黃金期貨的發行方式

㈠ 黃金的投資方式有哪幾種他們各自什麼特色

1)實物金
實金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。可以肯定其投資額較高，實質回報率雖與其他方法相同，但涉及的金額一定會較低(因為投資的資金不會發揮杠桿效應)，而且只可以在金價上升之時才可以獲利。一般的飾金買入及賣出價的差額較大，視作投資並不適宜，金條及金幣由於不涉及其他成本，是實金投資的最佳選擇。但需要注意的是持有黃金並不會產生利息收益。

金幣有兩種，即純金幣和紀念性金幣。純金幣的價值基本與黃金含量一致，價格也基本隨國際金價波動，具有美觀、鑒賞、流通變現能力強和保值功能。金幣較多更具有紀念意義，對於普通投資者來說較難鑒定其價值，因此對投資者的素質要求較高，主要為滿足集幣愛好者收藏，投資增值功能不大。

黃金現貨市場上實物黃金的主要形式是金條（Gold Bullion）和金塊，也有金幣、金質獎章和首飾等。金條有低純度的砂金和高純度的條金，條金一般重400盎司。市場參與者主要有黃金生產商、提煉商，中央銀行，投資者和其它需求方，其中黃金交易商在市場上買賣，經紀人從中搭橋賺傭金和差價，銀行為其融資。黃金現貨報盤價差一般為每盎司0.5-1美元，如紐約金市周五收盤報297.50/8.00美元，此前某日收盤報299.00/300.00。盎司（Ounce）為度量單位，1盎司相當於28.35克。

黃金現貨投資有兩個缺陷：須支付儲藏和安全費用，持有黃金無利息收入。於是通過買賣期貨暫時轉讓所有權可免去費用和獲得收益。每口期貨合約為100盎司。中央銀行一般不願意通過轉讓所有權獲得收益，於是黃金貸款和拆放市場興起。

附：黃金掉期交易：

是黃金持有者轉讓金條換取貨幣，互換協議期滿則按約定的遠期價格購回金條。據說南非和前蘇聯中央銀行偏愛這種交易方式。最近歐元區黃金儲備上升1.03億歐元，就是因其區內各國黃金掉期協議期滿所至。

(2)紙黃金

「紙黃金」交易沒有實金介入，是一種由銀行提供的服務，以貴金屬未單位的戶口，投資者毋須透過實物的買賣及交收來而採用記帳方式來投資黃金，由於不涉及實金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內的「黃金」一般不可以換回實物，如想提取實物，只有補足足額資金後，才能換取。「中華紙金」是採用3%保證金、雙向式的交易品種，是直接投資於黃金的工具中，較為穩健的一種。

(3)黃金保證金

保證金交易品種：Au（T+5）、Au（T+D）

Au（T+5）交易是指實行固定交收期的分期付款交易方式，交收期為5個工作日（包括交易當日）。買賣雙方以一定比例的保證金（合約總金額的15%）確立買賣合約，合約不能轉讓，只能開新倉，到期的合約凈頭寸即相同交收期的買賣合約軋差後的頭寸必須進行實物交收，如買賣雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

Au（T+D）交易是指以保證金的方式進行的一種現貨延期交收業務，買賣雙方以一定比例的保證金（合約總金額的10%）確立買賣合約，與Au（T+5）交易方式不同的是該合約可以不必實物交收，買賣雙方可以根據市場的變化情況，買入或者賣出以平掉持有的合約，在持倉期間將會發生每天合約總金額萬分之二的遞延費（其支付方向要根據當日交收申報的情況來定，例如如果客戶持有買入合約，而當日交收申報的情況是收貨數量多於交貨數量，那麼客戶就會得到遞延費，反之則要支付）。如果持倉超過20天則交易所要加收按每個交易日計算的萬分之一的超期費（目前是先收後退），如果買賣雙方選擇實物交收方式平倉，則此合約就轉變成全額交易方式，在交收申報成功後，如買賣雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

(4)黃金期貨

一般而言，黃金期貨的購買、銷售者，都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數量的合約，也就是平倉，無需真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損，等於兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式，才是人們通常所稱的「炒金」。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動大額交易。所以，黃金期貨買賣又稱「定金交易」。

世界上大部分黃金期貨市場交易內容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、傭金、日交易量、委託指令。

①保證金。交易人在進入黃金期貨交易所之前，必須要在經紀人那裡開個戶頭。交易人要與經紀人簽定有關合同，承擔支付保證金的義務。如果交易失效，經紀人有權立即平倉，交易人要承擔有關損失。當交易人參與黃金期貨交易時，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數量(即保證金)作為經紀人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10％左右。保證金是對合約持有者信心的保證，合約的最終結果要麼以實物交割，要麼在合約到期前作相反買賣平倉。保證金一般分為三個層次：

一是初級保證金(InitialMargin)。這是開期貨交易時，經紀人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。

二是長期保證金(MaintenanceMargin)。這是客戶必須始終保有的儲備金金額。長期保證金有時需要客戶提供追加的保證金。追加的保證金是當市場變化朝交易商頭寸相反方向運動時，經紀人要求支付的維持其操作和平衡的保證金。如果市場價格朝交易商頭寸有利的方向運動時，超過保證金的部分即權益或收益，交易商也可要求將款項提出，或當作另外黃金期貨交易的初始定金。

三是應變和盈虧的保證金(Variation Margin)。 清算客戶按每個交易日結果向交易所的清算機構所支付的保證金，用來抵償客戶在期貨交易中不利的價格走勢而造成的損失。

②合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標准合同單位乘合同數量來完成。紐約交易所的每標准合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。

③交割月份。黃金期貨合約要求在一定月份提交規定成色的黃金。

④最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次價格變動的最小幅度，如每次價格以10美分的幅度變化；最高交易限度，如同目前證券市場上的漲停和跌停。紐約交易所規定每天的最高波幅為75美分。

⑤期貨交付。購入期貨合同的交易商，有權在期貨合約變現前，在最早交割日以後的任何時間內獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易商在最後交割日之前未做平倉的，必須承擔交付黃金的責任。世界各市場的交割日和最後交割日不同，投資者應加以區分。如有的規定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉。

⑥當日交易。期貨交易可按當天的價格變化，進行相反方向的買賣平倉。當日交易對於黃金期貨成功運作來說是必須的，因為它為交易商提供了流動性。而且當日交易無需支付保證金，只要在最後向交易所支付未平倉合約時才支付。

⑦指令。指令是顧客給經紀人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經紀人之間產生誤解。指令包括：行為(是買還是賣)、數量、描述(即市場名稱、交割日和價格與數量等)及限定(如限價買入、最優價買入)等。

(5)黃金期權

期權是買賣雙方在未來約定的價位，具有購買一定數量標的的權利而非義務。如果價格走勢對期權買賣者有利，會行使其權利而獲利。如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。由於黃金期權買賣投資戰術比較多並且復雜，不易掌握，目前世界上黃金期權市場不太多。

(6)黃金股票

所謂黃金股票，就是金礦公司向社會公開發行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由於買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為復雜。投資者不僅要關注金礦公司的經營狀況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。

(7)黃金基金

黃金基金是黃金投資共同基金的簡稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發起人組織成立，由投資人出資認購，基金管理公司負責具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風險較小、收益比較穩定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點。

㈡ 黃金期貨的產品有什麼特點，產品的交易方式是怎樣進行的

所有期貨的交易方式都差不多的
一路相伴，恆信貴金屬

㈢ 黃金期貨交易分為哪兩種類型.

投機和
套期保值
，一般投資者都是在做投機，只有相關企業才會做套保來規避
經營風險
。
投機交易
也分單邊投機和
套利交易
。

㈣ 投資黃金期貨的模式有哪些

黃金投資主要有五種投資模式，具體情況如下：
(一)金幣模式金幣分為紀念幣和投資幣兩種，紀念幣是藝術品投資，投資幣是實物黃金投資。另外，普制熊貓金幣是國家當前唯一具有國家信譽的實物黃金投資的工具，熊貓金幣為國家法定貨幣，也是黃金在金融市場上的具體變現形式，這也是與其他實物黃金投資品種的本質區別。
(二)金條模式金條是財富儲藏的工具，交易的時候形象直觀，升水低於金幣。不過，它的交易成本比較高，兌現也比較困難。
(三)做市商模式它是由實力雄厚的商業銀行在市場上買入黃金做儲備，再按照市場的即時價格報買入價和賣出價。特點是交易的門檻低、買賣方便、交易速度快、交易的費用也比較低，不過遺憾的是不能提金。建設銀行的「賬戶金」和中國銀行的「黃金寶」是最具代表性的做市商模式。
(四)經紀商模式它的特點是成交價就是市場價，費用低，不僅方便買賣而且可以提金，不過交易門檻高，交易的時間受市場限制。工商銀行推出的「金行家」是與代表性的經濟商模式。
(五)黃金期貨交易模式黃金期貨與黃金期權有杠桿的作用，可以雙向交易。它的特點是風險大、收益高，交易方式具有靈活性並且具有很強的流通變現能力。

㈤ 投資黃金期貨的方法和規則是什麼

你是指黃金現貨投資吧， 目前國內投資現金現貨，都是通在香港的公司操作的，內地還沒有規范，或者內地還沒有信譽好的公司，香港的黃金交易已有上百年的歷史了，同時也是全球幾大黃金交易中心之一。 香港有很多公司，不是每一家的平台都好，不是每一定信譽都好，這個你要考察清楚。 黃金現貨是雙向T+0的交易模擬，就是可以做空做多，且為24小時交易，周末停盤，是以美元為結算單位的。 國際現貨黃金交易和其他金融投資相比 股票與現貨黃金的區別 一、 股票屬於區域性市場，黃金是國際市場 二、 黃金市場每天的成交量比股票大很多，（ 3萬億美金；150億人民幣） 三、 股票容易受莊家或集團操控 四、 從交易時間來看，股票是4小時交易，黃金是24小時交易 五、 從交易規則來看，股票只能買漲，黃金可買漲買跌 六、 股票有漲跌限制（A、B股10%），黃金沒有 七、 股票沒有杠桿，黃金的杠桿為1：100，利潤豐厚 八、 從品種來說，股票有一千多支，選股比較麻煩，黃金產品單一，比較容易分析 九、 上市公司可能因經營不善而清盤，化為烏有；黃金則永遠存在，而且一直是國際貨幣體系中很重要的組成部分 十、 股票是100%的資金投入，黃金是10%的保證金投入 十一、 股票是T+1;黃金是T+0 期貨與現貨黃金的區別 一、 期貨是一種未來必須履行的合約，交割時間必須是確定的；現貨黃金是24小時隨時交易 二、 國內起火時區域性市場；黃金是國際市場 三、 從交易時間來看，期貨交易是4小時；黃金24小時 四、 做市商和交易所不同：期貨交易一般是在期貨交易所里進行集中的撮合交易；現貨黃金並不存在集中撮合式交易 五、 期貨是在交易所由所以交易者集中競價形成價格；現貨黃金的價格是由黃金做市商報出買賣價格 六、 從交易對象是否特定來說，期貨的交易對象不特定，在交易所里任何一個做反方向交易報單的投資者都可能是他的交易對象；現貨黃金的交易對象就是固定的黃金做市商 七、 期貨合約有到期日，不能無限持有；黃金則可以無限持有 債券與現貨黃金的區別 一、 收益不同。債券是獲得利息收入，利息固定；黃金是從價格差獲利 二、 流動性來說，債券有1年內的但多數期限較長，有的達到幾十年之久，變現慢；現貨黃金可隨時變現 權證與現貨黃金的區別 一、 權證有漲跌停限制，黃金沒有 二、 權證有到期日，黃金不受時間限制 三、 權證的標的資產種類繁多，黃金產品單一 外匯與現貨黃金的區別 一、 外匯每天的價格波動小，黃金價格波動大 二、 外匯種類繁多不利於分析，黃金品種單一 三、 外匯市場每天的成交量不如黃金大，（1萬億美元；3萬億美元） 四、 外匯市場也存在操縱的情況 基金與現貨黃金的區別 一、 基金是把錢交給別人去理財，不能自己控制；黃金投資可以完全由自己來掌握 二、 股票型基金和大盤是同漲同跌的關系 三、 債券型基金收益低 四、 基金流動性差變現能力差，投資周期長；黃金變現快

㈥ 期貨黃金的交易機制是是如何的

期貨黃金：有做空機制，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。T+0交易制度。當天可以多次開倉平倉，但有交割日，到期必須交割，否則會被強行平倉或以事物交割。同時保證金不足時也會被強行平倉。

㈦ 黃金期貨的方式分析

下表為1993 年4 月8 日紐約商品交易所黃金期貨交易的行情。
黃金期貨交易的標准量為100 金衡盎司，買賣一筆合同的交易量均為100金衡盎司。
變動的最小單位：1 盎司。（1）列為一季度之內每盎司黃金的最高價格；
（2）列為一季度之內每盎司黃金的最低價格；
（3）列為交割月；
（4）列為當天每盎司最高價格；
（5）列為當天每盎司最低價格；
（6）列為當天的收市價；
（7）列為當天價格與前一天價格之差；
（8）列為尚未結清的合同的數量。
以第三行為例，交割月份為6 月，季度最高價格為1 盎司=418.50 美元，最低價格為1 盎司=327.10 美元，當天最高價為1 盎司=340.80 美元，當天最低價格為1 盎司=337.20 美元，當天收市價為1 盎司=336.90 美元。4 月8 日的收市價比4 月7 日收市價低0.80 美元，尚有78110 筆合同未結清。
黃金期貨也像一般商品期貨一樣，採取逐日盯市結算方法。設起始押金為交易量的4%，那麼購買交割日在6 月份一筆期貨的押金為1347.6 美元（4%×336.9×100），若維持押金為初始押金70%，則為943.32 美元，表上指出4 月8 日的收市價比4 月7 日收市價低0.80 美元。期貨買者當天損失80 美元（0.80×100），這80 美元要從其押金中扣除。若4 月8 日的收市價比7 日的收市價高0.80 美元，買者押金增加80 美元，買者可以從其押金帳戶上提取這80 美元。這種逐日盯市結算制度使期貨交易的利潤和損失立即實現。這是黃金期貨合同和遠期合同的主要區別。
黃金期貨交易實質上是買賣保證金制度，因此適合於做黃金投機交易和保值交易。
例如，某黃金交易的投機者根據有關信息預測，黃金期貨價格上漲。他決定先賤買，待價格上升之後貴賣。4 月8 日買一筆6 月交割的黃金期貨，價格為1 盎司=336.9 美元，總價值為33690 美元（336.9×100），到5 月8日，6 月交割的黃金期貨價格升為1 盎司=356.9 美元，該投機者立即決定賣出一筆6月。
表紐約商品交易所黃金期貨交易100 金衡盎司每盎司的美元價格月份交割的期貨。對沖原來的購買其凈利潤2000 美元（35690—33690），若投機者認為黃金期貨的價格將要不斷地下跌，他們就會以高價賣出，待價格下跌之後，再以低價買入，對沖原來的交易賺取利潤。 （ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） （ 5 ） （ 6 ） （ 7 ） （ 8 ） 最高價 最低價 月份 最高價 最低價 收市價 變動 尚未結清的合同 410.00 325.80 4 339.40 336.0 337.60 -O.80 1222 339.40 339.40 5 338.20 -0.80 10 418.50 327.10 6 340.80 337.20 336.90 -0.80 78110 426.50 328.50 8 341.50 338.60 340.20 -0.80 13916 395.00 330.60 10 341.50 -O.80 2503 383.00 331.70 12 344.70 341.10 342.80 -0.90 155004 376.00 333.80 2 344.50 344.40 344.30 -0.90 5815 360.00 335.20 4 346.00 345.50 345.90 -0.90 4720 383.00 332.80 6 347.20 -1.00 3123 385.50 341.50 8 348.80 -1.10 3100 352.00 344.00 10 350.00 350.00 350.60 -1.10 1207 356.70 343.00 12 352.50 -1.20 3541 如果他不採取什麼防範措施，黃金的現貨價格上漲，他的生產成本提高，產品價格不變，他的利潤會減少，或者虧損經營。為了防止這種情況發生，該珠寶製造商在簽訂出賣產品合同的同時，決定在商品交易所購買交割日在8 月的黃金期貨。 該製造商通過期貨交易，成功地對現貨交易進行了保值，防止了黃金現貨價格上漲、生產成本提高、利潤下降的風險。 日期 現貨市場 期貨市場 5 月10 日 預料6 月
1 盎司= 340 美元
購買1000 盎司
價值340000 美元 1 盎司= 345 美元
買10 筆8 月交割期貨合同
每筆100 盎司價值為345000 美元 5 月20 日 1 盎司= 360 美元
買進1000 盎司
支出360000 美元
損失20000 美元 1 盎司= 365 美元
賣出10 筆8 日交割期貨合同
價值為365000 美元
利潤20000 美元

㈧ 黃金投資有哪些方式

目黃金投資方式：投資金條、投資金幣、黃金管理賬戶、黃金憑證、黃金期貨、黃金期權、黃金股票、黃金基金、國際現貨、天通金。
按照用途和功能的不同，可將中國黃金投資金條分為投資性金條和紀念性金條，投資性金條比如工商銀行發行的如意金條，上海黃金交易所用於個人交易的AU50g金條和中金公司發行的中金金條等等，而紀念性金條。
比如中國金幣總公司發行，而由上海金幣投資有限公司承銷的2008「鼠年賀歲」金條，以及由中國銀行、中國印鈔造幣總公司、中國金幣總公司聯合發行的奧運紀念金條等等，投資者可以根據個人的不同愛好和資金情況等等，選擇適合資金的投資品種。