期貨屬於投資

『壹』 期貨投資是什麼意思

期貨投資是相對於現貨交易的一種交易方式，它是在現貨交易的基礎上發展起來的。通過在期貨交易所買賣標准化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象並不是商品（標的物）本身，而是商品（標的物）的標准化合約，即標准化的遠期合同。

指在期貨市場上以獲取價差為目的期貨交易業務，又稱為投機業務。期貨市場是一個形成價格的市場，供求關系的瞬息萬變都會反映到價格變動之中。用經濟學的語言來講，期貨市場投入的原材料是信息，產出的產品是價格。對於未來的價格走勢，在任何時候都會存在著不同的看法，這和現貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會買入，有人看跌就會賣出，最後預測正確與否市場會給出答案，預測正確者獲利，反之虧損。

(1)期貨屬於投資擴展閱讀：

投資特點

1、以小博大

只需交納5～15%的履約保證金就可控制100%的虛擬資金。

2、交易便利

由於期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標准化，合約的互換性和流通性較高。

3、效率高

交易效率高

期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。

4、雙向操作

交納保證金後可以買進或者賣出期貨合約，價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。

5、隨時平倉

期貨交易"T+0"的交易，在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。

6、保障性高

合約的履約有保證

期貨交易達成後，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。

『貳』 期貨是什麼 怎樣投資

期貨技術分析指標 2007-05-24 08:18:57
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MACD指標

MACD是根據移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優點所發展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動的速率快——短期的移動平均線，另一條較慢——長期的移動平均線）的指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎，然後再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的徵兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。
（1）MACD的基本運用方法：
MACD在應用上，是以12日為快速移動平均線（12日EMA），而以26日為慢速移動平均線（26日EMA），首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，即差離值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然後根據此差離值，計算9日EMA值（即為MACD值）；將DIF與MACD值分別繪出線條，然後依「交錯分析法」分析，當DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。
（2）應用法則：
① DIF和MACD在0以上，大勢屬多頭市場。
② DIF向上突破MACD時，可作買；若DIF向下跌破MACD時，只可作原單的平倉，不可新賣單進場。
③ DIF和MACD在0以下，大勢屬空頭市場。
④ DIF向下跌破MACD時，可作賣；若DIF向上突破MACD時，只可作原單的平倉，不可新買單進場。
⑤ 高檔二次向下交叉大跌，低檔二次向上交叉大漲。

DMI指標

動向指數又叫移動方向指數或趨向指數。是屬於趨勢判斷的技術性指標，其基本原理是通過分析股票價格在上升及下跌過程中供需關系的均衡點，即供需關系受價格變動之影響而發生由均衡到失衡的循環過程，從而提供對趨勢判斷的依據。動向的指數有三條線：上升指標線，下降指標線和平均動向指數線。三條線均可設定天數，一般為14天。
DMI的計算方法非常復雜，在此不做介紹，感興趣的用戶可以自行查閱相關技術分析書籍
應用法則：
① +DI 向上交叉-DI 時，做買。
② +DI 向下交叉-DI 時，做賣。
③ 當ADX 於50以上向下轉折時，代表市場趨勢終了。
④ 當ADX 滑落至 +DI之下時，不宜進場交易。
⑤ 當ADXR低於20以下時，宜採用TBP及CDP中之反應秘訣為交易參考。

DMA指標

DMA指標利用兩條不同期間的平均線，計算差值之後，再除以基期天數。它是兩條基期不同平均線的差值，由於其是將短期均線與長期均線進行了協調，也就是說它濾去了短期的隨機變化和長期的遲緩滯後，使得其數值能更准確、真實、客觀地反映股價趨勢。故它是一種反映趨勢的指標
應用法則：
① DMA是兩條基期不同平均線差值。實線向上交叉虛線，買進。
② 實線向下交叉虛線，賣出。
③ DMA 也可觀察與股價的背離。

EXPMA指標

EXPMA 譯為指數平均數，修正移動平均線較股價落後的缺點，本指標隨股價波動反應快速，用法與移動平均線相同

TRIX指標

TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)中文名稱：三重指數平滑移動平均，長線操作時採用本指標的訊號，可以過濾掉一些短期波動的干擾，避免交易次數過於頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續費的損失。本指標是一項超長周期的指標，長時間按照本指標訊號交易，獲利百分比大於損失百分比，利潤相當可觀
應用法則：
① 盤整行情本指標不適用。
② TRIX向上交叉其MA線，買進。
③ TRIX向下交叉其MA線，賣出。
④ TRIX與股價產生背離時，應注意隨時會反轉。
⑤ TRIX是一種三重指數平滑平均線。

BRAR指標

BR是一種「情緒指標」，套句西方的分析觀點，就是以「反市場心理」的立場為基礎，當眾人一窩蜂的買股票，市場上充斥著大大小小的好消息，報章雜志紛紛報道經濟增長率大幅上揚，剎那間，前途似乎一片光明，此時，你應該斷然離開市場。相反地，當群眾已經對行情失望，市場一片看壞的聲浪時，你應該毅然決然的進場默默承接。無論如何，這一條路是孤獨的，你必須忍受寂寞，克服困難走和別人相反的道路。AR是一種「潛在動能」。由於開盤價乃是股民經過一夜冷靜思考後，共同默契的一個合理價格，那麼，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越一個價位都會損耗一分能量。當AR值升高至一定限度時，代表能量已經消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉的危機。相反地，股價從開盤之後並未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發出來。我們一方面觀察BR的情緒溫度，一方面追蹤AR 能量的消長，以這個角度對待 BRAR的變化，用『心』體會股價的脈動，這是使用BRAR的最高境界。
應用法則：
① BR=100是強弱氣勢的均衡狀態。
② BR ③ BR由高檔下跌一半，股價反彈。
④ BR由低檔上漲一半，股價回檔。
⑤ BR>400以上進入高價圈。AR>180以上，進入高價圈。
⑥ AR<100後急劇下跌，致使 AR<40時可買進。

CR指標

只比較一天收盤價與當天收盤價，分析股價的高低及強弱，然後預測明日的股價，是具有重視收盤價傾向的做法。相對的，從同樣重視開盤價與收盤價，算出AR與BR值，則是追從著股價動向的方式，初次之外尚有以前一天的中間價為基準比中間價高的能量為「強」，比中間價低的能量為「弱」，然後個別將其二十六日份的總數以「弱分之強」計算出CR，對股價神秘部分作一個預測。
應用法則：
① CR平均線周期由短至長分成A，B，C，D四條。
② 由C，D構成的帶狀稱為主帶，A，B構成的帶狀稱為副帶。
③ CR由帶狀之下上升160%時，賣出。
④ CR跌至40以下，重回副帶，而 A線由下轉上時，買進。
⑤ 主帶與副帶分別代表主要的壓力支撐區及次要壓力支撐區。
⑥ CR在 400以上，漸入高檔區，注意 A線的變化。

VR指標

成交量比率（簡稱VR），是一項通過分析股價上升日成交額（或成交量，下同）與股價下降日成交額比值，從而掌握市場買賣氣勢的中期技術指標。主要用於個股分析，其理論基礎是「量價同步」及「量須先予價」，以成交量的變化確認低價和高價，從而確定買賣時法。
（1）計算公式
VR＝N日內上升日成交額總和/N日內下降日成交額總和
其中：N日為設定參數，一般設為26日
（2）應用法則：
① VR下跌至40% 以下時，市場極易形成底部。
② VR值一般分布在150%左右最多，一旦越過250%，市場極容易產生一段多頭行情。
③ VR超過450%以上，應有高檔危機意識，隨時注意反轉之可能，可配合CR及PSY使用。
④ VR的運用在尋找底部時較可靠，確認頭部時，宜多配合其他指標使用。

OBV指標

OBV線亦稱OBV能量潮，是將成交量值予以數量化，製成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。OVB的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合，價格的升降而成交量不相應升降，則市場價格的變動難以繼續。
（1）計算方法
逐日累計每日上市股票總成交量，當天收市價高於前一日時，總成交量為正值，反之，為負值，若平盤，則為零。
即：當日OBV＝前一日的OBV±今日成交量
然後將累計所得的成交量逐日定點連接成線，與股價曲線並列於一圖表中，觀其變化。
（2）應用法則：
① 必須觀察OBV之N字形波動。
② 當OBV 超越前一次 N字形高點，即記一個向上的箭號。
③ 當OBV 跌破前一次 N字形低點，即記一個向下的箭號。
④ 累計五個向下或向上之箭號，即為短期反轉訊號。
⑤ 累計九個向下或向上之箭號，即為中期反轉訊號。
⑥ N字形波動加大時，須注意行情隨時有反轉可能。

ASI指標

ASI（Accumulation Swing Index）中文名稱：振動升降指標， 由 Welles Wilder所創。ASI企圖以開盤、最高、最低、收盤價構築成一條幻想線，以便取代目前的走勢，形成最能表現當前市況的真實市場線（RealMarket）。韋爾達認為當天的交易價格，並不能代表當時真實的市況，真實的市況必須取決於當天的價格，和前一天及次一天價格間的關系，他經過無數次的測試之後，決定了ASI。
應用法則：
① 股價創新高低，而ASI 未創新高低，代表對此高低點之不確認。
② 股價已突破壓力或支撐線，ASI 欲未伴隨發生，為假突破。
③ ASI前一次形成之顯著高低點，視為ASI之停損點。多頭時，當ASI 跌破前一次低點，停損賣出；空頭時，當ASI 向上突破其前一次高點，停損回補。

EMV指標

簡易波動指標,由「Cycle In The StockMarket」作者Richard W·Arms Jr，根據等量圖(Equivolume
Charting)原理製作而成。如果較少的成交量便能推動股價上漲，則EMV數值會升高,相反的，股價下跌時也僅伴隨較少的成交量,則EMV數值將降低。另一方面，倘若價格不漲不跌，或者價格的上漲和下跌，都伴隨著較大的成交量時，則EMV的數值會趨近於零。這個公式原理運用的相當巧妙，股價在下跌的過程當中，由於買氣不斷的萎靡退縮，致使成交量逐漸的減少，EMV數值也因而尾隨下降，直到股價下跌至某一個合理支撐區，撿便宜貨的買單促使成交量再度活躍，EMV數值於是作相對反應向上攀升，當EMV數值由負值向上趨近於零時，表示部分信心堅定的資金，成功的扭轉了股價的跌勢，行情不但反轉上揚，並且形成另一次的買進訊號。行情的買進訊號發生在EMV數值，由負值轉為正值的一剎那，然而股價隨後的上漲，成交量並不會很大，一般僅呈緩慢的遞增，這種適量穩定的成交量，促使EMV數值向上攀升，由於頭部通常是成交量最集中的區域，因此，市場人氣聚集越來越多，直到出現大交易量時，EMV數值會提前反應而下降，行情已可確定正式反轉，形成新的賣出訊號。EMV運用這種成交量和人氣的榮枯，構成一個完整的股價系統循環，本指標引導股民藉此掌握股價流暢的節奏感，一貫遵守EMV的買進賣出訊號，避免在人氣匯集且成交熱絡的時機買進股票，並且在成交量已逐漸展現無力感，而狂熱的群眾尚未察覺能量即將用盡時，賣出股票並退出市場。
應用法則：
①．EMV值上升，代表量跌價增。
②．EMV值下降，代表量跌價跌。
③．EMV趨向於0，代表大成交量。
④．EMV>0，買進。
⑤．EMV<0，賣出。

WVAD指標

這是一種將成交量加權的量價指標。其主要的理論精髓，在於重視一天中開盤到收盤之間的價位，而將此區域之上的價位視為壓力，區域之下的價位視為支撐，求取此區域占當天總波動的百分比，以便測量當天的成交量中，有多少屬於此區域。成為實際有意義的交易量。
如果區域之上的壓力較大，將促使WVAD變成負值，代表賣方的實力強大，此時應該賣出持股。如果區域之下的支撐較大，將促使WVAD變成正值，代表買方的實力雄厚，此時應該買進股票。
WVAD正負之間，強弱一線之隔。非常符合我們推廣的東方哲學技術理論，由於模擬測試所選用的周期相當長,測試結果也以長周期成績較佳
應用法則：
①．指標為正值，代表多方的沖力占優勢，應買進。
②．指標為負值，代表空方的沖力占優勢，應賣出。
③．WVAD是測量股價由開盤至收盤期間，多空兩方的戰鬥力平衡。
④．運用WVAD指標，應先將參數設存長期。

RSI指標

相對強弱指數是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。
(1)計算公式和方法
RSI＝<上昇平均數÷(上昇平均數＋下跌平均數)>×100
應用法則：
① RSI 值於 0%-100%之間呈常態分配。當6 日RSI 值在94% 以上時，股市呈超買現象，若出現 M頭為賣出時機；當 6日RSI 值在 13%以下時，股市呈現超賣現象，若出現 W底為買進時機。
② 當快速RSI 由下往上突破慢速RSI 時，為買進時機；當慢速RSI 由上往下跌破快速RSI時，為賣出時機。

W%R指標

威廉指數W％R是利用擺動點來量度股市的超買賣現象，可以預測循環期內的高點或低點，從而提出有效率的投資訊號，％R＝100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×100
其中：C為當日收市價，Ln為N日內最低價，Hn為N日內最高價，公式中N日為選設參數，一般設為14日或20日。
應用法則：
① W%R 介於100%及0%之間；100%置於底部0%置於頂部。
② 80% 設一條「超賣線」，價格進入80%-100%之間，而後再度上升至80% 之上時為買入訊號。
③ 20% 設一條「超買線」，價格進入20%-0%之間，而後再度下跌至20% 之下時為賣出訊號。
④ 50% 設一條「中軸線」，行情由下往上穿越時，表示確認買進訊號；行情由上往下穿越時,表示確認賣出訊號。

SAR指標

拋物線轉向也稱停損點轉向，是利用拋物線方式，隨時調整停損點位置以觀察買賣點。由於停損點（又稱轉向點SAR）以弧形的方式移動，故稱之為拋物線轉向指標。
應用法則：
① 任何一天收盤價高於或低於SAR ，則須執行空頭或多頭之停損交易。
② 任何一次停損交易，也視為市況轉變，交易者須改變立場，從事新趨勢之交易。
③ 收盤價>SAR，空頭停損。
④ 收盤價

KDJ指標

KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，由George Lane所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，早年應用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標之一
應用原則：
① K值由右邊向下交叉D值做賣，K 值由右邊向上交叉D值做買。
高檔連續二次向下交叉確認跌勢，低檔高檔連續二次向下交叉確認跌勢，
低檔連續二次向上交叉確認漲勢。
② D值<15% 超賣，D值>90% 超買；J>100%超買，J<10% 超賣。
③ KD值於 50%左右徘徊或交叉時無意義。
④ 投機性太強的個股不適用
⑤ 可觀察KD值與股價之背離情況，以確認高低點。

CCI指標

順勢指標，本指標是由 DonaldLambert所創，專門測量股價是否已超出常態分布范圍。屬於超買超賣類指標中較特殊的一種，波動於正無限大和負無限小之間。但是，又不須要以0為中軸線，這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同。然而每一種的超買超賣指標都有「天線」和「地線」。除了以50為中軸的指標，天線和地線分別為80和20以外，其他超買超賣指標的天線和地線位置，都必須視不同的市場、不同的個股特性而有所不同。獨獨CCI指標的天線和地線方別為＋100和－100。
應用原則：
① CCI 與股價產生背離現象時，是一項明顯的警告訊號。
② CCI 正常波動范圍在±100之間,+100以上為超買訊號，-100為超賣訊號。
③ CCI 主要是測量脫離價格正常范圍之變異性。

ROC指標

ROC指標可以同時監視常態性和極端性兩種行情，等於綜合了RSI、W％R、KDJ、CCI四種指標的特性。ROC也必須設定天線和地線。但是卻擁有三條天線和三條地線（有時候圖形上只須畫出各一條的天地線即可）。和其他的超買超賣指標不同，而且天地線的位置既不是80和20，也不是＋100和－100，ROC指標的天地線位置是不確定的。
應用法則：
① ROC 具有超買超賣功能。
② 個股經價格比率之不同，其超買超賣范圍也略有不同，但一般總是介於 ±6.5之間。
③ ROC 抵達超賣水準時，做買；抵達超買水準時，做賣。
④ ROC 對於股價也能產生背離作用。

MIKE指標

① Weak-s、Medium-s、Strong-s三條線代表初級、中級及強力支撐。
② Weak-r、Medium-r、Strong-r三條線代表初級、中級及強力壓力。
③ MIKE Base 指標是一種路徑指標，依據Typical Price 計算, 包含三條帶狀支撐與壓力，本欄不以圖形表示，請依照數據操作。

布林指標

布林線是一個路徑型指標，由上限和下限兩條線，構成一個帶狀的路徑。股價超越上限時，代表超買，股價超越下限時，代表超賣。布林線指標的超買超賣作用，只能運用在橫向整理的行情。
應用法則：
① 布林線利用波帶可以顯示其安全的高低價位。
② 當易變性變小，而波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨即產生。
③ 高低點穿越波帶邊線時，立刻又回到波帶內，會有回檔產生。
④ 波帶開始移動後，以此方式進入另一個波帶，這對於找出目標值有相當幫助。

TWR寶塔線

寶塔線是以白黑（虛體，實體）的實體棒線來劃分股價的漲跌，及研判其漲跌趨勢的一種線路，也是將多空之間拼殺的過程與力量的轉變表現在圖中，並且顯示適當的買進時機，與賣出時機。它的特徵與點狀圖類似，亦即並非記載每天或每周的股價變動過程，而乃系當股價續創新高價（或創新低價），抑或反轉上升或下跌時，再予以記錄，繪制。
應用法則：
① 寶塔線翻紅為買進時機，股價將會延伸一段上升行情。
② 寶塔線翻藍則為賣出時機，股價將會延伸一段下跌行情。
③ 盤局時寶塔線的小翻白，小翻黑可不必理會。
④ 盤局或高檔時寶塔線長藍而下，宜立即獲利了事，翻藍下跌一段後，突然翻紅，可能是假突破，不宜搶進，最好配合K線及成交量觀察數天後再作決定
⑤ 寶塔線適合短線操作之用，但最好配合K線，移動平均線及其他指標一並使用，可減少誤判的機會，如十日移動平均線走平，寶塔線翻黑，即需賣出。

TURN周轉率

周轉率也稱換手率，是市場人氣強弱的一種指標，其定義為在一定期間內，市場中股票轉手買賣頻率。股票周轉率越高，意味著該股股性越活潑，也就是投資人所謂的熱門股；反之，周轉率甚低的股票，則是所謂的冷門股。
① 熱門股的優點在於進出容易，較不會有要進進不到，或想賣賣不出的現象。然而，值得注意的是，周轉率高的股票，往往也是短線操作的投機者介入的對象，故股價起伏也會較大。
② 由於每股在外流通籌碼不同，看周轉率時，應用趨勢線的眼光來看是增加或減少，不應局限在數值的高低。

BIAS乖離率

是移動平均原理派生的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動范圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。
乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。
① 計算公式
Y值＝（當日收市價－N日內移動平均收市價）/N日內移動平均收市價×100％
其中，N日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日設定。
② 運用原則
乖離率分正乖離和負乖離。當股價在移動平均線之上時，其乖離率為正，反之則為負，當股價與移動平均線一致時，乖離率為0。隨著股價走勢的強弱和升跌，乖離率周而復始地穿梭於0點的上方和下方，其值的高低對未來走勢有一定的測市功能。一般而言，正乘離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號；負乘離率降到某一百分比時，表示空頭回補的可能性也越大，呈買入訊號。對於乘離率達到何種程度方為正確之買入點或賣出點，目前並沒有統一原則，使用者可賃觀圖經驗力對行情強弱的判斷得出綜合結論。一般來說，在大勢上升市場，如遇負乘離率，可以行為順跌價買進，因為進場風險小；在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以待回升高價時，出脫持股。
由於股價相對於不同日數的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達到高百分比外，短、中、長線的乖離率一般均有規律可循。下面是國外不同日數移動平均線達到買賣訊事號要求的參考數據：
6日平均值乖離：－3％是買進時機，＋3．5是賣出時機；
12日平均值乖離：－4．5％是買進時機，＋5％是賣出時機；
24日平均值乖離：－7％是買進時機，＋8％是賣出時機；
72日平均值乖離：－11％是買進時機，＋11％是賣出時機；

慢速KD（SKD,SLOWKD）

是隨機指標的一種，只是KD指標是屬於較快的隨機波動， SKD線則是屬於較慢的隨機波動，依股市經驗 SKD較適合用於作短線，由於它不易出現抖動的雜訊，買賣點較KD明確，SKD線之K值在低檔出現，與指數背離時，應作買點，尤其K值第二次超越D值時。

DBCD異同離差乖離率

① 公式描述：
先計算乖離率BIAS，然後計算不同日的乖離率之間的離差，最後對離差進行指數移動平滑處理。
②特點：
原理和構造方法與乖離率類似，用法也與乖離率相同。優點是能夠保持指標的緊密同步，而且線條光滑，信號明確，能夠有效的過濾掉偽信號。

LW&R威廉指標

① LWR威廉指標實際上是KD指標的補數，即(100-KD)。
LWR1線 (100-線K)
LWR2線 (100-線D)
參數：N、M1、M2 天數，一般取9、3、3
② 用法：
1.LWR2<30，超買；LWR2>70，超賣。
2.線LWR1向下跌破線LWR2，買進信號；
線LWR1向上突破線LWR2，賣出信號。
3.線LWR1與線LWR2的交叉發生在30以下，70以上，才有效。
4.LWR指標不適於發行量小，交易不活躍的股票；
5.LWR指標對大盤和熱門大盤股有極高准確性。

MTM動量指標

① 動量指數（MOMENTOMINDEX）就是一種專門研究股價波動的技術分析指標，它以分析股價波動的速度為目的，研究股價在波動過程中各種加速，減速，慣性作用以及股價由靜到動或由動轉靜的現象。動量指數的理論基礎是價格和供需量的關系，股價的漲幅隨著時間，必須日漸縮小，變化的速度力量慢慢減緩，行情則可反轉。反之，下跌亦然。動量指數就是這樣通過計算股價波動的速度，得出股價進入強勢的高峰和轉入弱勢的低谷等不同訊號，由此成為投資者較喜愛的一種測市工具。股價在波動中的動量變化可通過每日之動量點連成曲線即動量線反映出來。在動量指數圖中，水平線代表時間，垂直線代表動量范圍。動量以0為中心線，即靜速地帶，中心線上部是股價上升地帶，下部是股價下跌地帶，動量線根據股價波情況圍繞中心線周期性往返運動，從而反映股價波動的速度。
② 計算公式
MTM＝C－Cn
其中：C為當日收市價，Cn為N日前收市價，N為設定參數，一般選設10日，亦可在6日至14日之間選擇。
③ 運用原則
1、一般情況下，MTM由上向下跌破中心線時為賣出時機，相反，MTM由下向上突破中心線時為買進時機。
2、因選設10日移動平均線情況下，當MTMT在中心線以上，由上向下跌穿平均為賣出訊號，反之，當MTM在中心線以下，由下向上突破平均線為買入訊號。
3、股價在上漲行情中創出點，而MTMT未能配合上升，出現背馳現象，意味上漲動力減弱，此時應關注行情，慎防股價反轉下跌。
4、股價在下跌行情中走出新低點，而MTM未能配合下降，出現背馳，該情況意味下跌動力減弱，此時應注意逢低承接。
5、若股價與MTM在低位同步上升，顯示短期將有反彈行情；若股價與MTM在高位同步下降，則顯示短期可能出現股價回落。
④ 評價
有時光用動量值來分析研究，顯得過於簡單，在實際中再配合一條動量值的移動平均線使用，形成快慢速移動平均線的交叉現象，用以對比，修正動量指數，效果很好。

PSY心理線

① 心理線是一種建立在研究投資人心理趨向基礎上，將某段時間內投資者傾向買方還是賣方的心理與事實轉化為數值，形成人氣指標，做為買賣股票的參數。
② 計算方法
PSY＝N日內的上漲天數/N×100
N一般設定為12日，最大不超過24，周線的最長不超過26。
③ 運用原則
1、由心理線公式計算出來的百分比值，超過75時為超買，低於25時為超賣，百分比值在25－75區域內為常態分布。但在漲升行情時，應將賣點提高到75之上；在跌落行情時，應將買點降低至45以下。具體數值要憑經驗和配合其他指標。
2、一段上升行情展開前，通常超賣的低點會出現兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現兩次。在出現第二次超賣的低點或超買的高點時，一般是買進或賣出的時機。
3、當百分比值降低至10或10以下時，是真正的超買，此時是一個短期搶反彈的機會，應立即買進
4、心理線主要反映市場心理的超買或超賣，因此，當百分比值在常態區域上下移動時，一般應持觀望態度。
5、高點密集出現兩次為賣出訊號；低點密集出現兩次為買進訊號。
6、心理線和VR配合使用，決定短期買賣點，可以找出每一波的高低點。
7、心理線和逆時針曲線配合使用，可提高准確度，明確指出頭部和底部。

OSC擺動線

OSC公式 = 當日收盤 – 若干天的平均線價
① 當震盪點大於0且股價趨勢仍屬上升時，為多頭走勢，反之當震盪點小於0且股價趨勢為下跌是為空頭走勢。
② OSC可用切線研判漲跌訊號。
③ OSC可用形態學指示進出點。
④ OSC與價格背離則反轉日為時不遠。

B3612三減六日乖離

① 演算法：
B36 收盤價的3日移動平均線與6日均線的差離
B612 收盤價的6日均線與12日均線的差離
② 用法：乖離值圍繞多空平衡點零上下波動，正數達到某個程度無法再往上升時，是賣出時機；反之，是買進時機。多頭走勢中，行情回檔多半在三減六日乖離達到零附近獲得支撐，即使跌破，也很快能夠拉回。

『叄』 期貨是什麼投資

期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

期貨屬於證券投資

『肆』 期貨屬於金融嗎

答：一、期貨屬於金融。
期貨是指在固定的交易場所，買賣標准化商品或金融資產遠期合同的交易。
期貨，一般包括商品期貨和金融期貨，是一種常見的投資理財方式，和股票、外匯、黃金、理財、債券等都屬於金融領域。
二、金融期貨的內涵
金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標准化合約。以金融工具為標的物的期貨合約。
三、金融期貨的分類
金融期貨一般分為三類，貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。
四、金融期貨的職能
金融期貨交易的重要職能在於提供套期保值的手段。金融期貨交易提供的套期保值，保值主要有：
1、賣出套期保值
該保值又叫空頭期貨保值，它是指利用利率期貨交易避免將來利率上升引起的持有債券的價值下跌或預定的借款費用上升的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來的外匯收入的價值減少的風險。
2、買入套期保值
買入套期保值也稱多頭期貨保值，是指利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預定利益減少(債券的購入價格上升) 的風險；或者指利用外匯期貨交易避免將來外匯匯率上升引起以本幣計價的預定外匯支付額增加的風險(即要多付出本幣)。
3、直接保值
直接保值是指利用與需要保值的現貨相同的商品避免風險。
4、相互保值
相互保值是指期貨市場上沒有與需要保值的現貨相同的商品，就利用利率聯動關系最密切的商品避免風險。
5、價格發現功能
價格發現功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。

『伍』 什麼叫期貨投資

就是以期貨為投資對象展開的投資行為。期貨投資按分類來說包括：投機，套期保值和套利交易。

『陸』 期貨是什麼東西，怎麼投資

河北穩升為您服務。
期貨從字面意義上就是交易遠期合約，對未來價格進行博弈。期貨分商品期貨和金融期貨，國內上海期貨交易所，大連商品期貨交易所，鄭州商品期貨交易所交易的是商品期貨品種，中國金融期貨交易所交易的是股指期貨交易品種。
從投資方式來講，期貨交易可以從基本面分析入手做長線，可以技術分析為主做中短線，可以以計算機技術為依託進行程序化交易，可以進行不同品種不同期限之間的套利交易等。總體來說，期貨有杠桿，有交割日，對技術和交易心理都比股票要高的多。祝您投資愉快。

『柒』 期貨屬於什麼性質

您好！可以用一個順口溜總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？

『捌』 期貨投資是什麼

現代意義上的期貨交易在19世紀中期產生於美國芝加哥。19世紀30—40年代，隨著美國中西部大規模的開發，芝加哥因毗鄰中西部產糧區和密歇根湖，從一個名不見經傳的小村落發展成為重要的糧食集散地。中西部的穀物匯集於此，再從這里運往東部消費區。然而，由於糧食生產特有的季節性，加之當時倉庫不足，交通不便，糧食供求矛盾異常突出。每年穀物收獲季節，農場主們用車船將穀物運到芝加哥。因穀物在短期內集中上市，供給量大大超過當地市場需求，價格一跌再跌。可是，到來年春季，因糧食短缺，價格飛漲，消費者又深受其害，加工企業也因缺乏原料而困難重重。在供求矛盾的反復沖擊下，糧食商開始在交通要道旁邊設立倉庫，收獲季節從農場主手中收購糧食，來年發往外地，緩解了糧食供求的季節性矛盾。但是，糧食商因此承擔很大的價格風險。一旦來年糧價下跌，利潤就會減少，甚至虧本。為此，他們在購入穀物後立即到芝加哥與當地的糧食加工商、銷售商簽訂第二年春季的供貨合同，以事先確定銷售價格，進而確保利潤。在長期的經營活動中摸索出了一套遠期交易的方式。

1848年，芝加哥的82位商人發起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。其實當初的芝加哥期貨交易所並非是一個市場，只是一家為促進芝加哥工商業發展而自然形成的商會組織。芝加哥期貨交易所發展初期主要是改進運輸和儲存條件，同時為會員提供價格信息等服務，促成買賣雙方達成交易。直到1851年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。當時，糧食運輸很不可靠，輪船航班也不定期，從美國東部和歐洲傳來的供求消息很長時間才能傳到芝加哥，價格波動相當大。在這種情況下，農場主即可利用遠期合同保護他們的利益，避免運糧到芝加哥時因價格下跌或需求不足等原因而造成損失。加工商和出口商也可以利用遠期合同減少因各種原因而引起的加工費用上漲的風險，保護他們自身的利益。

但是這種遠期交易方式在隨後的交易過程中遇到了一系列困難，如商品品質、等級、價格、交貨時間、交貨地點等都是根據雙方的具體情況達成的，當雙方情況或市場價格發生變化，需要轉讓已簽定合同，則非常困難。另外，遠期交易最終能否履約主要依賴對方的信譽，而對對方信譽狀況作全面細致的調查，費時費力、成本較高，難以進行，使交易中的風險增大。

針對上述情況，芝加哥期貨交易所於1865年推出了標准化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。隨後，在1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，成立了結算協會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。但結算協會當時還算不上規范嚴密的組織，直到1925年芝加哥期貨交易所結算公司（BOTCC）成立以後，芝加哥期貨交易所所有交易都要進入結算公司結算，現代意義上的結算機構初具雛形。