實例講解商品期貨中的平倉對沖
⑴ 期貨市場中的平倉與對沖有何區別
(1)上樓說的其實是風險對沖!這種方法適合與套期保質的現貨企業.
(2)一般在期貨市場上對沖就是了結合約;也就是平倉的意思.
⑵ 誰幫我解釋一下對沖平倉,舉個具體實例,通俗易懂的,非常感謝。
期貨市場是一個雙向交易制度的市場。在一個完整的期貨交易當中只有,通常有以下幾種方式了結自己持有的頭寸:第一種,先買入 開倉,後賣出 平倉;第二種,先賣出 開倉,後買入 平倉;第三種,買入,等到期後交足額保證金參與交割、接貨;第四種,賣出,等到期後交標准倉單(貨物憑證)參與交割、收款。以上四種當中,第一、第二種方式就屬於「對沖平倉」。
舉個例子:你現在買入1手*月份期銅,此時你的持倉顯示為1手多單,如果你在之後賣出1手相同的合約進行平倉,此時你的持倉為0,後面的行為就屬於對沖平倉,在你沒有平倉之前,你的倉里顯示為1手未平倉多單.平倉後,倉里就沒有持倉.
⑶ 期貨交易有實物交割和對沖平倉兩種履約方式,而實物交割是什麼意思對沖平倉又是什麼意思
實物交割是指期貨合約的買賣雙方在合約到期時,根據交易所制訂的規則和程序,通過將期貨合約標的物的所有權轉移,來把到期的末平倉合約進行了結的行為。商品期貨一般採用實物交割的方式。
期貨交易中的術語,除了賣出平買入的倉外還有一種情況是買入平賣出的倉,因為期貨交易中可以賣出你沒有的貨物,比方說你現在帳面上什麼也沒有,但是有買家要100單位的貨物,你覺得開價可以,就可以賣給他(雖然你沒有)以後你看到有賣家出價還可以(當然是你能賺錢)就可以買來平倉。可以查一查書,比方大學教材之類的
舉個例子:你現在買入1手*月份期銅,此時你的持倉顯示為1手多單,如果你在之後賣出1手相同的合約進行平倉,此時你的持倉為0,後面的行為就屬於對沖平倉,在你沒有平倉之前,你的倉里顯示為1手未平倉多單.平倉後,倉里就沒有持倉.
⑷ 期貨中什麼是雙向交易,什麼是對沖平倉!
雙向交易,是指在期貨交易中,交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端,也可以賣出期貨交易合約作為交易的開端,也就是通常所說的買空賣空。
雙向交易是就單項交易而言的,不僅能先買入再賣出(做多),而且可以先賣出再買入(做空),這樣在價格下跌的過程中,投資者可以通過做空來增加盈利的機會。也就是說,無論價格漲跌都有機會賺錢。
雙向交易也是期貨與股票的不同之一。
對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份的期貨合約來了結先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結期貨交易的行為。
期貨市場是一個雙向交易制度的市場。在一個完整的期貨交易當中只有,通常有以下幾種方式了結自己持有的頭寸:第一種,先買入——開倉,後賣出——平倉;第二種,先賣出——開倉,後買入——平倉;第三種,買入,等到期後交足額保證金參與交割、接貨;第四種,賣出,等到期後交標准倉單(貨物憑證)參與交割、收款。以上四種當中,第一、第二種方式就屬於「對沖平倉」。
⑸ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事
對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
從世界各國證券市場的實踐來看,在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式,由於期權類產品除了增大杠桿效應外,其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的,從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。
因此,將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。
(5)實例講解商品期貨中的平倉對沖擴展閱讀
對沖模式
1、股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格,同時參與股指期貨與股票現貨市場交易,或者同時進行不同期限、不同(但相近)類別股票指數合約交易,以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
2、商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似,商品期貨同樣存在對沖策略,在買入或賣出某種期貨合約的同時,賣出或買入相關的另一種合約,並在某個時間同時將兩種合約平倉。
在交易形式上它與套期保值有些相似,但套期保值是在現貨市場買入(或賣出)實貨、同時在期貨市場上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場上買賣合約,並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。
3、統計對沖
有別於無風險對沖,統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的,是一種風險套利,其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
4、期權對沖
期權(Option)又稱選擇權,是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講,期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價,使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利,而義務方必須履行。
5、定增對沖
作為股權再融資的重要方式之一,定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。
機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票,構建現貨組合分散非系統性風險,同時用股指期貨對沖系統性風險,鎖定定向增發的收益。
⑹ 關於期貨對沖平倉的問題
1.為什麼持倉顯示多與空的單是一樣的,
期貨的本質是簽訂買賣合約,既然是簽訂買賣合約有買必有賣,所以期貨的持倉多單與空單是一樣多的。
3.如果非主力合約,到期了,假設有2手多.一手空單.對沖後.還多了一手多單.這情況怎麼辦?是現金交割還是?
由於上述的緣故,您說的情況不會發生。
⑺ 什麼是期貨平倉對沖機制
期貨交易中的術語,除了賣出平買入的倉外還有一種情況是買入平賣出的倉,因為期貨交易中可以賣出你沒有的貨物,比方說你現在帳面上什麼也沒有,但是有買家要100單位的貨物,你覺得開價可以,就可以賣給他(雖然你沒有)以後你看到有賣家出價還可以(當然是你能賺錢)就可以買來平倉。可以查一查書,比方大學教材之類的
舉個例子:你現在買入1手*月份期銅,此時你的持倉顯示為1手多單,如果你在之後賣出1手相同的合約進行平倉,此時你的持倉為0,後面的行為就屬於對沖平倉,在你沒有平倉之前,你的倉里顯示為1手未平倉多單.平倉後,倉里就沒有持倉.
⑻ 期貨中的對沖,對沖平倉,對沖交易,怎麼理解
對沖相對來說的是交割。
對沖了結,就是為了避免履約的一種行為
一般是這樣
買入開倉然後賣出平倉是一種了結方式
賣出開倉對應買入平倉是另外一種了結方式。
對沖的時間是開倉後只要是在交易時間內,可隨時尋價進行平倉對沖,隨時可以平倉。
唯一的制約是價格和成交數量。
比如我買進開倉10手大豆(100噸)1201合約,價格為4200元每噸,在到期前得任何時間里,我都可以選擇平倉,假如周一為4500元的話,平倉5手,那就是對沖了結一部分持倉,仍然持倉5手,如果一下都賣出平倉了,就是全部了結。你說的兩種行為都是對沖,只不過是有全部和部分了結之分。
⑼ 期貨對沖與平倉的區別
操,平倉是對沖的一種。正是有了對沖機制,才有開平倉一說。開倉平倉只不過是對你交易性質的說明。在金融學上,對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。
那麼一個簡單的跨期套利,就是一次對沖交易。
鎖倉,也是一種對沖。
如果股指期貨上了,那麼也可以利用期貨和股票的對沖規避風險。舉個簡單例子,如果你買入一直滬深300指數股,長期看好。但是任何牛市都是有中級別回調的,股票不能做空,你又不想賣出該股(怕丟失有利的低價成本)。那麼你就可以沽空(賣出)適當的IF股指期貨合約,金額與你做多股票的金額的10%大抵相等(期貨杠桿通常在10%左右)。當股市下跌,IF股指期貨也下跌,雖然你在股票上的利潤縮水了,但是你做空期貨賺錢了,就彌補掉了股票利潤縮水的部分。這就是一個股票與期貨的風險對沖。
⑽ 簡單解釋期貨對沖和期權期貨中的平倉
期貨上的對沖對沖是指客戶買進(賣出)期貨合約以後,在賣出(買進)一個與原來品種數額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現貨的行為,它的要點是月份相同,方向相反,數量相同。
期權是指在未來一定時期可以買賣的權利,是買方向賣方支付一定數量的金額(指權利金)後擁有的在未來一段時間內(指美式期權)或未來某一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的價格(指履約價格)向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利,但不負有必須買進或賣出的義務。 期權的履約有以下三種情況:
1 、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。
2 、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約(在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位)。
3 、任何期權到期不用,自動失效。如果期權是虛值,期權買方就不會行使期權,直到到期任期權失效。這樣,期權買方最多損失所交的權利金。