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農業產品期貨投資策略分析

發布時間: 2021-04-05 01:34:11

① 滾動投資策略分析 是什麼意思 期貨價格是可以在買進賣出過程中改變的嗎

你的表述不準確。期貨價格肯定是變化的,沒有變化怎麼玩啊!至於滾動操作,看你是怎麼定義的,說出來,大家才可以幫你。

② 求期貨後續培訓——玉米期貨交易策略案例分析答案~~~

一般如果進入期貨公司上班了,公司會進行相關培訓的,對於案列分析這塊,期貨公司會有專業的老濕224-386.65+35給出相關的案列分析建議的

③ 期貨交易技術指標分析應明白什麼核心理念呢

期貨投資過程中,投資者運用基本分析與技術分析方法分析行情,指導操作,作出投資決策。基本分析是收集各種影響該期貨品種的供給與需求因素,根據因果關系的推理,從而形成對價格的預期。它被認為是一種科學的、行之有效的分析方法。就大豆期貨而言,具有前瞻性與預測性並受市場廣泛關注從而對大豆價格產生重大影響的反映基本面狀況的報告之一,是美國農業部(USDA)每月公布的世界農產品供需預測報告(WASDE)。除了這一重要因素之外,還有其它許多基本面因素影響大豆價格,如政府政策、經濟狀況、天氣狀況等。
技術分析,根據約翰·墨菲的定義是:「以預測市場價格變化的未來趨勢為目的,以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。」技術分析的三種基本假定或前提條件是:1、市場行為包容消化一切;2、價格以趨勢方式演變;3、歷史會重演。其中第1點是技術分析的基礎,其含義是在商品期貨市場上,能夠影響某種商品期貨價格的任何因素,包括基本的、政治的、心理的以及其它因素都反映在價格之中,即所謂的「有效市場」。第2、第3點是保證技術分析的可操作性。技術分析的核心是把握趨勢。當一種技術指標為市場所認同並遵循時,該指標與市場之間產生正反饋效應。技術指標影響交易行為,交易行為驗證技術指標。
技術指標主要分為趨勢分析指標與擺動指數等,我們逐一對此進行定量檢驗。由於大豆不同月份的合約之間具有很強的聯動性,一般情況下,近月合約上漲,後續月份合約也相應上漲;近月合約下跌,後續月份合約也相應下跌,總提價格走勢基本相同。因此,為便於分析,我們在此只選擇成交量與持倉量較大的九月合約作為分析對象。從市場年度來看,9月是北半球大豆市場年度的第一個月份,我國與美國為當年9月到次年8月。從作物年度看,對於我國與美國來說,每年9月,當年的大豆已進入成熟期,產量基本確定,9月合約的價格對於該市場年度的大豆價格較為關鍵。因此我們在此選擇9月合約作為分析對象。分析的區間選定為2003年1月2日至2004年12月31日。其中2003年1月至2003年9月15日為大連大豆0309合約的日交易價格,2003年9月16日至2004年9月14日為大連大豆0409合約的日交易價格,2004年9月15日至2004年12月31日為大連大豆0509合約的日交易價格。即當年九月合約到期後立即選擇下年九月合約。
一、趨勢分析指標的有效性
趨勢分析指標主要有:1、移動平均線(MA);2、停損指標(SAR);3、布林通道(BOLL);4、瀑布線(PUBU);等等。由於第1、第2種趨勢分析指標較為常用,並且容易量化,這里將主要對這兩個趨勢分析指標的有效性進行定量檢驗。
1、單一移動平均線
一般情況下,投資者較為關注的短期移動平均線是5日、10日、20日均線,而中期移動平均線中50日均線、60日均線關注者較多,長期移動平均線在期貨交易中受重視的程度不如前兩種高,但對於把握大豆價格的基本方向也具有重要意義。只有一種技術指標受市場的關注程度越高,對於市場的影響也相應越大。我們在此選擇10日均線、60日均線及120日均線的有效性作具體分析。由於國內普遍關注的均線系統是簡單移動平均線,所以,我們選定簡單移動平均作分析。此外,為了便於分析,我們只對收盤價格作為分析對象,並且每次交易的倉量設為1手。
交易原則:當日價格由下向上突破均線,則買入合約,並持有,直至價格由上向下突破均線時平倉,並反手做空,空單直至價格由下向上突破均線時平倉,並反手做多,持有。如此反復。 按照上述原則,得到如下結果:
從上表可以看出,在我們考察期間內,60日均線的盈利情況最佳。可以認為,按照中期移動平均線進行操作,雖然出現錯誤指標的概率較大,但因其把握大豆期貨價格大趨勢(單邊市)較佳,在出現大方向的時候,能夠得到很好的盈利,同時在控制連續虧損總額上,也有較好表現。短期均線由於易受價格波動影響,即使在單邊市中,也很容易出現假突破的概率較大,從而可能遭受較大損失。短期平均在控制虧損上表現最差,並且由於操作上頻繁進出,實際交易中手續費支出最大。另一方面,長期均線雖然出現假突破的概率最小,但由於對價格的反應最弱,因而會失去一些較好的盈利機會,特別是中期價格趨勢。
美林公司研究部門在20世紀70年代曾對移動平均線在期貨交易中的盈利情況作過較深入研究,結果表明對於大豆期貨而言,最佳的單一移動平均線為55天(請參閱:約翰·墨菲,期貨市場技術分析,第231-233頁),也為中期移動平均線。
2、雙重移動平均線
我們也可以採用兩條移動平均線來產生趨勢信號,較長期者用來識別趨勢,較短期者用來選擇時機。利用兩條平均線及價格三者的相互作用,產生趨勢信號。
一般雙重移動平均線有兩種應用方法:
第一種稱為「雙線交叉法」。當短期平均線向上穿越較長期平均線時,構成買入信號;當短期平均線向下穿越較長期平均線時,構成賣出信號。
第二種使用雙移動平均線的方法是,把它們中間看作某種中性區。那麼,僅當收盤價格同時向上越過了兩條平均線之後,才構成買入信號。然後,如果價格再跌回中性區,則上述信號被取消。同樣,僅當收盤價格同時向下穿越了兩條平均線之後,才構成賣出信號。然後,如果價格在漲回兩條平均線之間的中性區,就平倉了結上述空頭頭寸。只要價格維持於中性區內,就袖手靜觀。依此方法設計的系統,也有一些其他系統所不及的長處。
一般較為常用而且直觀便於操作的方法是第一種方法,即「雙線交叉法」。本文利用這種方法進行分析。
一般地,在雙線交叉法中,一條平均線為短期移動平均線,另一條為中期或者長期移動平均線。設短期移動平均線的周期為M,中期或長期移動平均線的周期為N,則兩者之間有如下關系:N-M越大,則兩者相交概率越小,從而短期均線指導選擇入市機會的作用越弱;N-M越小,則兩者相交的概率越大,出現錯誤操作信號的概率越大。 為了平衡上述兩者的利弊,我們選擇一條短期平均移動線與一條中期平均移動線組成的雙移動平均線系統。
交易原則:當短期平均移動線上穿中期平均移動線,則買入大豆期貨合約,並持有,直至前者下穿後者時平倉,並反向做空,持有空單,直至前者再次上穿後者,平倉,並反向做多,持有。如此反復。 在此我們測試10日均線與50日均線所組成的雙移動平均線系統。另外,我們驗證美林公司的研究結果即20日與45日的所謂最佳雙線交叉組合以及在實際交易中較為常用的10日與20日雙移動平均線系統。
在我們考察的期間內,10日均線與50日均線組成的雙均線系統的累計盈利情況最佳。但即使這樣,雙移動平均線交叉法的整體盈利情況不如單一均線的盈利情況。20日均線與45日均線所組成的系統甚至累計虧損。並且,雙移動平均線交叉法在控制虧損額方面表現較差。在大部分的概念中,雙移動平均線系統比單一平均移動線更為有效,通過上文的檢驗,事實並非如此。這個結論在實際的操作中值得注意。
3、停損指標
停損指標又稱拋物線轉向指數,是利用拋物線方式,隨時調整停轉點位置以觀察買賣點的技術分析工具。在期貨交易中,如何提高盈利水平很重要,同時如何控制風險,及時止損也相當重要。而停損指標顧名思議,在止損方面表現突出,同時也具有跟蹤趨勢的特性。
交易原則:價格由上向下跌破SAR線時賣出大豆期貨合約,持有空單,直至價格由下向上突破SAR線時買入平倉,並反向做多,持有多單,直至價格由上向下跌破SAR線時平倉,並反向做空。如此反復。
著名的GET技術分析軟體在運用停損指標進行分析時,具有將其優化與精確調整的功能。從而能夠方便地解決該指標的參數設置問題。在我們考察的區間內,經過優化與精確調整後的參數為(46,37,250)。按照上述原則,得到如下結果:
停損指標具有很好的盈利能力,並且具有優秀的控制虧損的能力。同時因其具有直觀,容易操作的優點,在實際交易中應有很好的表現。
二、擺動指數的有效性分析
除了上述趨勢分析指標外,在期貨交易中還大量使用擺動指數進行分析,指導操作。擺動指數的數量眾多,但最為常用的有:KD指標、MACD指標、RSI指標及ROC指標等。由於KD指標及RSI指標在實際的使用中主要觀察價格是否處於超買或超賣狀態,而在熊市或牛市場行情中其超買或超賣的區間范圍會在較大的差異,因此很難通過統計的方法來對其有效性進行檢驗,而只能憑借投資者個人的經驗來確定與把握。在這里我們主要考察MACD指標與ROC指標的有效性。
1、指數平滑異同移動平均線(MACD)
是利用兩條指數加權移動平均線,即快速移動平均線DIF與慢速移動平均線DEA。構造的指標,既可以把它用作擺動指數,也可以用作趨勢信號,還可合二為一。MACD需要設定參數,一般較為常用的是MACD(13,26,9),GET技術分析軟體默認的參數也是(13,26,9),在此我們對此作出檢驗。
交易原則:當DIF向上穿越DEA時,買入大豆期貨合約,持有,直至DIF向下穿越DEA時平倉,並反向做空,持有空單,直至DIF再次向上穿越DEA,平倉並反向做多。如此反復。
按照上述原則,得到MACD(13,26,9)的交易結果如下:
在我們考察的期間內,MACD指標對於大連大豆9月合約的盈利能力及控制風險的能力均為一般。
2、變化速度指數(ROC)
變化速度指數是利用當前的收市價和一定天數以前的收市價的商(比價)來表示市場的變化速度。它以向上或向下穿越零線(經標准化處理)作為買入或賣出期貨合約的信號。 變化速度指數同樣涉及到如何選擇參數的問題。為了選擇合適的參數,我們有必要先考察該品種的價格循環周期。
GET軟體具有分析循環周期的功能,在我們考察的期間內,大連大豆9月合約的循環周期,我們可以將此變化速度指數的參數設為23,即ROC(23)。
交易原則:當ROC指數向上穿越零線時,買入大豆期貨價格,持有,直至ROC指數向下穿越零線時平倉,並反向做空,持有空單,直至ROC指數再次向上穿越零線時平倉,並反向做多,持有多單。如此反復。
按上述交易原則,ROC(23)的交易結果如下:
按照ROC(23)指數進行交易,能夠實現累計盈利,但盈利的能力不及同為擺動指數的MACD指標高。
通過對趨勢分析指標和擺動指數的有效性分析,可以發現,單一移動平均線的盈利能力較強,並且中期的移動平均線較其它移動平均線更佳。而雙重移動平均線的雙交叉法的盈利能力不如單一移動平均線的盈利能力強。趨勢分析指標中的停損指標的盈利能力最強,並且其控制風險的能力較佳,可以在實際的交易中重點關注。而擺動指數中的MACD指標及ROC指標,能夠實現整體盈利,但其盈利的能力不如單一移動平均線與停損指標強,而優於雙重移動平均線交叉法。
需要指出的是,技術指標是對以往交易規律的總結,由於市場運行是一個涉及政治、經濟、社會、心理等諸多方面的綜合過程,不斷發展變化的環境需要投資者在運用技術指標時有一個辨證的思維,既尊重技術指標的作用又不完全拘泥於技術指標,只有這樣才能保持較高的投資成功率,得到理想的投資回報。

④ 期貨交易之:期貨交易的投機策略是什麼

投機者在期貨市場上的投機策略,可歸為如下一般性原則: 1) 利用商品價格上下波動來投機。投機成敗取決於能否准確預測價格走勢。由於商品價格變化受各種復雜因素影響,對價格走勢進行准確的預測是非常困難的,因此,這種投機是一種風險很大的投機。 2) 利用同一商品不同月份的期貨差價變動來投機。這種投機方式也叫"期貨間垮"。其目的在於利用商品在某時間供求關系變化來賺取不同月份期貨差價。這種投機盈虧較少,風險較小。 3) 利用現貨和期貨價差進行套利投機。由於供求關系變化不定,現貨與期貨的差價經常相互轉讓。一般情況下,當供不應求時,現貨價一般高於期貨價格,出現所謂"現貨升水";當供大於求時,期貨價格一般高於現貨價格,出現所謂"期貨升水"。投機者利用其價差進行投機。 4) 利用不同交易所之間價差進行套利交易。所謂套利是指在兩個交易所以相反買賣地位進行交易,藉以套取價格差額。由於各種復雜因素的影響,有時同一商品在不同交易所中出現價格7完全一致的情況,投機者利用這種價差進行投機。 5)利用可替代性商品和可轉換性商品間的差價進行套利投機。有的交易所經營的商品有明顯的替代性,例如玉米、大豆粉、燕麥等可當牲畜的飼料相互代替。當市場上玉米價格上漲時,可能刺激大豆粉和燕麥等飼料價格上升,投機者可利用替代性商品供求關系和價差進行套利和投機。對可轉換性商品(如大豆、豆油、豆粉三者是可轉換性商品〉,投機者也可利用它們的價差進行套利投機。

⑤ 期貨交易有哪些策略與戰術

1。准備充分,不打沒有準備的仗對市場行情判斷是否正確決定了期貨交易是否成功,只有正確的預測價格,把握住行情的變動,根據價格來選擇恰的時機,才能取得盈利。2。合理運用資金,制定交易計劃在股票投資中,流行著這樣一句話:虧的起多少就做多少。意思是說在做投資之前,既要有充足的資金,又留有虧本之後的生活資金,千萬不要堵上身家性命,同樣的,期貨交易也是如此。心中有「只能贏不能輸」的念頭,會有壓力並且容易方寸大亂,但如果沒有這種壓力,輕裝上陣的話,勝算就會高。3。當機立斷,果斷做出判斷「不怕錯,就怕拖」是期貨投資中非常重要的原則。在行情分析中人人都有可能出錯,唯一的差別是對待錯誤的態度不同。4。敢作敢當,寵辱不驚勝敗乃兵家常事,在期貨市場裡面不存在常勝將軍。期貨價格波動大甚至是大漲大跌,這都是期貨的特點之一,做期貨交易時,要贏得起,輸得起,做好充分的思想准備,正確面對失敗。

⑥ 什麼是期貨策略(中)

解讀價格語言下的潛台詞剖析市場規則外的潛規則中國特色期貨市場的深刻詮釋實戰操作分析方式的全面變革《十年一夢》作者青澤鼎力推薦自2010年4月16日股指期貨正式推出以來,「期貨」開始越來越頻繁地出現在各種媒體上,面對突如其來的期貨熱潮,怎樣適應這種專業投資市場,怎樣才能獲得穩定的回報,成了很多股民、期民以及各種專業機構越來越關心的問題。本書作者從期貨私募基金的獨特視角,以大量實盤交易為例,用通俗的語言,由淺入深地剖析市場微觀與宏觀的規律。通過這本書,您將了解到許多市場上從來沒有被認識過的秘密領域,從而幫助您在實盤交易中更勝一籌。

⑦ 中國農產品期貨包括哪些

在農產品經營過程中,適合於期貨交易的產品有:

(1)品質易於標准化。在期貨交易中,期貨合約往往已經轉手多次才最後進入實物交割,不可能期貨合約每轉手一次,買賣雙方都依在現貨交易中一樣對商品檢驗一次。所以,為了保證到期交割的實物商品符合合約中所列明的質量等級標准,就要求進入期貨市場進行交易的商品必須是容易劃分質量等級的。

(2)能夠長期貯藏而且適宜於運輸。

(3)期貨商品的現貨市場應容量大且價格波動劇烈頻繁。

(4)期貨商品的現貨市場應較為發達,不存在壟斷行為。

一般來講,只有具備以上特徵的商品才能夠進行期貨交易。

(5)目前的期貨商品分為農林產品、金屬、能源、金融產品四大類,根據其自然屬性的不同又可具體分為10個小類,即:穀物、油籽及其產品、畜產品、食品和飲料、纖維、林產品、金屬、能源、外匯與利率產品等、指數。

隨著社會經濟的發展,期貨商品也會不斷地推陳出新。

⑧ 常見的期貨交易策略有哪些

做交易,第一,必須要有交易規則。

第二,在遇到突發性行情的時候,如果是有利於開單方向的,不要用貪婪的慾念去快速止盈,還是必須嚴格遵守自己的交易規則,不能隨便「出軌」,一次「出軌」就不是僅僅這一次,而是一個不良的習慣的開始。

如果是不利於開單方向的,也不要恐慌去隨便止盈/止損,還是必須嚴格遵守自己的交易規則。

但是,有的時候突發性行情走得比較快,超出了自己的交易規則能夠照應的范圍,也可以結合一些應急原則去暫停交易(即離場觀望一下)。

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