如何應用期貨組合投資
A. 期貨交易軟體的持倉組合怎麼理解
程序化交易
持倉量：指投資者現在手中所持有的幣品市值(金額)占投資總金額的比例。
期貨市場中，持倉量指的是買入(或賣出)的頭寸在未了結平倉前的總和，一般指的是買賣方向未平合約的總和，也叫訂貨量，一般都是偶數，通過分析持倉量的變化可以分析市場多空力量的大小、變化以及多空力量更新狀況，從而成為與股票投資不同的技術分析指標之一。
在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更准確的把握圖形K
線分析組合，有利於深入了解市場語言。
持倉量：判斷走勢的輔助指標持倉量是期貨市場獨有的概念，指某一時點上某合約未平倉合約的數量。類似於股票市場中的流通股本，只不過流通股本只有多頭。而一手合約對應多、空雙方，持倉量統計有單邊、雙邊之分。我國商品期貨市場的持倉量是按雙邊統計的，而股指期貨市場卻是按單邊統計。
持倉量增加，表明資金在流入市場，多空雙方對價格走勢分歧加大;持倉量減少則表明資金在流失，多空雙方的交易興趣下降。理論上，期貨市場中的持倉量是無限大的，尤其在「逼倉」的情況下持倉量往往創出天量。
持倉量與價格的關系主要體現在：在上升趨勢中，持倉量增加是穩健的上升趨勢信號，持倉量減少則意味著其後價格可能轉為震盪甚至下跌;在下降趨勢中，持倉量只要不出現明顯下降，都是看跌信號。
實際上，持倉量代表著市場情緒，分歧伴隨著價格的運動到一定幅度後，結果逐漸明朗，虧損或者盈利方離場趨勢行情結束;如果在市場橫向整理期間持倉量增加明顯，那麼一旦發生向上或向下的價格突破，隨後而來的價格運動將十分劇烈。
B. 如果有100萬如何用來投資兩種或兩種以上金融產品的組合，投資資金去向詳細記錄，並說明選擇該種組合的原因
股票、基金、外匯、期貨、現貨，等等。股票呢，我建議你不要攝入，最近股市低迷，一直處於熊市，基金不錯，但是基金短期類不會有收益的，是一個長期的過程，風險難以評估。外匯呢，受國際市場的影響，風險也難以控制，還有就是外匯需要的資金量比較大，做空很難。剩下的期貨跟現貨呢有很多相似的地方，都是T+0交易，每天不限次數交易，但是期貨需要的資金量大，杠桿比例是1比100或者更高，你記住資金比例超過1比10的，風險就相當大。下面談談現貨吧，現貨資金比例是1比5，同樣也是T+0交易，每天不限次數交易，有白盤跟夜盤，便於操作，全國免費開戶，開戶當天就可以搞定，資金第三方託管，可以自己操作，也可以我們這里專業的操盤手給操作，這個適合中小額資金操作，可以及時鎖定利潤跟虧損，手續費同樣很低。
C. 如何利用股指期貨管理股票投資組合
一、滿足第一個功能所需交易的股指期貨合約數
當大市趨下時，投資者賣出一定數量的股指期貨合約，以對沖股票組合損失，甚至獲得盈利。假設已有的股票組合中有股票1、2、3……n，其β值分別為β1、β2、β3……βn；設股指期貨的杠桿倍數為N，則空頭股指期貨頭寸的β值為-N；令總資金為M，投入在每隻股票和股指期貨的資金量分別為M1、M2、M3……Mn和MF，總資金在n只股票和股指期貨上的分配比例分別為C1、C2、C3……Cn和CF；令總頭寸的β值為βP。
則有：β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn-N×CF=βP，如果投資者想要在大市下跌的行情中獲利，需要使βP＜0。
β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn-N×CF＜0=> N×CF＞β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn=> CF＞（β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn）/N=> M×CF＞M×（β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn）/N
=> MF＞（β1×M1+β2×M2+β3×M3+……+βn×Mn）/N
即只要股指期貨交易資金超過（β1×M1+β2×M2+β3×M3+……+βn×Mn）/N，投資組合就能在熊市中獲利。假設每份股指期貨合約價值為VF，則所需賣出期貨合約數最少為MF/VF。
二、滿足第二個功能所需交易的股指期貨合約數
一個投資組合相對大盤的收益表現可以用其β值來表示，β值越大表明組合相對大盤的波動幅度越大，在牛市中越能取得好的收益表現。利用股指期貨能很靈活地調節投資組合的β值，使投資者在上漲行情中獲取更大的收益。
令股票組合的β值為βS，股指期貨的杠桿倍數為N，則多頭股指期貨頭寸的β值為N，假設總資金分配在股票組合和股指期貨上的比例分別為C1和C2，則有C1+C2=1。
假設投資者希望將總投資組合的β值確定在水平D，則C1×βS+C2×N=D，由C1=1-C2，推得（1-C2）×βS+C2×N=D，可以算出C2=（D-βS）/（N-βS），C1=（N-D）/（N-Βs），總資金量M等於投在股票組合上的資金MS除以其在總資金的比重C1，用公式表示為M=MS/C1，由此可以計算出需用於股指期貨頭寸上的資金量為MF=M×C2=MS/C1×C2=MS×（D-βS）/（N-D），假設每份股指期貨合約的價值為VF，則為使總投資的β值確定在D值水平上需要買入的股指期貨合約份數為MF/VF。
D. 如何應用滬深指數期貨為投資組合進行套期保值 計算
首先計算投資組合的β系數，公式如下：
β=x1β1+x2β2+……+xnβn (單一股本β系數怎麼計算，找相關書籍查看)
確定合約數量：
買賣套期合約數量=β*（投資組合總價值/（期貨指數點*每點乘數））
其中「期貨指數點*每點乘數」實際上就是一期貨合約的價值。
E. 關於期貨跨商品套利如何進行量化投資組合的最優配置
豆油和糖的關聯性不大，你確定在這個品種上套利。
F. 在現代金融市場中,我們如何通過組合投資,進行有效規避風險的同時,實現收益的最大化
一般風險和收益成反比，建議結合個人的投資能力、風險偏好進行資產配置。比如說，你抗風險能力不行（原始資本很少或者你就是風險厭惡型投資者），可以投資一些貨幣基金、指數基金、保本型理財產品，為家庭成員配置保險，少部分資金可以去股市歷練一下。如果個人長期研究投資，那自然可以多配置一點高風險資產，股票、期貨等。
G. 股票與期貨：怎樣組合投資
這個也是要結合投資者自己的情況看的， 收入， 投資經驗之類的都會影響的。
H. 我想在商品期貨市場上做一個投資組合，用那些指標選擇合約比較好呢是相關性系數還是均方差
相關系數最適合期貨 如果可以的話 你可以參考下協整
I. 如何利用股指期貨化解投資組合的系統性風險
其實就是賣與現貨數量相匹配的估值期貨合約，一張合約的金額是合約價格*300，但只需要付少量的保證金。
例如：賣出一張IF1404合約，價格是2272，合約資產是2272*300=681600元，需要付保證金681600*20%=136320元。可以配對的股票組合價值為681600元。
這樣的操作可以對沖系統性風險，但是對沖的效果也受到股票組合與滬深300指數基差的影響。如果組合的收益能夠跑贏滬深300指數，不管市場下跌還是上漲，這樣的組合都能穩定的獲取阿爾法收益，這也稱為阿爾法策略。