美元加息周期商品期貨

⑴ 美元到了加息周期，這周期是多長時間

是否加息，取決於經濟環境，以及當局具體的決定。美元並沒有固定的加息周期。

⑵ 美國歷史有幾次加息

美國歷史一共有6次加息。

分別是：

第一輪：加息周期為1983.3—1984.8，基準利率從8.5%上調至11.5%。

當時，美國經濟處於復甦初期，里根政府主張減稅幫助了經濟的復甦、製造了更多工作機會。1981年美國的通脹率已達13.5%，接近超級通脹。1980-81年間經濟處於極端的貨幣緊縮狀態，試圖積壓通脹，而通脹率從1981年的超過13%降至1983年的4%以下。

第二輪：加息周期為1988.3—1989.5，基準利率從6.5%上調至9.8125%。

當時，當時通脹抬頭。1987年「股災」導致美聯儲緊急降息救市。由於救市及時、股市下跌對經濟影響不大，1988年起通脹繼續上揚，美聯儲開始加息應對，利率在1989最終升至9.75%。

此輪緊縮使經濟增長放緩，隨後的油價上漲和1990年8月份開始的第一次海灣戰爭相關不確定性嚴重影響了經濟活動，使貨幣政策轉向寬松。

第三輪：加息周期為1994.2—1995.2，基準利率從3.25%上調至6%

當時，市場出現通脹恐慌。1990-91年經濟衰退之後，盡管經濟增速回升，失業率依然高企。通脹下降令美聯儲繼續削減利率直到3%。

到1994年，經濟復甦勢頭重燃，債券市場擔心通脹卷土重來。十年期債券收益率從略高於5%升至8%，美聯儲將利率從3%提高至6%，使通脹得到控制，債券收益率大幅下降。此次加息也被認為是導致此後97年爆發亞洲金融危機的因素之一。

第四輪：加息周期為1999.6—2000.5，基準利率從4.75%上調至6.5%。

當時，互聯網泡沫不斷膨脹。1999年GDP強勁增長、失業率降至4%。美聯儲將利率下調75個基點以應對亞洲金融危機後，互聯網熱潮令IT投資增長，經濟出現過熱傾向，美聯儲再次收緊貨幣，將利率從4.75%經過6次上調至6.5%。

2000年互聯網泡沫破滅和納斯達克指數崩潰後，經濟再次陷入衰退，「911事件」更令經濟和股市雪上加霜，美聯儲隨即轉向，由次年年初開始連續大幅降息。

第五輪：輪加息周期為2004.6—2006.7，基準利率從1%上調至5.25%。

當時房市泡沫涌現，此前的大幅降息激發了美國的房地產泡沫。2003年下半年經濟強勁復甦，需求快速上升拉動通脹和核心通脹抬頭，2004年美聯儲開始收緊政策，連續17次分別加息25個基點，直至達到2006年6月的5.25%。

直至次貸危機引發全球金融危機，美聯儲再次開始降息至接近零的水平。

第六輪：2016年12月15日凌晨3：00，美聯儲公布利率決議，將聯邦基金利率提高25個基點，美聯儲利率決定上限為0.75%，下限為0.5%。美聯儲在聲明中表示，考慮到實際和預期的勞動力市場、通脹狀況，因此作出加息決策。這意味著美聯儲認為勞動力市場接近充分就業。

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美國加息對中國的影響

第一，跨境資本可能再次外流。從今年三季度以來，我國跨境資本流動形勢出現好轉。非儲備性質的金融賬戶由逆轉順，銀行代客結售匯和涉外收付款也全部轉為順差，結匯率也超過了售匯率。

美聯儲再次加息後，疊加縮表和減稅措施，美元將繼續處於牛市周期，美元資產收益率上升，我國境內逐利資金和熱錢將流出，資本外流形勢將再次惡化。

第二，人民幣短期仍有調整壓力。根據利率平價理論的內容，兩國利率的差額等於遠期兌換率與現貨兌換率之間的差額。在兩國利率存在差異的情況下，資金將流向高利率國以賺取利差，但由於牽扯到不同國家，還要考慮匯率變動風險。這是傳統利率平價理論的內容，並沒有考慮預期的作用。

自2015年12月美國重啟加息政策以來，美聯儲連續釋放加息信號，市場對美聯儲加息具有較大預期。與此同時，中國經濟進入新常態，經濟下行壓力加大，市場很容易受驚嚇。年內人民幣匯率雖有所回升，但貶值預期依然存在，受突發事件沖擊，短期內波動可能加劇。

第三，國內資本市場價格承壓。美聯儲加息將導致我國跨境資本外流加劇，跨境資本流動中的很大比重是熱錢和短期流動資本，主要以套利投機為目的。這部分資本流入我國後一般不會進入實體經濟領域，而是進入股市、樓市等虛擬經濟領域，推高資產價格，帶來通貨膨脹壓力。

在資本外流和房地產市場加強調控背景下，這部分跨境資本將率先流出，對我國資本市場價格帶來巨大沖擊，加劇股市、債市和房地產市場的波動。

第四，國內企業美元融資成本和存量債務負擔增加。美聯儲加息導致全球市場利率中樞上移，同時美聯儲貨幣正常化將在中期促使美元流動性趨緊，國內企業境外美元負債成本上升。

參考資料：網路-美聯邦儲備系統

⑶ 美國進入加息周期後，會怎麼樣

2015年12月16日，在拖延近兩年後，美聯儲終於加息了。這是美國十年以來第一次加息。與此相應的是人民幣兌美元匯率十連跌。一些輿論預測說，美聯儲進入了加息周期，人民幣會進入貶值周期。由於美元是全球經濟的重要儲備貨幣和貿易結算貨幣，美元緊縮會導致美元堅挺，伴隨全球大部分貨幣貶值。如果美國進入十年的加息周期，就意味著全球貨幣進入十年貶值周期，包括人民幣在內。

⑷ 加息周期中的美元貶值 人民幣兌美元匯率將受哪些影響

一是從外部因素來看，美元的趨勢性貶值客觀上有助於人民幣匯率的穩中趨升。在現行的人民幣匯率制度下，為了保持人民幣匯率相對一籃子匯率的基本穩定，人民幣對美元的雙邊匯率事實上緊跟美元指數的走勢。特別地，2017年年初以來的人民幣升值顯然受到美元指數走弱的重要影響。展望未來，如果全球不發生大的經濟金融或地緣政治等風險事件，聯儲加息周期仍將伴隨著美元走弱趨勢，人民幣或仍有一定升值空間。
二是在中國經濟不出現顯著下行風險的前提下，未來密集落地的促進外資流入的措施也會對人民幣匯率形成一定支撐。近期尤其是博鰲論壇推出了一系列外資金融機構准入方面的開放措施；A股今年加入MSCI，債市明年納入巴克萊指數；此外，人民幣加入SDR後將使得國際機構進一步配置人民幣資產(目前人民幣在SDR中佔比排名第三，但截至2017年末國際機構對其持有量僅為第四名日元和第五名英鎊的四分之一)。與此同時，針對我國國內資本流出的措施暫未大幅放開。
三是為了避免中美貿易沖突全面升級，人民幣主動進行趨勢性貶值的概率偏低。匯率是至少兩個國家貨幣之間的比價，直接影響雙邊經貿甚至政治外交關系。美國長期存在對外貿易逆差，特別是2016年以來逆差增速加快。在目前中美貿易戰風險高企的背景下，人民幣如果主動趨勢性貶值無疑會加劇雙邊貿易爭端進一步升級，並可能將矛盾引致貨幣金融等其他領域，這顯然不是占優的策略。
一是近期聯儲加息周期中美元反而貶值的「異常」現象在歷史上也曾多次出現過，這與美元獨一無二的國際貨幣地位有關。聯儲加息往往發生在美國乃至全球經濟向好的時期，此時樂觀的經濟基本面疊加高企的金融風險偏好，促使全球投資者追逐美元以外的高收益資產，美元反而容易呈現出貶值特徵。
二是經濟基本面向好與金融風險偏好增強並非完全同步，從而每輪加息周期未必都會伴隨有美元貶值。值得一提的是，即使加息周期中出現了貶值態勢，其軌跡也並非一路走弱，期間會受到各種預期和沖擊因素的影響。例如，加息決議落地前美元可能會隨著加息預期的升溫而走強，但加息落地後隨即繼續走弱。
三是展望未來，如果全球不發生大的經濟金融或地緣政治等風險事件，聯儲加息周期仍將伴隨著美元走弱趨勢，這客觀上有助於人民幣匯率的穩中趨升。在中國經濟不出現顯著下行風險的前提下，未來密集落地的促進外資流入的措施以及避免中美貿易戰全面升級的考慮也會對人民幣匯率形成一定支撐。

⑸ 總說美元加息會導致新的經濟周期，但是為什麼美元還是被花旗銀行看空

實屬正常。美元悖論陷阱：實體經濟需要強勢美元保證，股票市場需要弱勢美元刺激。國外美資迴流美國進入美國股市，會自動形成美元利空以至美元走弱，而弱勢美元刺激股市上揚，同時阻止美資迴流進入美國實體經濟。而實體經濟疲弱會降低國外美資對美國實體經濟的投資意願，即使國外美資在美國股市獲利而形成美元利多之後，資金仍然不會流入美國實體經濟，而是重新進入美國股市。美元利多刺激國外美資迴流美國，也會進入美國股票市場，而不是進入美國實體經濟。這樣，美元在美國股市中形成利空利多閉式循環，維持美元的相對弱勢。因此，這次美元貶值可能是結構性的，所以花旗銀行看空美元實屬正常。

⑹ 美聯儲進入加息周期對中國經濟有何影響

美聯儲加息影響的不僅是美國，對於亞洲等新興市場國家而言，美聯儲加息的影響也許更大。在12月10日舉行的三亞財經國際論壇上，中銀國際研究公司董事長、中國銀行原首席經濟學家曹遠征表示，「在美國未來可能連續加息、發展中國家一直處於低利率的情況下，貨幣政策的不一致性會引起極大的不確定性，很可能出現類似亞洲金融危機的風險。」在過去30年中，每次美聯儲加息、美元升值都伴隨著新興市場的危機。1980—1985年美元升值引爆拉美債務危機；1995—2001年衍生了亞洲金融危機和俄羅斯債務危機；2011年至今美元總體升值，造成拉美、亞洲新興市場國家及金融市場反復震盪。對中國股債匯三殺在中國金融市場上，受加息影響，國內股債匯三市周四(12月14日)開盤即出現劇烈反應。中國10年期國債和5年期國債雙雙跌停，10年期國債刷新上市以來最大跌幅。滬深兩市雙雙低開，滬指開盤報3125.76點，跌0.47%。深成指開盤報10202.24點，跌0.3%。創業板開盤報1957.71點，跌0.27%。在岸人民幣兌美元大幅低開近300點至6.9350，續創逾8年新低。離岸人民幣兌美元稍早一度失守6.95關口，但隨後跌幅有所收窄，現處於6.9420附近震盪。目前中國正面臨經濟增長放緩，美國加息可能會增加資本外流，從而帶來額外的增長阻力。在美聯儲加息對於中國經濟的影響方面，中信證券首席經濟學家諸建芳認為，美聯儲加息對中國經濟的短期影響加大，主要將通過三個方面因素影響中國經濟：一是貿易。美聯儲再次加息表明美國經濟復甦明確，由於美國的經濟地位，這將有可能稍微改善疲軟的全球貿易態勢，這對中國的出口改善是正面的；二是貨幣政策。在當前我國貨幣政策基調穩健兼有抑制資產泡沫和防範經濟金融風險的任務且通脹上揚的背景下，美聯儲加息或將進一步限制我國貨幣政策的空間。三是外匯。由於資本逐利的天性，美元資產收益率提高將進一步向人民幣施加壓力，如果2017年加息頻率較高，外匯儲備也將承受壓力。總體而言，美聯儲加息對中國經濟的影響好的方面和壞的方面均有，但經濟短期或受到較大影響。其認為，本次加息落地之後，主要還是需關注特朗普上任後的政策給經濟帶來的影響。歷史數據顯示A股受影響並不大對中國而言,1994年以來的美國三輪緊縮中,上證指數在首次加息後的1個月內都是下跌的,美國首次加息後一季度的表現也不佳,不過這可能和中國的國內因素關系更為密切,因為在1994年、2004年時,即使美聯儲加息前上證指數也處於下跌之中。據統計，今年以來，美聯儲召開過7次議息會議。會議召開前夕，A股有6次是下跌的，下跌概率逾八成，利空沖擊比較明顯，議息會議結束後，美聯儲並沒有啟動加息，A股又重回原有軌道，以上漲為主，表現出明顯的強勢。美聯儲總算加息了，這一「艱難」決定對中國有何影響？美聯儲總算加息了，這一「艱難」決定對中國有何影響？從上面的表中可以看出，美聯儲加息對A股影響並沒有很強的關聯性，A股依然按照自身規律運行。但由於美聯儲之前的加息周期時間點距今間隔較長，參考意義並不太大。最近的一次加息是去年的12月16日，加息前後A股都是上漲的。分析人士認為，美聯儲加息是外部因素，外因要通過內因才能起作用。從過往美聯儲加息後A股市場的歷史表現來看，預計美聯儲此次加息對於A股市場的沖擊或將有限。就目前A股自身情況來看，短期內市場表現還要看國內政策面。在年底資金面趨緊等因素的影響下，A股市場或將持續整固。人民幣貶值壓力增加民生證券固定收益團隊分析師管清友和李奇霖在美聯儲上一次加息時曾撰文指出,中長期來看,美聯儲加息會加劇人民幣匯率的貶值壓力。從2014年以來,人民幣匯率進入雙向波動時代,但波動的中樞在不斷貶值。2014年的人民幣兌美元匯率平均6.16,2015年已貶到6.47。未來幾年的人民幣匯率中樞可能繼續貶值。花旗集團首席中國經濟學家劉利剛在美聯儲加息前說，在強勢美元的背景下，中國當前維持人民幣兌一籃子貨幣穩定的做法將形成單向貶值預期。瑞穗證券亞洲首席經濟學家沈建光在加息前夕接受采訪時則表示，如果特朗普倡議的經濟政策都如預期般積極，則美國明年加息步伐還要緊湊些，若美元未來繼續很強，資金外流會繼續，人民幣將面臨更大的貶值壓力

⑺ 美元加息對比特幣利好還是利空

比特幣和黃金是一樣的，都是一種投資品，美元加息的影響對黃金和比特幣的影響是一樣的，下面是美元加息對黃金的影響：

世界黃金協會(WGC)聲稱，美聯儲加息可能並不會對黃金價格造成許多人所認為的不利影響。
世界黃金協會在上周四的一份報告中稱，黃金價格與利率之間的關系比表面現象更加復雜，並且比過去的關系更加脆弱。
該協會補充道：「影響黃金價格的其他因素，包括一些與經濟增長呈正相關的因素，強調黃金是一種重要的多元化資產以及進行風險管理的投資組合資產。這一角色正變得日益重要，因為股票和債券在未來幾年內可能提供低於平均水平的收益。」
在過去的12個月內，市場關於美國可能選擇何時加息的猜測一直比較激烈。自2008年以來，美聯儲一直將聯邦基金利率保持在接近於零。
盡管美聯儲最初預計會在今年6月實現十年來的首次加息，但一系列好壞不一的經濟數據、低通脹率以及美聯儲主席耶倫就美國經濟增長率發布的鴿派評論推遲了加息時間表。
當聯邦基金利率真正上漲時，普遍共識是黃金價格將面臨沉重的下行壓力，因為持有黃金的計劃成本將上升，從而促使投資者轉向提供收益的資產。
世界黃金協會表示：「然而，珠寶和技術需求占據了年度實物黃金需求的近60%。這些市場與利率之間存在間接的積極關系，即利率周期提升通常伴隨著經濟增長和消費支出提高。
世界黃金協會表示，歐洲和北美僅佔全球黃金需求總量的17%，而且其中只有60%與投資有關。
同樣，美國加息影響黃金價格的觀點並不如以前那麼強烈，因為這種情況在很大程度上是基於市場對20世紀70年代至80年代期間黃金價格與利率表現的分析。在那個時候，經濟狀況與現在大不相同。
世界黃金協會稱：「黃金市場也有所不同。在過去十年內，發達市場的黃金需求從20世紀70年代的逾60%下降至不到30%。新興市場的黃金需求每年佔有70%，並且對美國利率變化不太敏感。此外，珠寶和技術需求在很大程度上是順周期的。」
就投資需求而言，黃金將繼續作為投資多元化的資產。
世界黃金協會說：「即使當名義利率上漲至4%，黃金在實現投資組合多元化並且減少實際利率的風險上一直是相當有效的。」
世界黃金協會表示，美國當前的實際利率水平仍然很低，並且遠低於閥值水平。截至12月31日，3個月期和1年期美國短期國債的實際收益率分別為-0.73%和-0.6%。
該協會稱：「加息並不會改善固定收益資產的前景。在當前的收益率水平上，債券的上漲空間可能有限，因此，在緩解股權風險上並不如黃金有效。這有助於提高黃金需求，因為一些投資者在管理股權風險以及多元化其投資組合時將使用黃金補充債券。」

⑻ 歷史上美元加息周期中原油走勢怎麼顛覆常理

談到美元即將到來的加息周期，對於商品投資者而言，呈現一邊倒的看空走勢，而過去的三十年中，美元經歷了四次加息周期，東方匯能通過對這四次加息的背景還原，告訴你加息周期中原油走勢的最真實一面，瘋狂始於預期，止於明朗，是對加息周期前後兩個階段，原油走勢最好的概括。

第一輪美國加息周期：1988.3-1989.5：
加息背景：通脹抬頭；基準利率從6.5%上調至9.8125%，1987年股市崩盤導致美聯儲緊急採取政策，降息救市。由於救市及時、股市下跌對經濟影響不大，1988年起通脹繼續上揚，美聯儲開始加息應對，利率在1989最終升至9.75%。此輪緊縮使經濟增長放緩，隨後的油價上漲和1990年8月份開始的第一次海灣戰爭相關不確定性嚴重影響了經濟活動，使貨幣政策轉向寬松。

第一輪加息當月原油觸底15美元，在隨後的一個月中原油價格從15美元/桶快速上行到18美元/桶,而在整個加息周期中價格於1989年4月20日觸及最高25美元/桶，上漲幅度30%
第二輪美元加息周期：1994.2-1995.2：
加息背景：通脹恐慌；基準利率從3.25%上調至6%，1990-1991年經濟衰退之後，盡管經濟增速回升，失業率依然高企。通脹下降令美聯儲繼續削減利率直到3%。到1994年，經濟復甦勢頭重燃，債券市場擔心通脹卷土重來。十年期債券收益率從略高於5%升至8%，美聯儲將利率從3%提高至6%，使通脹得到控制，債券收益率大幅下降。更加平坦的美國債券收益率曲線鼓勵投資者尋求更高的海外回報，因此大筆資金流入亞洲新興市場，這種情況直到1997年爆發亞洲金融危機才戛然而止。

第二輪加息當月原油觸底13.8美元，在隨後的一個月中原油價格從13.9美元/桶快速上行到20.98美元/桶,而在整個加息周期中價格最高觸及26.98美元/桶，上漲幅度超過90%
第三輪美元加息周期：1999.6-2000.5：
加息背景：互聯網泡沫；基準利率從4.75%上調至6.5%，1999年GDP強勁增長，失業率降至4%。將利率下調75個基點以應對亞洲金融危機之後，當時的互聯網熱潮令IT投資增長，經濟出現過熱傾向，美聯儲再次啟動緊縮政策，將利率從4.75%經過6次上調至6.5%。2000年互聯網泡沫和納斯達克泡沫破滅之後，經濟再次陷入衰退，911事件的餘波更令態勢雪上加霜，美聯儲停止了加息的進程，並於次年年初開始了連續大幅降息的進程。

第三輪加息當月原油觸底16.32美元，在隨後15月中原油價格從16.32美元/桶快速上行到37美元/桶,上漲幅度120%
第四輪美元加息周期：2004.6-2006.7：
加息背景：房市泡沫；基準利率從1%上調至5.25%，股市泡沫後美聯儲利率的大幅下降刺激了美國的房地產泡沫，2003年下半年經濟強勁復甦，需求快速上升拉動通脹和核心通脹抬頭，2004年美聯儲開始收緊政策，連續17次將利率提高25個基點，2006年6月聯邦基金利率達到5.25%。在美聯儲連續加息之後，另外一個泡沫--美國房地產泡沫被刺破，成為本次金融危機的導火索，美聯儲再次開始削減利率。

第四輪加息當月原油觸底35.3美元，在隨後24月中原油價格持續連續上行，從35.3美元/桶快速上行到78美元/桶,上漲幅度118%。
過去三十年美元四次加息周期中原油累計上揚358%，當下近三十年中第五輪美元加息周期將至，當下中期交易機會介入點已經凸顯，而東方匯能研究部已經帶領高端客戶開始布局三十年中的第五次大幅獲利機會，機會是等來的，當機會來臨的時候，把握機會則是更要能力。

⑼ 美國歷史上加過幾次息分別是那一年。加息對匯市、貴金屬、經濟的哪些影響有那些。加息簡單的說就是增加

從2004年6月30日開始，至2006年3月28日止的格林斯潘時期，2年的本輪美元加息周期內，連續15次加息，美元利率從1.00％提高至4.75％。對匯市的影響為七漲八跌，並沒有太明顯的規律性。自布雷頓森林體系以來，美元在歷史上一直與貴金屬處於反相關關系。即黃金跌，美元漲。加息意味著市場上流通的貨幣超量，易造成嚴重的通貨膨脹。以加息來達到，增加銀行存款，減少貨幣流通的目的。

物以稀為貴，流通於市場的美元減少了。那麼，美元的價值就提高了。貴金屬除了黃金具有貨幣屬性以外更多的就是商品屬性。流通的貨幣減少，貴金屬作為商品本身也屬於下跌趨勢之中。

⑽ 美元加息是什麼意思呢

加息是一個國家或地區的中央銀行提高利息的行為，從而使商業銀行對中央銀行的借貸成本提高，進而迫使市場的利息也進行增加。加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵存款、減緩市場投機等等。

加息也可以作為提升本國或本地區貨幣對其它貨幣的幣值（匯率）的間接手段。1992年9月16日，英格蘭銀行一天之內兩度提升英鎊的利率，是近代金融史上加息的典型事例。在中國，加息也是國家宏觀調控的輔助手段之一。央行2011年內已經3次加息以應對高企膨脹。

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加息的影響

利率調整的一大特點是在全面放開貸款利率上浮空間後,首次允許存款利率實行浮動,對銀行業來說是一個重要時刻和全新起點。

1、存款利率浮動,將影響銀行業存款業務品種的開發、設定和調整。存款業務是銀行的核心業務,對銀行的重要性不言而喻。目前,我國商業銀行的資金來源絕大部分是存款,包括儲蓄存款和企業存款。

在許可存款利率下浮後,銀行將根據資金組織的成本、客戶資金的額度、資金貢獻率等指標,進一步細分客戶群體,實施有差別的存款利率。存款金額較高、穩定性較強的客戶將有可能獲得較高的存款利率回報。

2、在貸款利率上浮空間完全放開後,有利於銀行按照市場經濟的規律管理、運用資金,實行貸款利率水平與風險掛鉤,在承擔高風險的同時,可以獲得相對較高的收益回報,實現風險與收益平衡。有利於銀行對中小企業的貸款支持,增加銀行對中小企業貸款的信心,有利於緩解中小企業融資困難,加快發展。

3、將考驗銀行資金管理和營運的能力。今後的銀行業競爭將是「高存款利率與低貸款利率」的競爭,存貸款利差空間將進一步縮小。資金實力較弱、資金運作能力較差和服務水平低的銀行將會被淘汰出局。

4、就居民儲蓄來說,轉存要細算,因為我們很可能面臨一個新的加息周期,現在就把所有的積蓄換成中長期存款,並不明智。