商品期貨的無套利區間如何計算

① 無套利區間計算用期貨價格還是現貨，用哪個期貨，兩者的價格是對應的嗎還是網上搜一個計算另一個

股指期貨的現貨價格就是滬深300指數的當時報價。例如期貨投資分析考試里的原題：當前滬深300指數為3300，投資者利用3個月後到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利。按單利計，無風險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數點。該股指期貨合約的無套利區間為：
支付已知現金收益資產的遠期定價的公式為：
F理論=S*E(R-D) T=3300E[(5%-1%)*3/12]=3333
無套利區間=[F理論-套利成本， F理論+套利成本 ]
=[3333-20,3333+20]
=[3313, 3353]

② 無套利區間計算

3個月後合約理論值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
無套利區間3333+/-20 3313到3353之間

③ 無套利區間的無套利區間

在這個區間中，套利交易不但得不到利潤，反而將導致虧損。具體而言，若將期指理論價格上移一個交易成本之後的價位稱為無套利區間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之後的價位稱為無套利區間的下界，只有當實際的期指高於上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低於下界時，反向套利才能夠獲利。顯然，對於套利者來說，正確計算無套利區間的上下邊界是十分重要的。
假設Tc為所有交易成本的合計數，則顯然無套利區間的上界應為：F(t，T)+Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc；而無套利區間的下界應為：F(t，T)-Tc=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc。相應的無套利區間應為：S(t) [1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc，S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc。

④ 無套利區間的實例分析

2010年1月12日滬深300指數的點位為3535.4點，3月合約收盤價4140點，假設年利率r=5%，年紅利q=3%，那麼套利區間是多少？是否存在套利機會？
首先我們計算1003合約的理論價格：
F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然後我們計算下套利成本Tc：
1.期貨買賣的雙邊手續費0.2點
2.期貨買入和賣出的沖擊成本0.2個指數點
3.股票買賣雙邊手續費0.4%×3535.4=14.14
4.股票交易印花稅0.01%×3535.4=0.35
5.股票買賣沖擊成本0.5%×3535.4=17.68
6.股票資產組合模擬指數跟蹤誤差0.2%×3535.4=7.07
7.借貸利差成本0.3%×3535.4=10.6
這樣套利總成本Tc=50.2，無套利區間為：[3497，3597.4]
1月12日3月份遠期合約4140點完全大於無套利區間上界3597.4點，存在巨大的套利空間，操作上可以買入成分股同時賣出3月份遠期合約實現套利。但目前滬深300指數處於模擬階段，現實不能進行套利操作，所以會出現這么大的套利空間。

⑤ 股指期貨無套利區間

融資年利率：要看你在那裡融資..銀行.個人，一級市場。2級市場等。機會成本要看是做什麼。期貨合約手續費國家雙邊收成交額的萬份之5.期貨商那裡收多少要客戶自己去談，一般在成交額的萬0.6到萬1之間，ETF交易的雙邊手續費單邊一般收成交額的萬份之2來回就是4.

⑥ 股指期貨無風險套利計算方法

首先，期貨作為套期保值的工具，對風險有一定的對沖作用，但是，並不意味著會有無風險套利的絕對機會。套期保值在本質上是鎖定成本（或者說是虧損預期），本例鎖定的最大虧損就是100點。
以你的例子來說，不考慮交易手續費的情況下：1）當前指數3000點，下月合約3100點，買進和期貨合約同值的現貨，同時賣出合約，到下月交割點數x點（x>0)，則收益=現貨盈利+股指期貨盈利=(x-3000)+(3100-x)=100點.這種情況下，賣出合約實際是對期初3000點指數會出現下跌的預期的一種套期保值.
2)當前指數3000 ，下月合約3100，賣出和期貨合約同值的現貨，同時買合約，到下月交割x點（x>0)，則收益=（3000-x）+（x-3100）=-100點。這種情況下，買進合約實際是對期初3000點指數會出現上升的預期的一種套期保值.
而在我國，目前還不能賣空股票，所以上面的第二種情況實際上難以操作的。

⑦ 期貨無套利區間計算

無套利區間是指正套和反套都沒有盈利空間，也就是買現貨拋期貨或者是買期貨拋現貨都是沒有盈利空間的。前者就是區間的上邊界，後者則是下邊界。
設上邊界值為y，則有y-1953.12-c=0 （C為成本，包括現貨股票和期指的交易成本）
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+y×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
設下邊界值為x 則有1953.12-x-c=0
C=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+x×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
由此可以計算答案為B

⑧ 期貨無套利區間

就是說在這個區間內，通過買賣，可以實現確定的盈利。

⑨ 股指期貨的價格怎麼確定無套利區間怎麼計算

期貨價格F的計算式為：PF=PS·er(T－t)
式中，S為現貨價格；r為無風險利率；T為合約到期時間；t為時間。而無套利區間需要給定無風險利率。