銀行負責發展的托尼·狄克作了一次環球旅行，四處尋找巴林銀行發展的新機會。他們到過法蘭克福，建議在這座城市裡設立辦事處，以便打入正在成長的歐洲市場。也到過香港和馬尼拉。下半年，他們抵達新加坡。巴林銀行決定在新加坡成立分行，尼克·利森成為新加坡分行期貨與期權交易部門的總經理。
尼克·利森在新加坡國際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進行套做(在新加坡SIMEX是一個很小的市場，並且尼克·利森沒有得到直接交易的授權，只能聽從大阪工作者的指令）。風險很小，僅僅是要抓住時間，速度致勝。在這里清算工作也很混亂。