商品期貨採用實物交割

⑴ 國內商品期貨是如何進行交割的

銀芝麻告知您：商品期貨買方交割流程
交貨款——領取《標准倉單持有憑證》——注銷標准倉單，領取《提貨通知單》——憑《提貨通知單》到交割倉庫辦理出庫手續——商品出庫。
滾動交割的時候，買方一定要在交收日結算之前把足夠的貨款放到交易所的賬戶裡面。一次性的交割時，買方一定要在最後交割日結算之前把足夠的貨款放到交易所賬戶當中。
滾動交割時，客戶需要在交收日結算結束之後領取《標准倉單持有憑證》。一次性交割時，客戶要在最後交割日結算以後領取《標准倉單持有憑證》。
二：商品期貨賣方交割流程
交割預報——商品入庫（交割倉庫進行驗收）——交割倉庫或者是相關質檢機構進行檢驗工作——交割倉庫出具《標准倉單注冊申請表》——去交易所辦理標准倉單的注冊工作——去交易所提交倉單——進行交割，獲得貨款和增值稅發票。
若在倉庫標准倉單注冊，就要從上述流程當中的交割倉庫出具《標准倉單注冊申請表》這里開始進行交割流程。賣方要在最後交割日到來之前完成標准倉單的注冊工作，並且將倉單交到交易所，不然就是判定為違約。

⑵ 商品期貨實物交割

商品期貨實物交割的時候可以用保證金抵嗎？還是要保證金押在賬戶上另外再給商品的錢？

——在交割程序中，保證金可以理解為訂金。越接近最後交易日，保證金比例會越來越高，直至100%，即保證金與交割價格相同。

商品期貨實物交割的交割價是按現貨價算出的，但是現貨價不是有很多嗎，有那個多供給者不是有很多不同的價嗎？那按那個算呀？

——商品交割價一般都是最後交易日的期貨結算價，所以參與交割的都要遵守這個唯一的價格。當然也有其他的特別的例外或規定。當然最終通過期貨交易的價格會跟交割價格有點區別，涉及的品牌的升貼水、商品等級的升貼水、稅等等。

在接近交割日時，期貨價無限接近現貨價，是怎麼做到的？現貨價應該變動沒期貨價那麼快，那到最後時候期貨市場虧的人怎麼會遵循無限接近現貨價這個原則呢？

——如果期貨價格跟現貨價格差別太大就會導致期貨與現貨之間的套利。反過來說，因為有期貨與現貨之間的套利，所以期貨和現貨價格不會相差太大，而是兩者趨於一致。在交割月份，期現價格有足夠的時間調整到一起，這個不是說一天或者和幾個小時就調整好的。

⑶ 期貨的實物交割具體怎麼交割

你的理解是對的。
實物交割有固定的交割地點及日期。
個人投資者不允許持倉進入交割期，合約到期前必須平倉。

⑷ 期貨真的能實物交割嗎

期貨不是真的能實物交割。

期貨實物交割指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。

商品期貨交易一般採用實物交割制度。雖然最終進行實物交割的期貨合約的比例非常小，但正是這極少量的實物交割將期貨市場與現貨市場聯系起來，為期貨市場功能的發揮提供了重要的前提條件。在期貨市場上，實物交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證。

期貨實物交割流程：

(一) 第一交割日

1. 買方申報意向。買方在第一交割日內，向交易所提交所需商品的意向書。內容包括品種、牌號、數量及指定交割倉庫名等。

2. 賣方交標准倉單。賣方在第一交割日內將已付清倉儲費用的有效標准倉單交交易所。

(二) 第二交割日

交易所分配標准倉單。交易所在第二交割日根據已有資源，按照「時間優先、數量取整、就近配對、統籌安排」的原則，向買方分配標准倉單。

不能用於下一期貨合約交割的標准倉單，交易所按所佔當月交割總量的比例向買方分攤。

(三) 第三交割日

1. 買方交款、取單。買方必須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款並取得標准倉單。

2. 賣方收款。交易所在第三交割日16:00前將貨款付給賣方。

(四) 第四、五交割日

賣方交增值稅專用發票。

⑸ 期貨實物交割在哪裡交割,實物從哪裡來

通過期貨交易（合約），合約到期時，交易雙方就按照交易所合約規定的進行實物交割履約（倉單從賣方向買方轉移，買方給賣方貨款），同時交易所將雙方持倉平倉了結。
交割手續通過交易所辦理，拿到倉單後，到倉庫提貨.
所謂的期貨實物交割，指的是因為在期貨約定的交易日之後，對於手中所持有的未進行平倉的合約，最終以實物方式進行交收，並最終了結期貨義務的平倉形式之一。一般商品期貨交易都使用期貨實物交割作為平倉方式。
由於期貨並不是以進行現貨的購買為目的，而是通過買賣差價進行營利與保值，所以，真正採用期貨實物交割的合約不多。交割的比率多少頁反應著市場的健康程度，過多說明流動性過大，過少說明投機性太強。成熟的市場一般不超過5%，我國的交割率在3%左右。
期貨實物交割，一般包括滾動交割與集中交割
1、集中交割，就是我國上海期貨交易所與大連商品交易所所採用的方式，在交割月份的最後的交易日過去之後，一次性進行集中交割。
2、滾動交割，除了集中交割之外，在交割月的第一至最後交易日的規定世界，也可以進行交割。

⑹ 什麼是期貨交易的實物交割

期貨實物交割指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。
商品期貨交易一般採用實物交割制度。雖然最終進行實物交割的期貨合約的比例非常小，但正是這極少量的實物交割將期貨市場與現貨市場聯系起來，為期貨市場功能的發揮提供了重要的前提條件。 在期貨市場上，實物交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證。

⑺ 大宗商品期貨有實物交割嗎

大宗商品交易市場都可以進行實物交割的！但是有交割起點，各種交易品的起點不同！

⑻ 期貨的實物交割過程

期貨實物交割指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。商品期貨交易一般採用實物交割制度。

雖然最終進行實物交割的期貨合約的比例非常小，但正是這極少量的實物交割將期貨市場與現貨市場聯系起來，為期貨市場功能的發揮提供了重要的前提條件。
在期貨市場上，實物交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證。

期貨的實物交割過程：

(一) 第一交割日

1. 買方申報意向。買方在第一交割日內，向交易所提交所需商品的意向書。內容包括品種、牌號、數量及指定交割倉庫名等。

2. 賣方交標准倉單。賣方在第一交割日內將已付清倉儲費用的有效標准倉單交交易所。

(二) 第二交割日

交易所分配標准倉單。交易所在第二交割日根據已有資源，按照「時間優先、數量取整、就近配對、統籌安排」的原則，向買方分配標准倉單。

不能用於下一期貨合約交割的標准倉單，交易所按所佔當月交割總量的比例向買方分攤。

(三) 第三交割日

1. 買方交款、取單。買方必須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款並取得標准倉單。

2. 賣方收款。交易所在第三交割日16:00前將貨款付給賣方。

(四) 第四、五交割日

賣方交增值稅專用發票。

⑼ 什麼是期貨的實物交割環節

期貨交易的是一種標准化的合約，裡面規定了商品的具體品級、規格、質量（數量）、交割時間、升貼水等等一系列問題，這些都是保證合約到期時能夠使得倉單和物品能都進行交割。相當於你拿合約去換實物。期貨的交割環節，一般是指期貨合約到期，持買單的人，去指定場所提貨，持賣單人則是去指定場所交貨，詳細規則根據每個品種的不同而不同，你可以去交易所查看合約，裡面都有詳細規定，特別是附件裡面。

⑽ 股指期貨採用現金交割，應該和商品期貨的實物交割是不同的吧

http://www.hzqh.com.cn/html/qihuoxuetang/shangpinqihuo/20070111/9925.html

股指期貨漸行漸近，隨著對交易規則的深入理解，同時結合參與期指模擬交易的體會，筆者感覺到盡管股指期貨、商品期貨同為期貨大家庭中的一員，但兩者卻有很多不一樣的地方。筆者認為股指期貨實行現金交割，而商品期貨採用實物交割是產生這種差異的深層次原因。

把滬深300股指期貨模擬交易、香港恆指期貨以及商品期貨三者做個比較，我們會發現以下幾個不同之處：

1、股指期貨活躍合約更靠近現貨月，一般只是當月和下一個連續月較為活躍。恆指期貨表現更甚，一般情枷露賈揮械痹潞顯冀灰諄鈐荊?熱紓?衷?SPAN lang=EN-US>12月合約為當月合約，而1月合約到12月14日之前成交量都不足2000手，直到12月21日和12月22日才增加到37988手和55003手，其他兩個季月則基本沒有成交，可見所有的資金都集中在12月合約上；而商品期貨主力合約則是相對較遠的月份，比如工業品大概在相對現貨的3月或者4月合約，而農產品則會在相對現貨5月或者更遠的合約。

2、臨近交割日，股指期貨現貨日交易量要比商品期貨大，股指期貨有時在臨近交割的幾天成交更活躍。我們以剛剛交割的滬深300模擬交易的12月合約（IF0612）、恆生指數期貨11月合約（恆指11月）以及滬鋁12月合約（AL0612）相比較（均為雙邊成交量、持倉量，單位：手）：可以發現，臨近交割5天滬深300模擬合約及恆指11月合約成交量總體呈上升趨勢（除了最後交易日），而滬鋁則是逐漸減少的，並且比較20天的平均成交量，滬鋁平時表現明顯要比臨近交割時活躍，其他兩者則相反。

3、交割數量上，股指期貨明顯要比商品期貨所佔的比重大。同樣以上述合約進行比較，我們發現，商品期貨最後進行實物交割的量非常小，而相比之下，股指期貨進入交割的量，卻是其數倍（擴大范圍來研究也會得到類似的結果）。

而以上差別，筆者認為是源於現金交割與實物交割的區別。首先，由於股指期貨現金交割，不用考慮貨源、商品的運輸、注冊交割倉單的時間等等，提高市場運作效率，當月合約交易周期相對較長、流動性較高、交割數量較大也就不言而喻；其次，由於是現金交割，股指期貨個人投資者也可以參與交割（交割過程中不用涉及開增殖稅發票的問題），而商品期貨則只有法人可以參與交割，所以對於商品期貨，個人投資客戶必須提前做好移倉准備，股指期貨參與交割的范圍自然也就大大增加；最後，現金交割非常方便結算，最後交易日即為交割日，而商品期貨的現貨交割需要耗費時間。

綜合以上分析，再考慮投資者交易習慣的問題，筆者認為股指期貨與商品期貨還是有較大差別的，期貨投資者在參與股指期貨的交易過程中，也應該積極適應這些變動，以在風險控制、資金管理等方面達到更好效果。

臨近交割天數 5天 4天 3天 2天 1天（最後交易日） 20天平均成交量

IF0612成交量 218396 233834 175904 144390 55154 143838

恆指11月成交量 82648 109248 151332 171576 27862 76474

AL0612成交量 2110 1570 2380 1000 780 11303

IF0612 恆指11月 AL0612

交割量（單邊，單位：手） 42205 64220 1300

品種總持倉量（單邊，單位：手） 124851 190316 94024

交割量占總持倉量的比例 33.80% 33.74% 1.38%