期貨商品對沖交易策略
Ⅰ 對沖機制的期貨市場的四種對沖交易機制
期貨市場的對沖交易機制大致有四種。 這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下游產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關系具有同一性。在此前提下，買進某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。
Ⅱ 商品期貨是什麼對沖莊家如何在對沖中賺錢
期貨市場的對沖交易大致有四種。 其一是期貨和現貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區別。首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現貨市場上進行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。其次，這種對沖交易主要是為了迴避現貨市場上因價格變化帶來的風險，而放棄價格變化可能產生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現貨的對沖也不僅限於套期保值，當期貨與現貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由於這種對沖交易中要進行現貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用於套期保值。 其二是不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定於供求關系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。 其三是不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和制度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。 其四是不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下游產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關系具有同一性。在此前提下，買進某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。
Ⅲ 期貨的對沖策略
我沒有操作過標普，只操作過納指，我疊加6月合約看了一下，標普指數和mini標普06的走勢和聯動性完全接近，而且相差值最大差是 正負100以內。你具體的問題不是很了解，你想怎樣對沖？
Ⅳ 商品期貨對沖是什麼意思
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易
Ⅳ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事
對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。
因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。
(5)期貨商品對沖交易策略擴展閱讀
對沖模式
1、股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
2、商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。
在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。
3、統計對沖
有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
4、期權對沖
期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。
5、定增對沖
作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。
機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。
Ⅵ 期貨裡面的對沖，能舉例子說明是什麼意思嗎
對沖的意思是規避系統性風險
對沖有很多策略和組合，以下列出幾個簡單的例子加以說明
國內某出口公司，在一個月後要出售一批商品到國外，但因為匯率不是恆定，而價格是約定好的，所以該公司買入相應價格的外匯空倉。到期後，若外匯上升，則商品賣出收益對沖掉空倉損失。若外匯下跌，則商品賣出損失與空倉收益對沖
這是現貨與期貨對沖
投資者購入既定期貨，同時購入同質或強相關期貨空倉。若既定期貨價格下跌，同質或強相關期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失，若既定期貨價格上升，則收益對沖同質或強相關期貨空倉損失
這是期貨對沖
投資者購入既定期貨，同時購入既定期貨看跌期權，若到期價格上升，則交割既定期貨獲得收益，不行使看跌期權，使其到期作廢，若到期價格下跌，則行駛看跌期權，購入既定期貨空倉，既定期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失
這是期貨期權對沖
其實，對沖和套利有很多相似之處，不過對沖的主要目的是通過相反交易，降低風險
Ⅶ 期貨交易之:期貨交易的投機策略是什麼
投機者在期貨市場上的投機策略，可歸為如下一般性原則： 1) 利用商品價格上下波動來投機。投機成敗取決於能否准確預測價格走勢。由於商品價格變化受各種復雜因素影響，對價格走勢進行准確的預測是非常困難的，因此，這種投機是一種風險很大的投機。 2) 利用同一商品不同月份的期貨差價變動來投機。這種投機方式也叫"期貨間垮"。其目的在於利用商品在某時間供求關系變化來賺取不同月份期貨差價。這種投機盈虧較少,風險較小。 3) 利用現貨和期貨價差進行套利投機。由於供求關系變化不定，現貨與期貨的差價經常相互轉讓。一般情況下，當供不應求時，現貨價一般高於期貨價格，出現所謂"現貨升水"；當供大於求時，期貨價格一般高於現貨價格，出現所謂"期貨升水"。投機者利用其價差進行投機。 4) 利用不同交易所之間價差進行套利交易。所謂套利是指在兩個交易所以相反買賣地位進行交易，藉以套取價格差額。由於各種復雜因素的影響，有時同一商品在不同交易所中出現價格7完全一致的情況，投機者利用這種價差進行投機。 5）利用可替代性商品和可轉換性商品間的差價進行套利投機。有的交易所經營的商品有明顯的替代性，例如玉米、大豆粉、燕麥等可當牲畜的飼料相互代替。當市場上玉米價格上漲時，可能刺激大豆粉和燕麥等飼料價格上升，投機者可利用替代性商品供求關系和價差進行套利和投機。對可轉換性商品（如大豆、豆油、豆粉三者是可轉換性商品〉，投機者也可利用它們的價差進行套利投機。
Ⅷ 商品期貨對沖是什麼
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種
Ⅸ 期貨交易對沖風險的策略
保護性看漲期權策略是指在賣出標的期貨合約的情況下，擔心標的價格上漲而買入看漲期權進行保護。尤其是當交易者持有標的期貨合約的空頭時，擔心標的價格上漲帶來的損失，所以此時交易者的心態是，既希望依然能夠獲得標的價格下跌的收益，同時能夠盡量規避標的資產上漲的風險。這時候採取保護性看漲期權策略是一個不錯的選擇，本質上買入的看漲期權是為持有的標的空頭合約提供了保險功能。當標的資產價格大幅上漲時，持有的期貨空頭合約會遭受損失，而持有的看漲期權會完全對沖掉期貨的虧損。當標的資產價格大幅下跌時，持有的期貨空頭合約會大幅獲利，而持有的看漲期權到期放棄，整個策略組合的凈收益等於期貨合約的盈利減去買入看漲期權所支付的權利金。然後，再簡單計算一下這個策略組合的各部分盈虧情況：
期貨盈虧=賣出期貨合約的價格-期貨合約最新價格
期權行權盈虧=期貨合約最新價格-執行價格
凈收益=期貨盈虧+期權行權盈虧-權利金的支出=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出
顯然當期權行權時，凈收益為最大虧損L。L=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出<0，BK那裡構成了一個等腰三角形，BK的長度等於0到L之間的距離，所以BK=執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格。此時，我們計算這個策略的盈虧平衡點就比較容易了，B=K-BK=K-（執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格）=賣出期貨合約的價格-權利金的支出。
盈虧平衡點=賣出期貨合約的價格-權利金的支出
一般情況下都是選擇平值或者虛值的看漲期權來進行保險，如果預期上漲幅度較大，可以選擇深度虛值的看漲期權，這樣可以降低權利金的支出；如果希望能夠對期貨空頭合約能夠進行最大程度的風險保護，可以選擇平值看漲期權。資金佔用主要是賣出期貨合約的保證金與買入看漲期權的權利金，資金佔用可能多一些。