期貨市宏觀分析

❶ 什麼是期貨的基本面分析

基本面分析是指投資者從交易產品本身的投資價值入手進行分析的方法。
具體到期貨基本面分析，就是說，投資者分析期貨產品未來的供求關系來進行指導投資。

❷ 期貨交易在宏觀經濟中的作用有哪些

期貨市場在宏觀經濟中的作用
(1) 調節市場供求，減緩價格波動；
(2) 為政府宏觀調控提供參考依據；
(3) 促進本國經濟的國際化發展；
(4) 有助於市場經濟體系的建立和完善。
期貨市場在微觀經濟中的作用
(1) 形成公正價格；
(2) 對交易提供基準價格；
(3) 提供經濟的先行指標；
(4) 迴避價格波動而帶來的商業風險；
(5) 降低流通費用，穩定產銷關系；
(6) 吸引投機資本；
(7) 資源合理配置機能；
(8) 達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。

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據了解，新作物年度伊始，東北大豆現貨市場就出現了農戶惜售、貿易商觀望的現象。今年東北地區大豆種植面積減少，產量降低，農戶對後市價格比較看好。而由於進口大豆價格低迷，貿易商在東北高價采購油用大豆的積極性也不高，前期的需求方主要是山東、貴州等地的食用大豆廠家。「在部分食用大豆需求商集體入市采購之後，近期東北大豆交投陷入對峙狀態，因為價格出現了下跌。」銀河期貨王立國認為，近期大豆市場成交萎縮主要和現貨價格回落有關。哈爾濱周邊油廠主要報價區間在2.02—2.03元/斤，但日收購量並不大，油廠仍以消耗前期庫存為主。
昨日，黑龍江大豆主產區黑河地區遜克縣油用大豆市場價格在1.90元/斤左右，較前期的1.95—1.98元/斤下跌5—8分。這種價格下，當地農戶基本上已經不再出售大豆，而貿易商和油廠也處於觀望狀態，市場購銷完全停滯。
基本面利好因素：

1. 全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至11月1日的黃金持倉量維持在1,243.55噸的水平。

2. 中國財政部副部長朱光耀亦表示，仍無法考慮增加對EFSF的投資，因缺乏細節，現在就開始討論進一步購買EFSF債券過於倉促。

3. 美聯儲(FED)主席(Ben Bernanke)表示，美聯儲密切關注歐洲情勢發展，且一旦美國經濟狀況轉壞，聯儲可能採取更多措施刺激經濟增長。

基本面利空因素：

1. 自動數據處理公司(ADP)周三公布的數據顯示，美國10月ADP就業人數增加11.0萬人，預期為增加10.1萬人；前值向上修正為增加11.6萬人，初值增加9.1萬人。

❹ 商品期貨是如何做空的，請詳細的解釋一下，還有期貨怎樣做技術，和宏觀分析

做空定義：你手裡物沒有任何物品，可以借出這個物品，按高價先賣掉。當然你需要支付點手續費。過後。你在按較低的價格買入這個商品，還給你借的那個人。中間的差價就是你的利潤！

❺ 期貨投資中宏觀經濟分析有什麼含義

宏觀經濟分析可以在第一時間發現大勢，而這種大勢可能幾年出現一次，一旦出現幅度不會小。但是做這種分析你得確保你的信息來源及時並且精確，而且你的分析技術要高明

❻ 期貨如何從宏觀中得到交易規律

《期貨策略》是一本從期貨特有的游戲規則出發，通過大量的實例來探索期貨市場規律的實戰性書籍。該書立意新穎，從中國市場出發，對比商品、股市、期指三個市場的異同，顛覆了許多傳統投資觀念，提出了「規則決定規律」的核心觀點，對現在快速成長的期貨市場提供了重要的參考價值。書中對多空不對稱的解釋、盤口語言的解讀、市場操縱的解密等內容，都能夠幫助讀者跳出傳統市場分析的禁錮，打開新的視野。解讀價格語言下的潛台詞，剖析市場規則外的潛規則，中國特色期貨市場的深刻詮釋，實戰操作分析方式的全面變革。fengcui888999

❼ 期貨基本面分析

基本分析法是根據商品的產量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法。基本面分析主要分析的是期貨市場的中長期價格走勢，即所謂大勢，並以此為依據中長期持有合約，不太注意日常價格的反復波動而頻繁地改變持倉方向。 經濟學的名言是：從長期看，商品的價格最終反映的必然是供求雙方力量均衡點的價格。所以，商品供求狀況對商品期貨價格具有重要的影響。基本因素分析法主要分析的就是供求關系。商品供求狀況的變化與價格的變動是互相影響、互相制約的。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供給減少，價格上升。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上升；需求減少，價格下降。在其他因素不變的條件下，供給和需求的任何變化，都可能影響商品價格變化，一方面，商品價格的變化受供給和需求變動的影響；另一方面，商品價格的變化又反過來對供給和需求產生影響：價格上升，供給增加，需求減少；價格下降，供給減少，需求增加。這種供求與價格互相影響、互為因果的關系，使商品供求分析更加復雜化，即不僅要考慮供求變動對價格的影響，還要考慮價格變化對供求的反作用。 在現實市場中，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。這些非供求因素包括：金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機因素、心理預期等。因此，期貨價格走勢基本因素分析需要綜合地考慮這些因素的影響。 （一）期貨商品供給分析 供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，生產者或賣者願意並可能提供的某種商品或勞務的數量。決定一種商品供給的主要因素有：該商品的價格、生產技術水平、其他商品的價格水平、生產成本、市場預期等等。 商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。 1、期初庫存量 期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續消費的商品實物量。根據存貨所有者身份的不同，可以分為生產供應者存貨、經營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在於為全社會整體利益而儲備，不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現嚴重短缺，價格猛漲時，政府可能動用它來平抑物價，則將對市場供給產生重要影響。 2、本期產量 本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜。從短期看，它主要受生產能力的制約，資源和自然條件、生產成本及政府政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析，以便能較為准確地把握其可能的變動。 3、本期進口量 本期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。 （二）期貨商品需求分析 商品市場的需求量是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，消費者對某一商品所願意並有能力購買數量。決定一種商品需求的主要因素有：該商品的價格、消費者的收入、消費者的偏好、相關商品價格的變化、消費者預期的影響等等。 商品市場的需求量通常由國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分構成。 1、國內消費量 國內消費量主要受消費者的收入水平或購買能力、消費者人數、消費結構變化、商品新用途發現、替代品的價格及獲取的方便程度等因素的影響，這些因素變化對期貨商品需求及價格的影響往往大於對現貨市場的影響。 2、出口量 穩定的進口量雖然量值大但對國際市場價格影響甚小，不穩定的進口量雖然量值小，但對國際市場價格影響很大。出口量是本國生產和加工的商品銷往國外市場的數量，它是影響國內需求總量的重要因素之一。分析其變化應綜合考慮影響出口的各種因素的變化情況，如國際、國內市場供求狀況，內銷和外銷價格比，本國出口政策和進口國進口政策變化，關稅和匯率變化等。例如，我國是玉米出口國之一，玉米出口量是影響玉米期貨價格的重要因素。 3、期末商品結存量 期末結存量具有雙重的作用，一方面，它是商品需求的組成部分，是正常的社會再生產的必要條件；另一方面，它又在一定程度上起著平衡短期供求的作用。當本期商品供不應求時，期末結存將會減少；反之就會增加。因此，分析本期期末存量的實際變動情況，即可從商品實物運動的角度看出本期商品的供求狀況及其對下期商品供求狀況和價格的影響。 （三）經濟波動周期 商品市場波動通常與經濟波動周期緊密相關。期貨價格也不例外。由於期貨市場是與國際市場緊密相聯的開放市場，因此，期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。 經濟周期一般由復甦、繁榮、衰退和蕭條四個階段構成。復甦階段開始時是前一周期的最低點，產出和價格均處於最低水平。隨著經濟的復甦，生產的恢復和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經濟周期的高峰階段，由於投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。衰退階段出現在經濟周期高峰過去後，經濟開始滑坡，由於需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟周期的谷底，供給和需求均處於較低水平，價格停止下跌，處於低水平上。在整個經濟周期演化過程中，價格波動略滯後於經濟波動。這些是經濟周期四個階段的一般特徵。 比如，在本世紀 60 年代以前西方國家經濟周期的特點是產出和價格的同向大幅波動。而 70 年代初期，西方國家先後進入所謂的"滯脹"時期，經濟大幅度衰退，價格卻仍然猛烈上漲，經濟的停滯與嚴重的通貨膨脹並存。而 80-90 年代以來的經濟波動幅度大大縮小，並且價格總水平只漲不跌，衰退和蕭條期下降的只是價格上漲速度而非價格的絕對水平。當然，這種只漲不跌是指價格總水平而非所有的具體商品價格，具體商品價格仍然是有升有降。進入 90 年代中期以後，一些新興市場經濟國家，如韓國、東南亞國家等，受到金融危機的沖擊，導致一些商品的國際市場價格大幅下滑。但是，全球經濟並沒有陷入全面的危機之中，歐美國家經濟持續向好。因此，認真觀測和分析經濟周期的階段和特點，對於正確地把握期貨市場價格走勢具有重要意義。 經濟周期階段可由一些主要經濟指標值的高低來判斷，如 GDP 增長率，失業率、價格指數、匯率等。這些都是期貨交易者應密切注意的。 （四）金融貨幣因素 商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯系。利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。 1、利率 利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率的變化對金融衍生品交易影響較大，而對商品期貨的影響較小。如 1994 年開始，為了抑制通貨膨脹，中國人民銀行大幅度提高利率水平，提高中長期存款和國庫券的保值貼補率，導致國債期貨價格狂飆，1995 年 5 月18 日，國債期貨被國務院命令暫停交易。 2、匯率 期貨市場是一種開放性市場，期貨價格與國際市場商品價格緊密相聯。國際市場商品價格比較必然涉及到各國貨幣的交換比值-匯率，匯率是本國貨幣與外國貨幣交換的比率。當本幣貶值時，即使外國商品價格不變，但以本國貨幣表示的外國商品價格將上升，反之則下降，因此，匯率的高低變化必然影響相應的期貨價格變化。據測算，美元對日元貶值 10%，日本東京穀物交易所的進口大豆價格會相應下降 10%左右。同樣，如果人民幣對美元貶值，那麼，國內大豆期貨價格也會上漲。主要出口國的貨幣政策，如巴西在 1998 年其貨幣雷亞爾大幅貶值，使巴西大豆的出口競爭力大幅增強，相對而言，大豆供應量增加，對芝加哥大豆價格產生負面影響。 （五）政治、政策因素 期貨市場價格對國際國內政治氣候、相關政策的變化十分敏感。政治因素主要指國際國內政治局勢、國際性政治事件的爆發及由此引起的國際關系格局的變化、各種國際性經貿組織的建立及有關商品協議的達成、政府對經濟干預所採取的各種政策和措施等。這些因素將會引起期貨市場價格的波動。在國際上，某種上市品種期貨價格往往受到其相關的國家政策影響，這些政策包括：農業政策、貿易政策、食品政策、儲備政策等，其中也包括國際經貿組織及其協定。在分析政治因素對期貨價格影響時，應注意不同的商品所受影響程度是不同的。如國際局勢緊張時，對戰略性物資價格的影響就比對其他商品的影響大。 （六）自然因素 自然條件主要是氣候條件、地理變化和自然災害等。期貨交易所上市的糧食、金屬、能源等商品，其生產和消費與自然條件因素密切相關。有時因為自然因素的變化，會對運輸和倉儲造成影響，從而也間接影響生產和消費。例如，當自然條件不利時，農作物的產量就會受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲；反之，如氣候適宜，又會使農作物增產，增加市場供給，促使期貨價格下跌。因此，期貨交易必須密切關注自然因素，提高對期貨價格預測的准確性。 （七）投機和心理因素 在期貨市場中有大量的投機者，他們參與交易的目的就是利用期貨價格上下波動來獲利。當價格看漲時，投機者會迅速買進合約，以期價格上升時拋出獲利，而大量投機性的搶購，又會促進期貨價格的進一步上升；反之，當價格看跌時，投機者會迅速賣空，當價格下降時再補進平倉獲利，而大量投機性的拋售，又會促使期貨價格進一步下跌。 與投機因素相關的是心理因素，即投機者對市場的信心。當人們對市場信心十足時，即使沒有什麼利好消息，價格也可能上漲；反之，當人們對市場推動信心時，即使沒有什麼利空因素，價格也會下跌。

❽ 從宏觀微觀角度解釋期貨市場有哪些作用

那就是供求的啊

❾ 期貨市場在宏觀經濟當中的作用是什麼

期貨市場在宏觀經濟中的作用
?(1) 調節市場供求，減緩價格波動；
?(2) 為政府宏觀調控提供參考依據；
?(3) 促進本國經濟的國際化發展；
?(4) 有助於市場經濟體系的建立和完善。
期貨市場在微觀經濟中的作用
?(1) 形成公正價格；
?(2) 對交易提供基準價格；
?(3) 提供經濟的先行指標；
?(4) 迴避價格波動而帶來的商業風險；
?(5) 降低流通費用，穩定產銷關系；
?(6) 吸引投機資本；
?(7) 資源合理配置機能；
?(8) 達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。