高子劍商品期貨持倉量

㈠ 股指期貨如何獲利

東方證券衍生品研究分析師高子劍指出，股指期貨的參與者無非有一般投資人、基金、銀行、保險、券商融券業務、券商衍生品部一級私募基金等幾類。而這幾類參與者也基本概括了股指期貨的套利模式。

㈡ 股指期貨升高,股指會怎樣走

3日 期指小幅上漲5.2點，全日維持窄幅震盪，尾盤15分鍾有明顯上漲。盤面顯示，期指在2700點這一前高的重要關口徘徊，顯示此處的博弈較為激烈，市場還需進一步蓄勢以求突破。期現價差方面，日內價格低谷時出現價差峰值，顯示多方的承接力度較強。持倉排名方面，前20名多頭增倉199手至3.28萬手，前20名空頭減倉516手至3.75萬手，出現了近期少見的「多加空減」格局。業內人士表示，期指後市看漲情緒較濃，有望在突破2700點之後繼續走高。
上攻有忌憚 下跌無空間
3日股指期貨整體上漲，主力合約1205報收2694.8點，較上一個交易日結算價上漲5.2點，漲幅0.19%，最高2697.2點，最低2684.2點。次月合約1206報收2703.2點，較上一個交易日結算價上漲3.6點，漲幅為0.13%。季月合約1209報收2728點，上漲3點。隔季合約1212報收2754.8點，上漲0.4點。
從消息面上看，國內方面消息面平靜，國際方面的負面消息居多，歐元區3月份失業率升至紀錄高位至10.9%；歐元區4月份製造業活動加速萎縮,製造業PMI降至45.9，德國降至33個月最低；美國4月ADP非農就業新增11.9萬人，低於預期的17萬人。外盤的弱勢令期指市場的上漲蒙上了一層陰影。從昨日盤面走勢來看，多方也遲遲不願意發動上攻，期指在2700點這一關口面前頗顯猶豫。上攻有所忌憚，下跌也缺少空間，因此昨日出現了近期少有的「極度窄幅」震盪行情。但是值得注意的是，在股市收盤後的15分鍾，期指出現了一定程度的積極上漲。
「期指的總體情緒還是看多的。」東方證券首席金融衍生品分析師高子劍表示，從期現價差來看，在盤中低點附近，價差出現放大，可以說是價格低谷對應價差峰值，顯示出多方的承接力度很強。「在2700點以下稍微消化一下，後市還是很有可能站上這個關口的。」
出現少見「多加空減」格局
從持倉排名來看，1205合約前20名多頭增倉199手至3.28萬手，前20名空頭減倉516手至3.75萬手，出現了近期少見的「多加空減」格局。從具體席位上看，中證期貨、海通期貨、光大期貨等席位減倉空單，空方主力的陣營有所削弱。從1206合約的持倉排名看，多空雙方沒有出現太大動作。業內人士表示，近期隨著期指反彈的延續，空方主力的打壓能量在逐步降低。
瑞達期貨表示，盤面上看，股指呈現橫盤整理走勢，多空力量基本均衡。技術面看，昨日的盤整在於消化短線獲利盤和對於前期持續上漲的技術修復，在目前的宏觀經濟形勢下為後市的繼續上揚做准備，而從均線上看，股指繼續保持向上趨勢
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周四盤面震盪上行，收出小陽線，顯示多方依然占據主動，釀酒行業、生物制葯、金融行業等漲幅居前，防禦性品種在震盪市中表現搶眼，而水泥、地產、黃金等行業跌幅居前，市場板塊輪動節奏明顯。消息面，昨天，央行在公開市場通過7天逆回購向銀行體系注入650億元資金。時隔14周後，央行再度重啟逆回購，但是操作環境與上次春節期間資金緊張狀況不同，當前銀行體系資金面尚處在相對寬松狀態，因而此次逆回購重啟意義顯然不同於前。由於本周五公開市場將有520億元資金到期釋放，因此本周央行將向銀行體系注入1170億元資金，創下1月中旬以來的最高單周資金投放紀錄。至此，央行自4月以來，雖未進行存款准備金率調整，但是藉助公開市場到期資金釋放，共計向銀行體系注入3680億資金，接近一次降准所釋放的資金量。央行再釋寬松信號，股市中期市場上漲的節奏依然明顯。技術上，大盤昨日高位整理，短期市場面臨2450一線壓力，或出現整理消化前期套牢籌碼，而金融指數突破700整數關口壓力，顯示了主流板塊做多的決心，地產指數探底1300出現企穩，昨日的小陽線，顯示市場依然是多方占據主動，中線依然可以堅定看多，短期若出現回檔依然是絕佳低吸機會

㈢ 請問「5.4」節後股市走勢如何如果股指向上運行，需要幾周滬指突破2500點

覺得還會震盪上行，2500的話應該在六月左右可以見到。當然如果再來些打擊市場的政策的話回到2300也是正常的。個人對指數還是比較看好的。

㈣ 交割日效應的交割日效應-難現的因素

交割日效應難現，從以下幾個方面來看，2010年5月21日出現「交割日效應」而導致大跌的可能性顯然不大。
從走勢上看，20日期指合約幾近平開後，基本跟隨現貨指數寬幅震盪，遠月合約略強，1005合約和現貨走勢貼合。即將到期的5月合約更是全日圍繞現指窄幅震盪，基差則由上市最初（按收盤價計算）的-70.05收窄到20日的-9.02，做空空間很小。由於5月合約本周持續位於無套利區間內，加上較低的持倉量，預計21日出現異常波動風險較小，期現貨首次交割有望順利接軌。
從持倉角度看，20日股指期貨持倉總量為17869手，21日即將交割的IF1005大幅減倉517手至642手，與主力合約的14774手相比僅為4.3%，其資金量難以在市場掀起風浪。「明天的交割應該不會有很大問題，因為5月合約持倉偏低，且21日還可能繼續縮減」，上海東證期貨分析師陸兼勤表示，在交割量偏小的情況下，顯然不會對行情產生大的影響。
「這一次的滬深300期貨結算，不會是黑色星期五」，東方證券高子劍結合海外經驗分析說，機構投資者佔比越高的市場，結算時的持倉量越高（大約是峰值的4成），發生結算行情的機會就會增加。而滬深300期貨的投資者以個人投資者為主，且持倉量就已不足峰值的2成。機構偏低，作價者就變少了。事實上，就結算制度的設計而言，滬深300期貨就比海外市場有更好的風險控制。此外，目前期貨市場的存續合約值最高時僅百億元人民幣，結算前很有可能不足50億人民幣。為了一個50億元的期貨市場，去影響流通市值15萬億的現貨市場，這筆帳不劃算。所以，投資者無需過度擔心結算的風險，只要回歸到正常的投資腳步即可。

㈤ 高子劍：外資如何用股指期貨套利

外資怎麼用股指期貨賺錢，本質上跟你沒關系
首先，外資不會把方法傳授給你
其次，就算教給你，也不代表你就能用
關鍵是找到適合自己的方法，這才是根本