股指期貨技術分析適用的理論

『壹』 股票技術分析的常用理論和常用指標有好多，需要都掌握嗎

經常用到的主要是 移動平均線 kdj 還有成交量 一般長期主要用60天移動平均線 和成交量

『貳』 股票趨勢技術分析理論

1.股市從998點以來上漲的回顧

從2005年6月6日開始，中國股市進入了第二波周期為8年以上的波瀾壯闊的大牛市。其時間跨度之長，空間幅度之大，不是一般人可以想像。具體的空間點位我不做推測，但是可以說明，已經過去的3000點只是基本的，4000點是肯定要被踩在腳下的，8年之後最終到達的空間點位是多少，我不能預測，相信也沒有人能精確預測。從2005年6月6日至2007年2月16日，時間跨度是1年半左右，上漲幅度是200％。在這么短的時間內，這個幅度不可謂不大，但是其性質我歸納為恢復性上漲，為什麼呢，我們可以仔細回顧一下1年半以來的市場情況。

第一階段：熊市完結，股市試探性緩慢反彈（2005年6月～2005年11月）。

這個階段的特點是熊市雖然已經完結，但是人們飽經摧殘的脆弱心理仍不願相信牛市已經到來，若有上漲，仍將其看作熊市中的反彈，一切都猶猶豫豫，小心翼翼，生怕驚動了沉睡的熊大哥。只有極少數的先知勇敢的買入，因為這個時候的股票，太便宜了，真的太便宜了，遍地黃金啊，可能十年內都再沒同樣的機會了…....這個階段緩慢的上漲，快速的下跌，但是又跌不破前一個底部，磨啊磨啊，終於磨掉了那些不堅定的人，然後就到第二階段了…

第二階段：大夢初醒（2005年11月～2006年5月）

第二階段的特點是拉高成本，脫離估值太低不合理區域。這個階段沒什麼，就是明白事理的人越來越多，懷疑的人越來越少，大家都知道機會來了，趕快搞一把再說，在第二階段行情的末端，就是2006年5月初，形成了一個小小的瘋狂波，接下來就是較大的調整…

第三階段：崢嶸初現（2006年8月～2007年2月）

2006年5月～8月，經過對第二階段的徹底清洗，股指從2006年8月開始，進入到顯露崢嶸的歲月。從8月起，在大象股的強力拉升下，股指強勢進入主升浪，這個階段，牛是沒有回頭吃草的時間的，拉升再拉升，把人都搞瘋狂了。營業部門庭若市，新股民開戶一再創新高。這個階段，只要你買股票，隨便怎樣都賺錢，股指漲得象瘋狗樣，所以都叫瘋狗浪。但是，再怎麼強大的力量也不能使股指永遠上漲而不休息，牛始終會回頭吃草的。在2007年1月30日到2月6日這一段時間，牛低頭了，大盤6日內暴跌近500點。暴漲帶來的暴跌讓很多人消受不起，也給了投資者上了生動的一課，股市有風險，入市需謹慎。

一年半以來，大盤雖然經歷了幾個階段，但從大趨勢來講，股指在火狗年基本屬於單邊上漲，投資者多有斬獲。雖然股指已經上漲很高，但是趨勢沒有改變，股指的連創新高開拓了牛市的空間，增強了投資者的信心，吸引了大量的增量資金，為下一階段行情的演變打下了基礎和鋪墊了條件。

2.股市在2007年可能出現的波動

2007年對於指數的不利的因素：

1）.市盈率太高：現在股市的平均市盈率已經從1年半以前的15倍左右上升到現在的接近40倍，不管從哪個角度講，這個數據「現階段」是高了，從可持續發展的角度講，這樣下去是沒有出路的。我國是處於高速發展的新興市場，又有高速發展的宏觀經濟基本面支持，再加上人民幣升值因素，市盈率可以適當高估，可以讓人接受的長期平均市盈率波動值可以考慮在20倍到25倍（歐美港是15倍），最多也不能長期脫離30倍。所以，市盈率偏高是個問題。

2）.短時間獲利盤太多：1年半時間股指從1000點到3000點，這個市場的資本回報率太高，基本是暴利。一般資金年回報率在15％就有很多人開心的不得了，現在這個市場的資金年回報率超過50％的比比皆是，不是很正常。歷史告訴我們，市場不會讓你這么舒服的賺錢的，市場肯定會用他自己的方式讓投資者抬高成本。

3）.市場進入題材股階段：一般牛市的板塊炒作都大致的模式，剛開始是價值投資，然後擴散到炒作二線藍籌股，後來炒作有實質性題材的板塊，最後進入到炒作垃圾題材的階段。現在這個市場基本是進行到瘋狂炒作題材的階段，不管消息是真是假，先炒了再說。大致瀏覽一下個股，每個股票都基本上都經歷過了一段飆升段了，再漲的空間有多少呢。這些表明行情在逐漸在進入末期。

4）.從波浪理論的角度來看，從2007年2月6日開始的上升段，很象某個稍大級別波段的5浪，5浪過後是什麼呢，是對應更大級別波段的調整浪。

5）.從江恩的時間周期來測算，2007年春節過後3到5周，是及其危險的時間之窗，是大波動的主要時間周期和小波動的次要時間周期的重合點。如果這段時間沖高上漲的話，則更加危險，那表明時間周期點將落在空間的頂點，這個信號預示著下跌不可避免。

總的來看，大盤股指的上漲力量在逐漸減弱，上漲的時間在逐漸縮短，下跌的時間和空間在加大，下跌的推動結構一次比前一次強。上證指數可能在3100點到3500點之間，時間在春節後3～5周內見到2007年春節後的第一個高點，然後進行一個大級別的調整，調整的第一參照點是上次暴跌的低點2541點。

同時聲明一點，技術性調整的目的是什麼呢，是為了下次更好上漲。在技術性調整中，可以等待市盈率逐漸跟上股價上漲的幅度，對股價形成基本面的支撐。同時也為了抬高投資者的成本，消化獲利盤。也就是人們常說的，以時間換空間。

*三、把握趨勢*

1、加息改變不了大牛勢的趨勢

中國人民銀行決定，自2007年3月18日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由現行的2.52％提高到2.79％；一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的6.12％提高到6.39％；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。

加息對股市無疑是一個利空，對股市的確也會產生一定程度的影響，但本次加息對股市的影響不至於大到可以改變本輪大牛勢的格局。因此，基金長線投資者的操作思路沒有必要隨著加息而進行調整。

歷次加息對股市的影響：

第一次加息：1993年5月15日

中國人民銀行決定提高人民幣存、貸款利率，各檔次定期存款年利率平均提高2.18個百分點，各項貸款利率平均提高0.82個百分點。這次加息，使得首個交易日滬指下跌27.43點。

第二次加息：1993年7月11日

央行再次調高利率，一年期定期存款利率由93年5月15日9.18％上調到10.98％，利率升幅為19.61％。首個交易日下跌23.05點。

1993年的兩次加息，使滬綜指在隨後3個月時間里從1392點迅速下跌到777點，跌幅達到44.2％。

第三次加息：2004年10月29日

一年期存、貸款利率均上調0.27％。正處於下跌途中的滬綜指大跌1.58％，當天報收於1320點，其後經過幾個交易日的盤整後雖有一波小幅反彈，但最終仍未能擺脫下跌趨勢，滬綜指於2005年6月6日跌破千點創出了998點的多年新低。

第四次加息：2005年3月17日

央行決定住房貸款加息。這對絕大多數購房自住的市民來說，意味著支付房貸的負擔將增加5％至10％。滬綜指當日下跌了0.96％，次日再跌1.29％。稍作反彈後，滬綜指一路下跌，最低至998.23點。

第五次加息：2006年4月28日

2006年4月28日，金融機構貸款利率上調0.27個百分點，由現行的5.58％提高到5.85％。28日，滬指低開14點，最高1445，收盤 1440，漲23點，大漲1.66％。其後依然維持上漲勢頭，並在5月份展開了一波歷史上少見的逼空行情，到2006年7月5日最高摸至1757點。

1993年—1998年，美國經歷了數次加息，但是美國股市從3520點一路漲到8300點，漲幅高達136%，走出了長大5年的大牛市。

綜上所述，在前四次加息中，由於房地產等占的主導比較大，受影響也比較大，必然會對大盤產生很大的影響，同時股市還沒有改革，工商銀行，中國銀行等大市值還沒有引進。但現在除了市值發生變化外，關鍵是投資者已經逐漸適應了加息。從去年的加息看，股市已經發生了根本性的變化，加息不再是毒葯，而是催生股市健康發展的良葯。有些人並不理解加息的真正涵義以及用途，只會盲目跟風殺跌，其實大盤歷來暴跌的罪魁禍首很大程度都要歸咎於恐慌盤，所以，投資者的心態是關鍵。

2、股指期貨推出之日便是A股深調之時

天下既然沒有不散的筵席，也就沒有一路狂奔的牛市。人們都關心股市何時調整？何時終結？這就要從牛市的發動機談起。對於中國牛市的非典型性，我從2003年以來一直在思考，所以在2003年5月19日特意加班寫出了 「非典型牛市的典型開端」，刊於中國證券報的頭版。在我看來，中國牛市的發動機過去一直是政府，政府不掏錢就沒有牛市，這就是人們常說的「政策市」。經濟的高速增長必然產生證券化的需求，所以股市動態超前反應經濟趨勢，這就是所謂的「晴雨表」機制。但是中國經濟的高速增長不僅沒有伴隨著股市的相應上升，反而伴隨著長達五年的大熊市，這一直困擾著中國證券市場上的投資人。其實道理很簡單，就是一個司機和發動機的問題。中國股市這部車是政府造的，政府當司機，用的是老式柴油機。投資人不當司機，也就想不到要換發動機，只想「搭車」，不想開車，所以政府下車就沒人開車了。2004年上半年，這一輪牛市就啟動過一回，當司機的政府本想讓這台車出廠，但沒想到後面沒人接手，司機下車，車就「熄火」。所以 2004年的股市就像飛機起飛後又緊急迫降，管理層開始尋找新的司機，啟動了股權分置改革。股權分置改革解決了兩個問題：第一是解決了「司機」隊伍的問題，第二是解決了股市發動機的問題。機構投資者帶著三種動機進入市場，第一個動機是中國經濟成長的證券化，然後在證券化的過程中獲利；第二個動機是在股市中創造新的博弈棋局，然後在大並購中獲利；第三個動機是把企業變成商品，然後在製造「企業商品」的市場上獲利。全流通市場的背後是企業的商品化，企業商品化的背後是金融的證券化，金融證券化的背後是證券市場的產業化。三者缺一不可，構成了本輪大牛市的基礎，於是在今年才讓中國的「隱形牛市」浮出了水面。

行為經濟學和理論經濟學的差別就像天主教和基督教的差別一樣，亞當.斯密的市場界定如同天主教的上帝，在瞑瞑太空之上遙不可及，納什均衡的市場界定把上帝拉下神壇，變成了買方與賣方的博弈。所以在行為經濟學的市場上，司機可換，行為亦變。當司機從政府變為機構投資人之後，新司機就要換發動機，市場的游戲規則就變了。因為在政府當司機的時候，股市的第一原則是穩定；在機構當司機的時代，股市的本源就是波動。波動的原因有時來自買方，有時來自賣方，就像汽車的軌跡一樣，趨勢在於道路的走向，波動在於司機的駕駛。從這個原理來分析市場趨勢，股市調整發生的時點和深度就主要取決於投資機構的行為了。有機構預測明年是「年初上漲，年中調整，年末回升」，但是要具體分析本輪牛市的發動機，就會發現股市調整更大的概率會發生在年初，或者更確切的說，將發生在股指期貨推出之時。

我把這個牛市的驅動力之一界定為「移民效應」，是場外的投資機構作為股市「新移民」入市推動的牛市。原來在場外的新移民是機構，其中不少是海外機構或者是受海外機構訓練的基金經理。機構投資人有一個職業習慣，就是每到出季報年報的時候，都會「粉飾窗戶（Window Dressing）」，讓投資人,老闆或股東們賞識他們的遠見卓識。所以牛市越接近年底，就會越漲的越高，因為基金經理們在追漲補倉。中國的股市成為今年全球股市上升幅度最高的時候，如果哪個基金經理在年底還沒有用完他自己可以使用的中國投資額度，沒有持有今年漲幅最高的中國藍籌，就等於說你沒有看準市場。由於有這種壓力，年底之前大家都會把額度用完，於是就出現了越漲得好的藍籌就越漲，越牛的股市越牛。

這樣的機制推演下去的結論就是每年過了年底就會有機構先推高市場，伺機拋售，「裝飾窗戶」的工作完成了，沒有必要再繼續「裝飾」，這種職業習慣會引起市場的小幅調整，如果市場上有避險投資工具，還會有較大幅度的修正，因為機構可以先在衍生市場上布局，然後再開始拋售。這樣的對沖交易，可以使基金在正股調倉中的虧損由衍生品市場上的收益對沖，從而在基金調倉的過程中，不會導致基金凈值的大幅下跌。所以除了基本面的因素外，從行為面看股市調整要加一分小心：小調看「窗」；大調看「倉」。

這個機制告訴大家，「裝飾窗戶」後的調整多半是小幅調整。但是，在股指期貨推出之後，由於機構能夠用衍生產品來對沖正股的虧損，就可能出現較大幅度的修正。較大幅度的修正有雙重作用，其一是機構調倉。在調倉的過程當中，由於有衍生品投資的收益來對沖虧損，賬面凈值變化不會很大，但可用現金卻增加了。其二是散戶「震倉」。修正幅度超過一定點的時候，散戶會成為驚弓之鳥。於是在散戶跟風拋售的時候，又為機構創造了機會。所以，機構拋售加衍生產品的對沖會在市場上創造新的投資機會。

機構和散戶的博弈是一個永恆的主題，每一個人都會說保護投資者，但是保護哪一類投資者？是機構還是散戶？又都各有一本帳。對散戶的保護只能在制度上、程序上、和信息披露上來完成一般性的承諾，而市場上新推出的產品基本上都是為機構投資者服務的。所以在市場和產品創新的過程中，保護投資者自然而然就傾向於保護機構投資者。衍生產品市場的開放，股指期貨的推出，其實主要是為保護機構投資者提供新的避險工具。

所以我認為，明年初可能有「裝飾窗戶」後的小幅調整。但是，在股指期貨推出之後，市場可能會出現深度調整。牛市之中的調整隻要不跌破20%的心理線，牛市的基調就還存在，機構就會不斷發動新一輪的拉升，這是我對明年股市調整機制的看法。

中國股市換了司機，新司機換了引擎，市場又從基本面和政策面產生了新的「加速器」：

第一是人民幣升值。今年升了3%，專家預測明年升幅會是5%以上，於是人民幣升值的預期推動股市繼續向好；

第二是公司的盈利。預計明年公司的利潤會大幅超出預期，這是中國經濟成長證券化的內在動力，是基本面的因素；

第三是「隱形收益」的回歸。在管理層的利益和股票價格脫節的時候，上市公司的經營性現金流往往有三個出口：一條出口流到總公司；一條出口流到關聯公司；一條出口流到上市公司。於是，上市公司的管理層在賺錢的同時還要考慮利潤分流，通過利潤分流來平衡三個口袋的不同利益主體。大口袋通常是大股東的，大股東的利益和上市公司管理層的帽子連在一起。小口袋是管理層和關聯機構的，小口袋的現金流關繫到管理層和關聯機構的間接利益，也關繫到上市公司是否能夠持續盈利。所以在兩頭照顧完之後剩下的才流入上市公司的口袋。在這樣的機制存在之時，上市公司實際創造的利潤會有相當部分會流出上市公司。但是在股權分置改革之後，有三個因素會改變上述機制：其一是明年將推出的管理層股權激勵，明年開始試點，上市公司管理層在准備積累可分配利潤；其二是公司治理水平和透明度的提高。由於有強勢的投資機構進了市場，機構人不參與管理，但是監督管理的功能強化了，三個口袋就不那麼容易隨便調劑了；其三是新的會計准則和新的考核辦法，市值的考核會逐步替代原來的凈值考核，新的會計制度和新的考核方式也會使現金流回歸A股，超出預期的利潤就會帶動股價進一步上升。

第四是稅收制度的改革。稅制改革已經提上議事日程，「兩稅合一」會解決中國企業制度中的一個重大問題。當年為了對外開放，我們對三資（外商獨資、中外合資、中外合作）企業實行了優惠的稅收政策。除了 「兩免三減或三免五減」之外，外資實際享受了很多的優惠，實際納稅平均只有內資企業的一半左右。兩稅合一以及包含著兩稅合一之後的減稅，估計會把新的統一稅率下調四分之一左右，也就是說在原來的盈利水平上，稅收制度的改革會使上市公司的利潤增加8%到10%，這會直接影響到目前仍然以內資國企為主導的中國 A股市場，並且還會激勵外資參股中國上市公司的動機，推動A股市場股權結構的多元化。

第五是證券市場的開放。A股市場的對外開放也是國家和跨國公司之間的博弈，結果是把境外的中小型企業排斥在中國市場之外。QFII政策也好，其他對外國機構投資者開放的政策也好，都是在全球排名在前的大行影響之下制訂的。以QFII為例，諾大一個香港地區和台灣地區，居然沒有一家公司能夠達到申請QFII額度的資格。大型的跨國金融機構控制著中國的對外開放，這種情況在明年會有所改善。我預計明年QFII的申請門檻會降低，金融市場會進一步開放，甚至可能把那些通過進出口報價偷偷進入中國市場的熱錢「棄暗投明」轉化為新的機構投資者。

第六是機構投資的規范。目前除了基金公司之外，一般企業如果以投資股票為主營業務之一的話，最好還是用「人頭賬戶」進行投資。因為法人的投資和一個自然人的投資相比，除了法人承擔有限責任的優點之外，法人的投資回報要承受多層課稅。中國目前的稅制實際上是不鼓勵機構進行證券投資的。許多機構藏在自然人的背後進行投資，一方面是為了隱形，另一方面也是為了逃稅。機構投資收益的稅收問題不僅困擾著機構投資的規范化，而且阻礙著資產證券化和房地產信託等創新產品的發行和交易。

第七是A＋H的一體化。隨著越來越多的藍籌股上市和H股的「回鄉」，A+H模式會逐漸導致A股市場和香港市場的一體化，進而提出B股市場退出歷史舞台的問題。B股市場的關閉應當借鑒股權分置改革的經驗，通過協議回購，私有化的退市，或者准QFII的方式來解決，從而加強A股和H股之間的一體化。

總體來說，從宏觀、微觀、國內、國際、稅收改革和企業制度改革等各方面的因素看，明年中國股市繼續向好的基礎非常強勁，今年的儲蓄增長率首次下跌僅僅是開始，是大規模資金投入股市的開始。儲蓄如蓄水，投資如泄洪，從制度上開啟儲蓄資金自動流入證券市場的變革才剛剛開始。

3、把握趨勢

對於趨勢的判定方法有多種，可以用道氏理論，可以用波浪理論，可以用均線理論，更可以簡單到用一把直尺往圖表上一放。而對於如何把握趨勢，使趨勢為己所用，則見仁見智各有各的妙法。事實上，趨勢簡單得嚇人，簡單到可以這樣描述：在多頭市場中做多，在空頭市場中做空。說的好容易，可做起來真的很難。這也怨不得自己也怨不得別人，其實這是由人類的本性所決定的。人性的諸多弱點是來自先天，如恐懼、懶惰、沖動、貪婪等等，而許多優良的品質卻需要依靠後天的培養和歷練，因此也就造成了人們知與行的無法統一。大家看股評的時候，股評師一般會說看空看多的理由，並指出了未來的支撐或阻力，還很好心的建議在支撐處低吸搶反彈，在阻力處減磅。這些先生們的勇氣都很可嘉，但我們不能苟同他們的做法，在一個空頭市場中低吸搶反彈，恐怕會淹沒在向下的瀑布里；在多頭市場中做空，恐怕會一腳踩在直升機上。趨勢是無敵的，這些趨勢運動過程中的阻力支撐能和趨勢對抗嗎？趨勢是如此簡單，你只需要有簡單的思考就會有簡單的動作，而在這個市場里，往往簡單的動作卻受的阻力最小。以市場來講，跌深醞釀反彈；漲多醞釀回落。不過又有多少人能抓住這個極點呢？有句話說：只要市場中還有人在和趨勢對抗，那麼趨勢便不會終止。在趨勢行進過程中，又有多少「敢為天下先」的「聰明人」被市場無情消滅啊。趨勢可以辨認。之所以還有那麼多人虧損，一是源於人性的問題，即知道了趨勢的方向，卻因為貪婪恐懼等等，或者以為自己比市場更聰明，而在不知不覺中選擇了和趨勢抗衡；二是不知道什麼是趨勢，完全憑感覺在市場里行走。因此，等趨勢明朗了，等盤面熱火朝天了，等你知道了明白了，你想不賺錢都難了，那時再做不遲啊。重要的是，在自己迷惘的時候應該身處局外，而不該置身其中。你不能用自己的資金賭在自己的迷惘里。做聰明人沒用的，關鍵是要做個賺錢人。

『叄』 切線理論適用股指期貨技術分析嗎

可以使用，但是需要注意的是因為股指期貨波動很大，毛刺特別多，所以使用起來主觀性會稍多一點，不易把握。

『肆』 證券投資技術分析的理論主要有哪幾種

一、技術分析的基本假設與要素
（一）技術分析的含義
技術分析是以證券市場過去和現在的市場行為為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，並據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。由於技術分析運用了廣泛的數據資料，並採用了各種不同的數據處理方法，因此受到了投資者的重視和青睞。技術分析法不但用於證券市場，還廣泛應用於外匯、期貨和其他金融市場。
（二）技術分析的基本假設
作為一種投資分析工具，技術分析是以一定的假設條件為前提的。這些假設是：市場行為涵蓋一切信息；證券價格沿趨勢移動；歷史會重演。
1．市場行為涵蓋一切信息。這條假設是進行技術分析的基礎。其主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格的變動上。外在的、內在的、基礎的、政策的和心理的因素，以及其他影響股票價格的所有因素，都已經在市場行為中得到了反映。技術分析人員只需關心這些因素對市場行為的影響效果，而不必關心具體導致這些變化的原因究竟是什麼。
這一假設有一定的合理性，因為任何因素對證券市場的影響都必然體現在證券價格的變動上，所以它是技術分析的基礎。
2．證券價格沿趨勢移動。這一假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。其主要思想是：證券價格的變動是有一定規律的，即保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關系決定的。技術分析法認為證券價格的運動反映了一定時期內供求關系的變化。供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢就會一直持續下去。只要供求關系不發生根本改變，證券價格的走勢就不會發生反轉。這一假設也有一定的合理性，因為供求關系決定價格在市場經濟中是普遍存在的。只有承認證券價格遵循一定的規律變動，運用各種方法發現、揭示這些規律並對證券投資活動進行指導的技術分析法才有存在的價值。
3．歷史會重演。這條假設是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，是由人決定最終的操作行為。這一行為必然要受到人類心理學中某些規律的制約。在證券市場上，一個人在某種情況下按一種方法進行操作取得成功，那麼以後遇到相同或相似的情況，其就會按同一方法進行操作；如果前一次失敗了，後面這一次就不會按前一次的方法操作。證券市場的某個市場行為給投資者留下的陰影或快樂是會長期存在的。因此，技術分析法認為，根據歷史資料概括出來的規律已經包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據歷史預測未來。這一假設也有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格。
技術分析的三個假設有合理的一面，也有不盡合理的一面。例如，第一個假設說市場行為包括了一切信息，但市場行為反映的信息同原始的信息畢竟有一些差異，信息損失是必然的。正因為如此，在進行技術分析的同時，還應該適當進行一些基本分析和別的方面分析，以彌補不足。又如，一些基本因素的確是通過供求關系來影響證券價格和成交量，但證券價格最終要受到其內在價值的影響。再如，第三個假設為歷史會重演，但證券市場的市場行為是千變萬化的，不可能有完全相同的情況重復出現，差異總是或多或少地存在。因此，技術分析法由於說服力不夠強、邏輯關系不夠充分引起不同的看法與爭論。
（三）技術分析的要素
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。
市場行為最基本的表現就是成交價和成交量。過去和現在的成交價、成交量涵蓋了過去和現在的市場行為。技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。隨著時間的變化，均勢會不斷發生變化，這就是價量關系的變化。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小；認同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現出這樣一種趨勢規律：價升量增，價跌量減。根據這一趨勢規律，當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。成交價、成交量的這種規律關系是技術分析的合理性所在，因此，價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都是以價、量關系為研究對象的，目的就是分析、預測未來的價格趨勢，為投資決策提供服務。
在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用。一個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變，中途出現的反方向波動，對原來趨勢不會產生大的影響。一個形成了的趨勢又不可能永遠不變，經過了一定時間又會有新的趨勢出現。循環周期理論著重關心的就是時間因素，它強調了時間的重要性。
在某種意義上講，空間可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。

『伍』 證券技術分析的理論依據是什麼

說的對，我再寫詳細點，不管是股票、外匯、期貨，都適用這個原則！

一、市場行為包含一切

技術分析的分析對象是圖表，而圖表是價格的載體，尋本溯源就是要研究價格波動的規律。市場內部和外部發生的變化，例如突發事件或者風險情緒以及避險情緒等，可以給價格帶來變化的因素都依然遵循這個規律並且直接反應在價格上。只有承認價格的波動是有規律的，是有跡可循的，技術分析才有意義。如果不承認這一點，認為價格波動是沒有規律的，是無序的，那麼技術分析就失去了意義，做交易就成了單純的「猜大小」了。

二、歷史會重演

價格的波動循環往復，漲漲跌跌，沒有隻漲不跌的市場，也沒有隻跌不漲的市場。根據某些信號判斷市場即將上漲或者即將下跌成為了交易的依據。這些信號可以是一根K線，可以是一個位置，可以是幾根K線的組合，也可以是很多根K線的組合。之所以會根據這些信號交易，原因就在於在歷史走勢當中出現了同樣的信號之後價格上漲了或者下跌了，現在出現同樣的信號價格依然會上漲或者下跌，所以交易就成立了。人往往會根據歷史的經驗來處理類似的事情，在交易當中也不例外。甚至可以說，相比其他領域，外匯交易當中依靠歷史經驗還要可靠的多。

三、人性不變

「在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪。」這是巴菲特的名言之一。正是因為人性有各種各樣的弱點，而參與市場的主體是人，所以市場博弈的就是人性。有些人能夠克服人性的弱點，而有些人不能。市場大漲的時候，買還是賣？市場大跌的時候，買還是賣？這是一個兩撥人永遠吵不完的話題。但唯一能夠確定的是，這兩撥人只有克服了人性弱點的那一撥是賺錢的，而這一撥人一定也只能是少數。試想一下，如果所有人都不在大漲買，也不在大跌賣，那麼技術分析當中最基本的一些「背離」、「超買、超賣」等概念也就不復存在了。再試想一下，如果沒有人在大漲時賣出，在大跌時買入，那麼技術分析當中的「吞沒」，「錘子」、「流星」等經典的形態同樣也不復存在了。

以上就是技術分析成立的三大前提，三者缺一不可。提升技術分析的能力，在阿薩外匯社區。不管是股票、外匯、期貨，對於技術分析都是一樣的道理。

『陸』 什麼是股市技術分析的含義及技術分析三大理論假設

技術分析的目的是為了判斷股票現行股價的價位是否合理，並描繪出長遠的發展空間，而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。

技術分析的三大假設：

1、一切信息都涵蓋於市場行為之中：主要的思想是認為影響股票價格的每一個因素(包括內在的和外在的)都反映在市場行為中，不必對影響股票價格的因素具體是什麼做過多的關注。如果這一假設不成立，那麼通過技術分析所得出的任何結論都是無稽之談。

2、價格以趨勢方式演變：趨勢的概念是技術分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時准確地揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。事實上，技術分析在本質上就是順應趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。

3、技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯系。比如價格形態，通過一些特定的價格圖表形狀表現出來，而這些圖形表示了人們對某個市場看好或看淡的心理。

(6)股指期貨技術分析適用的理論擴展閱讀：

注意事項：

1、技術分析必須與基本面的分析結合起來使用。

2、注意多種技術分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一種技術分析結果投資者必須全面考慮各種技術分析方法對未來的預測，綜合這些方法得到的結果，最終得出一個合理的多空雙方力量對比的描述。

3、股票市場上的技術分析也就是上市公司在二級市場上的股價以及成交量的走勢分析。通常是通過對某個股的股價在連續的一段時間的K線走勢以及成交量變化情況進行分析，從而得出投資建議。

參考資料來源：網路-股市技術分析

參考資料來源：網路-技術分析三大公理

參考資料來源：網路-技術分析

『柒』 證券投資技術分析的理論主要有哪些如何評價技術分析方法在股市行情分析中的作用

最古老和最權威的有 K線，又叫陰陽線或蠟燭圖。 有平均線系統， 有趨勢線， 有成交量， 有各種技術指標。 我個人覺得， 基本面分析可以告訴你買哪只股票， 技術分析告訴你什麼時候買進或賣出。 在短期， 技術分析有時會失真，因為莊家會利用技術圖形設置陷阱， 專門對付技術派散戶， 在中期， 莊家很難在周K線上做手腳， 在長期，買賣依據 以基本面為主， 因為長期是屬於投資，而非投機。

『捌』 證券技術分析的理論依據是什麼

歷史經驗 和市場心裡因素，不過在中國大陸，西方成熟資本市場的技術分析，在中國就是搞笑版，因為中國沒有市場經濟，

『玖』 股指期貨技術分析方法有哪些

（1）、通過技術分析可以解決以下幾方面問題：
①測算出買賣雙方相對強弱程度
②預測價格如何變動
③決定何時何地買賣
④有效控制風險
（2）、技術分析理論基礎：
①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中，也就是價格變化反映供求關系，供求關系決定價格變化。
②價格以趨勢方式演變對於已經形成的趨勢來講，通常是沿現存趨勢繼續演變。例如：牛頓慣性定律（物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態）
③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系，價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。
（3）、有效的技術分析方法：
①移動平均線
②黃金分割
③形態分析
④波浪理論

『拾』 股票技術分析的三大理論基礎是什麼

淺談技術分析的三大公理
大家都是做股票的，都知道要想在股票市場中盈利，就要提前對股票進行分析。通過對股票的分析欲判下一步的走勢，從而把握時常，最終獲得盈利。而對股票的分析又分為兩種：一種是基本面分析，一種是技術面分析。基本面分析既是通過國家頒布的政策啦，公司的業績啦，企業生產的產品在市場上的需求程度啦之類所謂的消息來判斷股票的走勢。從原因到結果的分析。說真的，這種分析作用不大。當你知道消息的時候，股票不是沒怎麼漲就是已經漲完了。這是中國股票市場的現狀造成的：國家制度的不完善，股票市場的不完善。基於目前中國股票市場的現狀，這種分析顯然不適合，股價往往不跟隨消息變化，或在消息出現之前提前啟動了。給大家舉幾個例子就清楚了。國有股減持暫停，立好消息吧？大盤漲多少？國有股減持停止，立好消息吧？大盤漲多少？5.19行情，有什麼立好消息嗎？大盤漲多少？這是大盤，再看個股。東方鍋爐大家知道嗎？以前叫ST東鍋。在2004年3月，由於企業在經營上扭虧為盈，取得了優異的業績，經上交所批准，由「ST東鍋」恢復為「東方鍋爐」。大的立好消息吧？股票應該大漲了吧？漲了多少？沒漲多少。可你看摘帽以前，從2002年12月開始上漲，2003年6月形成上升趨勢並一路上揚，到2004年3月摘帽一共漲了多少？所以說基本面分析不可靠，只能作為參考，並不能作為決定因素。

下面我主要給大家講一下技術分析。和基本分析不一樣，技術分析是一個由結果判斷結果，通過對圖表，對K線圖的研究分析來欲判股票下一步走勢的方法。比如：股票已經形成上升趨勢，這是結果吧。我們通過股票已經形成上升趨勢這一結果就可以推斷出股價下一步還會上漲。這就是由結果推結果，這就是技術分析。怎麼進行技術分析呢？這就要先學會技術分析的三大公理。

技術分析三大公理第一公理：股價包容消化一切。

請問大家，一個產品的價格由什麼決定？由價值決定？是，我們中學時政經里是這么說的，但西方國家普遍認為價格是由供求關系決定的，而現實中也是這樣表現的。舉個例子：

84消毒液多少錢一瓶？2003年非典的時候多少錢一瓶？供求關系變化了，價格就變化了。股價也是如此。買的>賣的=股價上漲，買的<賣的=股價下跌。而技術分析是怎樣的呢？技術分析是反過來，股價上漲=買的>賣的，股價下跌=買的<賣的。這就是第一公理中的第一點：

1.股價可以直接反映影響價格波動的原因。

一隻股票上漲了，為什麼上漲啊？買的多於賣的了。為什麼買的多於賣的了？不知道！

就知道股價上漲了。股價上漲，可能是有好消息。但究竟是什麼好事，不知道，也不需要知道。這就是第一公理的第二點：

2.股價可以提前欲知事情的好與壞。

技術分析三大公理第二公理：股價以趨勢的方式運行。

什麼是趨勢呢？所謂的趨勢就是具備持續性、方向性的波動。怎麼判斷趨勢呢？在K線圖中，當一支股票的相對高點和相對低點依次升高的就是上升趨勢。當一支股票的相對高點
和相對低點依次降低的就是下降趨勢。其他情況都不能叫做上升趨勢或下降趨勢。當股票處在上升趨勢的時候，股價往往會持續上漲，而當股票處於下降趨勢的時候，股價往往會持續下跌。

技術分析三大公理的第三公理：歷史會重演，但不是簡單的重復。

這點比較好理解，股票在前期高點回調了，下一次也許還會回調，但回調時間、力度和大小一定不相同。股票在前期低點反彈了，下一次也許還會反彈，但反彈時間，力度和大小
也一定不相同。

這就是技術分析的三大公理。

一：股價包容消化一切

1.股價可以直接反映影響價格波動的原因。

2.股價可以提前欲知事情的好與壞。

二：股價以趨勢的方式運行

三：歷史會重演，但不是簡單的重復。