pvc期貨深度分析

① PVC期貨的風險控制

合理的風險控制制度是期貨市場穩健運行、有效發揮經濟功能的重要保證結合國內PVC現貨批發市場的管理經驗，我們設計了PVC期貨合約風險控制制度。 現貨市場是期貨市場的基礎，商品的期貨價格與現貨價格通常具有較強的相關性，因此，大商所在設計PVC期貨合約漲跌停板制度時，除了參考已上市其他商品期貨合約的漲跌停板制度外，著重參考了我國PVC現貨價格的波動情況，最後確定漲跌停板為上一交易日結算價的4%。
在電子交易市場方面，廣東塑料交易所PVC電子交易市場設置的日漲跌幅為±150元/噸，按照現貨市場價格6600元/噸計算，漲跌停板比例相當於2.3%左右；浙江塑料城網上交易市場設置漲跌停板比例為2%。
在國際期貨市場方面，印度MCX的PVC期貨合約漲跌停板設置為2%，但該品種連同其系列品種PP、HDPE在2007年8月之後即停止了交易，因此，其漲跌停板設置只是一個參考。
綜上，我們重點依據PVC現貨市場日價格波動情況，同時參考LLDPE和PTA期貨品種的有關規定，最終將PVC的漲跌停板幅度設計為4%，以滿足減緩市場價格波動和抵禦市場風險需要。 我國期貨市場起步較晚，市場信用體系尚不完善，因此國內各交易所的風險控制制度，特別是保證金制度相對較為嚴格。根據多年來的運行經驗，該保證金管理體系完全能夠抵禦來自於市場的各種風險。
1．一般月份的交易保證金
保證金標准與漲跌停板幅度密切相關，即保證金標准須高於漲跌停板幅度才可能控制價格波動風險。大商所各品種最低交易保證金標准均為其漲跌停板幅度的1.25倍。根據期貨市場運行經驗，在保證控制各種市場風險的前提下，稍低的保證金水平更容易吸引投資者參與。通常，期貨經紀公司在交易所收取保證金的基礎上向客戶加收3%的保證金。如果交易所將PVC保證金設置為5%，會員將向客戶收取8%的保證金，足以抵禦4%的每日價格波動。因此，我們將PVC期貨合約的最低交易保證金標准設定為5%。
2．臨近交割期的交易保證金
為了保證投資者在實物交割環節履約，避免交割月份合約出現較大風險，國內各交易所通常按照該合約上市交易的「一般月份」（交割月前一個月份以前的月份）、「交割月前一個月份」、「交割月份」三個時間段對保證金分別進行設定。
我們擬按大商所現有品種的保證金體系，對臨近交割期的PVC期貨合約的保證金進行梯度設計，即：PVC期貨合約進入交割月份前一個月的第一個交易日起，交易所以每5個交易日為一個梯度，逐步提高該合約的交易保證金標准；PVC期貨合約進入交割月份後，合約交易保證金提高至合約價值的30%，用作準備金，防止投資者或會員因交割違約而需要支付違約部分合約價值5%的違約金和征購、競賣中可能發生的溢、折價損失。
3．隨著合約持倉量的變化調整交易保證金
隨著合約持倉量的增大，交易所會逐步提高交易保證金。我們進行PVC期貨合約保證金標準的設計時，充分借鑒我所豆油、LLDPE，以及鄭州商品交易所的PTA等現有品種的風險控制標准，同時，著重考慮了PVC現貨市場規模以及產業特點。
通過對國內較為活躍的商品期貨品種的表觀消費量及其上調保證金的持倉基數進行統計，我們發現化工品的表觀消費量和持倉基數的比例大約在3～5之間。2008年PVC的表觀消費量約為902萬噸，故PVC期貨增加交易保證金標準的持倉基數為50萬手比較適宜，這與大商所現有豆油品種的保證金標準保持一致，即當持倉量超過50萬手時，交易保證金比例提高至8%，在此基礎上，持倉量每增加10萬手即提高1%的交易保證金標准，當持倉總量超過70萬手時，交易保證金統一按照10%收取。
4．市場連續出現同方向漲跌停板行情時調整交易保證金
根據大商所農產品系列以及LLDPE期貨合約交易保證金管理規定，當合約出現連續同方向漲跌停板行情時，其交易保證金標准也相應提高，PVC期貨合約與現有這些合約保持一致。 在進行限倉制度設計時，既要考慮品種的市場規模和容量，又要充分考慮品種本身的現貨市場情況和產品特性。從市場容量來看，PVC和大商所豆油品種的市場規模相近，從產品特徵看，PVC與LLDPE和PTA等工業品相近，我們充分借鑒這些品種的風險控制手段設計PVC限倉制度。
1. 一般月份期貨合約限倉標准
對於一般月份期貨合約限倉標准，大商所目前共有三個標准，分別是20萬手、10萬手和5萬手。黃大豆1號、玉米等市場容量超過4000萬噸的大宗品種通常採用20萬手的標准。棕櫚油由於市場容量較小，且為全進口品種，所以限倉標准最低，設定為5萬手。考慮到PVC適中的現貨市場規模，其一般月份的限倉標准沿用豆油、LLDPE的標准，即當PVC一般月份期貨合約單邊持倉量大於10萬手時，經紀會員、非經紀會員和客戶的持倉限額分別小於等於單邊持倉的25%、20%和10%；當單邊持倉小於等於10萬手時，經紀會員、非經紀會員和客戶的持倉限額分別小於等於25000手、20000手和10000手。
2. 臨近交割期按時間梯度的限倉標准
根據大商所現有風險控制體系中的限倉規定，在交割月前一月份到交割月的不同時間段內，同一類型投資主體的持倉限額比例規定為4：2：1，在同一時間段內，經紀會員、非經紀會員、客戶的持倉限額比例為5：4：2。
同樣，PVC臨近交割月份的限倉標准也借鑒豆油和LLDPE的設計經驗，將經紀會員、非經紀會員和客戶進入交割月份前一個月的持倉限額設定為10,000、8,000手和4,000手。從交割月前一個月第一個交易日起到該月第十個交易日，直至交割月份，持倉限額按照4：2：1的比例逐級遞減。 為防範市場風險，大商所對會員進行每日無負債結算，並實行強行平倉制度和大戶報告制度。PVC期貨合約也同樣執行與這些制度。當會員因交易保證金不足導致結算準備金低於交易所規定標准時，或者當會員和客戶持倉量超過交易所規定限額時，交易所為了控制市場風險，將對相關會員和客戶實施強行平倉。當會員和客戶的投機頭寸達到交易所規定的投機持倉限額的80%以上(含本數)時，會員應向交易所報告其資金和頭寸情況，客戶應通過其經紀會員向交易所報告資金和頭寸情況。
綜上所述，大商所PVC期貨合約的風險控制制度借鑒和採用現有相關品種的經驗和做法，保持了制度的穩定性和連續性。這些風險控制制度在實際運行過程中已經被證明是行之有效的，也便於投資者接受和掌握。在PVC期貨合約上市後，大商所將根據市場發展變化，對風險控制制度進行相應調整，以維持PVC期貨市場的穩健運行，促進經濟功能的有效發揮。

② 為什麼實際pvc買價比期貨低,我企業實際買入sg-5的pvc現貨價格6150元一噸，而現在期貨上普遍報價都比這個高

我給你說吧，是為什麼？
pvc是化工品，儲存，運輸，和現在的石油價格對其的影響比較大，加上升貼水所以說期貨的價格一般比現貨高出500左右。
這裡面還包括期貨的時間價值。 以為這裡面套期保值的企業比較少，人們如果要做投機的話，一般找遠期的合約。

③ PVC期貨走勢與原油關系大嗎

目前PVC的生產工藝主要有兩種，乙烯法和電石法。
乙烯法原材料價格對PVC價格走勢的影響 ：
乙烯法生產PVC的主要原材料是乙烯和氯氣，生產1噸PVC大約需要消耗0.5噸乙烯和0.65噸氯氣。目前國內乙烯法生產PVC有兩條途徑，一是以石油為原料，經過石腦油、乙烯、二氯乙烷（EDC）和氯乙烯（VCM）等中間產品，最後聚合成PVC，二是直接進口EDC或VCM單體，然後聚合成PVC。因此國際原油價格和進口EDC或VCM單體的價格對PVC價格走勢產生較大影響。

④ PVC期貨參與的人多嗎影響他走勢的因素有哪些啊！謝謝…

Pvc是鄭州期貨的品種，參與的人不多，也不怎麼活躍，影響它的走勢因素沒研究過，我只知道它的走勢跟螺紋鋼，pta等基本是一致的，較少有不一致的時候

⑤ PVC期貨的關系

PVC期貨現與現貨市場關系
有利於優化聚氯乙烯的價格形成機制，指導聚氯乙烯上下游企業合理安排生產和經營，幫助相關政府部門及時、准確地把握市場變化趨勢，及早採取調控措施，保障資源的合理配置和市場的供求平衡。期貨市場的一個重要功能是價格發現功能。期貨市場因為期貨交易真實性、預期性、連續性和權威性的特點，通過期貨交易形成的期貨價格，能夠比較准確、全面、及時地反映PVC市場真實的供求關系和未來商品價格變動的趨勢。因此期貨的價格發現功能有利於完善PVC市場價格的形成機制。生產企業可以及時、准確地把握市場變化趨勢，合理調整生產規模，避免盲目生產造成大量積壓庫存，實現企業的平穩健康發展。而國家也可以將期貨市場中形成的價格以及交易、交割等方面的信息作為其制定石化產業政策的重要依據，達到政策的前瞻性要求，更為合理地配置資源。
將進一步完善我國的合成樹脂期貨品種體系。作為石化產業鏈體系中的三個品種，燃料油、LLDPE與PTA已分別在三大交易所成功上市運行，這將為其他樹脂類期貨品種的上市積累寶貴的經驗。而聚氯乙烯作為五大合成樹脂的主要品種，是現代社會中重要的基礎材料，產量和消費量位居五大通用樹脂之首，產品上游與石油、煤炭緊密相連，下游與製造、建築業、農業、醫療器械、汽車等相連，應用廣泛，所需的各類型材、管材，以及電線電纜、農業用軟管、醫葯用工具等與人民生活和國內整體經濟發展緊密相連。因此，聚氯乙烯期貨上市交易有利於健全我國合成樹脂期貨品種體系，促進期貨市場更好地為國民經濟服務，同時，這一舉措也將有利於我國爭奪國際石化品種的定價權和國際商業談判中的話語權。
有利於相關企業套期保值。從企業層面上來看，PVC期貨的作用更加顯著，上市PVC期貨有利於石化相關企業通過套保迴避價格波動風險。有助於調節市場供求，減緩現貨市場價格波動，減少企業面臨的價格風險，通過期貨市場的價格預期，可以有效抑制市場供求失衡和非正常價格波動，在一定程度上減少了企業所面臨的價格波動風險，有利於形成即時反應市場供需情況的價格參考體系，為企業的發展提供良好的條件。期貨市場集中了眾多的生產、加工、貿易企業以及投資者，公開公平的進行競價交易，有助於權威性、公正性、透明性、連續性的價格形成。期貨結算價格相對透明，長期平均結算價被操縱的可能性很小。而大型企業都注重發展直銷客戶，因此直銷客戶的遠期定價完全可以參考PVC期貨的月度和年度平均價格。

⑥ PVC期貨大跌的原因有哪些

這個和國際和國內的環境有一定的關系，國際經濟面臨諸多的不確定因素，市場需求疲軟，一些人的投機，都會對PVc期貨市場產生影響。希望對你有幫助。

⑦ PVC期貨的市場分析

從PVC市場的中長期的波動來看，完成一個周期的時間段應該在3－4年左右。從1993年到現在，PVC市場共完成了5個繁榮發展和衰退周期。1994年，PVC市場價格最高，產業發展最為繁榮，隨後市場迅速下跌，1996年達到一個低點，企業經營陷入困境；之後又開始了新一輪的繁榮，在1997年下半年重新站到第二個高點，並在1999年到達一個歷史性低點。在PVC的最近兩個周期內，也演繹了類似的行情，在2005年底到2006年初，市場降到低點之後，一直處於上行通道，到2008年上半年達到了最高峰，下半年行情逆轉，在2008年底達到歷史性低點，受成本支撐，價格隨後小幅反彈。
目前我國PVC行業處於成熟期，步入高成本支撐的時代。行業的生命發展周期包括四個發展階段：幼稚期，成長期，成熟期，衰退期。根據以上周期分析，中國的聚氯乙烯行業目前正處於成熟期。2003年到2005年行業獲得了長足的發展，需求高速增長，技術漸趨定型，生產企業獲取了高額的利潤。在利潤驅動下，必然會使生產供給主體大量增加，產品也逐步向多樣、優質和低價方向發展，使得競爭加劇，市場的需求日趨飽和。生產廠商必須依靠追加生產，提高生產技術，降低成本，以及研製和開發新產品的方法來爭取競爭優勢，買方市場形成，行業盈利能力下降，新產品和產品的新用途開發更為困難，行業進入壁壘提高，這是典型的產業成熟期的特徵。 從中長期來看，每4年左右即完成一個PVC市場價格周期，價格呈現三段式走勢特點：先緩慢持續上漲，到達周期高點後迅速到達周期低點，然後小幅反彈並持續低迷，直至下一個周期性上漲的到來。三個階段持續的時段大致比例為5：1：2。
從短期來看，將近4年來的價格周期用日價格數據表示，發現日價格波動走勢基本跟隨長期價格走勢，很少情況下會自行走出多個小波動周期。短期價格跟隨長期價格波動的特點非常明顯，易於投資者和套保者進行均衡預測價格的判斷，從而增加成功率。
相關性分析
PVC與LLDPE同屬於五大合成樹脂系列，因此有必要對PVC與其他合成樹脂商品價格相關性進行分析。從歷史數據可以看出，PP與PE之間的價格相關性很好，兩者之間的走勢非常一致，這主要由於他們具有相同的生產原料。原油在煉製成品油過程中，會同時產生乙烯和丙稀，他們分別是聚乙烯和聚丙烯的主要原料，1噸聚乙烯約需要1噸乙烯，聚丙烯與丙稀之間量的關系也是1：1，故本質上兩者之間的價值基本相當，因此，市場價格也基本一致。所以，我們只需要分析PVC和PE或PP某一種產品之間的價格相關性即可。

⑧ PVC 期貨現在的走勢是不是到底了！各位網友怎麼看未來發展走勢啊謝謝…

石油價格沒到底，pvc也沒到去產能的份上，價格肯定沒到底
但是通過最近股市的大起大落，你該明白中國不是市場經濟。政策面的東西沒法分析太清楚，另外化工幾大巨頭對價格有絕對的話語權

⑨ 近期期貨pvc技術分析

pvc1205還在下降趨勢中，目前在盤整，突破7100才可能反轉。盤整區間在6400-7100之間。

⑩ PVC期貨大跌的原因

昨天期貨市場大跌，就因為經濟數據變差，消費信心指數的下降導致的，PVC也是如此。